Αποκαρδιωτική συνεδρίαση η χθεσινή, που έγινε ακόμα χειρότερη από τις τελικές δημοπρασίες και αν ο Δείκτης δεν δώσει άμεση ανοδική αντίδραση, χαρτοφυλάκια που κινούνται με καθαρά τεχνικά κριτήρια θα προχωρήσουν σε μειώσεις θέσεων.

Πιο συγκεκριμένα το χθεσινό κλείσιμο του Δείκτη χαμηλότερα των 1490 μονάδων (απλός ΚΜΟ 30 ημερών), ενδέχεται να “ενεργοποιήσει καμπανάκια συναγερμού” και αν δεν υπάρξει πειστική αντίδραση δεν αποκλείεται να ξαναμπεί σε δοκιμασία η επόμενη στήριξη στις 1460 μονάδες.

Στο χθεσινό κλείσιμο σημαντικό ρόλο έπαιξαν και οι τελικές δημοπρασίες που “βρήκαν” (στις 17.00) τον Δείκτη στις 1493,21 μονάδες και τον οδήγησαν στις 1484,09 για να κλείσει στις 1484,99 μονάδες με απώλειες 1,09%.

Αξίζει να σημειωθεί ότι είχε προηγηθεί κίνηση του Δείκτη πέριξ των 1500 μονάδων και συνεχεία εναλλαγές προσήμων, όμως λίγο πριν τις 15.40 οι πωλητές φάνηκαν περισσότεροι “κινητικοί” με αποτέλεσμα ο Δείκτης να υποχωρήσει μέχρι τις 1487,38 μονάδες (16.51), να ανακάμψει στην συνέχεια και να υποστεί τις εκπλήξεις των τελικών δημοπρασιών.

Ασφαλώς σε μία συνεδρίαση που ο τζίρος δεν ξεπέρασε τα 67 εκατ. ευρώ (ο χαμηλότερος των τελευταίων 7 συνεδριάσεων) κάθε εκτίμηση μπορεί να αποδειχθεί εξαιρετικά λανθασμένη, καθώς λίγες εντολές σχετικού “ειδικού βάρους” σε Δεικτοβαρείς τίτλους, μπορεί να αλλάξει εντυπωσιακά την βραχυπρόθεσμη τάση, όμως η εικόνα που δίνει η εγχώρια Αγορά κατά τις τελευταίες συνεδριάσεις δημιουργεί την εντύπωση ότι το “year end rally” έμεινε στις προσδοκίες.

Να σημειωθεί ότι μέσω των δημοπρασιών, έκλεισαν στο χαμηλό ημέρας οι ΔΕΗ, Εθνική Τράπεζα, Τραπεζα Κυπρου, Coca-Cola 3Ε, Alpha Bank, Eurobank, πολύ κοντά σε αυτό οι ΟΠΑΠ (απέκοψε προμέρισμα 0,46 ευρώ και έκλεισε με ημερήσιες απώλειες 0,50 ευρώ) και ΟΤΕ.

Αντίθετα στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι Ελλάκτωρ και Πειραιώς.

Σύμφωνα με επαγγελματίες του χώρου, οι τελευταίες εξελίξεις χαμήλωσαν εντυπωσιακά τον πήχη των προσδοκιών της Αγοράς από την επικείμενη Σύνοδο Κορυφής που θα πραγματοποιηθεί το διήμερο της 16η και 17η Δεκεμβρίου 2010 και θα συμμετέχουν οι 27 ηγέτες της Ευρωπαϊκής Ένωσης.

Αυτό σε συνδυασμό με την επερχόμενη εορταστική ραστώνη, τις απαισιόδοξες προβλέψεις για την ερχόμενη χρονιά και το ογκούμενο απεργιακό κύμα, αποτελούν σημαντικότατο τροχοπέδη για τους λίγους “τολμηρούς” που θα σκέφτονταν να προχωρήσουν σε επιλεκτικές τοποθετήσεις στο Χ.Α.

Βέβαια από την άλλη θα πρέπει να επισημανθεί ότι το ευρώ περιμένει τις εξελίξεις δείχνοντας ψύχραιμη συμπεριφορά (ακόμα και μετά την “απειλή” της Moody΄ς προς την Ισπανία) και έτσι δεν πρέπει να αποκλειστούν εκπλήξεις της “τελευταίας στιγμής”.

Τον κώδωνα του κινδύνου για την αξιολόγηση της Ισπανίας “κρούει” η Moody’s, θέτοντας υπό αναθεώρηση, για πιθανή υποβάθμιση, την υφιστάμενη αξιολόγηση “Aa1” πιστοληπτικής ικανότητας της Χώρας.

