Μετά από έξι συνεχόμενα χρόνια, όπου ο Φεβρουάριος αποδείχθηκε αρνητικός μήνας για τον Γενικό Δείκτη, φέτος η αρνητική παράδοση έσπασε.

Ο Φεβρουάριος αποδείχθηκε ο έβδομος συνεχόμενος ανοδικός μήνας για τον Δείκτη του Χ.Α., προσθέτοντας κέρδη 2,15%, ενώ στο πρώτο δίμηνο του έτους ο Δείκτης σημειώνει κέρδη 11,02%.

Σε ακριβώς αντίθετη πορεία ο Τραπεζικός δείκτης, καθώς για αυτόν ο Φεβρουάριος αποδείχθηκε ο τέταρτος συνεχόμενος αρνητικός μήνας, προσθέτοντας μηνιαίες απώλειες 16,38%. Στο πρώτο δίμηνο του τρέχοντος έτους, ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών αθροίζει απώλειες 24,04%.

Από εκεί και πέρα και όσον αφορά την σημερινή συνεδρίαση, αξίζει να σημειωθεί ότι τόσο ο Γενικός όσο και ο Τραπεζικός δείκτης, κινήθηκαν μόνιμα με θετικό πρόσημο, όμως και οι δύο υποχώρησαν σημαντικά από τα υψηλά ημέρας.

Να σημειωθεί ότι ο Γενικός Δείκτης αναρριχήθηκε μέχρι τις 1019.34 μονάδες (+2,09%), στις 17.00 βρέθηκε στις 1012,84 (+1,44%) και μέσω των τελικών δημοπρασιών έκλεισε στις 1007,99 μονάδες με κέρδη 0,95%.

Σημαντικά χαμηλότερα από το υψηλό των 176,06 μονάδων (+5,43%) έκλεισε και ο Τραπεζικός δείκτης και πιο συγκεκριμένα στις 171,89 μονάδες με κέρδη 2,93%.

Αξιοπρόσεκτα ανεβασμένος ο σημερινός τζίρος έφθασε τα 58,8 εκατ. από τα οποία τα 2,5 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (Motor Oil, Coca-Cola, Εθνική, ΟΠΑΠ).


Πως κινήθηκε το ταμπλώ του 25άρη

Από το ταμπλώ του 25αρη, μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκαν οι ΔΕΗ, Ελλάκτωρ, ΕΧΑΕ, ΟΤΕ, Τέρνα Ενεργειακή, Εθνική, Πειραιώς, Alpha Bank και Τιτάν.

Αντίθετα, για τους Eurobank Properties, Jumbo, Folli Follie Group, MIG, Eurobank, Ελ. Πετρέλαια, Μυτιληναίο, ΟΠΑΠ, οι τελικές δημοπρασίες επεφύλασσαν αρνητικές εκπλήξεις, καθώς τους έκλεισαν στο χαμηλό ημέρας και με αρνητικό πρόσημο.

Στα θετικά της σημερινής συνεδρίασης, το γεγονός ότι ο Δείκτης έδωσε ενδοσυνεδριακή κορυφή, υψηλότερη των τελευταίων πέντε συνεδριάσεων, ότι κινήθηκε μόνιμα υψηλότερα των 1000 μονάδων και ότι μετά από καιρό εμφανίστηκε μικρό αγοραστικό ενδιαφέρον χαμηλότερα του 25αρη, σε τίτλους όπως ΕΥΔΑΠ, Γενική Εμπορίου, Αεροπορία Αιγαίου, ΕΛΓΕΚΑ, ΑΝΕΚ, ΕΛΒΑΛ, Ιατρικό, Υγεία, Ιασώ κ.λ.π.

Στα αρνητικά, το γεγονός ότι η Αγορά συνεχίζει να κινείται αποκλειστικά από προσδοκίες και ελάχιστα θετικά αποτελέσματα και δεκάδες μετοχές βρίσκονται σε υψηλά πολλών μηνών χωρίς την κατάλληλη ροή νέων.

