Με θετικό βηματισμό οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές προσπαθούν, στην λογική του “window dressing” και παίρνοντας βοήθειες και από το θετικό ξεκίνημα στο NYSE, να μετριάσουν τις απώλειες, πριν ολοκληρωθεί το πρώτο χρηματιστηριακό εξάμηνο και την ίδια ώρα διαβάζουν και ξαναδιαβάζουν τις τελευταίες δηλώσεις Πάουελ.
Πιο συγκεκριμένα, ο πρόεδρος της Fed, Τζερόμ Πάουελ, στην ομιλία του στο Κογκρέσο, παραδέχτηκε ότι “η Κεντρική Τράπεζα υποτίμησε τον πληθωρισμό” και αναγνώρισε ότι “υπάρχει κίνδυνος ύφεσης, αλλά αυτή δεν είναι αναπόφευκτη”.
Από μεγάλη απόσταση προσπάθησε να ακολουθήσει το θετικό κλίμα στην Ευρώπη και το Ελληνικό Χρηματιστήριο και αυτό επιβεβαιώνεται τόσο από την σημαντική υποαπόδοση του ΓΔΧΑ, σε σχέση με τις επιδόσεις των κύριων Ευρωπαϊκών δεικτών και πολύ περισσότερο από την καθαρή αξία συναλλαγών, ο οποία παραπέμπει σε Αυγουστιάτικη συνεδρίαση και στο “peak” των διακοπών.
Και σαν να μην έφτανε αυτό, οι πρωτοβουλίες που πήραν στο δεύτερο μισό των συναλλαγών οι λίγοι πωλητές σε Τραπεζικές μετοχές και ΔΕΗ (-2,07%), αποδείχθηκαν αρκετές, προκειμένου να γυρίσουν τους βασικούς δείκτες του Ελληνικού Χρηματιστηρίου σε αρνητικό πρόσημο, το οποίο διατηρήθηκε μέχρι τέλους.
Έτσι και η σημερινή συνεδρίαση ήλθε να επιβεβαιώσει την απόλυτη απουσία των Ξένων χαρτοφυλακίων και μάλιστα με άγνωστη ημερομηνία επιστροφής.
Κινήσεις “ωραιοποίησης” των αποτιμήσεων μπορεί να συνεχιστούν, έστω και με “rotation” στους Βαρύδεικτους τίτλους, όμως η “μεγάλη εικόνα” του ταμπλώ, ασφαλώς και δεν δημιουργεί προβληματισμούς σε όσους παραμένουν εκτός Αγοράς και με πιστωτικά υπόλοιπα στα χαρτοφυλάκιά τους.
“Η θέση των μετρητών στα χαρτοφυλάκια των επενδυτών έπιασε ρεκόρ τις τελευταίες εβδομάδες, ξεπερνώντας το προηγούμενο ανώτατο επίπεδό τους που είχε σημειωθεί το Μάρτιο του 2020 στην κορύφωση της πανδημίας” σύμφωνα με την JP Morgan.
Με τα παραπάνω δεδομένα, σαν καλύτερο σενάριο για το Ελληνικό Χρηματιστήριο δείχνει αυτό του επιλεκτικού ενδιαφέροντος σε επιμέρους τίτλους, αλλά η κίνηση του Γενικού Δείκτη προς σημαντικά υψηλότερα επίπεδα, μάλλον αναβάλλεται, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα, ή τουλάχιστον όσο δεν εισρέουν νέα κεφάλαια στο σύστημα συναλλαγών και ανακυκλώνονται τα ήδη υπάρχοντα.
Μόνο διέξοδος που μπορεί να δώσει ανοδική διαφυγή, η ενεργοποίηση μεγάλων Εγχώριων και Ξένων χαρτοφυλακίων, όμως αυτό το σενάριο δεν δείχνει να έχει μεγάλες πιθανότητες, με τόσα μέτωπα ανησυχιών να παραμένουν ανοιχτά (πληθωρισμός, ενεργειακή κρίση, αύξηση των επιτοκίων, ομολογιακές αποδόσεις, αναταράξεις στην Εφοδιαστική Αλυσίδα, φόβοι για επερχόμενη ύφεση – στασιμοπληθωρισμό, γεωπολιτικές ανησυχίες, πιθανή εκλογική αναμέτρηση κ.λ.π.), εκτός και αν υπάρξει ριζική αλλαγή στο διεθνές χρηματιστηριακό κλίμα.
