Ανοδική αντίδραση για να είχαμε να λέμε;

Μετά από τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις και πέντε στις τελευταίες έξι, με αθροιστικές απώλειες για τον Γενικό Δείκτη 7,29%, η Σοφοκλέους αποφάσισε να αντιδράσει και να πείσει ότι το ψυχολογικό όριο των 2500 μονάδων ίσως αποδειχθεί δυσκολοκατάβλητο.

Οι δημοπρασίες όμως είχαν διαφορετική άποψη και τελικά ο Δείκτης έκλεισε με οριακές απώλειες αλλά υψηλότερα από το ψυχολογικό όριο των 2500 μονάδων, ενώ στο συντριπτικά μεγαλύτερο κομμάτι αυτής οι μετοχές με αρνητικό πρόσημο ήταν σαφώς περισσότερες από αυτές με θετικό.

Μέσω των δημοπρασιών στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι Ελληνικά Πετρέλαια, Μυτιληναίος, Αγροτική, Εθνική, Κύπρου και MPB.

Το 88% της μικτής αξίας συναλλαγών σε τίτλους του 20αρη και το 51% του σημερινού τζίρου σε Εθνική και Alpha Bank.

Μικτή εικόνα στον 20αρη, όπου όλοι οι τίτλοι υποχώρησαν από τα υψηλά ημέρας.

Οι μεγαλύτερες απώλειες για τον ΟΤΕ (-3,56%), ενώ με απώλειες μεγαλύτερες του 2% ακολούθησαν οι Βιοχάλκο, ΔΕΗ και Ελληνικά Πετρέλαια. Αξιοσημείωτες απώλειες για Μυτιληναίο, Τιτάνα, Κύπρου, Alpha Bank, αρνητική μεταβολή για τον ΟΠΑΠ και αμετάβλητοι οι τίτλοι των Intralot, MPB.

Αντίθετα τα μεγαλύτερα κέρδη για Τράπεζα Πειραιώς (+2,38%) και Eurobank (+3,97%), κέρδη άξια λόγου για Εθνική Τράπεζα και Ελλάκτωρα και θετικό τελικό πρόσημο για Αγροτική Τράπεζα, MIG, Coca-Cola, Motor Oil.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, αρκετά νωρίς “είδε” τα υψηλά ημέρας των 2545,09 μονάδων (11.03), αλλά τελικά έκλεισε εξαιρετικά κοντά στο ημερήσιο χαμηλό και συγκεκριμένα στις 2502,27 μονάδες με οριακές απώλειες 0,09%.

Δεν ικανοποιούσε ενδοσυνεδριακά και ασφαλώς πολύ περισσότερο στο τέλος η σχέση ανοδικών (82) – πτωτικών (119) μετοχών, ενώ 22 τίτλοι έκλεισαν με απώλειες από 4 έως 19,12%.

Σύμφωνα με παράγοντες της Αγοράς, στο Χ.Α. θα συνεχίσουν να υπερισχύουν οι ανησυχίες για τις παρενέργειες του δημοσιονομικού προβλήματος, ενώ η συνολική εικόνα της σημερινής συνεδρίασης δεν “ενέπνευσε” τους αισιόδοξους, παρά και το θετικό “αβαντάρισμα” από την έκθεση της Merrill Lynch. Έτσι σε κάθε περίπτωση το στοίχημα για την περαιτέρω κατεύθυνση της Αγοράς θα παραμείνει ανοιχτό, καθώς η ψυχολογία τρωθεί σημαντικά, ενώ οι αιτίες και οι ανησυχίες που χθες έστειλαν στο “καναβάτσο” το ΧΑ δεν έχουν παρέλθη.

Ευνόητο είναι ότι στην προσπάθεια ανοδικής αντίδρασης πρωτοστάτησαν οι Δεικτοβαρείς Τραπεζικοί τίτλοι (πλην Alpha Bank), ενώ στο κάλεσμα ανοδικής αντίδρασης δεν έδειξαν διαθέσεις να ακολουθήσουν άλλοι τίτλοι με σημαντικό ειδικό βάρος στον Δείκτη όπως ΔΕΗ και ΟΤΕ, που μάλιστα έκλεισαν με σημαντικές απώλειες και στο χαμηλό ημέρας (!)

Στην περίπτωση της Alpha Bank όπου άφησε πίσω της με χαρακτηριστική ευκολία την ζώνη στήριξης 11,35 – 10,85 ευρώ, η αμέσως επόμενη στήριξη οριοθετείται στα 10,30 ευρώ και στο ψυχολογικό όριο των 10,00 ευρώ.

