Κατά πολλούς η σημερινή συνεδρίαση “μύρισε” Τραπεζικό deal, με τον Τραπεζικό δείκτη (+13,08%) να καταγράφει την μεγαλύτερη ποσοστιαία άνοδο της τελευταίας 20ετίας.

Αξίζει να αναφερθεί ότι κατά την σημερινή συνεδρίαση οι μετοχές του 20αρη απέσπασαν το 92,5% του συνολικού τζίρου και ο τίτλος της Εθνικής το 41% της μικτής αξίας συναλλαγών.

Επίσης μετά την σημερινή, πιθανόν, ιστορική άνοδο (υπενθυμίζεται ότι μέχρι τις παρυφές του 1990 οι ημερήσιες διακυμάνσεις των τίτλων στο Χ.Α. δεν είχαν ανοδικό και πτωτικό πλαφόν), ο τίτλος της Εθνικής ξαναπέρασε στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α. αφήνοντας στην δεύτερη θέση την Coca-Cola.

Έτσι η πρώτη επτάδα των κεφαλαιοποιήσεων διαμορφώνεται ως εξής: Εθνική (7,28 δισ), Coca-Cola (7,18 δισ), ΟΠΑΠ (4,78 δισ), OTE (4,02 δισ), Eurobank (3,26 δισ), Alpha Bank (3,17 δισ), ΔΕΗ (2,67 δισ).

“Γκαζόν” ο 20αρης με τα μεγαλύτερα κέρδη για Εθνική (+17,65% και 924719 τεμ. ανεκτέλεστο αγορών), Αγροτική (+17,8%), Ταχ. Ταμιευτήριο (+13,9%) και Eurobank (+14,31%).

Κέρδη μεγαλύτερα του 11% για Ελλάκτωρα και MIG, του 10% για Μυτιληναίο και Alpha Bank (635801 τεμ. ανεκτέλεστο αγορών), και του 8% για Κύπρου, Πειραιώς και MPB.

Με μικρότερα, αλλά στις περισσότερες περιπτώσεις αξιοσημείωτα, κέρδη έκλεισαν οι Βιοχάλκο, ΔΕΗ, Ελ. Πετρέλαια, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, Τιτάν, Coca-Cola, Intralot, Motor Oil.

Ο Γενικός Δείκτης ξεκίνησε με ανοδικό gap, έφθασε μέχρι τις 1844,2 μονάδες (15.39) και έκλεισε τελικά στις 1829,29 μονάδες με κέρδη 7,14%, ενώ ο τζίρος ξεπέρασε τα 359 εκατ. από τα οποία τα 15,8 αφορούσαν “πακέτα”.

Με νότες αισιοδοξίας η τελική εικόνα, καθώς 189 ανοδικές μετοχές “αντικρίζουν” 30 πτωτικές και 34 τίτλοι με κέρδη από 11 έως 29,79%.

Από εκεί και πέρα ανοδικής αντίδρασης επεισόδιο β΄, με κυριότερα χαρακτηριστικά την πιο ελεγχόμενη προσφορά που είχε σαν αποτέλεσμα τα ημερήσια κέρδη να είναι σαφώς μεγαλύτερα.

Οι αμέσως επόμενες συνεδριάσεις θα κληθούν να δείξουν αν οι εν δυνάμει πωλητές βρίσκονται απλά σε στάδιο ανακωχής και πόσο ψηλότερα μπορεί να πάει η Αγορά με την βοήθεια του “short covering”, ή όσοι είχαν αποφασίσει να μειώσουν δραματικά τις θέσεις τους στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, τώρα ανακαλούν τις αποφάσεις τους, πιθανολογώντας ότι η Αγορά βρίσκεται μπροστά σε κυοφορούμενα deals.

Μάλιστα κάποιες πρώτες πληροφορίες από χρηματιστηριακά γραφεία ανέφεραν στην πλευρά των αγοραστών τις UBS και Credit Suisse που προχώρησαν σε σημαντικές αγορές Τραπεζικών τίτλων για λογαριασμό πελατών τους,

Οι εγχώρια Αγορά θα συνεχίσει να υπεραποδίδει των διεθνών Χρηματιστηρίων, μέχρις ότου εκταμιευτούν τα πρώτα χρήματα από το “πακέτο” στήριξης, υποστηρίζουν οι αισιόδοξοι που εκτιμούν ότι ο Δείκτης (υπό θετικές διεθνείς προϋποθέσεις) έχει περιθώρια να πάει minimum 10% ψηλότερα.