Μέσα σε αυτό το περιβάλλον, επόμενο είναι τζίρος και ενδιαφέρον να σημειώνουν καθίζηση, κάτι που επιτείνεται και από την επερχόμενη Θερινή ραστώνη, με όλο και περισσότερους επαγγελματίες του χώρου να έχουν πάψει να ασχολούνται με τα δρώμενα στο χρηματιστηριακό ταμπλώ, αλλά με τον προγραμματισμό των διακοπών τους.
Επιστροφή των ανοδικών διαθέσεων, όσον αφορά τις αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων, με την απόδοση του Ελληνικού 10ετους να αναρριχάται στο 3,804%.
Μένοντας στους Κρατικούς τίτλους, την Τετάρτη 29 Ιουνίου 2022 θα διενεργηθεί δημοπρασία εντόκων γραμματίων διάρκειας 26 εβδομάδων του Ελληνικού Δημοσίου, σε άυλη μορφή, ποσού 625 εκατ. ευρώ, λήξεως 30 Δεκεμβρίου 2022.
Από εκεί και πέρα, η σημερινή συνεδρίαση ήταν η τελευταία της χρηματιστηριακής εβδομάδας, που διέκοψε το πτωτικό σερί των προηγούμενων δύο εβδομάδων, δίνοντας στον ΓΔΧΑ εβδομαδιαία κέρδη 1,14%. Στο ίδιο διάστημα, ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών σημείωσε κέρδη 0,65%. Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ καταγράφει απώλειες 6,55% και ο ΔΤΡ απώλειες 9,15%.
Περιήγηση στους “πάνω ορόφους” της Αγοράς
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (7,8), ακολουθούμενη από ΟΤΕ (7,3), ΟΠΑΠ (4,9), Eurobank (3,3), Εθνική (2,7), Μυτιληναίο (2,1), Alpha Bank (2,1), ΔΕΗ (2,1), ΤΕΝΕΡΓ (2,1), Ελ. Πετρέλαια (2), Motor Oil (2) και Jumbo (2 δισ. ευρώ).
Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι μετοχές των τεσσάρων συστημικών Τραπεζών, με την τελική εικόνα να μην αφήνει υποσχέσεις για κάτι εντυπωσιακά καλύτερο, παρά το γεγονός ότι απομένουν μόλις τέσσερις συνεδριάσεις για την λήξη του χρηματιστηριακού εξαμήνου (Alpha Bank -2,92%, Εθνική -3,50%, Eurobank -0,33%, Πειραιώς -0,16%).
Και τα δύο πρόσημα άλλαξε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, κινούμενος μεταξύ 535,7 (+0,63%) και 521,45 μονάδων (-2,04%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες βρέθηκε στις 522,53 (-1,84%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 522,32 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 1,88%.
Υπενθυμίζεται ότι για τη στοιχειώδη καλυτέρευση της τεχνικής εικόνας, πρέπει ο εν λόγω δείκτης να αφήσει πίσω του τις 550, 562 (απλός ΚΜΟ 200 εβδομάδων) 577, 584 (gap), 590 - 603 (συγκλίνουν οι ΚΜΟ 60 και 200 ημερών) και 626 μονάδες (ημερήσιο “stop short”). Αντίθετα, αν χαθεί η στήριξη στις 490, θεωρείται μονόδρομος η κίνηση προς τις 430 – 400 μονάδες.
Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Χρ. Κίτσιου, “για τις 12 Ιουλίου, από τις 28 Ιουνίου μετατέθηκε η προθεσμία κατάθεσης δεσμευτικών προσφορών για το χαρτοφυλάκιο ‘Αριάδνη’, που αφορά στην πώληση συνολικής απαίτησης σχεδόν 14 δισ. ευρώ (απορρέει από χαρτοφυλάκιο μη εξυπηρετούμενων δανείων, μικτής λογιστικής αξίας 5,2 δισ. ευρώ, των υπό ειδική εκκαθάριση Τραπεζών). Στη δεύτερη φάση έχουν περάσει, ως γνωστόν, δύο Επενδυτικά Σχήματα. Από τη μια το mega consortium, που απαρτίζουν οι Bain, Fortress, Davidson Kempner, doValue και Cepal και από την άλλη η Ellington η οποία το προηγούμενο διάστημα αναζήτησε συνεπενδυτές”.
