Αθεράπευτα “ερωτευμένοι” με τις Τράπεζες οι πωλητές (!)

Η Σαρακοστή φάνηκε να έρχεται νωρίτερα στο Χ.Α., καθώς οι πωλητές έκαναν εκ νέου αισθητή την παρουσία τους στον Τραπεζικό κλάδο, βρίσκοντας σαν αφορμές τα στοιχεία για την ανάπτυξη σε Γερμανία, Ιταλία, Γαλλία και Ευρωπαϊκή Ένωση, την νέα παρέμβαση της Κεντρικής Τράπεζας της Κίνας για αύξηση των ελαχίστων κεφαλαίων που οι Τράπεζες διατηρούν σαν αποθεματικά, την κίνηση του spread του δεκαετούς Ελληνικού ομολόγου υψηλότερα των 300 μ.β. και βέβαια το επερχόμενο τριήμερο.

Σε αυτά ας προστεθούν και οι πρώτες αντιδράσεις των ξένων οίκων για την “Ευρωδιάσωση” της Ελλάδας που δηλώνουν δύσπιστοι και επιφυλακτικοί.

Παράδειγμα η άποψη της Citigroup σύμφωνα με την οποία υπάρχουν ακόμα πολλά αναπάντητα ερωτήματα. Μέχρι στιγμής δεν έχει γίνει σαφές το εάν οι Χώρες της Ευρωζώνης θα διαθέσουν ένα προκαθορισμένο ποσό χρηματοδότησης ή εάν θα δώσουν μία λύση στήριξης στην περίπτωση που η Ελλάδα δεν μπορέσει να αντλήσει επαρκή χρηματοδότηση. Η δεύτερη επιλογή μάλλον θα απογοητεύσει τις Αγορές, εκτιμά η Citi.

Επιφυλακτικοί και αρκετοί εγχώριοι αναλυτές που εκτιμούν ότι το Χ.Α. στις αμέσως προηγούμενες ανοδικές συνεδριάσεις “ενσωμάτωσε” τις εξελίξεις από την έκτακτη σύνοδο κορυφής και βραχυπρόθεσμα οι επενδυτές δεν έχουν να αναμένουν κάτι το σημαντικό που θα δώσει περαιτέρω “καύσιμα” στην ψυχολογία και θα ενδυναμώσει την εμπιστοσύνη προς την εγχώρια χρηματιστηριακή Αγορά.

Απόλυτα αποκαρδιωτική η εικόνα στο Τραπεζικό ταμπλό όπου μόνο ο τίτλος της Marfin Εγνατία έκλεισε αμετάβλητος.

Στους τίτλους του 20αρη, γενικότερα, οι μεγαλύτερες απώλειες για Εθνική (-6,23%), Κύπρου (-5,77%) και Eurobank (6,62%).

Απώλειες μεγαλύτερες του 4% για ΟΤΕ, MPB, του 3% για Ελλάκτωρα, Πειραιώς, Motor Oil και του 2% για Τιτάνα, Αγροτική και Alpha Bank.

Με μικρότερες απώλειες έκλεισαν οι ΔΕΗ, Μυτιληναίος, Ταχ. Ταμιευτήριο, MIG.

Αντίθετα τα μεγαλύτερα κέρδη για ΟΠΑΠ (+1,34% και κίνηση μόνιμα με θετικό πρόσημο), Intralot (+1,99%) και Ελ. Πετρέλαια (+1,66%). Θετική ημερήσια μεταβολή για την Coca-Cola και αμετάβλητος ο τίτλος της Βιοχάλκο.

Ο Γενικός Δείκτης ξεκίνησε ανοδικά φθάνοντας μέχρι τις 1956,67 μονάδες (10.34), όμως η “ατολμία” των αγοραστών ήταν απόλυτα εμφανής. Έτσι μετά τις 12.12 ο Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, στην πορεία οι πωλητές ανέλαβαν επιθετικότερες πρωτοβουλίες, ο Δείκτης υποχώρησε μέχρι τις 1877,6 μονάδες (16.38) και έκλεισε τελικά στις 1899,42 με απώλειες 2,11%, ενώ ο τζίρος ξεπέρασε τα 202 εκατ. από τα οποία τα 44,4 αφορούσαν “πακέτα”.

Κακή η τελική εικόνα με 62 ανοδικές μετοχές έναντι 177 πτωτικών και 28 τίτλοι με απώλειες από 5 έως 9,88%.

Η σημερινή συνεδρίαση έδειξε ότι το Χ.Α. χρειάζεται ακόμα χρόνο για να επιστρέψει σε “φυσιολογικούς” ρυθμούς και οι επιλογές των μετοχών να γίνονται με βάση τα θεμελιώδη και την ειδησεογραφία.

Μέχρι τότε οι εντολές σημαντικού “ειδικού βάρους” που θα διοχετεύονται στο σύστημα και θα αφορούν τον Τραπεζικό κλάδο και λίγους ακόμα Δεικτοβαρείς τίτλους, θα συνεχίσουν να διαμορφώνουν κλίμα και διαθέσεις και θα φέρνουν αντίστοιχες κινήσεις στην Αγορά Παραγώγων.

