Καθαρά ανοδική, η πρώτη συνεδρίαση μετά τις αργίες του Καθολικού Πάσχα, με τους βασικούς δείκτες του Ελληνικού Χρηματιστηρίου να κινούνται μόνιμα με θετικό πρόσημο και με διαθέσεις υπεραπόδοσης έναντι των κύριων Ευρωπαϊκών δεικτών.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η σημερινή συνεδρίαση για τις Διεθνείς Αγορές, χαρακτηρίστηκε από τοποθετήσεις των αγοραστών σε περισσότερα Assets, με αποτέλεσμα να κινηθούν ψηλότερα μετοχές, Εμπορεύματα και Κρυπτονομίσματα (το Bitcoin σε υψηλά 18 μηνών).
Επιστρέφοντας στο Χ.Α., αξίζει να σημειωθεί ότι το σημερινό κλείσιμο του Γενικού Δείκτη είναι το υψηλότερο των τελευταίων 24 συνεδριάσεων, με το αμέσως υψηλότερο να έχει σημειωθεί στις 3/3/2023 (1114,68 μονάδες), ενώ ο Δείκτης συμπλήρωσε οκτώ συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις και αυτό είναι ρεκόρ 21 μηνών και παραπέμπει στο διάστημα από 20/7/2021 έως και 2/8/2021, όταν ο ΓΔ είχε συμπληρώσει δέκα συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις.
Για όσους επιμένουν να ασχολούνται με τα στατιστικά, στις 8 ανοδικές συνεδριάσεις ο Δείκτης αθροίζει κέρδη 6,77%. Στο ίδιο διάστημα, ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών σημειώνει κέρδη 6,66%.
Στα αξιοσημείωτα και η ευδιάκριτη αύξηση του τζίρου (ο υψηλότερος των τελευταίων 13 συνεδριάσεων), όμως σε αυτό βοήθησαν και οι υψηλές προσυμφωνημένες συναλλαγές.
Στα υπόλοιπα χαρακτηριστικά της σημερινής συνεδρίασης, η γενική κινητοποίηση των αγοραστών στους περισσότερους τίτλους της υψηλής κεφαλαιοποίησης, αλλά και η σχετικά καλύτερη εικόνα για τα “χαμηλότερα στρώματα του ταμπλώ”.
Λίγο πιο αισιόδοξοι δηλώνουν αρκετοί επαγγελματίες του χώρου, επισημαίνοντας ότι “τόσο τα εγχώρια μακροοικονομικά στοιχεία, όσο τα αποτελέσματα και οι εκτιμήσεις των Διοικήσεων των Εισηγμένων για την τρέχουσα χρήση, δικαιολογούν μία κίνηση σε σχετικά υψηλότερα επίπεδα, όπου η Εγχώρια Αγορά θα κοντοσταθεί, περιμένοντας την ‘ετυμηγορία’ της πρώτης κάλπης στις 21/5”.
Οι αμέσως επόμενες συνεδριάσεις θα κληθούν να δείξουν αν ο Γενικός Δείκτης θα μπορέσει να δώσει συνεχόμενα κλεισίματα υψηλότερα της ζώνης 1079 - 1087 και ο FTSE25 κίνηση πάνω από τις 2640 - 2650 μονάδες. Αξίζει εδώ να σημειωθεί ότι μετά και τη σημερινή, απομένουν άλλες 25 συνεδριάσεις μέχρι τις πρώτες εκλογές της 21ης Μαϊου.
Σύμφωνα με την Beta Sec., “σήμερα το απόγευμα, η Motor Oil ανακοινώνει αποτελέσματα χρήσης 2022, με το ενδιαφέρον να επικεντρώνεται στην αποτύπωση της εξαγοράς της ‘Άνεμος’ και την ανακοίνωση του υπόλοιπου μερίσματος χρήσης, ενώ η Jumbo θα ανακοινώσει πλήρες σετ αποτελεσμάτων. Την Μ. Τετάρτη, εκτός από την τηλεδιάσκεψη της Motor Oil, το απόγευμα ανακοινώνει αποτελέσματα χρήσης ο ΑΔΜΗΕ. Το πρωί της ίδιας ημέρας η Jumbo έχει προγραμματίσει την ετήσια παρουσίαση στους αναλυτές. Στο εξωτερικό εκκινεί η περίοδος ανακοίνωσης αποτελεσμάτων του α’ τριμήνου με τις BlackRock και First Republic Bank να ‘ανοίγουν την αυλαία’ την Μ. Τετάρτη 12 Απριλίου και την ‘σκυτάλη’ να παίρνουν την Μ. Παρασκευή 14 Απριλίου οι Citigroup, JP Morgan και Wells Fargo. Στις ανακοινώσεις μακροοικονομικών δεικτών, ξεχωρίζει την Μ. Τετάρτη η ανακοίνωση των δεικτών πληθωρισμού στις ΗΠΑ, για τον μήνα Μάρτιο”.
