Mε αρνητικό πρόσημο για τις αγορές και η τελευταία εβδομάδα, η οποία υπήρξε η τέταρτη συνεχόμενη με πτώση για το Χρηματιστήριο Αθηνών. Το τελευταίο πενθήμερο οι επενδυτές «μέτρησαν» απώλειες 1,83% ανεβάζοντας σε 4% τις συνολικές σε διάστημα μηνός.
Η Bank of America προειδοποιεί για την επιστροφή του «κόσμου του 5%» και οι αναλυτές για την επιδείνωση των δεδομένων για την κινεζική οικονομία. Στις αγορές ομολόγων οι επενδυτές έζησαν "μέρες 2008": συνοπτικά ο μέχρι τώρα Αύγουστος μόνο ήσυχο φθινόπωρο-χειμώνα δεν προοιωνίζεται.
Η αίτηση προστασίας πτώχευσης της Evergrande, παρότι μεμονωμένη, συνδυάστηκε με την απόφαση του κινεζικού κολοσσού Country Garden, αρχές της εβδομάδος, να αναστείλει τις πληρωμές για ορισμένες σειρές ομολόγων.
Με αυτά η αρχή της νέας εβδομάδος, με εννέα συνεδριάσεις για το «κλείσιμο» Αυγούστου, με το «ταμείο» για τους long στο μείον, από Νέα Υόρκη μέχρι Φρανκφούρτη και Λονδίνο και στο ΧΑ να καταγράφονται οι μεγαλύτερες απώλειες, μετά τον «πρωταθλητισμό» αποδόσεων του πρώτου 7μηνου.
Από τις 4.369,71 μονάδες ο S&P 500 μετά από οριακές απώλειες (-0,01%) στην συνεδρίαση της Παρασκευής, από τις 15.574,26 με μείον 1,63% ο DAX, από τις 7.262,43 από 3,48% χαμηλότερα ο FTSE 100.
Στο ΧΑ για τον τραπεζικό κλάδο καταγράφηκαν οι μεγαλύτερες απώλειες -στις 1.017,73 με -3,02% ο ΔΤΡ έναντι -1,46% του FTSE 25 στις 3.063,77 μονάδες. Με επιθετικότερο ρυθμό η άνοδος για τις τραπεζικές μετοχές σε σχέση με τα blue chips στο 7μηνο και αυτό οδηγεί σε ισχυρότερη πίεση στον Αύγουστο.
Για crash test αισιόδοξων vs «αρκούδων» έκανε λόγο ο Γιώργος Α. Σαββάκης, εστιάζοντας στην αναφορά του Γιώργου πως, οι τράπεζες είναι το 40% του MSCI Standard Greece ποσοστό που θα αυξηθεί με την προσθήκη της Πειραιώς. Συνεπώς η τάση, όσον αφορά στους δείκτες συναρτάται με την πορεία των τραπεζικών, πρακτικά εάν στις συνεδριάσεις που ακολουθούν αρχίσουν να ενεργοποιούνται -εκ νέου- αγοραστές στις μετοχές των συστημικών.
Τεχνικά η δοκιμασία σε επίπεδα χαμηλότερα του «4ψήφιου» είναι το ενδεχόμενο με τις περισσότερες πιθανότητες που θα κληθούν να διαχειριστούν οι επενδυτές, από αύριο. Ολη η περιοχή τιμών έως τις 980 βρίθει βραχυπρόθεσμων στηρίξεων που θα μπορούσαν να λειτουργήσουν και ως σημεία αναστροφής. Μένει να φανεί, καθώς οι ξένοι οίκοι παραμένουν θετικοί για την ελληνική οικονομία, με ενδεικτική την τελευταία προσέγγιση της HSBC.
Ισχυρές προοπτικές για το εγχώριο banking εκτιμά ο αγγλικός οίκος, «βλέπει» ΟΠΑΠ και Jumbo, ενώ ως καλύτερο play θεωρεί την Aegean. Η HSBC έρχεται να προστεθεί στους οίκους που είναι θετικοί για το «ελληνικό αφήγημα», που στοχοθετούν υψηλότερα αλλά -προσώρας- οι αγοραστές υπολείπονται των πωλητών.
