Συνεδρίαση αναμενόμενων διακυμάνσεων, με τον Γενικό Δείκτη να κινείται σε ένα εύρος περίπου 63 μονάδων και να αλλάζει πέντε φορές πρόσημο, επηρεαζόμενος από τις διαθέσεις κατοχύρωσης σημαντικών βραχυπρόθεσμων κερδών και από τις ανακοινώσεις που έβγαιναν από επίσημα χείλη των Βρυξελλών.

Στην πλευρά των πωλητών οι traders που θέλησαν να “γράψουν” τα γρήγορα κέρδη τους, όπως και αυτοί που υπογράμμιζαν με νόημα ότι οι μετοχές – “οδηγοί” του Χ.Α. κατά τις τελευταίες συνεδριάσεις είχαν σημειώσει ασυνήθιστα υψηλούς όγκους και προτίμησαν να αυξήσουν την ρευστότητά τους και να περιμένουν τις εξελίξεις.

Στα χαρακτηριστικά της σημερινής συνεδρίασης ο χαμηλός σχετικά τζίρος (ο χαμηλότερος των τελευταίων τεσσάρων συνεδριάσεων) και η κάποια κινητικότητα που εμφανίστηκε σε τίτλους χαμηλότερων κεφαλαιοποιήσεων, όπως Νεώριο (μετά τις τελευταίες εξελίξεις στο θέμα των φρεγατών), Αεροπορία Αιγαίου (η Αγορά πιθανολογεί εξελίξεις στον κλάδο, θυγατρικές ομίλου Βιοχάλκο ,Πλαστικά Θράκης, Κρέκα κ.λ.π.

Στα σημεία υπερίσχυσε το “κόκκινο” στους τίτλους του 20αρη, με τις μεγαλύτερες απώλειες για Alpha Bank (-4,11%), Intralot (-3,84%) και Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο (-3,17%).

Απώλειες μεγαλύτερες των δύο ποσοστιαίων μονάδων για ΟΤΕ, Τιτάνα, Τράπεζα Κύπρου, Τράπεζα Πειραιώς, MPB και του 1% για Αγροτική και Eurobank. Με απλά αρνητικό πρόσημο έκλεισε ο τίτλος του ΟΠΑΠ.

Αντίθετα τα μεγαλύτερα κέρδη για Coca-Cola (+5,22% και κλείσιμο στο υψηλό ημέρας) και Βιοχάλκο (+3,29%).

Κέρδη μεγαλύτερα του 2% για ΔΕΗ και Ελλάκτωρα και του 1% για Ελ. Πετρέλαια και Μυτιληναίο.

Τέλος με θετικό πρόσημο έκλεισαν Εθνική και MIG.

Ο Γενικός Δείκτης εν μέσω διακυμάνσεων και αλλαγής προσήμων έκλεισε στις 1940,31 μονάδες με οριακές απώλειες 0,03%, ενώ ο τζίρος σαφώς μειωμένος (σε σχέση με τις τελευταίες συνεδριάσεις) ξεπέρασε τα 226 εκατ. από τα οποία τα 3,6 αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές.

Ουδέτερα συναισθήματα δημιουργεί η τελική εικόνα με 85 ανοδικές μετοχές έναντι 105 πτωτικών, όμως η σχετική κινητικότητα που παρατηρήθηκε σε μεσαία και χαμηλότερα στρώματα του ταμπλό επέτρεψε σε 21 τίτλους να σημειώσουν κέρδη από 5 έως 19,05%.

Οι συγκρατημένα αισιόδοξοι υποστηρίζουν ότι η επίσημη ανακοίνωση για την “Ευρωδιάσωση” της Ελλάδας, πρέπει να φέρει σταδιακή αποκλιμάκωση στα spreads και οι μετοχές να δώσουν “πειστικότερη” ανοδική αντίδραση, έστω και στα πλαίσια που επιβάλλουν μειωμένες προσδοκίες για τα μεγέθη του 2009 και το α΄ τρίμηνο του 2010.

Από εκεί και πέρα και όσον αφορά τις εισηγμένες, παραμένει η “ανομβρία” επιχειρηματικών ειδήσεων καθώς οι περισσότεροι επιχειρηματίες είναι μουδιασμένοι ή ασχολούνται με το πώς θα σώσουν την εταιρεία τους. Το πρόβλημα ρευστότητας σε αρκετές επιχειρήσεις ακούγεται ότι είναι τεράστιο.

Τεχνικά και όσον αφορά τον FTSE, αυτός αν χάσει την ζώνη 980 – 965 (σήμερα έκλεισε κοντά στο κάτω άκρο) με συνεχόμενα κλεισίματα, δεν πρέπει να υποχωρήσει χαμηλότερα από την στήριξη των 936 μονάδων, για να μην επιστρέψουν τα τεχνικά σύννεφα ανησυχιών.

Εννοείται ότι επιβεβαιωμένο κλείσιμο του εν λόγω δείκτη υψηλότερα από το ψυχολογικό όριο των 1000 μονάδων, μπορεί να δημιουργήσει συγκρατημένο κλίμα αισιοδοξίας.