Μικτή η εικόνα, όσον αφορά τις διαθέσεις των αποδόσεων στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 4% κινείται η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 3,41% αυτή του αντίστοιχου 10ετους, ενώ στο 4,134% ανηφορίζει η απόδοση του Ελληνικού 10ετους.
Μένοντας στους Κρατικούς τίτλους, τις ημερομηνίες για τρεις δημοπρασίες ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου ανακοίνωσε ο ΟΔΔΗΧ. Πρόκειται για τις 19 Απριλίου, 17 Μαϊου και 21 Ιουνίου, οπότε προγραμματίζονται επανεκδόσεις υφιστάμενων τίτλων. Όπως αναφέρει ο Οργανισμός σε ανακοίνωσή του, “το ανωτέρω πρόγραμμα δημοπρασιών ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου αποτελεί μέρος της εκδοτικής δραστηριότητας του Ελληνικού Δημοσίου για το έτος 2023, ενώ παράλληλα στοχεύει στη βελτίωση της λειτουργίας της δευτερογενούς Αγοράς των Ελληνικών Κρατικών ομολόγων”.
Ερχόμενοι στα στατιστικά της σημερινής συνεδρίασης, ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, αναρριχόμενος μέχρι τις 1093,29 μονάδες (+1,8%). Στις 17.00 είχε υποχωρήσει στις 1091,51 (+1,63%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1092,75 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,75%.
Ο τζίρος στα 105,8 εκατ., από τα οποία τα 19,2 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (TITC, ΜΠΕΛΑ, ΤΕΝΕΡΓ, ΟΛΠ, ΕΧΑΕ, ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ, ΜΠΛΕΚΕΔΡΟΣ, ΠΡΟΦ, ΕΤΕ, ΕΧ, ΠΕΙΡ), ενώ ΠΕΙΡ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ απασχόλησαν το 37% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 105,8 εκατ., τα 92,3 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Περιήγηση στους “πάνω ορόφους” της Αγοράς
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (9,8), ακολουθούμενη από ΟΤΕ (6,1), ΟΠΑΠ (5,6), Eurobank (4,6), Εθνική (4,3), Μυτιληναίο (4), ΔΕΗ (3,1), Motor Oil (2,8), Alpha Bank (2,7), Πειραιώς (2,7), Jumbo (2,7), Ελ. Πετρέλαια (2,4) και ΤΕΝΕΡΓ (2,3 δισ. ευρώ). Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκαν οι μετοχές των τεσσάρων συστημικών Τραπεζών, με την τελική εικόνα να μην αφήνει περιθώρια αμφιβολιών, για την απόλυτη επικράτηση των “buyers” (Alpha Bank +1,65%, Εθνική +2,22%, Eurobank +1,38%, Πειραιώς +1,79%).
Τεχνικά και ξεκινώντας από την ΑΛΦΑ, ο τίτλος έχει δώσει ημερήσιο σήμα εξόδου το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 1,206 ευρώ. Σε περίπτωση επιστροφής των πιέσεων, οι επόμενες στηρίξεις στα 1,096 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1,02 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Ημερήσιο αγοραστικό σήμα έχει δώσει η ΕΤΕ, το οποίο ακυρώνεται με κλείσιμο χαμηλότερα των 4,474 ευρώ. Αν συνεχίσει ανοδικά, η επόμενη αντίσταση στα 4,92 ευρώ.
Ημερήσιο σήμα εξόδου και για την ΕΥΡΩΒ, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο πάνω από τα 1,266 ευρώ. Οι αμέσως επόμενες στηρίξεις εντοπίζονται στα 1,139 και 1,118 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1,056 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Ημερήσιο αγοραστικό σήμα έδωσε η μετοχή της ΠΕΙΡ, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1,856 ευρώ. Οι επόμενες στηρίξεις στα 1,717 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημέρων) και 1,416 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στα 2,20 ευρώ.
Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, αναρριχόμενος μέχρι τις 799,79 μονάδες (+2,47%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 795,64 (+1,94%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 794,07 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,74%.
