Θα μπορούσαμε να αποφύγουμε τα χειρότερα, μετά τη νέα βαθιά διόρθωση βασικών δεικτών-μετοχών ή θα πρέπει να ετοιμαζόμαστε για συνεδριάσεις χαμηλότερα και των 3.100 μονάδων;

Η τελευταία συνεδρίαση περισσότερο απογοητευτική από την χθεσινή με λιγότερες ενδείξεις αναστροφής της τάσης και τον Γενικό Δείκτη να υποχωρεί μέχρι τα χαμηλά των 3.125 μονάδων. Διαμορφώθηκε τελικά στις 3.144 (-2,44% με συναλλαγές 252 εκατ. ευρώ). Ο λόγος για τον τζίρο που πραγματοποιείται, μέσω του συστήματος του ΧΑ, με τις OTC συναλλαγές να διαμορφώνονται (μέχρι και τις 2/9) στο 80% των…επίσημων.

Σημειώνεται ότι το ΧΑ συμπληρώνει επτά συνεχόμενες πτωτικές εβδομάδες, με τον Γενικό Δείκτη να καταγράφει νέο χαμηλό 2008 σε κλείσιμο, επιστρέφοντας ...38 μήνες πίσω, σε επίπεδα Ιουλίου 2005. 

Δύο φορές βρέθηκε φέτος η αγορά στην περιοχή των 3.100 μονάδων, την πρώτη στις 3/7 και την δεύτερη λίγο αργότερα, στις 16/7, διαμορφώνοντας σχηματισμό "διπλού πυθμένα". Εχει όμως σημασία να προσέξουμε πως και τις δύο φορές η αντίδραση της αγοράς είταν πολύ καλύτερη, καθώς έβγαλε ισάριθμες αντιδράσεις.

Τη μεν πρώτη, ο Γενικός Δείκτης… ανασύρθηκε από τα χαμηλά των 3.107 αντέδρασε 3,1% για να κλείσει τελικά στις 3.289 μονάδες. Αξία συναλλαγών στις 3/7 περίπου 437 εκατομμύρια ευρώ σε μία ομολογουμένως σπουδαία ημέρα για τους λάτρεις της τεχνικής ανάλυσης και της υψηλής μεταβλητότητας. Δηλαδή ελάχιστη έως καμία σχέση με την τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας.

Η δεύτερη είταν σαφώς πιο ασθενής έφερε όμως τον ΓΔ από το χείλος των 3.100 μέχρι τις 3.155 μονάδες. Τελικά οι απώλειες είχαν περιοριστεί στο 0,7% ο δε τζίρος λιγότερος στα 240 εκατ. ευρώ.

Συγκριτικά, η εικόνα της συνεδρίασης της 5/9 απέχει παρασάγγες ακόμη και από αυτήν της 16/7, στοιχείο επιβαρυντικό για τη μεσοπρόθεσμη τάση.

Επιπρόσθετα εμφανίζεται περισσότερο επιβαρημένη η εικόνα μετοχών, όπως συμβαίνει για παράδειγμα με την Alpha Bank. Βίαιη πτώση με αυξημένο τζίρο που μάλιστα, ξεπέρασε σε αξία τα 40 εκατ. ευρώ σε δύο συνεχόμενες συνεδριάσεις (4-5/9). Ανάλογα προβληματική η διαγραμματική απεικόνιση των Eurobank -Πειραιώς με ελαφρώς βελτιωμένη προς το τέλος για την πρώτη.

Από την άλλη, συναλλαγές 200 εκατομμυρίων ευρώ στις δέκα μεγαλύτερες μετοχές του Ftse δεν μπορεί να παραπέμπουν αλλού, πέραν της συνεχιζόμενης αποχώρησης επιθετικών χαρτοφυλακίων από την ελληνική αγορά. Σύμφωνοι, τα hedge funds … διψούν για ρευστότητα, όπως εύγλωττα σημειώνει και ο Dr Money, αλλά δεν θα πρέπει να παραβλέπουμε τις παράπλευρες ρευστοποιήσεις που μπορεί να πυροδοτεί το…φορο αλαλούμ.

Για τον Ftse η τεχνική εικόνα δεν είναι καλύτερη, καθώς χάθηκε ακόμη και η ασθενής στήριξη των 1.740 μονάδων. Ακραίες οι απώλειες για τη μετοχή της ΔΕΗ, που… λιώνει κυριολεκτικά κάτω από το ανηλεές shortάρισμα των γνωστών επενδυτικών κύκλων. Ίδια εικόνα και για τη μετοχή της Coca Cola, για την οποία αρκετοί ξένοι έχουν αναθεωρήσει παλαιότερες εκτιμήσεις τους με την τιμή στα 15,9 ευρώ.

Στα 7,42 ευρώ η μετοχή του Μυτιληναίου, που επίσης έχει έκθεση σε ξένα επενδυτικά κεφάλαια, ενώ για την Βιοχάλκο ότι και να ειπωθεί είναι λίγο. Σε επίπεδο ομίλου και θυγατρικών, που απαξιώνονται χωρίς καμία αντίσταση ή διάθεσης έστω αξιοπρεπέστερης αντιμετώπισης. Άλλος ένας όμιλος, που ταλαιπωρείται στο…ταμπλώ είναι η Ιντρακόμ-Intralot. Με απώλειες 17% και πλέον η δεύτερη μέσα σε 6-7 συνεδριάσεις, χαμηλότερα των 1,5 ευρώ η πρώτη με αποτίμηση πλέον κάτω από τα 200 εκατομμύρια ευρώ.