Όμως στις τελευταίες ώρες άρχισε να εκφράζεται και μία πιο “υποψιασμένη” άποψη, σύμφωνα με την οποία κάτι υπάρχει πίσω από τις αποφάσεις των Ευρωπαίων, που ενδεχομένως εμείς να μην γνωρίζουμε και για το λόγο αυτό συνεχίζονται οι πιέσεις στην Αγορά, αλλά και παραμονή των spreads σε υψηλά επίπεδα.

Μάλιστα σύμφωνα με τις ίδιες πληροφορίες και μετά από το σύντομο ανοδικό διάλειμμα, οι ξένοι επέστρεψαν στην πλευρά των πωλητών και μεταξύ αυτών και οι JP Morgan Deutsche Bank.

Για τους “λάτρεις” των στατιστικών, η εβδομάδα που έληξε έδωσε στον Γενικό Δείκτη κέρδη 1,09% και στον Τραπεζικό δείκτη απώλειες 1,25%, ενώ μέση ημερήσια μικτή αξία συναλλαγών έφθασε τα 279 εκατ. (ενισχυμένη κατά 26,7%, σε σχέση με την αμέσως προηγούμενη εβδομάδα).

Από την αρχή του χρόνου οι απώλειες του Γενικού Δείκτη στο 13,51% και του Τραπεζικού δείκτη στο 23,77%,

Τεχνικά, αντίσταση παραμένουν οι 1.980 μονάδες, περιοχή από την οποία διέρχεται ο κινητός μέσος των 15 ημερών, σημείο στο οποίο εκτιμούμε ότι θα αυξηθεί και η προσφορά τίτλων. Τυχόν διάσπαση της προαναφερθείσας περιοχή ενδεχομένως να ενεργοποιήσει σήματα τοποθετήσεων.

Τι σχολιάζουν οι αναλυτές της αγοράς

Εξαιρετικά προβληματισμένος δηλώνει με την συμπεριφορά Δεικτοβαρών Τραπεζικών τίτλων ο Απόστολος Μάνθος.

Για την Εθνική ο αναλυτής της Fortius Finance επισημαίνει ότι συμπλήρωσε επτά συνεχόμενες συνεδριάσεις που δεν μπόρεσε να πετύχει κλείσιμο υψηλότερα των 15,00 ευρώ και αυτό μόνο σαν αδυναμία μπορεί να εκληφθεί. Αν συνεχίσει να κινείται σε πλαγιοκαθοδικό κανάλι, θεωρείται περίπου αναπόφευκτη η “αναμέτρηση” με τις στηρίξεις των 12,20 και 11,70 ευρώ.

Καθόλου καλύτερη η τεχνική εικόνα της Alpha Bank που στις τελευταίες συνεδριάσεις δεν κατόρθωσε να δώσει το τεχνικά ζητούμενο δηλαδή το κλείσιμο υψηλότερα των 7,40 ευρώ. Μάλιστα αν, επιβεβαιωμένα, χάσει και την στήριξη των 6,40 ευρώ οι επόμενες στηρίξεις οριοθετούνται στα 6,00 και 5,77 ευρώ.

Η Ελλάδα πρέπει να περάσει κάτω από την “πόρτα της σοβαρότητας”, μιας λέξης η οποία στην Χώρα μας θεωρείται έκπτωτη από το δημοσιονομικό λεξιλόγιο, τονίζει ο Κώστας Βέργος. Σύμφωνα με τον υπεύθυνο του τμήματος ανάλυσης της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ τα μέτρα που ανακοίνωσε η Κυβέρνηση, συνιστούν μια σοβαρή προσπάθεια “νοικοκυρέματος” της οικονομίας και πραγματικού στραγγαλισμού της παραοικονομίας, αλλά θα εγείρουν τεράστιες αντιδράσεις. Όμως, αποτελούν ένα κεφάλαιο για τις δύσκολες προκλήσεις που θα αντιμετωπίσει η Ελλάδα στο μέλλον και δίνουν ισχυρό θετικό σήμα στις Αγορές, τόσο των ομολόγων όσο και των μετοχών.

Σήμα που ίσως οριοθετεί τα υπάρχοντα επίπεδα τιμών μετοχών ως βάση για τοποθετήσεις. Στο επόμενο διάστημα, είναι πιθανό το ενδεχόμενο κίνησης στο εύρος τιμών 1.870-2.080 μονάδων για τον Γενικό Δείκτη, σε πρώτη φάση, και σε υψηλότερα επίπεδα στην συνέχεια, πλην του ενδεχομένου σημαντικής διόρθωσης στις ξένες Αγορές που ως τώρα δείχνουν εξαιρετικές αντοχές.

