Χρηματιστήριο: Με Coca Cola δροσίστηκε η αγορά

Με μικτά πρόσημα και ήπιες μεταβολές, κινούνται τα κυριότερα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια, αναζητώντας κατεύθυνση και περιμένοντας τις ανακοινώσεις της εβδομάδας, όπως το ΑΕΠ του 1ου τριμήνου 2021 για τις ΗΠΑ και τα αποτελέσματα των “stress tests” των Αμερικανικών Τραπεζών, την Πέμπτη υπάρχει η Σύνοδος του Ευρωπαϊκού Συμβουλίου, η Ιαπωνία θα ανακοινώσει τη νομισματική πολιτική της και τον πληθωρισμό, το Ηνωμένο Βασίλειο τα επιτόκια και οι περισσότερες από τις ισχυρές Οικονομίες, θα ανακοινώσουν τους δείκτες PMI.

Παρά το γεγονός ότι ο Γενικός Δείκτης του Ελληνικού Χρηματιστηρίου, στο συντριπτικά μεγαλύτερο κομμάτι των συναλλαγών, κινήθηκε με θετικό πρόσημο, σε καμία περίπτωση δεν θα μπορούσε να υποστηριχθεί ότι η πρώτη συνεδρίαση, μετά το τριήμερο αργιών του Αγ. Πνεύματος, άφησε υποσχέσεις για κάτι εντυπωσιακά καλύτερο, αναγκάζοντας πολλούς Επαγγελματίες του χώρου να υποθέσουν ότι οι εκδρομείς του τριημέρου, παρέμειναν στις παραλίες και δεν ασχολήθηκαν με τα δρώμενα στο ταμπλώ του Χ.Α.

Ο τζίρος και πολύ περισσότερο, η καθαρή αξία συναλλαγών που παρέμειναν στα γνωστά αποκαρδιωτικά επίπεδα, αλλά και η “μεγάλη εικόνα” της Αγοράς, όπου οι μετοχές με αρνητικό πρόσημο πήραν την πρωτοπορία και την διατήρησαν μέχρι τέλους, δεν αφήνουν περιθώρια επιστροφής των αισιόδοξων σεναρίων.

Αξίζει μάλιστα να σημειωθεί ότι στα χαμηλά ημέρας, οι πτωτικές μετοχές ήταν υπερδιπλάσιες των ανοδικών, αναλογία που βελτιώθηκε αισθητά προς το τέλος.

Αποκαρδιωτική η εικόνα και στην Αγορά Παραγώγων, με ιδιαίτερα χαμηλές συναλλαγές, ενώ επιμένει το ευδιάκριτο discount στο συμβόλαιο του δείκτη και μένει να φανεί αν αυτό θα ισορροπήσει μετά τις αναμενόμενες αποκοπές μερισμάτων, σε Δεικτοβαρείς τίτλους.

Ήπιες κινήσεις κατοχύρωσης κερδών και στην Αγορά ομολόγων, με αποτέλεσμα την μικρή άνοδο των αποδόσεων (στο 0,832% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου).

Επιστρέφοντας στο Χ.Α. και ξεκινώντας, όπως πάντα, από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, αυτές άλλαξαν και τα δύο πρόσημα κατά την διάρκεια της συνεδρίασης, με την τελική εικόνα να θεωρείται μικτή (Alpha Bank +0,91%, Εθνική -0,04%, Eurobank +1,08%, Πειραιώς -0,26%).

Τεχνικά και ξεκινώντας από την ΑΛΦΑ, όσο ο τίτλος δίνει κλεισίματα υψηλότερα των 1,065 ευρώ (ημερήσιο “stop long”), οι αγοραστές έχουν τον έλεγχο της τάσης, αλλά για την σχετική βελτίωση της τεχνικής εικόνας, θα χρειαζόταν κλείσιμο υψηλότερα των 1,205 ευρώ. Αντίθετα κλείσιμο χαμηλότερα των 1,065 ευρώ, μπορεί να δώσει κίνηση προς τα 1,01 και 0,95 ευρώ.

Για την περίπτωση της ΕΤΕ, ο τίτλος θα ήθελε κλείσιμο υψηλότερα των 2,745 ευρώ (ημερήσιο “stop short”), για να επιστρέψουν τα αισιόδοξα σενάρια. Επόμενη σημαντική στήριξη στα 2,32 και 2,04 ευρώ.