Επιφυλακτικότητα συστήνουν οι περισσότερο απαισιόδοξοι που περιμένουν να αρχίσουν οι πυκνότερες ανακοινώσεις αποτελεσμάτων των εισηγμένων για να βγάλουν τα συμπεράσματά τους. Μέχρι τότε θα συνεχίσουν να “δείχνουν” την αυξανόμενη ανεργία και την μειούμενη διάθεση για κατανάλωση.

Μάλιστα δεν είναι λίγοι αυτοί που υποστηρίζουν ότι το 2010 θα είναι μία πολύ δύσκολη χρονιά, όμως τώρα θα φανούν οι “διορατικοί” επιχειρηματίες που θα “αδράξουν” τις ευκαιρίες. Υπό αυτές τις συνθήκες δεν αποκλείεται ο τρέχον χρόνος να αποδειχθεί ιδιαίτερα σημαντικός για μετοχικές ανακατατάξεις – συγχωνεύσεις.

Επιστρέφοντας στην Σοφοκλέους και αν σταδιακά αποκατασταθεί το κλίμα ηρεμίας, οι διεθνείς Αγορές θα αναλάβουν να διαμορφώνουν εκ νέου κλίμα και διαθέσεις, ενώ δεν αποκλείεται σταδιακά να υπάρξει άκρως επιλεκτικό ενδιαφέρον και εκτός του “shortαρισμένου” Τραπεζικού κλάδου.

Τι σχολιάζουν οι αναλυτές στην αγορά

Η επιβεβαίωση της Κοινοτικής “αλληλεγγύης” έφερε κάποιες ρευστοποιήσεις στην λογική “αγοράζουμε την προσδοκία και πουλάμε την είδηση”, τονίζει ο Δημήτρης Τζάνας.

Σύμφωνα με τον επενδυτικό σύμβουλο της Proton Bank σαν πιθανότερο σενάριο δείχνει αυτό της εξομάλυνσης του κλίματος. Σύμφωνα με τον κ. Τζάνα, δεν δικαιολογείται επιστροφή των τρομολαγνικών σεναρίων και κατ΄ επέκταση επιστροφή του Δείκτη χαμηλότερα των 1900 μονάδων. Οπότε για τις αμέσως επόμενες συνεδριάσεις και για να αποφευχθεί η πλάγια κίνηση, πρέπει να αναζητηθούν τα “καύσιμα” που θα μπορέσουν να στείλουν ψυχολογία και αποτιμήσεις σε υψηλότερα επίπεδα.

Στον τίτλο της Εθνικής, εστιάζει την προσοχή του ο Απόστολος Μάνθος. Σύμφωνα με τον αναλυτή της Fortius Finance το ημερήσιο διαγραμματικό χάσμα, που είχε δημιουργηθεί στις 5 Φεβρουαρίου “γέμισε” κατά τη χθεσινή συνεδρίαση η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας, μη μπορώντας όμως στο κλείσιμο (14,40€) να βρεθεί πάνω από αυτό (14,85 €)". Εκπληκτικός ήταν ο συνολικός όγκος συναλλαγών, καθώς ξεπέρασε κατά πολύ τα 11 εκατ. τεμάχια παίρνοντας έτσι τη δεύτερη θέση μετά το καθοδικό crescendo της 9ης Δεκεμβρίου του 2009.

Ενδιαφέρον παρουσιάζει η ανάλυση του διαμορφωθέντος Vwap (15,43€ με 108,4 εκατ. τεμ.) του τελευταίου βραχυχρόνιου καθοδικού κύματος (20,83€ έως και τη χθεσινή ημέρα) καθώς βρίσκεται πολύ χαμηλότερα από το μέσο της κίνησης, γεγονός, που μας προβληματίζει ιδιαίτερα για την περαιτέρω πορεία της μετοχής. Χαρακτηριστική είναι και η «ακτινογραφία» της μετοχής, όπου διαφαίνεται η έντονα καθοδική ρευστοποίηση της μετοχής από τα 17,10 ευρώ και κάτω.

Διαγραμματικά τώρα η μετοχή βρίσκεται στο μέσο του καθοδικού καναλιού εμφανίζοντας διαθέσεις ανοδικής προσέγγισης της περιοχής του προαναφερθέντος Vwap, στα 15,43€. Πιθανό κλείσιμο πάνω από αυτή θα ανοίξει το δρόμο για την ισχυρή ζώνη αντίστασης των 16 με 16,8 ευρώ. Επίπεδο, όπου θα παίξει σημαντικό ρόλο στο ανοιξιάτικο trend. Ανοδική διάσπασή του θα δημιουργήσει τις κατάλληλες συνθήκες διαφυγής από το καθοδικό κανάλι του Οκτωβρίου αλλάζοντας ριζικά το διαγραμματικό τοπίο.

Αντιθέτως αδυναμία προσέγγισης της εν λόγω ζώνης θα επιφέρει νέες έντονες ρευστοποιήσεις οδηγώντας τη τιμή της μετοχής προς το mini επίπεδο στήριξης των 12,20 με 11,70 ευρώ. Τέλος αρνητικές παραμένουν οι ενδείξεις, που λαμβάνουμε από τους αργούς τεχνικούς δείκτες παρά την τελευταία ισχυρή ανοδική ανάταση".