“Too soon, too fast” λέει η απαισιόδοξη σχολή σκέψης και τονίζει ότι μόλις κοπάσει ο πρώτος “ενθουσιασμός” η Αγορά θα συνειδητοποιήσει ότι οι στόχοι στα έσοδα και τα έξοδα που έχει βάλει το ΠΣΑ δεν θα μπορούν να επιτευχθούν. Τα έσοδα λόγω της έντονης ύφεσης στην οποία βρίσκεται η πραγματική οικονομία και τα έξοδα διότι η Κυβέρνηση δεν θα αναλάβει το πολιτικό κόστος να προχωρήσει σε δραματική μείωση του Δημόσιου τομέα. Μάλιστα δεν ξεχνούν να υπενθυμίσουν ότι το υπέρογκο χρέος της Χώρας δεν είναι διαχειρήσιμο, ενώ η έλλειψη ανταγωνιστικότητας των Ελληνικών προϊόντων είναι εξαιρετικά δύσκολο να αναστραφεί.

Μάλιστα σύμφωνα με τους συντηρητικούς η βίαιη αναπροσαρμογή των αποτιμήσεων, θα φέρει σύντομα πειρασμούς καταγραφής βραχυπρόθεσμων κερδών.

Τι σχολιάζουν οι αναλυτές της αγοράς

Από τεχνικής πλευράς και σύμφωνα με τις συγκλίνουσες απόψεις των αναλυτών, η Αγορά παραμένει σε καθοδικό κανάλι και θα δημιουργήσει προϋποθέσεις εξόδου αν ο Γενικός Δείκτης δώσει συνεχόμενα κλεισίματα υψηλότερα των 1914 και ακόμα καλύτερα υψηλότερα των 1980 μονάδων.

Περισσότερο “απαιτητική” η Εμπορική που στην τεχνική της ανάλυση υποστηρίζει πως για μεταστροφή της πτωτικής τάσης ο Γενικός Δείκτης πρέπει να δώσει συνεχή κλεισίματα υψηλότερα της ζώνης 2035 – 2065. Μέχρι τότε κάθε ανοδική αντίδραση πρέπει να αντιμετωπίζεται με επιφύλαξη.

Σύμφωνα με τους ίδιους αναλυτές και αν δεν επιδεινωθεί σημαντικά το διεθνές κλίμα, δύσκολα ο τίτλος της Εθνικής θα “δει” ξανά μονοψήφιο νούμερο, όμως από την άλλη για να κινηθεί ψηλότερα των 12,50 και ακόμα περισσότερο υψηλότερα των 14.00 ευρώ, θα χρειαστεί “καύσιμα” ειδήσεων.

Σε κάθε περίπτωση, όσοι δεν τοποθετήθηκαν στα πρόσφατα χαμηλά και θέλουν να “δοκιμάσουν την τύχη τους” παίρνοντας βραχυπρόθεσμες θέσεις στις τρέχουσες αποτιμήσεις και “ποντάροντας” σε συνέχιση του ράλι ανακούφισης, θα πρέπει να διαθέτουν αυξημένα αντανακλαστικά και να κινούνται με “κυλιόμενα” “stop loss”.

Η σημερινή “συμπεριφορά” της Αγοράς προεξοφλεί Τραπεζικό deal, επισημαίνει ο Μάνος Χατζηδάκης, από τα “ποιοτικά” χαρακτηριστικά του οποίου θα κριθεί η βιωσιμότητα και η ένταση της ανοδικής αντίδρασης.

Ο υπεύθυνος επενδυτικής στρατηγικής της Πήγασος ΑΧΕΠΕΥ τονίζει ότι μετά τις πρόσφατες πτωτικές συνεδριάσεις, ο λόγος κεφαλαιοποίηση Χ.Α. προς ΑΕΠ έχει άγγιξε το ιστορικό σημείο που οριοθετεί μακροχρόνιους βυθούς (25%) και εκτιμάται ότι στο εξής η Αγορά έχει πλέον περισσότερες πιθανότητες να εξομαλύνει την εικόνα της προσφοράς. Από την άλλη πλευρά στα τελευταία τρία χρόνια η Αγορά πάντα δίνει μια δεύτερη ευκαιρία σε κάθε προσπάθεια τοπικής ή ολικής αντίδρασης. Εκτιμάται ότι πολλά χαρτοφυλάκια θα κινηθούν στην λογική των “φθηνών” τιμών αγοράζοντας Τραπεζικές μετοχές.

Επίσης στα θετικά της σημερινής συνεδρίασης ο αναλυτής της Πήγασος επισημαίνει την σχετικά μειωμένη προσφορά εκ μέρους των εν δυνάμει πωλητών.

Τον βαθύ πανικό διαδέχθηκε η αισιοδοξία, λέει ο Θεόδωρος Κρίντας.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Attica Wealth Management υπενθυμίζει ότι την μεγαλύτερη πίεση κατά τις προηγούμενες πτωτικές συνεδριάσεις υπέστη ο Τραπεζικός κλάδος λόγω της έκθεσής του στα Ελληνικά ομόλογα και την προεξόφληση της Αγοράς για πιθανή αναδιάρθρωση του χρέους.