Σε ημερήσιο “long” παραμένει η μετοχή της ΕΥΡΩΒ, με “stop” τα 0,7218 ευρώ. Επόμενη σημαντική αντίσταση, στην ζώνη 0,90 – 0,92 ευρώ.

Σε ημερήσιο “long” και η ΠΕΙΡ, με “stop” τα 1,494 ευρώ και επόμενη αντίσταση τα 1,628 ευρώ.

Και τα δύο πρόσημα άλλαξε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, κινούμενος μεταξύ 566,46 (-0,56%) και 575,42 μονάδων (+1,01%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες είχε υποχωρήσει στις 572,16 (+0,44%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 572,73 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,54%.

Όσο ο εν λόγω δείκτης δίνει κλεισίματα χαμηλότερα των 573 μονάδων (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), δεν αποκλείεται να μπουν σε δοκιμασία οι επόμενες στηρίξεις στις 560 (εκθετικός ΚΜΟ 60 ημερών), 550 (εκθετικός ΚΜΟ 90 εβδομάδων), 543 (εκθετικός ΚΜΟ 90 ημερών), 540 (ημερήσιο “stop long”) και 519 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων).

Σε περίπτωση ανοδικής διαφυγής, οι επόμενες αντιστάσεις στις 606 (gap), 633 – 635, 655 και 688 μονάδες.

Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Χρ. Κίτσιου, “δάνεια σειράς Επιχειρήσεων, από όλους τους κλάδους της Οικονομίας, τα οποία, είτε έχουν ρυθμιστεί, είτε είναι καταγγελμένα με υψηλές προβλέψεις, περιλαμβάνει η περίμετρος της τιτλοποίησης ‘Frontier’ της Εθνικής Τράπεζας. Η συντριπτική πλειονότητα των δανείων του τιτλοποιημένου χαρτοφυλακίου είναι στεγαστικά δάνεια, ή δάνεια πολύ μικρών Επιχειρήσεων και καταναλωτικά, για τα οποία η Εθνική διαθέτει εξασφαλίσεις επί Ακινήτων”.

Τον οδικό χάρτη και το χρονοδιάγραμμα ενόψει της Α.Μ.Κ. έως του ποσού των 800 εκατ. ευρώ, γνωστοποίησε με ανακοίνωσή της προς το Χ.Α. η Alpha Services and Holdings, 100% Μητρική Εταιρεία της Alpha Bank. Υπό την προϋπόθεση της έγκρισης του ενημερωτικού δελτίου από την Επ. Κεφαλαιαγοράς και το ΔΣ της Τράπεζας, ως ημερομηνία καταγραφής των υφιστάμενων Μετόχων, προκειμένου αυτοί να τύχουν της κατά προτεραιότητα διανομής των νέων μετοχών μέσω της Α.Μ.Κ., ορίζεται η 28η Ιουνίου 2021. Οι Μέτοχοι θα πρέπει να λάβουν υπόψη τους και τους χρόνους που χρειάζεται το Χ.Α. για την εκκαθάριση των συναλλαγών, συνήθως Τ+2, δηλαδή τη δεύτερη ημέρα μετά τη συναλλαγή. (εκτιμάται, συνεπώς, πως απολύτως κατοχυρωμένες είναι οι συναλλαγές που θα έχουν πραγματοποιηθεί έως και την Πέμπτη, 24 Ιουνίου). Στόχος της Διοίκησης είναι η διαδικασία της δημόσιας προσφοράς και του book building να ξεκινήσουν το ταχύτερο εντός της προσεχούς εργάσιμης εβδομάδας, που ξεκινά από τη Δευτέρα 28 Ιουνίου.

“Ολοκληρώθηκε η συναλλαγή ‘Galaxy’, από τον Όμιλο της Alpha Bank”, όπως γνωστοποιεί με ανακοίνωσή της στις Χρηματιστηριακές Αρχές. Προβλέπει, την πώληση στην Εταιρεία Airmed Finance DAC του 80% της Θυγατρικής της που δραστηριοποιείται στη διαχείριση δανείων, Cepal Υπηρεσιών και Συμμετοχών Μονοπρόσωπη Α.Ε. (η «Νέα Cepal») και την πώληση στην εταιρεία Foxford Capital L5 DAC του 51% των ομολογιών τιτλοποίησης μεσαίας (Mezzanine) και χαμηλής (Junior) εξοφλητικής προτεραιότητας του χαρτοφυλακίου μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (ΜΕΑ) αξίας 10,8 δισ. ευρώ (οι “τιτλοποιήσεις Galaxy”) (από κοινού με την πώληση της Νέας Cepal, η “Συναλλαγή”, ή το “Project Galaxy”).