Ένας από τους παράγοντες που θα οδηγήσουν στην υποβάθμιση είναι -σύμφωνα με τον οίκο- το γεγονός ότι η Ισπανία είναι ευάλωτη στις πιέσεις χρηματοδότησης, δεδομένων των υψηλών χρηματοδοτικών της αναγκών για το 2011, πρόβλημα που μεγιστοποιείται εξαιτίας της εύθραυστης εμπιστοσύνης των αγορών.

Η Ισπανία θα χρειαστεί να αντλήσει 170 δισ. ευρώ το επόμενο έτος, ενώ οι χρηματοδοτικές ανάγκες των τοπικών Κυβερνήσεων και των Τραπεζών θα ανέλθουν περίπου στα 30 δισ. ευρώ και 90 δισ. ευρώ αντίστοιχα, εκτιμά η Moody΄s.

Για λάθος προσέγγιση στον τρόπο που αντιμετωπίζουν την κρίση κατηγορεί τις Ευρωπαϊκές Κυβερνήσεις και την Ε.Ε. ο George Soros, θεωρώντας ότι οδηγούν στο αδιέξοδο.

Σε άρθρο του στους Financial Times εντοπίζει δύο τραγικά λάθη, που ανάγει κυρίως στην “ξεροκεφαλιά” της Γερμανικής Κυβέρνησης και παράλληλα καταθέτει τη δική του πρόταση για έξοδο απ’ την κρίση.

Σύμφωνα με αυτήν μόνη διέξοδος είναι η αναδιάρθρωση των Κρατικών χρεών με “haircuts”, αφού όμως οι Ευρωπαίοι θα κινηθούν συντεταγμένα προς ενίσχυση των Τραπεζικών τους συστημάτων ώστε να την απορροφήσουν. Επίσης ζητά δραστική μείωση των επιτοκίων στα πακέτα χρηματοδοτικής βοήθειας που έχουν δοθεί στην Ιρλανδία και την Ελλάδα.

Ανάκαμψη μετά τη βουτιά του Νοεμβρίου σημείωσε τον Δεκέμβριο η μεταποιητική δραστηριότητα της Νέας Υόρκης, σύμφωνα με έρευνα της Federal Reserve Bank of New York που είδε σήμερα το φως της δημοσιότητας. Συγκεκριμένα, ο δείκτης μεταποιητικής δραστηριότητας Empire State αναρριχήθηκε στις 10,57 μονάδες τον Δεκέμβριο από τις -11,14 μονάδες του Νοεμβρίου. Οι εκτιμήσεις των οικονομολόγων που έλαβαν μέρος σε δημοσκόπηση του Dow Jones Newswires, τοποθετούσαν τον δείκτη στις 5 μονάδες τον Δεκέμβριο.

Επιστρέφοντας στο Χ.Α. και στις πρώτες θέσεις των ημερήσιων πρωταγωνιστών, εδώ και λίγες συνεδριάσεις θα έχει γίνει αντιληπτό ότι αυτές καταλαμβάνονται (κατά κύριο λόγο) από τίτλους που βρίσκονται είτε σε επιτήρηση είτε σε “ειδικά χαρακτηριστικά” στην λογική του “χτύπα και φύγε” επιχειρείται κάποια “ωραιοποίηση” των αποτιμήσεων με ελάχιστες συναλλαγές και όγκους, ενώ στην συνέχεια δεν υπάρχει εντολή αγοράς ούτε μέχρι το πρώτο όριο πτώσης με αποτέλεσμα ο τίτλος να κλείνει με έως και ακραία κέρδη χωρίς να δίνει ευκαιρίες σε όσους θα ήθελαν να προχωρήσουν σε ρευστοποιήσεις.

Μοιραία αυτή η εικόνα (όπως και η εικόνα απαξίωσης δεκάδων μετοχών μεσαίας και μικρότερης κεφαλαιοποίησης με ελάχιστες συναλλαγές) οδηγεί τους εναπομείναντες traders σε τίτλους που αν μη τι άλλο “εγγυώνται” την “εύκολη επιβίβαση και αποβίβαση”.

Στο ταμπλό του 20αρη η εικόνα θα μπορούσα να χαρακτηριστεί μικτή.