Καλύτερη η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου με θετικό πρόσημο “επέπλευσαν” οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+0,21%), ΕΕΕ (+1,64%), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+0,47%), ΕΛΠΕ (+0,77%), ΜΠΕΛΑ (+3,12%), ΟΤΕ (+0,06%), ΣΑΡ (+0,15%), ΤΕΝΕΡΓ (+2,92%) και TITC (+0,36%). Αμετάβλητη η μετοχή της ΕΛΧΑ.
Υπενθυμίζεται ότι από σήμερα, οι μετοχές της Μυτιληναίος (-2,74%) ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το μέρισμα χρήσεως 2021, 0,4340925612 ευρώ ανά μετοχή, από το οποίο θα παρακρατηθεί ο αναλογούν φόρος, βάσει της κείμενης νομοθεσίας (καθαρό ποσό: 0,4123879331 ευρώ ανά μετοχή).
Επίσης, σήμερα ξεκίνησε η δημόσια πρόταση της Reggeborgh στα 1,75 ευρώ ανά μετοχή του Ελλάκτωρα (+0,47%) και θα διαρκέσει έως 26 Ιουλίου. Δεν εμφανίστηκε στο ταμπλώ εντολή αγοράς σε αυτή την τιμή, πιθανότατα, γιατί δεν έχει σκοπό να βγάλει την Εταιρεία από το Χ.Α. ο βασικός μέτοχος.
Δεύτερη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση για την μετοχή του ΑΔΜΗΕ (-2,06%), που επέστρεψε σε τιμές χαμηλότερες των 2,00 ευρώ καθώς, σύμφωνα με πληροφορίες του “Χαμαιλέοντα”, “η χθεσινή Ολομέλεια της ΡΑΕ, αποφάσισε ότι ο Διαχειριστής θα έχει έσοδο WACC 6,1% για τη ρυθμιστική περίοδο 2022 – 2025”. H Ενεργειακή Αγορά εκτιμά ότι με αυτό το WACC, αισθητά κατώτερο από το 7,52% που είχε εισηγηθεί ο ΑΔΜΗΕ σε περιβάλλον αυξητικών επιτοκίων και πληθωριστικών πιέσεων, η πραγματοποίηση κρίσιμων επενδύσεων που έχει προγραμματίσει ο Διαχειριστής καθίσταται προβληματική.
Η τεχνική εικόνα της μετοχής είναι σαφώς επιδεινούμενη και για να αλλάξει προς το θετικότερο θα ήθελε ανοδική διαφυγή υψηλότερα των 2,295 ευρώ (ημερήσιο “stop short”) και κίνηση προς τα 2,35 – 2,40 ευρώ (σπεύδουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών). Κλείσιμο χαμηλότερα των 1,96 ευρώ, θα φέρει “νηοπομπή” από κινήσεις “stop loss”.
Μετά και τις τελευταίες δηλώσεις Περιστέρη, επέστρεψαν οι εκτιμήσεις για επικείμενες μετοχικές ανακατατάξεις στην ΤΕΝΕΡΓ (+2,92%) και ο τίτλος κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, έστω και αν υποχώρησε από το ενδοσυνεδριακό υψηλό των 18,38 ευρώ (+5,09%). Για τη μετοχή, που δείχνει να επαναπροσεγγίζει τα πρόσφατα ιστορικά υψηλά τελευταία, θεωρητική, αντίσταση στα 19,68 ευρώ. Οι στηρίξεις στα 17,30 – 16,97 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 60 ημερών) και 16,24 ευρώ (ημερήσιο “stop long”).
Συνεχίζει να κινείται με αυξημένο volatility η μετοχή της ΔΕΗ (-2,07%), που συμπλήρωσε 11 συνεδριάσεις με κλεισίματα χαμηλότερα των 6,00 ευρώ. Για τη σχετική βελτίωση της τεχνικής εικόνας, απαιτείται ανοδική διαφυγή υψηλότερα των 5,93 ευρώ (ημερήσιο “stop short”) και κίνηση προς τα 6,58 – 6,78 ευρώ (σπεύδουν οι δύο ΚΜΟ 60 ημερών). Αν χαθεί η στήριξη στα 5,15 – 5,00 ευρώ, η εικόνα θα επιδεινωθεί δραματικά.
Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε ο τίτλος της ΕΛΧΑ (0%), αλλά υποχώρησε από το υψηλό ημέρας των 1,412 ευρώ (+1,29%) και μέσω των τελικών δημοπρασιών, ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση αμετάβλητη. Η μετοχή συνεχίζει να απογοητεύει με την χρηματιστηριακή της συμπεριφορά και για να βελτιώσει το ημερήσιο διάγραμμά της, πρέπει να αφήσει πίσω της τα 1,58 – 1,60 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 60 ημερών), τα 1,646 (ημερήσιο “stop short”) και τα 1,74 – 1,79 ευρώ (σπεύδουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών). Αν χαθεί η στήριξη στα 1,38 ευρώ, η μετοχή θα “βάλει πλώρη” για νέα χαμηλά 20 μηνών.
Οι τίτλοι που έχουν πάρει προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες αποδόσεις από την αρχή του χρόνου, προηγείται η ΥΑΛΚΟ (+190%), ακολουθούμενη από ΕΥΠΙΚ (+53,39%), ΜΑΘΙΟ (+46,17%), ΤΡΑΣΤΟΡ (+39,66%), ΤΕΝΕΡΓ (32,55%), MOH (+32,36%) και ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+32,26%).
Χαμηλώνοντας σε κεφαλαιοποιήσεις
Από 1ης Ιουλίου οι μετοχές της Intralot (-0,91%) θα διαπραγματεύονται χωρίς το δικαίωμα προτίμησης στην αύξηση κεφαλαίου. Η έναρξη διαπραγμάτευσης των δικαιωμάτων θα γίνει στις 6 Ιουλίου και η λήξη θα είναι στις 18 Ιουλίου.
Από εκεί και πέρα, δεύτερη συνεδρίαση σχετικής κινητικότητας για την Foodlink (+5%).
Θα ήθελαν πειστικότερους αγοραστές οι ΝΤΟΠΛΕΡ (+8,33%), ΜΕΒΑ (+4,10%), ΑΤΤΙΚΑ (+2,42%), ΙΛΥΔΑ (+2,77%), ΕΛΒΕ (+2,78%), ΕΒΡΟΦ (+1,80%), ΒΙΟΚΑ (+1,25%), ΦΛΕΞΟ (+1,68%), ΕΠΙΛΚ (+3,79%) και ΙΝΛΙΦ (+2,50%).
Βγήκε κάποιο “bid” σε Ιατρικό (+2,65%), Πλ. Θράκης (+2%) και Αλουμύλ (+1,92%).
Τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, με ελάχιστες συναλλαγές, για ΑΣΤΑΚ (+2,56%) και τρεις συνεχόμενες αρνητικές για ΚΕΚΡ (-1,95%).
Μετά από επτά πτωτικές συνεδριάσεις, αντέδρασε η ΜΠΛΕΚΕΔΡΟΣ (+1,93%).
Αύξησε συναλλαγές η Τεχν. Ολυμπιακή (+2,76%).
Πλαγιοανοδικά από τα 3,35 ευρώ (κλείσιμο 16/6) η Entersoft (+2,30%)
Παρουσία πωλητή σε ΑΝΕΚ (-4,92%), ΟΠΤΡΟΝ (-2,80%), ΑΒΑΞ (-0,92%), ΣΠΕΙΣ (-1,03%), ΙΝΚΑΤ (-7,47%), ΜΠΤΚ (-0,70%), ΔΡΟΜΕ (-1,27%) και ΦΙΕΡ (-4,06%).
Το ποσό των 0,0144 ευρώ ανά μετοχή που θα μοιράσει η ΦΒΜΕΖΖ (-3,78%) δεν είναι μέρισμα, όπως αναφέρθηκε σε πολλές στήλες, αλλά επιστροφή κεφαλαίου και αυτό είναι σημαντική διαφορά. Με απόδοση μεγαλύτερη του 22%, σύμφωνα με τις τρέχουσες τιμές, η σημερινή άτσαλη διόρθωση, έδειξε με τον πλέον ενδεικτικό τρόπο την “ποιότητα”, αλλά και την “βραχυθεσμοπάθεια” των traders, που πήραν θέσεις κατά τις τελευταίες συνεδριάσεις (!)