Σχεδόν μοιρασμένη η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου με θετική μεταβολή ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ΑΔΜΗΕ (+0,19%), ΑΡΑΙΓ (+3,86%), ΕΕΕ (+2,20%), ΕΛΠΕ (+0,31%), ΕΥΔΑΠ (+1,40%), ΕΧΑΕ (+2,40%), ΛΑΜΔΑ (+0,26%), ΟΛΠ (+0,86%), ΟΤΕ (+1,33%), ΣΑΡ (+0,11%) και ΤΕΝΕΡΓ (+0,51%).

Από εκεί και πέρα και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Πέννυς Κούτρα, “δεν ενέκρινε την συμμετοχή της Μετόχου Greenhill Investments η γ.σ. των Μετόχων της Ελλάκτωρ, καθώς καταψηφίστηκε η πρόταση συμμετοχής της. Νωρίτερα, οι Νομικοί Εκπρόσωποι της Greenhill προσκόμισαν έγγραφα εκ μέρους της Aeolus Invests, με τα οποία δηλώθηκε η σχέση κατοχής του ενεχύρου και η πλήρης κατοχή των δικαιωμάτων ψήφου των μετοχών Ελλάκτωρ από την Greenhill, ωστόσο, κρίθηκε από το προεδρείο της γ.σ. πως δεν αποτελούν ‘πληρεξούσιο’. Η γ.σ. ωστόσο, ενέκρινε την εκπρόθεσμη συμμετοχή Μετόχων, ούτως ώστε η διαδικασία να συνεχίσει με ποσοστό απαρτίας 56,08% και καταψήφισε την έγκριση της συνολικής διαχείρισης για τη χρήση 2020, της προηγούμενης Διοίκησης (Καλλιτσάντσης - Εξάρχου), με ποσοστό 81,54%”.

Μετά από τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, σήμερα ο τίτλος του Ελλάκτωρα (-0,97%) σημείωσε ελεγχόμενη διόρθωση. Στα 1,475 ευρώ, το ημερήσιο “stop long”, στα 1,655 – 1,70 η πρώτη σημαντική ζώνη αντίστασης.

Ο μοναδικός τίτλος του FTSE25, που κινήθηκε σήμερα μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, ήταν αυτός της ΔΕΗ (-0,33%), έστω και αν αντέδρασε από το χαμηλό ημέρας των 9,06 ευρώ (-1,52%). Στα 8,745 ευρώ το ημερήσιο “stop long”, στα 9,25 η πρώτη αντίσταση. “Απόρθητο φρούριο” δείχνει η ζώνη αντίστασης στα 10,14 – 10,25 ευρώ.

Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε η μετοχή της Αεροπορίας Αιγαίου (+3,86%) συμπληρώνοντας τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, αλλά υποχώρησε αισθητά από τα πρωινά υψηλά των 5,78 ευρώ (+6,25%).

Με το σημερινό κλείσιμο υψηλότερα των 5,60 ευρώ, ο τίτλος έδωσε ημερήσιο σήμα επανατοποθετήσεων. Απώτερος στόχος των αγοραστών, η ζώνη των 6,27 – 6,52 ευρώ.

Χαμηλώνοντας σε κεφαλαιοποιήσεις, υπενθυμίζεται ότι από σήμερα οι μετοχές της Πλαίσιο (+0,24%) ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το μέρισμα χρήσεως 2020, €0,05 ανά μετοχή, από το οποίο θα παρακρατηθεί ο αναλογούν φόρος, βάσει της κείμενης νομοθεσίας (καθαρό ποσό: €0,0475 ανά μετοχή).