Ο ΔΤΡ έχει δώσει ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 730 μονάδων, με τις επόμενες στηρίξεις να εντοπίζονται στις 724 και 690 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη, κρίσιμη, αντίσταση στις 803 μονάδες. Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Χρ. Κίτσιου, “στις οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου Eurobank, λογιστικοποιείται από το τρέχον δεύτερο τρίμηνο η Ελληνική Τράπεζα, μετά τη λήψη των εγκρίσεων και την ολοκλήρωση της συναλλαγής απόκτησης ποσοστού 13,41% από Wargaming, που ανέβασε το ποσοστό της Eurobank στο 29,2%. Γράφει ήδη υπεραξία από την κίνηση”.
Με σαφές προβάδισμα των “πράσινων” τίτλων, η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου υστέρησαν μόνο οι ΕΥΔΑΠ (-0,89%) και ΟΛΠ (-0,72%). Αμετάβλητες οι μετοχές των ΔΕΗ, ΚΟΥΕΣ και ΟΤΟΕΛ.
H Fitch αναβάθμισε το μακροπρόθεσμο αξιόχρεο της Μυτιληναίος σε “ΒΒ+”, από “ΒΒ”, μια θέση χαμηλότερα από την επενδυτική βαθμίδα. To οutlook της αξιολόγησης είναι σταθερό. Εν τω μεταξύ, η χθεσινή γ.σ. της Εισηγμένης ενέκρινε την αλλαγή στην ανώτερη τιμή επαναγοράς ιδίων μετοχών, βάζοντας τον πήχη στα 40 ευρώ, από τα 25 ευρώ που ήταν πριν. Κατά τα λοιπά και μέχρι τις 22 Μαρτίου 2024, παραμείνουν σε ισχύ οι υπόλοιποι όροι και προϋποθέσεις απόκτησης ιδίων μετοχών, σύμφωνα με την από 23/3/2022 απόφαση της γ.σ. των μετόχων. Η μετοχή της ΜΥΤΙΛ (+2,33%) ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε νέα ιστορικά υψηλά, με την τρέχουσα κεφαλαιοποίηση να ξεπερνά τα 4 δισ. ευρώ (!) Στα 24,54 ευρώ το ημερήσιο “stop long”.
Σε υψηλά 38 μηνών η Αεροπορία Αιγαίου (+6,47%) Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε η μετοχή της ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+7,05%), που συμπλήρωσε τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, στον απόηχο της πρόσφατης έκθεσης της η Wood που αύξησε την τιμή - στόχο στα 18,2 ευρώ, ενώ επέστρεψαν και στα σενάρια για πιθανές μετοχικές ανακατατάξεις στην ΤΕΝΕΡΓ (+2,67%). Ο τίτλος της ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+7,05%), έδωσε ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 10,66 ευρώ και με την επόμενη στήριξη να εντοπίζεται στα 10,46 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Αν συνεχίσει ανοδικά, η επόμενη αντίσταση στα 12,62 ευρώ.
Αυξημένο τζίρο κατά 7,8%, στα 480 εκατ. ευρώ, εκτιμά ότι θα εμφανίσει φέτος η Σαράντης, σύμφωνα με το guidance που έδωσε η Διοίκηση στην παρουσίαση της Εταιρείας στους αναλυτές. Η Διοίκηση της Εισηγμένης αναμένει αύξηση των EBITDA κατά 18,4%, στα 53,9 εκατ. ευρώ, με την πρόβλεψη για τα καθαρά κέρδη να διαμορφώνεται στα 28,44 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 8,2% σε ετήσια βάση. Ο τίτλος της ΣΑΡ (+0,59%) συμπλήρωσε 18 συνεδριάσεις με κλεισίματα χαμηλότερα των 7,00 ευρώ. Το ημερήσιο “stop long” στα 6,70 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 6,92 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), 7,10 και 7,36 ευρώ.
Oι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις, προηγείται η ΜΙΓ (+310,21%), ακολουθούμενη από ΑΑΑΠ (+181,58%), ΚΛΜ (+87,5%), ΓΚΜΕΖΖ (+79,66%), ΣΑΝΜΕΖΖ (+56,05%), ΑΑΑΚ (+53,57%), ΜΟΤΟ (+53,11%) και ΠΕΙΡ (+20,21%).