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Όσο ο Γενικός Δείκτης δίνει κλεισίματα υψηλότερα των 835 (εκθετικός ΚΜΟ 30 μηνών), αφήνει περιθώρια αναρρίχησης προς τις 860 (gap), 873 – 895 (συγκλίνουν οι ΚΜΟ 60 και 200 ημερών), 904 (ημερήσιο “stop short”) και 920 μονάδες. Για κίνηση προς τις 944 (gap) και 950 μονάδες, θα απαιτηθεί δραστική αλλαγή του διεθνούς κλίματος, αλλά και σημαντική συναλλακτική αναβάθμιση του Χ.Α.. Σε αντίθετη περίπτωση και ιδιαίτερα αν παραβιαστούν οι 800, “καραδοκεί η καταπακτή” που οδηγεί προς τις 789 – 780 και 740 μονάδες.
Στην περίπτωση του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, πρώτο ζητούμενο είναι η ανοδική διαφυγή υψηλότερα των 2054 (εκθετικός ΚΜΟ 200 εβδομάδων). Αν αυτή στεφθεί με επιτυχία, ο επόμενος στόχος των αγοραστών θα είναι οι 2090 – 2092 (gap), 2108 – 2161 (συγκλίνουν οι ΚΜΟ 60 και 200 ημερών), 2194 (ημερήσιο “stop short”) και 2202 μονάδες. Η όποια επιστροφή των πωλητών, δεν πρέπει να συνοδευτεί με παραβίαση της στήριξης στις 1939 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 εβδομάδων).
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Ζητούμενο η άμεση αντιστροφή του σκηνικού στις Τράπεζες, ώστε να επανέλθει η προοπτική της αναμέτρησης με το ‘οχυρό’ των 850 μονάδων του ΓΔ”, σύμφωνα με την άποψη της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Παρά το χαμηλό τζίρο, το επιλεκτικό αγοραστικό ενδιαφέρον και οι κινήσεις ωραιοποίησης, θα στηρίξουν τα τρέχοντα επίπεδα”, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Beta Sec.
“Οι δείκτες Μεταποίησης και Υπηρεσιών υποχώρησαν χαμηλότερα των εκτιμήσεων τον Ιούνιο σε Ευρώπη και ΗΠΑ, αναδεικνύοντας την σταδιακή επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης. Στο Χ.Α., αλλά και στα Διεθνή Χρηματιστήρια συνεχίζεται η συσσώρευση, η οποία ενδέχεται να κρατήσει για αρκετό διάστημα, τουλάχιστον έως ότου υπάρξουν συγκεκριμένες εξελίξεις στα γνωστά μέτωπα. Το ενεργειακό βρίσκεται σταθερά στο προσκήνιο και προκαλεί σημαντική ανησυχία, κυρίως στην Ευρώπη. Αναμένουμε τα αποτελέσματα του Β’ τριμήνου των Εγχώριων Εισηγμένων να εμφανίζουν σε αρκετές περιπτώσεις επιδείνωση και παραμένουμε επιφυλακτικοί. Διατηρούμε το εκτιμώμενο εύρος τιμών του ΓΔΧΑ στην περιοχή των 780 - 880 μονάδων”, αναφέρει η Leon Depolas Sec.
“H τάση του ΓΔ σταθεροποιήθηκε την εβδομάδα που διανύσαμε, σε λίγο υψηλότερα επίπεδα από το κλείσιμο της προηγούμενης εβδομάδας. Ο τζίρος κινήθηκε σε χαμηλότερα επίπεδα και το μεγαλύτερο μέρος των επενδυτών τοποθετήθηκε σε Εταιρείες με υψηλή μερισματική απόδοση όπως ΜΟΗ, ΜΥΤΙΛ, ΟΛΠ, ΟΛΘ. Για την πορεία του Γενικού Δείκτη την επόμενη εβδομάδα, πιστεύουμε να συνεχιστεί η προσπάθεια ανάκαμψης, με απώτερο στόχο την περιοχή σημαντικής αντίστασης του ΓΔ στις 874 μονάδες. Συνεχιζόμενες τοποθετήσεις σε Εταιρείες μεσαίας και μεγάλης κεφαλαιοποίησης, όπως και μικρή άνοδος του τζίρου, πιθανόν βοηθήσουν περεταίρω την προσπάθεια του Χ.Α να αντιδράσει, Την Δευτέρα 27/6 είναι η ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος των ΕΛΠΕ ύψους €0,10/μετοχή, την Πέμπτη 30/6 είναι η ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος του Fourli ύψους €0,11/ μετοχή, ενώ την Παρασκευή 1/7/2022 κόβετε το μέρισμα του ΟΤΕ €0,558/μετοχή. Οι βασικοί κίνδυνοι που παραμένουν για την Ελληνική Αγορά είναι η επαναπροσέγγιση του 4% ως απόδοση για την Ελληνική δεκαετία, κάτι το οποίο θα ενεργοποιούσε περαιτέρω ρευστοποιήσεις στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια. Οι Αγορές της Αμερικής και της Ευρώπης εισέρχονται σε περίοδο ανακοίνωσης αποτελεσμάτων από την ερχόμενη εβδομάδα, οπότε είναι πιθανόν η Ελληνική Αγορά να παρουσιάσει απουσία τάσης και τζίρου. Οι κύριες επενδυτικές επιλογές μας για αγορά σε μεγάλες διορθώσεις και με μακροπρόθεσμο ορίζοντα είναι οι μετοχές των Eurobank, ΟΠΑΠ, ΕΛΠΕ, Byte, Μοτοδυναμικής και Jumbo”, τονίζει η Merit Sec.