Από εκεί και πέρα, τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, με αυξημένες συναλλαγές, για την AVE (+8,24%), τέσσερις οι συνεχόμενες ανοδικές και νέα υψηλά 86 μηνών για την Centric (+6,65%, με τον μεγαλύτερο όγκο των τελευταίων 69 μηνών), προσπάθεια αντίδρασης μετά από “καρέ” πτωτικών συνεδριάσεων για Άβακα (+3,72%) και Frigoglass (+6,96%), μετά από έξι πτωτικές και μία αμετάβλητη αντέδρασε η Ελγέκα (+8,22%), σε υψηλά 162 μηνών η Έλαστρον (+6,33%), μετά από “πενταρέ” πτωτικών συνεδριάσεων αντέδρασε η Ιντεάλ (+3,99%), επιστροφή αγοραστών στην Attica Group (+3,37%), ενώ σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε η Epsilon Net (+8,93%).

Μετά από τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις αντέδρασαν οι Κρι Κρι (+2,99%) και Intralot (+2,99%), με αυξομειώσεις στον όγκο συναλλαγών η Κτήμα Λαζαρίδη (+2,67%), τρεις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για την Λανακάμ (-9,70%), πέντε οι πτωτικές με αυξημένες συναλλαγές για Ίλυδα (-7,67%) και Δομική Κρήτης (-5,64%), πέντε πτωτικές και μία αμετάβλητη, στις τελευταίες έξι, για την Premia (-2,87%), παρουσία πωλητή σε Τρ. Αττικής (-10,42%), Ακρίτα (-9,84%), ΞΥΛΚ (-9,57%), Mediterra (-9,55%), MIG (-4,49%), Byte (-3,96%), Performance (-3,37%), ΛΕΒΠ (-9,38%), Μαθιό (-5,11%) και Ιντρακάτ (-4,25%), ενώ μένει να φανεί αν θα δικαιωθούν όσοι υποστηρίζουν ότι θα αλλάξει “χρηματιστηριακή συμπεριφορά” η Τζιρακιάν (-0,39%), μόλις ολοκληρωθούν οι μετοχικές ανακατατάξεις.

Τεχνικά και ξεκινώντας από τον Γενικό Δείκτη, σε περίπτωση που αυτός επιμείνει πλαγιοκαθοδικά, οι επόμενες στηρίξεις στις 902 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), 895, 880 και 852 (ημερήσιο “stop long”) – 850 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων). Οι πρώτες αντιστάσεις στις 913 και 950 μονάδες.

Για τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, οι πλησιέστερες στηρίξεις στις 2185 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), 2138 (εκθετικός ΚΜΟ 60 ημερών) και 2046 μονάδες (ημερήσιο “stop long”). Για την σχετική αποκατάσταση της τεχνικής εικόνας απαιτείται επαναφορά με κλείσιμο υψηλότερα των 2230 – 2240 μονάδων, με ενδιάμεση αντίσταση στις 2216 μονάδες.

Τι λένε οι Αναλυτές

“Η βραχυπρόθεσμη τάση παραμένει οριακά ανοδική, με τον ΚΜΟ 30 ημερών στις 902 μονάδες. Σημείο στήριξης οι 902 μονάδες και σημεία αντίστασης οι 910 και 920 μονάδες. Η Μυτιληναίος ανακοίνωσε ότι έχει έρθει σε κατ’ αρχήν συμφωνία με τη ΔΕΗ, σχετικά με τη σύναψη νέας σύμβασης για την προμήθεια Ηλεκτρικής Ενέργειας που θα καλύπτει την περίοδο 2021 - 2023. Η κατ’ αρχήν αυτή συμφωνία αναμένεται να εξειδικευτεί και οριστικοποιηθεί το αμέσως επόμενο διάστημα. Επιπλέον, η Εταιρεία έχει έρθει σε κατ’ αρχήν συμφωνία μακροχρόνιας διάρκειας με την GLENCORE για την πώληση Αλουμίνας και Αλουμινίου, εκτιμώμενης συνολικής αξίας άνω των $1,5 δισ. Στην ΓΕΚΤΕΡΝΑ, οι ενοποιημένες πωλήσεις διαμορφώθηκαν στα €221 εκατ. (-13% σε ετήσια βάση) στο Α’ τρίμηνο και τα λειτουργικά κέρδη στα €79,2 εκατ. (-6% σε ετήσια βάση). Ο Όμιλος εμφάνισε ζημίες ύψους €40,9 εκατ., λόγω της πρόβλεψης για την αναγνώριση ζημίας στις Η.Π.Α. ύψους €98,5 εκατ. Οι καθαρές ζημίες χωρίς την επιβάρυνση της έκτακτης και μη επαναλαμβανόμενης ζημίας, θα ανέρχονταν σε €4,2 εκατ.”, επισημαίνει η Merit Sec.