Οι χθεσινές ανακοινώσεις – εξελίξεις απομάκρυναν αυτό το ενδεχόμενο και διασκέδασαν τις ανησυχίες και για τους πλέον δύσπιστους, με αποτέλεσμα η Αγορά να μπει σε φάση βίαιης ανοδικής διόρθωσης των τιμών.

Το διάστημα που θα κρατήσει η ανοδική ευφορία θα εξαρτηθεί από την ταχύτητα και την βιαιότητα της εν εξελίξει ανοδικής διόρθωσης.

Μετά το τέλος της περιόδου αυτής και γνωρίζοντας τα νέα μέτρα που θα εξαγγείλει η Κυβέρνηση, η Αγορά θα τιμολογήσει τις αξίες των εταιρειών, τα νέα δεδομένα και πιθανόν κάποιους νέους κλάδους που θα αναδειχθούν από τις εξελίξεις.

Σύμφωνα με τον κ. Κρίντα στις τρέχουσες αποτιμήσεις, συνεχίζει να υποτιμάται το μέλλον των περισσότερων εισηγμένων.

Δανεισμός Τίτλων- Short Selling

Έντονα ανοδική συνεδρίαση, που συνδυάστηκε με μείωση των συναλλαγών.

Τα Σ.Μ.Ε. του FTSE καλύτερη συμπεριφορά από τον αντίστοιχο δείκτη στην υποκείμενη μείωσαν τις υποτιμήσεις στο 0,24%.

Μικτές κινήσεις από τα ξένα χαρτοφυλάκια.

Τα συμβόλαια υψηλής κεφαλαιοποίησης (συνολικά 24912, τιμή εκκαθάρισης 891,06) κινήθηκαν μεταξύ 820 και 897 μονάδων.

Παρέμεινε ο δανεισμός τίτλων (5400 Coca-Cola, 128800 Eurobank, 33500 Εθνική, 20700 Πειραιώς, 22600 Αγροτική, 5000 Alpha Bank, 49000 Κύπρου, 106000 MPB, 25200 MIG, 9600 Ταχ. Ταμιευτήριο, 6700 Βιοχάλκο, 11100 Τιτάν, 8500 ΟΠΑΠ, 7000 ΔΕΗ, 10100 ΟΤΕ, 20000 ΕΧΑΕ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Εθνική (12677), Alpha Bank (4053), Πειραιώς (1942), Eurobank (1477), ΟΤΕ (1592), Κύπρου (390), MIG (1434), Μυτιληναίος (1036), Ταχ. Ταμιευτήριο (603), MPB (2107), ΓΕΚ (831), Ιντρακόμ (418), Αγροτική (308), ΟΠΑΠ (684), Intralot (105), Motor Oil (642), Coca-Cola (188), Μέτκα (152), ΔΕΗ (1514), Βιοχάλκο (144), Ελ. Πετρέλαια (178).

Σύμφωνα με ανακοίνωση του Χ.Α. στην συνεδρίαση της 29/4, λόγω απαγόρευσης του “short selling” δεν σημειώθηκαν ανοιχτές πωλήσεις.

Αντίθετα το σημαντικότερο κλείσιμο θέσης ανοιχτών πωλήσεων σημειώθηκε σε: Εθνική 250800 τεμ., Alpha Bank 75000 τεμ., Eurobank 45000 τεμ., Πειραιώς 100000 τεμ., Αγροτική 38773 τεμ.

Σύμφωνα με το Χ.Α. οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι είναι οι εξής: Εθνική (15721667 τεμ.), Eurobank (10748226 τεμ.), Alpha Bank (7046181 τεμ.), Πειραιώς (8745385 τεμ.), Κύπρου (5321827 τεμ.), MIG (7068823 τεμ.).

Ας σημειωθούν τα 1100 δικαιώματα αγοράς για την Εθνική, λήξεως Ιουνίου, με τιμές εξάσκησης τα 9,60 ευρώ (τα 500), τα 15,00 ευρώ (τα 500) και τα 12,00 ευρώ (τα υπόλοιπα 100 δικαιώματα)

Σύμφωνα με το Άρθρο 4 παρ. (β) της απόφασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 1/509/15.05.09, η Jupiter Asset Management, γνωστοποιεί, ότι την 28η Απριλίου 2010, κατείχε καθαρή ανοικτή θέση σε μετοχές της εκδότριας ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. σε ποσοστό ισοδύναμο του - 0,21% του μετοχικού κεφαλαίου της εκδότριας. Το ποσοστό αυτό αντιστοιχεί σε 1.300.000 μετοχές της εκδότριας (σε σύνολο έκδοσης 607.042.000 μετοχών).