Ο αυξημένος τζίρος της τελευταίας εβδομάδος- στα 91,5 εκατ- μπορεί να οφείλεται σε δύο μίνι sell off πλην όμως στις πωλήσεις αντιστοιχούν αγορές, που εάν συνδυαστούν με την σταδιακή αύξηση κωδικών στην διάρκεια της διόρθωσης θα μπορούσε να εκτιμήσει κανείς ότι υπάρχει επανάκαμψη αγοραστών. Ενδεχόμενο που ναι μεν δεν αποκλείεται σύμφωνα με χρηματιστές αλλά δεν εγγυάται πως, θα αλλάξουν και πολλά στο υπόλοιπο του Αυγούστου. Θα μπορούσε, ενδεχομένως και με την προϋπόθεση των διεθνών αγορών -την Wall Street- να εισρεύσουν κεφάλαια από την Δευτέρα 28 Αυγούστου- τροχιοδεικτικά εν όψει του rebalancing της Πέμπτης 31 Αυγούστου και των αλλαγών από 1ης Σεπτεμβρίου στα διάφορα «καλάθια» των ξένων.
Οι αλλαγές στον MSCI Standard Greece έμμεσα λειτουργούν και ως «τροφοδότες» των κάθε λογής ETFs, με ότι αυτό θα μπορούσε να σημαίνει για τραπεζικά χαρτιά και blue chips. Ωστόσο, κοινή είναι η εκτίμηση πως οι εν δυνάμει αγοραστές δεν έχουν λόγο να επισπεύσουν τις αμέσως επόμενες συνεδριάσεις (λ.χ. Δευτέρα- Τετάρτη) σε τέτοιο βαθμό που θα οδηγούσε σε θεαματική αλλαγή του σκηνικού.
Απεναντίας πιο πιθανή θεωρείται η συνέχιση της τακτικής επιλεκτικών-στοχευμένων κινήσεων, όπως συνέβη την τελευταία εβδομάδα. Συν την προοπτική γενικών συνελεύσεων, ανακοίνωσης οικονομικών αποτελεσμάτων, αναθέρμανσης επιχειρηματικών διεργασιών το stock picking μπορεί να μεσολαβήσει μέχρι να αποσαφηνισθεί η στάση των ξένων είτε ως αγοραστών είτε ως πωλητών.
Τακτική που ακολουθήθηκε την τελευταία εβδομάδα, ενδεικτικά από τις μετοχές του FTSE 25 σε Cenergy Holdings (6,41 ευρώ), Coca Cola HBC (26,60), Jumbo (27,06) και Εθνική (6,20) η μόνη τραπεζική με θετικό πρόσημο.
Και από τους τίτλους του FTMidCap οι AVAX (1,612), EpsiloNet (10,18), Intrakat (3,145), Papoutsanis (2,27), ενώ για Ξυλεμπορία (0,457), ΕΚΤΕΡ (3,15), Δομική Κρήτης (3,28) καταγράφηκαν νέα «υψηλά 52 εβδομάδων».
Αρνητική η εικόνα και στα Παράγωγα, μετά την λήξη της σειράς Αυγούστου, σε discount τα Συμβόλαια του δείκτη αλλά με 462 και 893 ΣΜΕ ο αριθμός δεν μπορεί να θεωρηθεί αντιπροσωπευτικός. Πτωτικά αρκετά ΣΜΕ και των τεσσάρων τραπεζικών τίτλων, μάλιστα για την Alpha Bank είναι συνολικά 23.620 στο μείον 2,03%, ενώ στο μείον 3,05% τα 5.418 της Πειραιώς. Λογικό για την Πειραιώς, καθώς παρά το μείον 3,76% της Παρασκευής στα 3,176 ευρώ και το μείον 5,59% στην εβδομάδα, εξακολουθεί να «δίνει» 34,58% στο 3μηνο και 120,86% ( ! ) για το 2023.
Πρακτικά «λίπος» για να «κάψουν» επενδυτές αγορασμένοι από τα χαμηλά του πρώτου 3μηνου υπάρχει, και αρκετό μάλιστα. Μένει να φανεί πως θα ενεργήσουν οι πιο βραχυπρόθεσμοι αγοραστές -κυρίως Ελληνες-, καθώς οι ξένοι ήταν εγκαίρως πωλητές.