“Στο επίκεντρο θα βρεθούν τις επόμενες ημέρες Τράπεζες και Εισηγμένες που κόβουν μερίσματα, ενώ το εύρος τιμών για τον ΓΔΧΑ τοποθετείται μεταξύ 880 και 950 μονάδων. Τα σημαντικότερα μακροοικονομικά της εβδομάδας ανακοινώνονται Τετάρτη και Πέμπτη”, αναφέρει η Leon Depolas Sec.

Εβδομάδα διόρθωσης η περασμένη, με την αγορά να χάνει όλα τα κέρδη του αμέσως προηγούμενου πενθημέρου, όπως υπενθυμίζει ο Ηλίας Ζαχαράκης.

Το επίπεδο των 900 μονάδων μοιάζει “στοιχειωμένο”, καθώς προβληματίζει για πολλά χρόνια την Ελληνική Αγορά. Ο τζίρος αυτή την περίοδο δεν είναι σταθερός, ενώ οι τοποθετήσεις αφορούν επιλεγμένους τίτλους.

Η διόρθωση των Ξένων Χρηματιστηρίων ήταν λογικό να επηρεάσει και την Ελληνική Αγορά, ενώ η λήξη των συμβολαίων στην Αγορά Παραγώγων πάντα είναι ένα σημαντικό τεχνικό γεγονός, που θέλει προσοχή αμέσως μετά.

Ακολουθούν δύο σημαντικές αυξήσεις μέσα στο Καλοκαίρι, αυτές της ΑΛΦΑ και της ΕΛΛΑΚΤΩΡ, οι οποίες θα τραβήξουν μέρος της διαθέσιμης ρευστότητας.

Πλέον οι αποτιμήσεις έχουν γίνει σε αρκετές περιπτώσεις “απαιτητικές”, παρ' όλα αυτά η Αγορά θα συνεχίσει να προεξοφλεί την αλλαγή των οικονομικών και επιχειρηματικών δεδομένων, που αναμένονται στα επόμενα χρόνια.

Στις ΗΠΑ αρχίζουν να ψάχνουν τρόπους για αύξηση των επιτοκίων μέσα στο 2022, αν και δεν είναι και το πιο απλό έτσι όπως έχει διαμορφωθεί η κατάσταση.

Από την άλλη η Ευρώπη κάνει ότι μπορεί να συντηρήσει τα χαμηλά επιτόκια. Ο πληθωρισμός έχει αρχίσει και “δείχνει τα δόντια του”, ενώ μένει να δούμε πως θα πάνε τα επόμενα τρίμηνα.

Η Ελλάδα δείχνει ανθεκτικότητα, με τις προβλέψεις για υψηλή ανάπτυξη από πολλούς Οίκους, ακόμα και το 2021, να είναι πάνω από 5%.

Το Ελληνικό φαίνεται να μπαίνει στην τελική ευθεία, για το ξεκίνημα του πολύχρονου project.

Το τριήμερο έδειξε ότι ο Κόσμος, μετά από μία μεγάλη διάρκεια εγκλεισμού, διψάει να περάσει καλά και να καταναλώσει. Μένει να δούμε το τι θα κάνει ο Τουρισμός, σε σχέση με πέρυσι.

Τεχνικά, η Αγορά “βάρυνε” την εβδομάδα που μας πέρασε και πλέον θα δείξει πόσο εύκολα θα απορροφήσει τις πωλήσεις των επόμενων συνεδριάσεων. Η ζώνη των 900 μονάδων πρέπει να κρατήσει σε κλεισίματα, αν δεν θέλουμε να δούμε κίνηση σε χαμηλότερα επίπεδα. Οι περισσότεροι από τους τίτλους διατηρούν τα “long” σήματα που έχουν δώσει.