Χρειάζεται ιδιαίτερη προσοχή, καθώς η Αγορά προετοιμάζεται για τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των Τραπεζών και οι επενδυτές που στα χαρτοφυλάκιά τους εμπεριέχονται τραπεζικοί τίτλοι, πολύ σύντομα θα αναγκαστούν να αναζητήσουν ρευστότητα και αν αυτή δεν είναι διαθέσιμη, μπορεί να αναζητηθεί από την πώληση άλλων μετοχών που σημειώνουν κέρδη, δημιουργώντας “παράπλευρες απώλειες” και εκτός Τραπεζικού κλάδου.

Και βέβαια, όσον αφορά τις Τράπεζες, η “άσκηση” της ανακεφαλαιοποίησης δείχνει εξαιρετικά δύσκολη και δεν αφορά μόνο τον χρόνο και τους όρους που θα πραγματοποιηθούν. Ακόμα μεγαλύτερο ζητούμενο είναι σε τι είδους κερδοφορία θα μπορούσαν να οδηγηθούν οι Τράπεζες, ώστε να αποπληρώσουν τα χρήματα που θα πάρουν. Σε άλλη περίπτωση, ακόμα και αν δεν Κρατικοποιηθούν σε πρώτο χρόνο, η απειλή της Κρατικοποίησης θα αιωρείται για μία πενταετία (!)


Οι διεθνείς οικονομικές εξελίξεις

Σημαντικά κέρδη στις μεγάλες Ασιατικές Αγορές, ηπιότερος θετικός βηματισμός στην Ευρώπη, με μικτά πρόσημα κινείται, στις πρώτες ώρες της συνεδρίασης η Wall Street.

Το θετικό κλίμα στην Ασία, διαμόρφωσαν οι χθεσινές δηλώσεις του προέδρου της Αμερικανικής Federal Reserve ο οποίος έδωσε έμφαση στην ανάγκη διατήρησης της νομισματικής τόνωσης, ενώ ο Ιάπωνας Πρωθυπουργός Shinzo Abe παρουσίασε σήμερα στο κοινοβούλιο την υποψηφιότητα του Haruhiko Kuroda, προέδρου της Ασιατικής Τράπεζας Ανάπτυξης, για τη θέση του διοικητή της Τράπεζας της Ιαπωνίας.
 
Ο Kuroda θεωρείται υπέρμαχος της χαλαρής νομισματικής πολιτικής στο πλαίσιο της ενίσχυσης της οικονομικής δραστηριότητας. Η υποψηφιότητα του θα τεθεί σε ψηφοφορία σε περίπου δύο εβδομάδες.

Οι Αγορές Κρατικών ομολόγων της Ευρωζώνης παραμένουν ευάλωτες σε περαιτέρω σοκ λόγω της περιορισμένης προόδου σε ότι αφορά τις προοπτικές ανάπτυξης, την τροχιά του χρέους και τις θεσμικές μεταρρυθμίσεις των Χωρών της Ευρωζώνης, εκτιμά η Moody’s.
 
Ως αποτέλεσμα, το outlook του διεθνούς οίκου για τις περισσότερες αξιολογήσεις Χωρών της Ευρωζώνης παραμένει για την ώρα αρνητικό. Τα προαπαιτούμενα για βελτιώσεις στις πιστοληπτικές ικανότητες δεν περιλαμβάνουν μόνο μια συνεχιζόμενη περίοδο ηρεμίας, αλλά και μια αντιστροφή ορισμένων τουλάχιστον από τις ευρύτερες οικονομικές και πολιτικές πιέσεις, σημειώνει ο οίκος.