Αξίζει να σημειωθεί ότι ο τίτλος συμπλήρωσε πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις με αθροιστικές απώλειες 10,69%, ενώ συνεχίζεται ο καθημερινός δανεισμός τίτλων στο Χ.Α. Μόλις χθες σημειώθηκε δανεισμός 1462500 μετοχών (αναφέρεται στο τελευταίο χθεσινό χρηματιστηριακό σχόλιο), ενώ σύμφωνα με στοιχεία του Χ.Α. ο συνολικός δανεισμός στην Alpha Bank έφθανε τα 20092097 τεμ., μέχρι χθες.

Όσον αφορά το δικαίωμα της Alpha έκλεισε στα 0,70 ευρώ (+1,45%) διακινώντας 18709960 τεμ.

Η απαισιόδοξη σχολή σκέψης έχει επιχειρήματα, όπως ότι οι Τράπεζες στα τρία πρώτα τρίμηνα στηρίχθηκαν στα κέρδη από ομόλογα και αυτά πλέον θα μετριασθούν καίρια.

Επίσης ότι σταδιακά οι ξένοι επενδυτές θα καθίστανται πιο επιφυλακτικοί καθώς ανησυχούν ότι το οικονομικό κλίμα στην Ελλάδα θα επιδεινωθεί.

Τι σχολιάζουν οι αναλυτές

Το τμήμα ανάλυσης της Merit ΑΧΕΠΕΥ εκτιμά ότι η πορεία της Ελληνικής Κεφαλαιαγοράς θα συσχετιστεί άμεσα με εκείνη της Ελληνικής οικονομίας και δεν αποκλείεται να δούμε μερική ή και μεγαλύτερη αρνητική αυτονόμησή της από τις ξένες Αγορές.

Συστήνει “stock picking” και “bottom fishing” σε τίτλους όπως Τρ. Κύπρου ιδιαίτερα κάτω από τα 5,40 ευρώ, Εθνική Τρ. κάτω από τα 22 ευρώ, ΟΤΕ σε επίπεδα παραπλήσια των 10 ευρώ, ΔΕΗ σε επίπεδα κάτω από τα 14,50 ευρώ, Τιτάν σε επίπεδα παραπλήσια των 22,40 ευρώ και ΟΠΑΠ στα 16,60 ευρώ.

Προτείνεται επίσης στενή παρακολούθηση της Αγοράς με φίλτρο 3 ημερών και επιλογή μετοχών εταιρειών με υψηλή μερισματική απόδοση, υγιή δανειακή διάρθρωση, απαλλαγμένες από οφειλές προς το Ελληνικό Δημόσιο και ικανοποιητική εμπορευσιμότητα. Στην παρούσα φάση επίσης προτείνεται αποφυγή τίτλων εταιρειών μικρής κεφαλαιοποίησης.

Τέλος, ίσως αξίζει υπενθύμισης ότι δεν συστήνονται αγορές σε ανοδικές συνεδριάσεις, αλλά ψύχραιμες και σταδιακές τοποθετήσεις σε πτωτικές συνεδριάσεις.

Σε Eurobank, Πειραιώς και ΟΤΕ, στρέφει την προσοχή του ο Απ. Μάνθος, που κρίνει την σημερινή ανοδική αντίδραση που τελικά δεν ήρθε “νωχελική” που δεν έπεισε. Σύμφωνα με τον αναλυτή της Fortius Finance και όσον αφορά τον τίτλο της Eurobank επισημαίνεται η καθοδική διάσπαση της οριζόντιας στήριξης στα 10,20€ αλλά και της βραχυχρόνιας ανοδικής γραμμής στα 10,28€. Η εξέλιξη αυτή εάν δεν χαρακτηριστεί ως “fake” στις επόμενες δύο συνεδριάσεις θα δημιουργήσει στη μετοχή καθοδική ταλαιπωρία βάζοντας ως στόχο τη διάτρηση της διαγραμματικής στήριξης των 9,12 ευρώ. Από πλευράς τώρα Fibonacci Retracement η μετοχή με το χαμηλό (9,36€) της χθεσινής ημέρας ακούμπησε το 38,2% διορθωτικό επίπεδο της ανόδου του περασμένου Μαρτίου (3.44€ > 12.94€) διατηρώντας όμως “ζωντανό” το μεσομακροπρόθεσμο ανοδικό σενάριο προσέγγισης της ισχυρής αντίστασης των 15,04€. Έντονες βραχυχρόνιες ανησυχίες προκαλεί ο αργός ταλαντωτής Relative Strength Index (RSI), καθώς έχει διασπάσει καθοδικά το μέσο επίπεδο τιμών, όπου διατηρούσε σε ανοδική «φόρμα» τον τίτλο.