Χαμηλώνοντας σε κεφαλαιοποιήσεις
Η ΚΡΕΚΑ ανακοίνωσε στο Επενδυτικό Κοινό ότι έλαβε γραπτή ενημέρωση από την Εταιρεία “doValue Greece”, η οποία διαχειρίζεται τα ληξιπρόθεσμα Τραπεζικά δάνεια της Εισηγμένης, δυνάμει της οποίας της γνωστοποιήθηκε ότι δεν συντρέχουν οι προϋποθέσεις διαμόρφωσης και υποβολής πρότασης λύσης ρύθμισης, ή οριστικής διευθέτησης των Τραπεζικών οφειλών της Εταιρείας και ότι οι πιστώτριες Τράπεζες επιφυλάσσονται να προχωρήσουν σε νομικές ενέργειες για την είσπραξη των απαιτήσεών τους. Λαμβάνοντας υπόψη τα παραπάνω, η Διοίκηση της Εταιρείας ανακοίνωσε ότι αναβάλλεται η κατάρτιση και δημοσίευση της ετήσιας οικονομικής έκθεσης για τη χρήση 2022, μέχρι την οριστική διευθέτηση του θέματος. Από σήμερα, κατόπιν αιτήματος της Επ. Κεφαλαιαγοράς, ανεστάλη προσωρινά η διαπραγμάτευση των μετοχών της ΚΡΕΚΑ στο Χ.Α.
Από εκεί και πέρα,, οκτώ οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για Fourli (+1,59%) και ΕΚΤΕΡ (+3,27% και υψηλά 43 μηνών), τέσσερις οι συνεχόμενες ανοδικές για Premia (+1,42%) και ΕΧΑΕ (+1,80%) και τρεις ανοδικές για Profile (+7% και υψηλά 8μηνου, λόγω ικανοποιητικών αποτελεσμάτων. Τα σημερινά “πακέτα” στα 3,30 ευρώ, πιθανόν γυρίσματα Θεσμικών).
Αύξησαν συναλλαγές Cenergy (+4,09%), Ιντρακάτ (+2,03%), ΣΑΝΜΕΖΖ (+9,14%, επαναπροσεγγίζει το ιστορικά υψηλότερο κλείσιμο) και Ιντρακόμ (+1,11%). Επιστροφή αγοραστών σε ΞΥΛΚ (+3,75%). Βγήκε κάποιο “bid” σε Λιβάνη (0%). Δεν έπεισαν οι αγοραστές σε ΕΒΡΟΦ (+0,69%), ΠΡΔ (+4,76%), ΞΥΛΠ (+4,84%) και ΜΕΡΚΟ (+4,81%).
Τα αποτελέσματα α΄ τριμήνου 2023, έφεραν αντίδραση με αυξημένες συναλλαγές, μετά από τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, για την Entersoft (+9,16%). Δίπλωσε τις ανοδικές συνεδριάσεις η ΓΚΜΕΖΖ (+7,53%, είχαν προηγηθεί έξι πτωτικές συνεδριάσεις στις τελευταίες επτά). Κανείς δεν κατάλαβε την πράξη 5 τεμ. στα 1,235 ευρώ (+21,67%) για την Ιντερτέκ (+10,34%).
Πλαγιοανοδικά από τα 0,0525 ευρώ (κλείσιμο 29/3) η Frigoglass (+3,39%). Νέα υψηλά 181 μηνών για Μοτοδυναμική (+0,63%). Διακριτικές τοποθετήσεις στην Flexopack (+4,19%), εν όψει αυριανών αποτελεσμάτων χρήσης 2022.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης έχει δώσε ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή χαμηλότερα των 1014 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 1002, 998, 966 και 959 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Συνεχόμενα κλεισίματα πάνω από τις 1079 - 1087, βάζουν σαν επόμενο στόχο τις 1150 μονάδες. Η πρώτη στήριξη στις 1045 μονάδες.
Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή χαμηλότερα των 2453 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2390 – 2366, 2445 - 2440, 2390, 2378, 2366, 2342 - 2332 και 2324 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 2640 - 2650 μονάδες και ο απώτερος στόχος στις 2762 μονάδες. Η πρώτη στήριξη στις 2599 μονάδες.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Περιμένουμε οι επιλεκτικές κινήσεις να συνεχιστούν κατά τη διάρκεια της εβδομάδας (η Αγορά θα είναι κλειστή πάλι την Παρασκευή και τη Δευτέρα). Motor Oil και Jumbo θα είναι στο επίκεντρο, καθώς δημοσιεύουν αποτελέσματα μετά το κλείσιμο της Αγοράς”, υπενθυμίζει η Piraeus Sec.