Ύφεση 1,4% κατέγραψε το Ισπανικό ΑΕΠ το 2012, έναντι ανάπτυξης 0,4% το προηγούμενο έτος, σύμφωνα με τα στοιχεία που δημοσιοποίησε η Στατιστική Υπηρεσία της Χώρας. Το δ’ τρίμηνο η Ισπανική οικονομία συρρικνώθηκε κατά 1,9% (έναντι προβλέψεων για ύφεση 1,8%) σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2011, ενώ σε τριμηνιαία βάση εμφάνισε ύφεση 0,8% (έναντι πρόβλεψης για 0,7%).

Στην ανοδική αναθεώρηση του ρυθμού ανάπτυξης της οικονομίας το τέταρτο τρίμηνο προχώρησε το Υπουργείο Εμπορίου των ΗΠΑ. Ειδικότερα, σύμφωνα με τα αναθεωρημένα στοιχεία, το ΑΕΠ των ΗΠΑ αυξήθηκε 0,1% σε ετήσια βάση διαψεύδοντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών που έκαναν λόγο για ανάπτυξη 0,5%. Υπενθυμίζεται ότι, σύμφωνα με την αρχική εκτίμηση η οικονομία των ΗΠΑ είχε συρρικνωθεί 0,1%. Το τρίτο τρίμηνο του 2012 η Αμερικανική οικονομία είχε αναπτυχθεί με ρυθμό 3,1%.

Πτώση εμφάνισαν οι νέες αιτήσεις επιδομάτων ανεργίας στις ΗΠΑ.
Ειδικότερα, σύμφωνα με τα στοιχεία του Υπουργείου Απασχόλησης, οι νέες αιτήσεις μειώθηκαν κατά 22.000 στις 344.000 για την εβδομάδα έως τις 23 Φεβρουαρίου, με τους οικονομολόγους να έχουν κάνει λόγο για 365.000 σε δημοσκόπηση του Dow Jones Newswires.

Ο δείκτης Σικάγο ΡΜΙ, επιταχύνθηκε τον Φεβρουάριο και ανήλθε στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων 11 μηνών, σκαρφαλώνοντας στο 56,8 από 55,6 τον Ιανουάριο. Οι αναλυτές περίμεναν ότι ο δείκτης θα διαμορφωθεί στο 54.


Τι σχολιάζουν οι αναλυτές της αγοράς

Επαναπροσεγγίζουν τα πρόσφατα υψηλά, ή γράφουν και νέες κορυφές οι διεθνείς Αγορές και το τμήμα ανάλυσης της Fast Finance ΑΕΠΕΥ είναι κοντά στην στήλη για να ανιχνεύσει τις περαιτέρω τεχνικές διαθέσεις των ξένων Χρηματιστηρίων.

Σύμφωνα με την ΑΕΠΕΥ, «o DAX αφού δοκίμασε με ακρίβεια την μεγάλη του στήριξη στην περιοχή του 7560 έδωσε αντίδραση ενώ η διάσπαση του 7670 έδωσε και πάλι ένα αγοραστικό “intraday” σήμα. Το 7630 είναι το “stop” στο “intraday” ενώ το ημερήσιο “long” έχει “stop” το 7560. Αντίσταση το 7740-7760 που διάσπαση μπορεί και πάλι να δοκιμάσει το 7790. Κοντινή στήριξη το 7680- 7655.

Η διάσπαση του 1503 έβγαλε και πάλι αγορές για τον S&P 500, με την αμέσως επόμενη αντίσταση να ορίζεται στην ζώνη 1518 – 1525. Πλέον το 1510 είναι κοντινή στήριξη και κύρια το 1505 ενώ το 1500 είναι το “stop” στο “intraday long” view μας.

Περίπου η ίδια εικόνα και τον Dow Jones, καθώς η ανοδική διάσπαση των 13940 μονάδων επανέφερε στο προσκήνιο τους αγοραστές.
 