“Το διάλλειμα από το πτωτικό σερί δεν είχε ίσως την αναμενόμενη ένταση, τηρουμένων των αναλογιών της πτώσης που προηγήθηκε, ωστόσο έδωσε την δυνατότητα σε κάποια επιμέρους κομμάτια της Αγοράς να διαφοροποιηθούν. Σε αυτό βοήθησε και η ανακωχή που καταγράφεται στο εξωτερικό, μετά τις έντονες διακυμάνσεις που καταγράφηκαν στις αρχές του μήνα”, όπως επισημαίνει ο Μάνος Χατζηδάκης.
Στα θετικά της εβδομάδας που πέρασε, καταγράφεται η αποκλιμάκωση των τιμών σε βασικά Εμπορεύματα που αντιπροσωπεύουν κόστος πωληθέντων, ενώ και το Πετρέλαιο δείχνει να σταθεροποιείται. Στον αντίποδα δεν υπάρχουν ακόμα οι ενδείξεις για τερματισμό των εχθροπραξίων στην Ουκρανία, μια βασική παράμετρος για την αλλαγή του τοπίου στα Χρηματιστήρια.
Παρόλα αυτά, φθάνοντας στο τέλος του εξαμήνου ο απολογισμός είναι μάλλον “συμπαθητικός”. Το Χρηματιστήριο κινείται σε μικρό μονοψήφιο ποσοστό απωλειών (-6,5%) με τις αντίστοιχες Ανεπτυγμένες Ευρωπαϊκές και Αμερικανικές Αγορές να καταγράφουν απώλειες έως και 28%.
Σε αυτό το διάστημα το ισοζύγιο έγειρε υπέρ των πτωτικών σε αναλογία 3 προς 1, ενσωματώνοντας τις αβεβαιότητες του εξωτερικού περιβάλλοντος.
Τα ήδη ενσωματωμένα ρίσκα στις αποτιμήσεις, κυρίως του εξωτερικού, θα κριθούν σε σύντομο χρονικό διάστημα, με σημείο αναφοράς τα αποτελέσματα του β’ τριμήνου που ξεκινούν μετά τις 12 Ιουλίου στις ΗΠΑ.
Μέχρι στιγμής οι εκτιμήσεις κάνουν λόγο για μείωση 5,1%, εφόσον εξαιρεθεί ο ενεργειακός κλάδος.
Ωστόσο σε αυτό το γύρο δημοσίευσης, η εστίαση θα επικεντρωθεί στις αντιδράσεις των Εταιρειών, μετά την επιθετικότερη του αναμενομένου αύξηση των επιτοκίων στις ΗΠΑ.
Τεχνικά, η συνέχεια της αντίδρασης από τα χαμηλά των 814 μονάδων έσβησε πολύ γρήγορα, καθώς δεν υπήρξε ιδιαίτερη προθυμία από το μεγαλύτερο μέρος του ταμπλώ να ακολουθήσει στην ανοδική διόρθωση.