“Το επόμενο διάστημα είναι λογικό η Αγορά να κινηθεί σε ένα μικρό εύρος, περιμένοντας τις εξελίξεις. Η μόνη περίπτωση να δούμε κάτι άλλο είναι την 21η Απριλίου να πάρουμε επενδυτική βαθμίδα όπως εικάζει η GS", επισημαίνει ο Ηλίας Ζαχαράκης.
"Η Κυβέρνηση αποφάσισε ο Τραπεζικός κλάδος “να κάνει stop” σε αυξήσεις επιτοκίων στα υφιστάμενα δάνεια για τον επόμενο χρόνο, παρόλα αυτά δεν ξεκαθαρίστηκε τι θα συμβεί σε περίπτωση που στην διάρκεια αυτή αρχίσουμε και έχουμε μείωση επιτοκίων. Αυτό βοηθάει αρκετούς να προγραμματιστούν, μιας και η “θηλιά” για αύξηση στις μηνιαίες καταβολές παύει να ισχύει. Τεχνικά η Αγορά είναι πλέον σε “long” κατάσταση, παρόλα αυτά δύσκολα με αυτούς τους τζίρους μπορούμε να δούμε τασικές κινήσεις. Το πιο πιθανό είναι το “rotation” και η συντήρηση να συνεχιστούν μέχρι να δούμε νέα δεδομένα είτε πολιτικά, είτε σε περίπτωση επενδυτικής βαθμίδας.
Οι επενδυτές περιμένουν εναγωνίως τι θα συμβεί στις εκλογές. Τα σενάρια αρκετά, με πρώτο φόβο την δημιουργία μίας αδύναμης Κυβέρνησης συνεργασίας στις πρώτες εκλογές από τους ηττημένους. Με βάση τις δημοσκοπήσεις αυτό το σενάριο έχει μικρές πιθανότητες και όλα δείχνουν ότι θα ακολουθήσουν και δεύτερες εκλογές. Επαναλαμβάνουμε ότι ακόμα μία ημερομηνία - κλειδί είναι η 21η Απριλίου, μιας και σε περίπτωση που υπάρξει επενδυτική βαθμίδα, οι όποιες πολιτικές ανησυχίες θα “πάνε περίπατο”, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα. Εν κατακλείδι, περιμένουμε κάποιο διάστημα ανάπαυλας, χωρίς ιδιαίτερες διακυμάνσεις και τζίρους, με τους αγορασμένους απλά να τηρούν στάση αναμονής και τους εν δυνάμει αγοραστές να περιμένουν αντίστοιχα τις εξελίξεις”, όπως εκτιμά ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Οι αργίες λόγω του Πάσχα των Καθολικών που πέρασαν αλλά και εκείνων λόγω του Πάσχα των Ορθοδόξων που έρχονται, έχουν διαμορφώσει συνθήκες συναλλακτικής ραστώνης στις Αγορές", σύμφωνα με τον Δημήτρη Τζάνα. Με τις Διεθνείς Αγορές ωστόσο να κινούνται μάλλον προς ανοδική κατεύθυνση, προεξοφλώντας εξελίξεις που θα εκπλήξουν ευχάριστα.
Όμως, την ίδια ώρα, η Κρισταλίνα Γκεοργκίεβα, επικεφαλής του ΔΝΤ, προειδοποιεί για επερχόμενη υποχώρηση των ρυθμών μεγέθυνσης της Παγκόσμιας Οικονομίας. Η Goldman Sachs πιθανολογεί υποχώρηση της κερδοφορίας των Αμερικανικών Εταιρειών στο 1ο τρίμηνο και η JP Morgan προτρέπει σε μείωση των τοποθετήσεων σε μετοχικούς τίτλους, εκτιμώντας ότι ενσωματώνουν αυξημένους επενδυτικούς κινδύνους.
Και με τη Federal να αντιμετωπίζει πρωτόγνωρα διλήμματα, σε σχέση με τις αποφάσεις της στις αρχές Μαΐου για τα παρεμβατικά της επιτόκια, με τον πληθωρισμό να μην αναμένεται να υποχωρήσει κάτω από το 6% το Μάρτιο, αλλά τον αριθμό των νέων θέσεων εργασίας να σταθεροποιείται, ενώ την ίδια ώρα είναι πιθανό να ξεκινά μια ακόμη άνοδος των τιμών του Πετρελαίου, μετά τη μείωση της παραγωγής του από τον ΟΠΕΚ.