Τέτοιες μονοτασικές κινήσεις είναι αρκετά δύσκολες ενώ το τόσο μεγάλο volatility μπορεί να τραβάει τα μάτια των traders παρόλα αυτά θέλει και την απαραίτητη προσοχή του.

Το 14.090-14.100 είναι αντίσταση που κατοχύρωση δημιουργεί πιθανότητες να μας στείλει στο 14200. Κοντινή στήριξη το 14020 ενώ το 14005 - 13975 έχει γίνει στήριξη, που διάσπαση μπορεί να μας φέρει στο 13930-13920».


Τι λέει η Citigroup για Ελλάδα και την κρίση στην Ευρωζώνη

Η κρίση στην Ευρωζώνη δεν έχει τελειώσει εκτιμά η ομάδα οικονομικής ανάλυσης της Citigroup και ο επικεφαλής Willem Buiter στο τελευταίο report του Αμερικάνικου οίκου για την Παγκόσμια οικονομία και τις προοπτικές της.

Η Ελλάδα μάλλον θα αποχωρήσει από το ευρώ την επόμενη χρονιά, ωστόσο η ημερομηνία της 1ης Ιανουαρίου του 2014 είναι μια τεχνική υπόθεση για να επιτρέψει την κατασκευή των οικονομικών μεγεθών και όχι μια πρόβλεψη, εξηγεί η ομάδα οικονομικής ανάλυσης της Citi. Η Ελλάδα θα βγει από το ευρώ, μέσω της διάβρωσης της εσωτερικής πολιτικής υποστήριξης για τη λιτότητα.

Οι προβλέψεις για την Ελληνική οικονομία δεν διαφοροποιούνται αισθητά από τον προηγούμενο μήνα, αν και μειώνει τη ύφεση για φέτος στο 6,3% από 6,5%, ένα μήνα πριν και εκτιμά ότι το 2017 θα έχουμε εκ νέου αναδιάρθρωση στο Ελληνικό χρέος.

"Παρά τη σταδιακή βελτίωση της δημοσιονομικής κατάστασης της Χώρας και της ελάφρυνσης του χρέους που σημειώθηκε το 2012 (PSI, buyback), το Ελληνικό χρέος παραμένει ακόμη μη βιώσιμο", εκτιμά η Citigroup, προβλέποντας πως η αναλογία χρέους προς ΑΕΠ θα σκαρφαλώσει στο 180% μέχρι τα τέλη του τρέχοντος έτους, 2013.

Για τις άλλες Χώρες της Περιφέρειας, με εξαίρεση την Ιρλανδία για την οποία βελτιώνεται το Outlook, η Citi εκτιμά ακόμα μεγαλύτερη ύφεση και επισημαίνει ότι η Ιταλία, η Πορτογαλία και η Ισπανία θα προβούν σε αναδιάρθρωση στο χρέος τους το 2015.

Για την Κύπρο, το restructure στο χρέος θα είναι πολύ πιο σύντομο. Ο οίκος θεωρεί πιθανή την εμπλοκή των καταθετών στο σχέδιο ανακεφαλαιοποίησης των Κυπριακών Τραπεζών, παρά τις αλλεπάλληλες διαψεύσεις που προέρχονται από επίσημα χείλη, το τελευταίο διάστημα. Αλλά η Citigroup προειδοποιεί: Ακόμη κι αν υπάρξει ένα Κυπριακό PSI, ή συμμετοχή των καταθετών στην ανακεφαλαιοποίηση των Κυπριακών Τραπεζών, αυτό θα είναι μια άκρως αρνητική εξέλιξη για την Ευρωζώνη, αφού θα αναζωπυρώσει τους κινδύνους μετάδοσης της κρίσης στις άλλες Χώρες του ευρώ.