Οι Τράπεζες δείχνουν να δυσκολεύονται να βγάλουν δεύτερη συνεχόμενη ημέρα ανόδου, με αποτέλεσμα η εικόνα της Αγοράς να χάνει σε δυναμική, ακόμα και σε ημέρες που το εξωτερικό δείχνει πιο θετικά φορτισμένο. Αν και το περιθώριο που θεωρείται ως ένα ελάχιστο σημείο επαναφοράς από τα πρόσφατα χαμηλά δεν προσεγγίστηκε αυτή την εβδομάδα, οι αγοραστές έχουν ακόμα κάποιες βάσιμες πιθανότητες να αναμένουν τον Γενικό Δείκτη προς τις 850 μονάδες.
Αυτό βέβαια δεν αλλάζει την επικρατούσα βραχυπρόθεσμη πτωτική τάση, η οποία απαιτεί υπέρβαση των 860 μονάδων και κάτι καλύτερο από μέσες ημερήσιες συναλλαγές κοντά στα 50 εκατ. ευρώ.
Το ημερολογιακό τέλος του α’ εξαμήνου ενδεχομένως να δώσει περισσότερες αφορμές δραστηριοποίησης την ερχόμενη εβδομάδα, έστω με την συνδρομή κάποιων ειδικών νέων στα οποία η Αγορά φαίνεται να έχει ενσωματώσει κάποιες προσδοκίες.
Την Δευτέρα είναι προγραμματισμένες οι ειδικές γενικές συνελεύσεις των ομολογιούχων των σειρών 2018 και 2020 της ΓΕΚΤΕΡΝΑ. Εφόσον δεν υπάρξει η απαραίτητη απαρτία του 50%, οι συνελεύσεις θα επαναληφθούν την Πέμπτη 30 Ιουνίου. Ενδιάμεσα (28/6) αναμένεται με πολύ ενδιαφέρον η τακτική γενική συνέλευση των μετόχων της ΓΕΚΤΕΡΝΑ.
Την Τετάρτη 29/6 ξεκινάει η δημόσια προσφορά μετοχών της Dimand για την είσοδο των μετοχών της στην Κύρια Αγορά του Χ.Α.
Χωρίς το δικαίωμα προτίμησης για την Α.Μ.Κ. θα διαπραγματεύονται την ερχόμενη Παρασκευή οι μετοχές της Intralot, ενώ την ίδια ημέρα ολοκληρώνεται η περίοδος της δημόσιας προσφοράς της Dimand.
“Στο εξωτερικό ξεχωρίζουν οι ανακοινώσεις για τον πληθωρισμό Ιουνίου στην Γερμανία, καθώς και το ΑΕΠ α’ τριμήνου των ΗΠΑ (τελικά στοιχεία) την προσεχή Δευτέρα”, όπως σημειώνει ο υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης της Beta Sec.
Μια ματιά στις Διεθνείς Αγορές
Με απόλυτη επικράτηση των αγοραστών, ολοκληρώθηκε η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, για τις μεγάλες Αγορές Ασίας και Ειρηνικού.
Θετικό το κλίμα στην Ευρώπη και στις πρώτες ώρες των συναλλαγών στην Wall Street.
Σημαντικά κέρδη για το Πετρέλαιο, οριακά ψηλότερα το Ευρώ.
Μικρά κέρδη για Χρυσό και Ασήμι, σαφώς μεγαλύτερα για Bitcoin και Ethereum.
Κατά 0,5% υποχώρησε ο τζίρος των λιανικών πωλήσεων στο Ηνωμένο Βασίλειο τον Μάιο, σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα. Η πτώση ήταν μικρότερη από ότι περίμεναν οι αναλυτές.
Κατηφόρισε ο δείκτης επιχειρηματικού κλίματος στη Γερμανία φτάνοντας στο 92,3 τον Ιούνιο, από 93 τον Μάιο. Το αποτέλεσμα ήταν χαμηλότερο από τις προσδοκίες, όπως ενημέρωσε το Ινστιτούτο Οικονομικών Ερευνών (Ifo). Ο δείκτης τρέχουσας αξιολόγησης υποχώρησε στο 99,3, έναντι 99,5 τον Μάιο, ενώ ο δείκτης προσδοκιών υποχώρησε στο 85,8 τον Ιούνιο, από 86,9 τον Μάιο.
Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή ανακοίνωσε την πρόθεσή της να εκδώσει, μεταξύ Ιουλίου και Δεκεμβρίου 2022, ομόλογα της ΕΕ ύψους 50 δισ. ευρώ, για να χρηματοδοτήσει το πρόγραμμα ανάκαμψης “NextGenerationEU”, το οποίο θα συμπληρωθεί με βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση (γραμμάτια της ΕΕ).