Με το διεθνές σκηνικό λοιπόν να κυριαρχείται από αβεβαιότητες, το Ελληνικό αφήγημα διατηρεί τη δυναμική του και την ελπιδοφόρα προοπτική του. Η ΤτΕ εκτιμά ότι το ΑΕΠ θα αυξηθεί κατά 2,2%, εκτίμηση που μπορεί να είναι συντηρητική αν επιβεβαιωθεί η βελτίωση των τρίπτυχου που θα διαμορφώσει την ισχυρή μεγέθυνση της Ελληνικής Οικονομίας και το 2023: οι αυξημένες τουριστικές εισπράξεις που ίσως κυμανθούν περί τα €20 δισ. αν συνεχιστούν οι τάσεις του 1ου τριμήνου και στη συνέχεια, οι αυξημένες επενδύσεις που δεν επηρεάζονται από τα αυξημένα επιτόκια, ούτε αναστέλλονται από την πολιτική αβεβαιότητα και η εξωστρέφεια των Επιχειρήσεων με τις εξαγωγές του 1ου διμήνου να καταγράφουν αύξηση κατά 25% και το εμπορικό έλλειμμα μείωση κατά 27,2%.
Επιπλέον, στις 21/4 η Eurostat θα ανακοινώσει τα τελικά δημοσιονομικά στοιχεία για το 2023, προσμετρώντας τα κέρδη των ομολόγων, με συνέπεια την καταγραφή θετικού πρωτογενούς πλεονάσματος. Έτσι, η σχέση του δημόσιου χρέους ως προς το ΑΕΠ θα υποχωρήσει δραστικά, επίδοση που καλείται να αξιολογήσει η S&P που το βράδυ της ίδιας ημέρας ανακοινώνει την έκθεσή της για το Ελληνικό αξιόχρεο, με τη σημερινή βαθμολογία της να υπολείπεται κατά μια βαθμίδα από την επενδυτική και ενώ Fitch και Wood αναβαθμίζουν τις τιμές - στόχους για το Μυτιληναίο και τη ΓΕΚΤΕΡΝΑ.
Με αυτά τα δεδομένα, το θετικό momentum του Ελληνικού Χρηματιστηρίου διατηρείται, με την καταγραφή 8 συνεχόμενων ανοδικών συνεδριάσεων και το ΓΔ να καταγράφει κέρδη πάνω από το 16% από την αρχή του έτους, που το κατατάσσει στις κορυφαίες Αγορές. Αν και στην περίοδο των ημερών που διανύουμε ο βαθμός συμμετοχής των Ξένων είναι εμφανώς μικρότερος, διαφαίνεται ότι οι πωλητές έχουν μάλλον συνθηκολογήσει καθώς ο φόβος της κάλπης του Μαΐου έχει μειωθεί, αφού δεν προοιωνίζονται ανατροπές στην οικονομική πολιτική “την επόμενη ημέρα”.
Έτσι, μια αναμέτρηση με τις 1100 μονάδες του ΓΔ είναι πιθανό να είναι σε εξέλιξη, στο βαθμό που επανέλθει η αυξημένη διάθεση αυτονόμησης της πορείας του Ελληνικού Χρηματιστηρίου, από τα επαμφοτερίζοντα δρώμενα του διεθνούς περιβάλλοντος”, σύμφωνα με την άποψη του συμβούλου Διοίκησης της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
Μια ματιά στις Διεθνείς Αγορές
Πλεονέκτημα στους αγοραστές, δίνει η τελική εικόνα για τις μεγάλες Αγορές Ασίας – Ειρηνικού. Στο +1,05% ο Nikkei, μετά την δήλωση του Γουόρεν Μπάφετ ότι σχεδιάζει να αυξήσει τη συμμετοχή του στην Ιαπωνική Αγορά Real Estate. Θετικός βηματισμός στην Ευρώπη, με μικτές διαθέσεις και οι δείκτες στην Wall Street.
Μένοντας στο NYSE και σύμφωνα με έρευνα του Bloomberg σε 367 διαχειριστές - αναλυτές, “το 60% των συμμετεχόντων πιστεύει ότι η άνοδος στις τεχνολογικές μετοχές, δεν έχει να κάνει με τις προσδοκίες για τα εταιρικά τους κέρδη, καθώς αναμένεται η μεγαλύτερη βουτιά εταιρικών κερδών στον κλάδο, από το 2006. Την ίδια ώρα, το 41% εκτιμά ότι τα κέρδη των μεγάλων Τραπεζών, πιθανώς να έχουν δεχθεί πλήγμα από τις αναταράξεις στον κλάδο, ενώ το 60% των ερωτηθέντων εκτιμά ότι τα εταιρικά αποτελέσματα θα οδηγήσουν χαμηλότερα τον S&P 500”.