Το “φλερτ” με την στήριξη του επιπέδου 900 συνεχίζεται. Ο τζίρος είναι αστείος, με την Αγορά να ψάχνει, βραχυπρόθεσμα, κατεύθυνση. Σε πρώτη φάση, αν θέλει να αποκτήσει και πάλι καλύτερο momentum, πρέπει να κατοχυρώσει το 912 – 914. Σε περίπτωση που χαθεί το 900, μπορεί να βγουν νέες πωλήσεις

“Συνεχίζουμε να είμαστε αισιόδοξοι για την Αγορά, ανεξάρτητα των περιόδων διόρθωσης που πάντα είναι ευπρόσδεκτες, μιας και όσο πιο ομαλή Αγορά έχουμε, τόσο πιο στέρεες είναι η βάσεις μακροπρόθεσμα. Άλλωστε οι ‘bull market’ ανεβαίνουν αργά και με διάρκεια και διορθώνουν γρήγορα”, επισημαίνει ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

Τις προηγούμενες ημέρες η Ε.Ε. ενέκρινε το Εθνικό Σχέδιο Ανάκαμψης, στο πλαίσιο του οποίου θα δρομολογηθούν 330 Έργα συνολικού ύψους €31 δισ., που πρέπει να εκτελεστούν μέχρι το 2026 από τους πόρους του Ταμείου Ανάκαμψης. Ενόψει των παραπάνω δεδομένων, αλλά και των λοιπών Ευρωπαϊκών κονδυλίων που θα εισρεύσουν (προγράμματα ΕΣΠΑ κ.α.), το μεσοπρόθεσμο πρόγραμμα δημοσιονομικής προσαρμογής προβλέπει ότι στο τέλος του 2025 το ΑΕΠ θα φτάσει τα €217 δισ., καταγράφοντας μέση ετήσια αύξηση 6,2% για την περίοδο 2021 – 2025, σημειώνει ο Δημήτρης Τζάνας.

Με τα δεδομένα αυτά τείνουν να συμφωνούν και οι Διεθνείς Οίκοι (Scope Rating, DBRS, Bank of America τελευταία) που ανακοινώνουν τις αισιόδοξες εκτιμήσεις τους για τις προοπτικές της Ελληνικής Οικονομίας, ενώ η υπογραφή της μεταβίβασης της “Ελληνικόν Α.Ε.” στη Lamda Development, δρομολογεί την έναρξη του εμβληματικού Έργου με επενδύσεις €8 δισ. σε πρώτη φάση.

Όμως στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, το σκηνικό συναλλακτικής καχεξίας παραμένει κυρίαρχο, με τον ΓΔ να αδυνατεί, στην παρούσα φάση, να κινηθεί προς τις 950 μονάδες, συσσωρεύοντας δυνάμεις στην περιοχή των 900 μονάδων.

Δεν είναι ωστόσο σπάνια η ασύμμετρη συμπεριφορά της Ελληνικής Αγοράς, που συχνά κινείται ανοδικά ετεροχρονισμένα, ζητώντας χειροπιαστά δεδομένα σε σχέση με τις προσδοκώμενες αναπτυξιακές επιδόσεις. Έτσι, στην παρούσα φάση μπορεί να επισημανθεί σειρά λόγων που διατηρεί χαμηλά το επενδυτικό ενδιαφέρον για μετοχικούς τίτλους, παρά το γεγονός ότι σε 32 Εισηγμένες Εταιρείες οι φετινές μερισματικές αποδόσεις, συνολικού ύψους χρηματικών διανομών €1,5 δισ., ξεπέρασαν το 2%. Από την άλλη, η Τουριστική περίοδος καθυστερεί να ξεκινήσει, δημιουργώντας σκεπτικισμό για τις φετινές ταξιδιωτικές εισπράξεις, που παραμένουν μέχρι τώρα αναιμικές. Το εγχείρημα της Α.Μ.Κ. της Alpha Bank, ύψους €800 εκατ., αναμένεται να φέρει νέα κεφάλαια, θα προκαλέσει όμως και αφαίμαξη κεφαλαίων για τη συμμετοχή των παλαιών Μετόχων, ενώ επίκειται και η Α.Μ.Κ. της Ελλάκτωρ.

Πιο σημαντικός ωστόσο λόγος, είναι πιθανότατα το σκηνικό των Διεθνών Αγορών.

Οι ανακοινώσεις της Federal της προηγούμενης εβδομάδας θεωρήθηκαν από μέρος της Επενδυτικής Κοινότητας ως προπομπός αλλαγής της νομισματικής πολιτικής, ενόψει της ανόδου του πληθωρισμού στο 5% το Μάιο, ενδεχομένως για το 2022.