Διακόσιες και πλέον μετοχές υποχώρησαν χαμηλότερα καθώς συνεχίστηκε για τέταρτη συνεχόμενη ημέρα η απαξίωση ενός όλο και μεγαλύτερου αριθμού εισηγμένων. Και λόγω αποκοπής μερίσματος στα 2,02 ευρώ η μετοχή της InfoQuest (-18,9%), η KEGO στα 1,44 ευρώ, προς τα 0,3 ευρώ οι Ευρωσυμμετοχές (0,37 ευρώ ) όπως και η Εικόνα Ηχος (0,38 ευρώ), ενώ στα 0,28 ευρώ πέρασε η μετοχή της Μαξίμ. Χαμηλότερη τιμή στα 0,39 ευρώ για τον Πετζετάκι, ενώ η Ενωμένη Κλωστουφαντουργία εξαϋλώνεται στα 0,10 ευρώ ( ούτε…35 παλιές δραχμές).

Πλέον όλα τα… ρέστα για την σωτηρία της… παρτίδας παίζονται όπως είναι λογικό στην πορεία της Wall τις επόμενες ημέρες.


----

Όπως σχολιάζει και ο κ. Μάνος Χατζηδάκης, Υπεύθυνος Επενδυτικής Στρατηγικής της Πήγασος ΑΕΠΕΥ: "Τεχνικά, ο Γενικός Δείκτης αν και αύξησε την μεταβλητότητα του δεν άλλαξε επίπεδα προσεγγίζοντας ωστόσο την περιοχή των 3.100 μονάδων που αποτελεί το κάτω εύρος της συσσώρευσης. Η προσέγγιση της εν λόγω ζώνης για τρίτη φορά έχει αυξήσει την πιθανότητα διάσπασης της καθώς όσο μια στήριξη «χτυπιέται» τόσο πιο ευάλωτη γίνεται.

Αφού οι αγορές δεν έδειξαν ικανές να εκμεταλλευτούν την υποχώρηση του πετρελαίου θα είναι δύσκολο αλλάξει η ψυχολογία και να σταθεροποιηθεί το κλίμα. Από την άλλη πλευρά οι απώλειες του 35% είναι αρκετά περιεκτικές ως προς τα σενάρια που προεξοφλούν και επομένως, δεν αναμένουμε κάποια νέα ισχυρή βαθιά τομή του Γ. Δείκτη αν δεν προκύψουν καινούργια αρνητικά δεδομένα. Η συσσώρευση έχει τον πρώτο λόγο και η διάρκεια της θα είναι ο λόγος που θα εξαντλήσει όσους αρέσκονται σε γρήγορες κινήσεις ή αντιμετωπίζουν αυξημένο κόστος παραμονής στα μετοχικά τους χαρτοφυλάκια".


-----Τα στατιστικά της εβδομάδας

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 3.143,92 μονάδες, με εβδομαδιαίες απώλειες 4,52%, με αποτέλεσμα οι απώλειές του από την αρχή του χρόνου να ανέλθουν στο 39,29%. Ο FTSE 20 υποχώρησε κατά 4,60%, ο Mid 40 σημείωσε πτώση 2,86%, ενώ ο Small Cap 80 διαμορφώθηκε 3,72% χαμηλότερα.

Από τους επιμέρους κλάδους, με κέρδη ολοκλήρωσε την εβδομάδα μόνον ο κλάδος των Ασφαλειών (2,71%), ενώ όλοι οι υπόλοιποι κατέγραψαν απώλειες από 0,96% έως 8,95%.

Ειδικότερα, ισχυρές απώλειες, μεγαλύτερες των πέντε ποσοστιαίων μονάδων, κατέγραψαν οι κλάδοι των Υπηρεσιών Κοινής Ωφέλειας (-8,95%), της Τεχνολογίας (-8,25%), των Πρώτων Υλών (-7,06%), του Πετρελαίου και Αερίου (-5,16%) και των Τροφίμων και Ποτών (-5,03%).

Οι 10 μετοχές με τα υψηλότερα εβδομαδιαία κέρδη είναι: Εμπορικός Δεσμός (ΠΟ 21,05%), Alsinco (11,43%), ΑΝΕΚ (ΠΟ ’90 9,14%), Βογιατζόγλου Systems (8,83%), Τρία Άλφα (8,33%), Τρία Άλφα (ΠΟ 8,21%), Παρνασσός (7,83%), Reds (7,43%), Proton Επενδυτική (7,38%) και Olympic Catering (7,30%).

Αντίθετα, οι 10 μετοχές με τις υψηλότερες εβδομαδιαίες απώλειες είναι: Betanet (-37,84%), Microland (-35,97%), Altec (-33,90%), Πετζετάκις (-29,09%), Compucon (-24,14%), Ενωμένη Κλωστοϋφαντουργία (-23,08%), Info-Quest (-22,31%), Κυριακίδης FHL (-22,22%), Ευρωσυμμετοχές (-21,28%) και Spider (-21,05%).