Για το Ηνωμένο Βασίλειο η Citi προβλέπει και άλλες αρνητικές εκπλήξεις στο μέτωπο των υποβαθμίσεων της πιστοληπτικής της ικανότητας μετά τη Moody’s. Η Ιρλανδία θα επανέλθει φέτος στις επενδυτικές βαθμίδες των οίκων ενώ η Ολλανδία θα τεθεί υπό αρνητικό outlook, συνεχίζει η Citi Research Economics.


Δε μειώνονται οι πιθανότητες χρεοκοπίας της Κύπρου

Το εκλογικό αποτέλεσμα στην Κύπρο ανοίγει το δρόμο για την ολοκλήρωση της δανειακής σύμβασης, αλλά δεν μειώνει τις πιθανότητες χρεοκοπίας, προειδοποιεί η Moody's. "Παραμένουν αβέβαιες οι ανάγκες ανακεφαλαιοποίησης των εγχώριων Τραπεζών και αναμένουμε ότι το δανειακό βάρος της Κύπρου θα αυξηθεί δραματικά, αγγίζοντας μη βιώσιμα επίπεδα. Υπάρχει 50% πιθανότητα ότι το πλήρες μέγεθος του αναμενόμενου δανειακού βάρους θα αναγκάσει τελικά τις αρχές να επιδιώξουν κάθε δυνατή οδό για τη μείωση του χρέους, εκ των οποίων και ζημίες των ιδιωτών επενδυτών σε Κυπριακούς τίτλους" αναφέρει ο οίκος.

Ο Πρόεδρος του Χρηματιστηρίου Αθηνών κ. Σωκράτης Λαζαρίδης, αποφάσισε την προσωρινή αναστολή διαπραγμάτευσης των μετοχών της εταιρείας DIVERSA Α.Ε.Β.Ε., από τη Παρασκευή 1 Μαρτίου 2013, διότι δεν απέστειλε εμπρόθεσμα την εξαμηνιαία οικονομική κατάσταση 01/07/2012 – 31/12/2012 (μέχρι την 28 Φεβρουαρίου 2013).

Σε προσεχή συνεδρίαση του Δ.Σ. της ΔΕΗ θα συζητηθεί ενδεχόμενη σύγκληση έκτακτης γενικής συνέλευσης μετόχων, προκειμένου να κριθεί η υπογραφή της σύμβασης για την ανάθεση κατασκευής της λιγνιτικής μονάδας Πτολεμαΐδα 5. Αυτό ανέφεραν πηγές της Επιχείρησης, μετά την έναρξη εισαγγελικής έρευνας σχετικά με τις διαδικασίες ανάθεσης του έργου ύψους 1,4 δισ. ευρώ.

Εντός του α' εξαμήνου αναμένεται να παραχωρηθούν τα δικαιώματα χρήσης του Οργανισμού Λιμένος Θεσσαλονίκης, σημειώνει το ΤΑΙΠΕΔ εξετάζοντας δύο εναλλακτικές περιπτώσεις.

Ειδικότερα:

Παραχώρηση των επιμέρους δραστηριοτήτων του Λιμένα με συμβάσεις που θα εξασφαλίζουν την πραγματοποίηση επενδύσεων και την παροχή υψηλού επίπεδου υπηρεσιών.

Ενιαία παραχώρηση του συνόλου των δραστηριοτήτων του λιμένα (Master Concession), μέσω πώλησης πλειοψηφικού πακέτου μετοχών της Α.Ε. και παράλληλη επαναδιαπραγμάτευση της υφιστάμενης σύμβασης παραχώρησης του Λιμένα μεταξύ Ελληνικού Δημοσίου και Α.Ε., προκειμένου να εναρμονιστεί με τις σύγχρονες διεθνείς πρακτικές και να εξασφαλιστούν επενδύσεις και υψηλά επίπεδα υπηρεσιών.