Στην περίπτωση της Τρ. Πειραιώς και στο ημερήσιο chart τιμών βλέπουμε τη μετοχή να έχει πραγματοποιήσει κλείσιμο κάτω από τη neckline CR (11.02€) του διαγραμματικού σχηματισμού “Head and Shoulders” των τελευταίων τριών μηνών ενώ ταυτόχρονα απειλεί και το μεσοπρόθεσμο ανοδικό κανάλι τάσης. Ενδείξεις, όπου δημιουργούν -εάν δεν αναιρεθούν στις επόμενες δύο συνεδριάσεις- έντονη πτωτική ανησυχία για τη μετέπειτα πορεία της μετοχής. Πιθανή επιβεβαιωμένη καθοδική διάσπαση του εν λόγω καναλιού θα ανοίξει το δρόμο προς τη σημαντική ζώνη στήριξης των 8,8 με 8,58 ευρώ αφήνοντας πίσω το ψυχολογικό όριο των 10€».

Εντυπωσιακά άσχημη σύμφωνα με τον κ. Μάνθο κρίνεται η συμπεριφορά του τίτλοι του ΟΤΕ που έχασε με χαρακτηριστική ευκολία την στήριξη των 11,00 ευρώ και αν απωλέσει την αμέσως επόμενη που οριοθετείται στα 10,33 ευρώ, την μετοχή αναμένει μονοψήφιο νούμερο και η στήριξη των 9,80 ευρώ.

Η επιστροφή της επιφυλακτικότητας στην εγχώρια Χρηματιστηριακή Αγορά σε συνδυασμό με τις έντονες πιέσεις που εκδηλώνονται κυρίως στους τίτλους του Τραπεζικού κλάδου αποτελούν ισχυρά εμπόδια ανάκαμψης και συσχέτισης με τις διεθνείς Αγορές. Παρ’ όλα αυτά η προσέγγιση της περιοχής των 2.440 – 2.450 μονάδων (εκθετικός κινητός μέσος 200 ημερών) θα μας έβρισκε θετικούς σε επιλεγμένες σταδιακά τοποθετήσεις, επισημαίνει το τμήμα ανάλυσης της Πήγασος ΑΧΕΠΕΥ

Δανεισμός Τίτλων- Short Selling

Παρέμεινε ο δανεισμός τίτλων (507100 Alpha Bank, 100000 Κύπρου, 85300 Εθνική, 53200 Eurobank, 55500 Πειραιώς, 43800 ΔΕΗ, 76100 ΟΠΑΠ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Εθνική (2396), Alpha Bank (1737), ΟΤΕ (2169), Ταχ. Ταμιευτήριο (143), MPB (1202), Eurobank (1369), Πειραιώς (630), ΔΕΗ (524), MIG (703), Κύπρου (631), Αγροτική (256), ΓΕΚ (625), Ιντρακόμ (911), Μυτιληναίος (302), Intralot (517), Ελλάκτωρ (200), ΕΧΑΕ (128), ΟΠΑΠ (253), Coca-Cola (104).

Σύμφωνα με ανακοίνωση του Χ.Α. στην συνεδρίαση της 17/11 οι κυριότερες ανοιχτές πωλήσεις σημειώθηκαν σε: Alpha Bank 1813004 τεμ., Πειραιώς 21800 τεμ., Eurobank 8000 τεμ., Μηχανική 7322 τεμ.

Αντίθετα το σημαντικότερο κλείσιμο θέσης ανοιχτών πωλήσεων σε: Εθνική 43802 τεμ., ΟΤΕ 46829 τεμ, Alpha Bank 117788 τεμ.

Σύμφωνα με την απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 1/509/15.05.09, η διαχειρίστρια εταιρεία MARSHALL WACE LLP γνωστοποιεί ότι την 16η Νοεμβρίου 2009 κατείχε καθαρή ανοικτή θέση μεγαλύτερη του 0.10% επί του μετοχικού κεφαλαίου της εκδότριας εταιρείας ΙΝΤΡΑΛΟΤ ΑΕ: Επενδυτής: Marshall Wace LLP. Εκδότης: ΙΝΤΡΑΛΟΤ ΑΕ. Αριθμός μετοχών (16/11/2009): -180.720. % ποσοστό μετοχικού κεφαλαίου (16/11/2009): -0,114%.