Συζήτηση η οποία θα παραμείνει ανοικτή, με τις Αρχές να παρακολουθούν άγρυπνα τις μεταβολές των τιμών, μέχρις ότου εδραιωθεί η αναπτυξιακή διαδικασία σε συνέχεια της υγειονομικής κρίσης, προσδοκώντας ότι θα έχουν εκλείψει οι λόγοι που προκάλεσαν την παρούσα έκρηξη τιμών.

Όμως, το γεγονός ότι η Παγκόσμια Οικονομία βρίσκεται σε “αχαρτογράφητα ύδατα”, διαμορφώνει αυξημένο βαθμό καχυποψίας, σε σχέση με την προσωρινότητα της τρέχουσας πληθωριστικής έκρηξης.

Τα δεδομένα αυτά οδηγούν σε νευρικότητα τους δείκτες των Διεθνών Αγορών και ιδιαίτερα εκείνους της Wall Street, επιβεβαιώνοντας την παλιά ρήση πως “όταν βήχει η Wall Street, κρυολογούν οι άλλες Αγορές”.

Θα χρειαστεί επομένως εύλογος χρόνος για να σταθεροποιηθούν οι προσδοκίες για τα επιτοκιακά δεδομένα ώστε να μειωθούν οι αναταράξεις στις Αγορές. “Ως τότε, το ετερόφωτο Ελληνικό Χρηματιστήριο, που προσβλέπει στις αυξημένες τοποθετήσεις ενόψει του ελκυστικού του αφηγήματος, θα συγχρονίζεται με τις Διεθνείς Αγορές αδυνατώντας να αυτονομηθεί. Αποφεύγοντας τουλάχιστον, την πλαγιοκαθοδική κίνηση, στο βαθμό που η περιοχή των 900 μονάδων παραμένει ισχυρό οχυρό στήριξης”, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις του διευθυντή επενδύσεων της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

Οι διεθνείς οικονομικές εξελίξεις

Σαφές πλεονέκτημα για τους αγοραστές, δίνει η τελική εικόνα για τις μεγάλες Αγορές Ασίας και Ειρηνικού.

Οριακές μεταβολές στην Ευρώπη και στις πρώτες ώρες συνεδρίασης στο NYSE.

Κινήσεις κατοχύρωσης κερδών, από τα υψηλά 2ετιας, στο Πετρέλαιο, οριακά χαμηλότερα το Ευρώ.

“Ανεβαίνουν ξανά οι προβλέψεις για την τιμή του Πετρελαίου, που θα μπορούσε αυξηθεί πάνω από $100 το βαρέλι το επόμενο έτος, εάν οι τάσεις της ζήτησης συνεχίσουν να βελτιώνονται”, αναφέρουν Αναλυτές της Bank of America.

Δεν μπορούν “να σηκώσουν κεφάλι” Χρυσός και Ασήμι, προς τα $31700 υποχωρεί το Bitcoin, προς τα $1850 το Ethereum.

H καταναλωτική εμπιστοσύνη στην Ευρωζώνη ενισχύθηκε 1,8 μονάδες τον Ιούνιο, σε σχέση με τον Μάιο. Όπως ανακοίνωσε η Κομισιόν, ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης ανήλθε στο -3,3 αυτόν τον μήνα, από -5,1% τον Μάιο. Το επίπεδο αυτό είναι πάνω από τα προ πανδημίας επίπεδα. Αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters ανέμεναν ότι θα ανέλθει στο -3.

Στην Ευρωπαϊκή Ένωση συνολικά, η καταναλωτική εμπιστοσύνη σημείωσε άνοδο κατά 1,5 μονάδες, στο -4,5.

“Οι Αρμόδιες Ρυθμιστικές Αρχές Εποπτείας, διαβεβαίωσαν τον Πρόεδρο Τζο Μπάιντεν, ότι το Αμερικανικό Χρηματοοικονομικό Σύστημα βρίσκεται σε καλή κατάσταση και ότι οι οικονομικοί κίνδυνοι ελαχιστοποιούνται από την ισχυρή οικονομική ρευστότητα στον Τραπεζικό τομέα”, όπως ανακοίνωσε ο Λευκός Οίκος.