Οι Αγορές θέλουν έργα και όχι λόγια υποστηρίζει ο Θεόδωρος Κρίντας. Σύμφωνα με τον διευθύνοντα σύμβουλο της Attica Wealth Management, ειδικότερα για τις Τράπεζες, η διατήρηση του spread σε υψηλά επίπεδα τις επηρεάζει τόσο στον τομέα των επενδύσεων, όσο και στο σκέλος της χρηματοδότησης. Διότι πρώτον δεν μπορούν να χρηματοδοτηθούν από τις διεθνείς Κεφαλαιαγορές σε επίπεδα χαμηλότερα από αυτά του Δημοσίου και δεύτερον τα συνεχιζόμενα υψηλά spreads θα φέρουν αναπόφευκτα σταδιακή αύξηση των επιτοκίων προθεσμιακών καταθέσεων, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται στα κέρδη των Τραπεζών.

Σύμφωνα με τον κ. Κρίντα η πίεση των Τραπεζικών τίτλων σε μία Τραπεζοκεντρική Αγορά εύλογα θα δημιουργήσει πίεση στο υπόλοιπο κομμάτι του ταμπλό και θα “εξουδετερώσει” την μικρή ζήτηση που εμφανίστηκε κατά τις τελευταίες συνεδριάσεις σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση.

Δανεισμός Τίτλων- Short Selling

Συνεδρίαση που ξεκίνησε με μικρή άνοδο, όμως μετά την πρώτη ώρα επικράτησαν οι πωλητές.

Σημαντική μείωση των συναλλαγών, ενώ τα Σ.Μ.Ε. του FTSE παρουσίασαν απώλειες μεγαλύτερες από τον αντίστοιχο δείκτη στην υποκείμενη και με βάση την τιμή εκκαθάρισης αύξησαν τις υπάρχουσες υποτιμήσεις περίπου στο 1%.

Καθαρά πωλητές τα ξένα χαρτοφυλάκια.

Τα συμβόλαια υψηλής κεφαλαιοποίησης (συνολικά 11329, τιμή εκκαθάρισης 928,07) κινήθηκαν μεταξύ 919 και 978 μονάδων.

Παρέμεινε ο δανεισμός τίτλων (7000 MIG, 17900 Coca-Cola, 70400 Κύπρου, 79100 Εθνική, 12400 Βιοχάλκο, 28300 ΟΠΑΠ, 75000 Jumbo, 13700 Ελ. Πετρέλαια, 9000 Τιτάν, 47600 Πειραιώς), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Εθνική (3184), Alpha Bank (1616), Πειραιώς (1043), Eurobank (1212), MPB (171), Κύπρου (817), Ταχ. Ταμιευτήριο (322) ΓΕΚ (1194), MIG (1296), ΟΤΕ (1869), ΔΕΗ (791), ΟΠΑΠ (431), Μυτιληναίος (123), Intralot (157), Ελ. Πετρέλαια (240), Ιντρακόμ (247), Βιοχάλκο (163), Ελλάκτωρ (105).

Σύμφωνα με ανακοίνωση του Χ.Α. στην συνεδρίαση της 12/2 οι κυριότερες ανοιχτές πωλήσεις σημειώθηκαν σε: Εθνική 220337 τεμ., Alpha Bank 103909 τεμ., ΟΤΕ 32808 τεμ., Eurobank 39282 τεμ., MPB 73830 τεμ., Κύπρου 60766 τεμ., Πειραιώς 13770 τεμ., Τιτάν 7430 τεμ., Coca-Cola 16784 τεμ., Jumbo 13845 τεμ., MIG 69979 τεμ., Αγροτική 15872 τεμ., ΟΠΑΠ 22260 τεμ., Βιοχάλκο 8741 τεμ., ΔΕΗ 10435 τεμ., Ελλάκτωρ 11635 τεμ., Ελ. Πετρέλαια 10715 τεμ., Μυτιληναίος 7690 τεμ., Ταχ. Ταμιευτήριο 12466 τεμ., Intralot 10449 τεμ.

Αντίθετα το σημαντικότερο κλείσιμο θέσης ανοιχτών πωλήσεων σημειώθηκε σε: Εθνική 10000 τεμ., Κύπρου 5500 τεμ.

Ας σημειωθούν τα 500 δικαιώματα αγοράς για την Εθνική, λήξεως Ιουνίου, με τιμή εξάσκησης τα 16,00 ευρώ, όπως τα 470 δικαιώματα πώλησης για την Εθνική, λήξεως Ιουνίου, με τιμή εξάσκησης τα 14,00 ευρώ και τα 950 δικαιώματα πώλησης για την Alpha Bank, λήξεως Ιουνίου, με τιμή εξάσκησης τα 6,80 ευρώ.

Σύμφωνα με το Χ.Α. οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι είναι οι εξής: Εθνική (10575740 τεμ.), Eurobank (12953055 τεμ.), Κύπρου (6158276 τεμ.), Πειραιώς (9486937 τεμ.), Alpha Bank (10551245 τεμ.), MIG (5546856 τεμ.).