Επιστρέφοντας στο ΧΑ

Εννέα οι “κόκκινοι” τίτλοι στο ταμπλώ του 25αρη και πιο συγκεκριμένα οι Jumbo (-3,18%), Foilli Follie Group (-1,48%), Eurobank (-5,64%), MIG (-0,23%), Ελ. Πετρέλαια (-1,62%), Eurobank Properties (-0,17%), Μυτιληναίος (-0,58%), ΟΛΠ (-0,42%) και ΟΠΑΠ (-3,83%).

Στην αντίθετη πλευρά τα περισσότερα κέρδη για Εθνική (+5,32%), Τέρνα Ενεργειακή (+3,54%) και Frigoglass (+3,34%). Ακολούθησαν με κέρδη μεγαλύτερα του 2% οι Alpha Bank, Coca-Cola, Motor Oil, ΕΧΑΕ, και ΟΤΕ και με μικρότερα κέρδη οι υπόλοιπες μετοχές του FTSE.
Απλά ικανοποιητική η τελική αναλογία με 87 ανοδικές μετοχές έναντι 71 πτωτικών και για 15 τίτλους τα ημερήσια κέρδη ξεπέρασαν το 7%, αλλά όχι με πειστικές συναλλαγές, επί το πλείστον.

Τεχνικά και όσον αφορά τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, σήμα επαναγοράς, μόνο με ανοδική επανεκτίμηση των 344 με 350 μονάδων.

-------ΧΠΑ

Ανοδικών συνεδριάσεων συνέχεια, που συνδυάστηκε με αύξηση των συναλλαγών στα συμβόλαια του δείκτη και μείωση των συναλλαγών στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (32.774 συμβόλαια).

Αξίζει ιδιαίτερης προσοχής το σημαντικό discount με το οποίο διαμορφώνονται οι πρώτες θέσεις στα συμβόλαια επί των Τραπεζικών μετοχών για τον δεύτερο μήνα (Ιούνιος).

Το συμβόλαιο ακολούθησε κατά πόδας τον αντίστοιχο δείκτη στην υποκείμενη, διατηρώντας το premium στο 0,85%, όμως οι τελευταίες πράξεις έγιναν στα χαμηλά ημέρας και με οριακό premium 0,16%.

Καμία ουσιαστική συμμετοχή από τα ξένα χαρτοφυλάκια.

Τα συμβόλαια του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (συνολικά 7.923, τιμή εκκαθάρισης 337,25) κινήθηκαν μεταξύ 335 και 343 μονάδων.

Παραμένει αξιοπρόσεκτος ο δανεισμός τίτλων (20.200 Coca-Cola, 345.900 Alpha Bank, 83.600 Εθνική, 39.000 Eurobank, 11.000 ΔΕΗ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Εθνική (8.894), Alpha Bank (10.624), Πειραιώς (2.305), ΟΠΑΠ (1.356), ΟΤΕ (3.988), MIG (472), Μυτιληναίο (214), ΔΕΗ (1.431), Intralot (560), ΓΕΚ (348), Κύπρου (760), Eurobank (303), Coca-Cola (182), Motor Oil (111), Frigoglass (107), CPB (229), Ελλάκτωρα (272), Σιδενόρ (260).

Σύμφωνα με την Alpha Finance, στην Αγορά των δικαιωμάτων, η τεκμαρτή μεταβλητότητα ενός μηνός στα at-the-money δικαιώματα του δείκτη FTASE Large Cap ανέβηκε στο 41%, ενώ αυξημένος ήταν ο όγκος συναλλαγών ιδιαίτερα για τα δικαιώματα αγοράς.

Συνολικά πραγματοποιήθηκαν 1.332 δικαιώματα (1.001 δικαιώματα αγοράς και 332 δικαιώματα πώλησης).

Σύμφωνα με το Χ.Α., δεν αναφέρθηκαν “ανοιχτές” πωλήσεις.
Επίσης, δεν σημειώθηκε σημαντικό κλείσιμο θέσης “ανοιχτών” πωλήσεων.

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι είναι οι: Εθνική (9.430.506 τεμ.).