Αξιοσημείωτα κέρδη για το Πετρέλαιο, προσπαθεί για ψηλότερα το Ευρώ. Προσπαθεί να επιστρέψει πάνω από τα $2020 ο Χρυσός, πάνω από τα $25,10 το Ασήμι. Πέρασε πάνω από τα $30.100 το Bitcoin (υψηλά 10μηνου) προς τα $1.915 κινείται το Ethereum.
Η Κεντρική Τράπεζα της Κορέας αποφάσισε να κρατήσει, όπως αναμενόταν, το βασικό της επιτόκιο στο 3,5%. Πρόκειται για τη δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση που διατηρεί αμετάβλητα τα επιτόκια. Ο πληθωρισμός στην Κίνα διαμορφώθηκε τον Μάρτιο στο 0,7% (χαμηλό 18 μηνών) με τους αναλυτές να αναμένουν 1%.
“Η ΕΚΤ πρέπει να συνεχίσει να αυξάνει το κόστος δανεισμού”, σύμφωνα με το μέλος του ΔΣ της Κεντρικής Τράπεζας, Κλάους Κνοτ, ο οποίος άφησε όμως ανοιχτό το ενδεχόμενο για μικρότερη αύξηση επιτοκίων. “O πληθωρισμός αναμένεται να παραμείνει επίμονα υψηλός και η Fed θα χρειαστεί να συνεχίσει τη μάχη κατά του πληθωρισμού, για να τον επαναφέρει στον στόχο του 2%”, δήλωσε ο αξιωματούχος της Κεντρικής Τράπεζας, Τζέιμς Μπούλαρντ.
“H Τραπεζική κρίση που προκάλεσε η πρόσφατη πτώχευση των SVB και Signature Bank, έχει αυξήσει την πιθανότητα να εισέλθουν οι ΗΠΑ σε ύφεση”, προειδοποίησε ο CEO της JP Morgan, Τζέιμι Ντάιμον, σε συνέντευξή του στο CNN. Ο Ρατζουράμ Ρατζάν, πρώην επικεφαλής οικονομολόγος του ΔΝΤ, που προέβλεψε την Παγκόσμια οικονομική κρίση του 2008, προειδοποίησε ότι “το Τραπεζικό Σύστημα θα έρθει αντιμέτωπο με νέο γύρο αναταραχών, μετά την πτώχευση της Silicon Valley Bank και τη διάσωση της Credit Suisse”.
Η εμπιστοσύνη των επενδυτών στη Ζώνη του Ευρώ αυξήθηκε τον Απρίλιο, σύμφωνα με την τελευταία έκθεση του Sentix. Ο δείκτης εμπιστοσύνης αυξήθηκε από το -11,1 τον Μάρτιο, στο -8,7, ξεπερνώντας τις προσδοκίες.
Κατά 0,8% υποχώρησε ο τζίρος στο Λιανεμπόριο της Ευρωζώνης τον Φεβρουάριο, σε σύγκριση με έναν μήνα πριν, σύμφωνα με τη Eurostat. Στην Ευρωπαϊκή Ένωση σημείωσε πτώση 0,9%.
“Οι περισσότερες Κεντρικές Τράπεζες μπορεί είτε να βρίσκονται κοντά στο τέλος, είτε να έχουν ήδη ολοκληρώσει την αύξηση των επιτοκίων. Με τα πρώτα σημάδια επιβράδυνσης της οικονομικής ανάπτυξης να είναι πλέον ορατά και τις επιπτώσεις από τις ‘αναταράξεις’ στον Τραπεζικό κλάδο να συνεχίζονται, οποιαδήποτε παύση της Fed, μετά από τουλάχιστον μία ακόμη αύξηση τον Μάιο, θα μπορούσε να εδραιώσει την στροφή του πιο επιθετικού Παγκόσμιου κύκλου σύσφιξης, που έχει σημειωθεί εδώ και δεκαετίες”, αναφέρει το Bloomberg.
Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο υποβάθμισε τις προβλέψεις του για την Παγκόσμια ανάπτυξη, προειδοποιώντας για υψηλή αβεβαιότητα και ρίσκα, καθώς η αναταραχή στον Τραπεζικό τομέα αυξάνει τις πιέσεις που προέρχονται από τη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής και τον πόλεμο στην Ουκρανία. “Το Παγκόσμιο ΑΕΠ θα αναπτυχθεί κατά 2,8% το 2023 και 3% το 2024, κατά 0,1 ποσοστιαία μονάδα χαμηλότερα σε σχέση με τις αντίστοιχες προβλέψεις του Ιανουαρίου”, τόνισε το Ταμείο στην τριμηνιαία επικαιροποίηση του World Economic Outlook.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε 1,1 δισ. ευρώ στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. Σύμφωνα με τις τελευταίες εκτιμήσεις της Τράπεζας της Ελλάδος, “η Ελληνική Οικονομία προβλέπεται να αναπτυχθεί με ρυθμό 2,2% το 2023, πολύ πάνω από τον μέσο όρο της Ευρωζώνης, αλλά σαφώς χαμηλότερο έναντι του 2022. Ο γενικός πληθωρισμός, αν και θα παραμείνει σε σχετικώς υψηλά επίπεδα, αναμένεται να αποκλιμακωθεί σημαντικά το 2023, στο 4,4%”. Η Τράπεζα της Ελλάδος εκτιμά ότι “το 2023 ο προϋπολογισμός της γενικής Κυβέρνησης θα επιστρέψει σε πρωτογενές πλεόνασμα ύψους 0,7% του ΑΕΠ”.
“Η Ελληνική Οικονομία θα αναπτυχθεί με ρυθμό 2,4% περίπου φέτος, υπό το βασικό σενάριο”, ανέφερε το ΙΟΒΕ, αναθεωρώντας ανοδικά την προηγούμενη πρόβλεψη του Ιανουαρίου για ανάπτυξη 1,4%.
Σε ανοδική αναθεώρηση των εκτιμήσεων για την ανάπτυξη της Ελληνικής Οικονομίας εφέτος προχώρησε το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο. Το ΔΝΤ προβλέπει ρυθμό ανάπτυξης 2,6%, έναντι 1,8% που εκτιμούσε τον περασμένο Οκτώβριο, ενώ για το 2024 προβλέπει ανάπτυξη 1,5% από 1,4%. Για τον πληθωρισμό περιμένει σημαντική αποκλιμάκωση στο 4% φέτος και στο 2,9% το 2024.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΜΠΕΛΑ, ΒΙΟ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΛΑΜΔΑ, ΜΥΤΙΛ, ΟΤΕ και ΤΕΝΕΡΓ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισε ο ΟΤΕ.
Ικανοποιητική η τελική εικόνα με 91 ανοδικούς τίτλους, έναντι 30 πτωτικών, ενώ 12 τίτλοι τερμάτισαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 4%.
To ΧΠΑ
Ανοδικά ξεκίνησε η νέα εβδομάδα και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να σημειώνουν αύξηση τόσο στο συμβόλαιο του δείκτη, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (19.637 συμβόλαια).
Στα 5.209 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 5.073 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Απρίλιος). Στα 999 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 1.031 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 1.039, 888 για τον Απρίλιο και 151 για τον Μάιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.645,75), κινήθηκε μεταξύ 2.610 και 2.647 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 25 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 50, 50 για τον Ιούνιο και 0 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 801,75), κινήθηκε μεταξύ 796 και 803 μονάδων.
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (6.000 Autohellas, 5.814 TITC), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Alpha Bank (3.410), Eurobank (2.199), Πειραιώς (8.672), Εθνική (1.931), ΔΕΗ (480), Ιντρακάτ (349), ΕΧΑΕ (235), Ελλάκτωρα (161), ΓΕΚ (312), Μυτιληναίο (232), ΑΔΜΗΕ (120), Αεροπορία Αιγαίου (208), Cenergy (184), Jumbo (118), Viohalco (120), ΟΤΕ (431).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: Alpha Bank 129.222, Πειραιώς 73.139, ΔΕΗ 22.868, Eurobank 31.103, ΑΔΜΗΕ 12.480, Εθνική 21.880, ΟΤΕ 10.601.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: Alpha Bank 59.266.763 τεμ., (από 59.266.763 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 1.961.849 τεμ. (1.995.545), Eurobank 34.076.283 τεμ. (34.076.283), ΟΠΑΠ 1.444.320 τεμ. (1.444.320), Εθνική 10.009.551 τεμ. (10.009.551), ΟΤΕ 1.033.188 τεμ. (1.046.368), Πειραιώς 913.501 τεμ. (913.501), MIG 1.204.474 (1.204.474), Motor Oil 1.800.786 (1.868.314).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.