Τα μεγαλύτερα κέρδη για Ελλάκτωρα (+4,11%) και MIG (+2,7%), ενώ με κέρδη μεγαλύτερα του 1% ακολούθησαν οι Πειραιώς, Ταχ. Ταμιευτήριο, Motor Oil. Μικρότερα κέρδη για Βιοχάλκο, Ελ. Πετρέλαια, Τιτάνα, Jumbo, MPB και αμετάβλητος ο τίτλος της ΑΓΡΟΤΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ.

Αντίθετα οι μεγαλύτερες απώλειες για ΟΠΑΠ (-3,69%). Απώλειες μεγαλύτερες του 2% για ΟΤΕ, Εθνική, Κύπρου, Eurobank, ενώ με μικρότερες απώλειες έκλεισαν οι υπόλοιπες μετοχές του FTSE.

Περίπου ισοβαρής η τελική εικόνα με 86 ανοδικές μετοχές έναντι 80 πτωτικών και 23 τίτλοι με ημερήσια κέρδη από 5 έως 16,67%.

Δανεισμός Τίτλων- Short Selling

Συνεδρίαση υποχώρησης με υψηλές συναλλαγές λόγω μετακύλισης θέσεων.

Τα Σ.Μ.Ε. του 20αρη με μικρότερες απώλειες από τον αντίστοιχο δείκτη στην υποκείμενη, αύξησαν τις υπερτιμήσεις στο 0,6%, ενώ ο δεύτερος μήνας διαπραγματεύεται με υποτίμηση 0,9%,

Ρολαρίσματα μικτών θέσεων από τα ξένα χαρτοφυλάκια.

Τα συμβόλαια υψηλής κεφαλαιοποίησης (συνολικά 30571, τιμή εκκαθάρισης 712,62) κινήθηκαν μεταξύ 708,5 και 721 μονάδων.

Χαμηλός ο δανεισμός τίτλων (22000 Alpha Bank, 19000 Eurobank, 21000 Jumbo, 25600 Εθνική, 35400 Τιτάν, 11300 Ταχ. Ταμιευτήριο), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Εθνική (7032), Alpha Bank (3962), Πειραιώς (2931), Eurobank (1885), ΟΤΕ (10637), MIG (11885), Κύπρου (1909), Ταχ. Ταμιευτήριο (1221), ΔΕΗ (737), ΟΠΑΠ (517), ΓΕΚ (729), MPB (6837), Μυτιληναίος (970), Coca-Cola (298), Μέτκα (150), Ελ. Πετρέλαια (142), Ιντρακόμ (1294), Βιοχάλκο (435), Ελλάκτωρα (324), Αγροτική (993), ΕΧΑΕ (112), Σιδενόρ (517), Intralot (534), Motor Oil (166).

Ας σημειωθεί ότι 14152 συμβόλαια του FTSE, λήξεως Δεκεμβρίου, δεν έχουν κλείσει ή μετακυλιστεί θέσεις.

Σύμφωνα με ανακοίνωση του Χ.Α. στην συνεδρίαση της 15/12 οι κυριότερες “ανοιχτές” πωλήσεις σημειώθηκαν σε: Πειραιώς (26000 τεμ.), Eurobank (28226 τεμ.), Αγροτική (25000 τεμ.), Ελλάκτωρα (6814 τεμ.), ΟΠΑΠ (42904 τεμ.), Ταχ. Ταμιευτήριο (5500 τεμ.).

Αντίθετα το σημαντικότερο κλείσιμο θέσης ανοιχτών πωλήσεων σε: Ελ. Πετρέλαια (1600 τεμ.).

Σύμφωνα με ανακοίνωση του Χ.Α. οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι είναι οι: Alpha Bank (8874629 τεμ.), Eurobank (14312851 τεμ.), Εθνική (7802894 τεμ.), Κύπρου (4799815 τεμ.), Πειραιώς (22339986 τεμ.), MPB (11639363 τεμ.).

Η διαχειρίστρια εταιρεία CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED γνωστοποιεί με την από 15/12/2010 επιστολή της προς το Χ.Α. την ακόλουθη μεταβολή της καθαρής ανοικτής θέσης που κατέχει σε μετοχές στην εκδότρια εταιρεία Τράπεζα Πειραιώς ΑΕ: Επενδυτής: Citigroup Global Markets Limited. Εκδότης: Τράπεζα Πειραιώς ΑΕ. Καθαρή Ανοικτή Θέση: (641.192) μετοχές. Ποσοστό Καθαρής Ανοικτής Θέσης: (0,19%). Ημερομηνία απόκτησης: Καθαρής Ανοικτής Θέσης: 14 Δεκεμβρίου 2010.