Επιστροφή του Γενικού Δείκτη σε περιβάλλον μεταβλητότητας, καθώς οι σημαντικές αποδόσεις του τελευταίου διημέρου εκτιμάται ότι θα οδηγήσουν τόσο στο μετριασμό των έντονων διακυμάνσεων όσο και στη κατοχύρωση κερδών από βραχυπρόθεσμες τοποθετήσεις, εκτιμά το τμήμα ανάλυσης της Πήγασος ΑΧΕΠΕΥ.

Οι ανακοινώσεις της Ευρωπαϊκής ένωσης θα βοηθήσουν στην αποσυμπίεση του spread, εξέλιξη η οποία θα διατηρήσει το αγοραστικό ενδιαφέρον κυρίως στους τίτλους του Τραπεζικού κλάδου. Ταυτόχρονα, η βελτίωση της εικόνας της Ελληνικής οικονομίας στο εξωτερικό αναμένεται ότι θα αυξήσει εκ νέου το βαθμό συσχέτισης της Ελληνικής κεφαλαιαγοράς με αυτήν των ξένων, με τις τάσεις να καθορίζονται από τις τελευταίες.

Τεχνικά, σε περίπτωση διορθωτικής κίνησης του Γενικού Δείκτη, η πρώτη στήριξη τοποθετείται στην περιοχή των 1.900 μονάδων, σημείο στο οποίο ο Γενικός Δείκτης θα έχει καλύψει, κινούμενος διορθωτικά, το 50% του πρόσφατου ανοδικού ράλι. Τέλος, εκτιμάται ότι μία νέα ενδεχόμενη προσέγγιση των 1.990 μονάδων θα αυξήσει σημαντικά τη προσφορά.

Δανεισμός Τιτλών- Short Selling

Νευρική συνεδρίαση με εναλλαγές προσήμων που διατήρησαν τις συναλλαγές σε ικανοποιητικά επίπεδα.

Τα Σ.Μ.Ε. του FTSE παρουσίασαν απώλειες μεγαλύτερες από τον αντίστοιχο δείκτη στην υποκείμενη, αυξάνοντας τις υποτιμήσεις.

Πωλήσεις προς το τέλος της συνεδρίασης από τα ξένα χαρτοφυλάκια.

Τα συμβόλαια υψηλής κεφαλαιοποίησης (συνολικά 16453, τιμή εκκαθάρισης 961,75) κινήθηκαν μεταξύ 953 και 997 μονάδων.

Παρέμεινε ο δανεισμός τίτλων (27900 Eurobank, 8700 MIG, 7200 Coca-Cola, 437100 Κύπρου, 71700 ΔΕΗ, 15000 Εθνική, 9300 Βιοχάλκο, 60000 Αγροτική, 19100 ΟΠΑΠ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Εθνική (6066), Alpha Bank (2212), Πειραιώς (1690), Αγροτική (186), Eurobank (1445), MPB (115), Κύπρου (512), Ταχ. Ταμιευτήριο (316) ΓΕΚ (609), MIG (3869), ΟΤΕ (2122), ΔΕΗ (170), ΟΠΑΠ (242), Μέτκα (108), Μυτιληναίος (200), Σιδενόρ (240).

Σύμφωνα με ανακοίνωση του Χ.Α. στην συνεδρίαση της 11/2 οι κυριότερες ανοιχτές πωλήσεις σημειώθηκαν σε: Εθνική 422599 τεμ., Alpha Bank 107825 τεμ., ΟΤΕ 14718 τεμ., Eurobank 35033 τεμ., MPB 31641 τεμ., Κύπρου 22469 τεμ., Πειραιώς 162046 τεμ., Τιτάν 5343 τεμ., Coca-Cola 6842 τεμ., Jumbo 25900 τεμ., MIG 31740 τεμ., Αγροτική 6802 τεμ., ΟΠΑΠ 10974 τεμ.

Αντίθετα το σημαντικότερο κλείσιμο θέσης ανοιχτών πωλήσεων σημειώθηκε σε: Αγροτική 100000 τεμ.

Ας σημειωθούν τα 500 δικαιώματα αγοράς για την Εθνική, λήξεως Μαρτίου, με τιμή εξάσκησης τα 18,00 ευρώ, όπως τα 830 δικαιώματα πώλησης για την Εθνική, λήξεως Ιουνίου, με τιμή εξάσκησης τα 14,00 ευρώ και τα 1790 δικαιώματα πώλησης για την Alpha Bank, λήξεως Ιουνίου, με τιμή εξάσκησης τα 6,80 ευρώ.

Σύμφωνα με το Χ.Α. οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι είναι οι εξής: Εθνική (10700884 τεμ.), Eurobank (12972570 τεμ.), Κύπρου (5621176 τεμ.), Πειραιώς (9378437 τεμ.), Alpha Bank (10455445 τεμ.), MIG (4038156 τεμ.).