Χαμηλότερα κινήθηκαν οι μεταπωλήσεις κατοικιών στις ΗΠΑ τον Μάιο για τέταρτο διαδοχικό μήνα. Σύμφωνα με την Εθνική Ένωση Μεσιτών, οι μεταπωλήσεις κατοικιών υποχώρησαν 0,9% τον περασμένο μήνα, σε σχέση με τον Απρίλιο, στο εποχιακά προσαρμοσμένο ετήσιο μέγεθος των 5,8 εκατ.

Επιστροφή στο ΧΑ

Επιστρέφοντας στα εγχώριου ενδιαφέροντος ουδέτερη σύσταση, από θετική προγενέστερα, προτείνει η JP Morgan για τα Ελληνικά, αλλά και Κυπριακά Κρατικά ομόλογα, έπειτα από τις ισχυρές τους επιδόσεις, το πρόσφατο χρονικό διάστημα. Η JP Morgan εκτιμά ότι τα spreads των Ελληνικών δεκαετών ομολόγων θα παραμείνουν σταθερά σε χαμηλά επίπεδα, έναντι των Γερμανικών τους επόμενους μήνες, καθώς κινούνται κοντά στα χαμηλότερα επίπεδα από την Ευρωπαϊκή κρίση χρέους του 2011.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 912,03 (+0,72%) και 905,19 μονάδων (-0,04%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 907,85 (+0,25%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 908,10 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,28%.

Ο τζίρος στα 60,5 εκατ., από τα οποία τα 8,3 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΟΠΑΠ, ΠΕΙΡ, ΜΟΗ, ΕΥΡΩΒ), ενώ ΟΠΑΠ, ΑΛΦΑ και ΕΥΡΩΒ απασχόλησαν το 44% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τις μετοχές του FTSE25, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΑΡΑΙΓ, ΕΕΕ, ΑΥΔΑΠ, ΕΧΑΕ, ΟΛΠ, ΟΤΕ και ΤΕΝΕΡΓ και με το θετικό οι ΔΕΗ και ΜΥΤΙΛ.

Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΕΧΑΕ, ΟΛΠ και Σαράντης και στο χαμηλό οι Μυτιληναίος και ΟΠΑΠ.

Καλύτερη της ενδοσυνεδριακής, αλλά όχι καλή η τελική εικόνα με 53 ανοδικές μετοχές, έναντι 66 πτωτικών, ενώ 14 τίτλοι έκλεισαν με απώλειες μεγαλύτερες του 4%.

---ΧΠΑ

Με υποχώρηση, ολοκληρώθηκε η πρώτη συνεδρίαση της νέας χρηματιστηριακής εβδομάδας στην Αγορά Παραγώγων και με τις συναλλαγές να παρουσιάζουν καθίζηση τόσο στο συμβόλαιο του δείκτη, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (13.281 συμβόλαια).

Στα 5.537 συμβόλαια του δείκτη οι ανοιχτές θέσεις (από 5.365 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούλιος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (συνολικά 341, 293 για τον Ιούλιο και 48 για τον Αύγουστο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.162) κινήθηκε μεταξύ 2.157,25 και 2.1855 μονάδων.

Μικρός ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (24.000 Αεροπορία Αιγαίου, 136.649 ΔΕΗ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Eurobank (2.878), Alpha Bank (1.012), ΔΕΗ (233), Εθνική (686), ΓΕΚ (216), Πειραιώς (3.679), Lamda Development (273), ΑΔΜΗΕ (111), Jumbo (252), Μυτιληναίο (141), Ιντρακόμ (185), MIG (3.112).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Eurobank 37.699, MIG 29.556, Alpha Bank 21.849, Πειραιώς 335.376, Εθνική 28.605, ΔΕΗ 17.136, Cenergy 10.025.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

          Position Holder                                 Name of Issuer                 NSP               Date

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 90.114.855 τεμ., (από 85.937.604 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 1.602.915 τεμ. (1.602.915), Eurobank 54.157.359 τεμ. (54.157.359), ΟΠΑΠ 1.457.830 τεμ. (1.457.830), Εθνική 10.526.080 τεμ. (10.526.080), Πειραιώς 2.557.387 τεμ. (4.280.124), ΟΤΕ 1.362.082 τεμ. (1.352.082)

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.