“Οι δείκτες Μεταποίησης δείχνουν ότι η Οικονομία της Ευρωζώνης επιβραδύνεται. Οι επόμενοι μήνες θα είναι δύσκολοι και δεν μπορεί να αποκλειστεί το ενδεχόμενο αρνητικού ρυθμού ανάπτυξης το 2023. Ο πληθωρισμός μπορεί να συνεχίσει να αυξάνεται, προτού αρχίσει να υποχωρεί στο τέταρτο τρίμηνο του 2022”, δήλωσε ο αντιπρόεδρος της ΕΚΤ, Λούις ντε Γκουίντος.
Ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης που καταρτίζει το Πανεπιστήμιο του Μίτσιγκαν υποχώρησε στις 50 μονάδες, με βάση την τελική μέτρηση, από 58,4 τον Μάιο. Το επίπεδο αυτό είναι το χαμηλότερο που έχει καταγραφεί ποτέ στις ΗΠΑ. Οι αναλυτές προέβλεπαν ότι ο δείκτης θα διαμορφωθεί στις 50,2 μονάδες, όσο στην αρχική μέτρηση.
Oι πωλήσεις νεόδμητων κατοικιών κατέγραψαν άνοδο τον Μάιο. Όπως ανακοίνωσε το Υπουργείο Εμπορίου, οι νέες πωλήσεις πραγματοποίησαν άλμα 10,7% στο εποχιακά προσαρμοσμένο μέγεθος των 696000 μονάδων τον περασμένο μήνα. Αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters προέβλεπαν ότι οι πωλήσεις νεόδμητων κατοικιών, θα υποχωρήσουν στο επίπεδο των 588000 μονάδων.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Οι τιμές - στόχοι για τις Τράπεζες μειώνονται από την Deutsche Bank, με τη νέα τιμή - στόχο για την Πειραιώς στα 1,35 ευρώ, από 1,55 ευρώ πριν και σύσταση “hold” και για την Alpha Βank στα 1,45 ευρώ, από 1,55 ευρώ προγενέστερα και σύσταση “buy”. Για τη Eurobank αυξάνει την τιμή - στόχο στα 1,20 ευρώ, από 1,15 ευρώ πριν και σύσταση “hold”, ενώ για την Εθνική διατηρεί την σύσταση “buy”, αλλά μειώνει την τιμή - στόχο στα 4,4 ευρώ, από 4,5 ευρώ πριν.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 843,58 (+0,88%) και 833,54 μονάδων (-0,32%), στις 17.00 βρέθηκε στις 835,02 (-0,14%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 834,83 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,17%.
Ο τζίρος στα 64,5 εκατ., όμως από αυτά τα 27 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΜΟΗ, ΕΤΕ, ΜΠΕΛΑ, ΤΕΝΕΡΓ, ΣΑΡ, ΕΥΡΩΒ, ΔΕΗ, ΠΕΙΡ), ενώ ΔΕΗ, ΕΥΡΩΒ και ΤΕΝΕΡΓ απασχόλησαν το 44% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ΚΟΥΕΣ και ΜΥΤΙΛ και με το αρνητικό οι ΕΕΕ, ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ΕΛΧΑ, ΜΠΕΛΑ, ΟΤΕ και ΤΕΝΕΡΓ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι Εθνική, Αεροπορία Αιγαίου, Viohalco, Quest, ΕΛΧΑ, ΕΥΔΑΠ και Μυτιληναίος.
Ισοβαρής η τελική εικόνα με 62 ανοδικούς τίτλους, έναντι 62 πτωτικών, ενώ 6 τίτλοι έκλεισαν με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.
---ΧΠΑ
Σταθεροποιητική η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να σημειώνουν υποχώρηση τόσο στο συμβόλαιο του δείκτη, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (10.731 συμβόλαια).
Στα 3.486 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 3.495 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούλιος).
Στα 0 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως επόμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 362, 314 για τον Ιούλιο και 48 για τον Αύγουστο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 1.985), κινήθηκε μεταξύ 1.973 και 2.004 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 25 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Σεπτέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 542,5).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (9.500 Ελλάκτωρ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Alpha Bank (2.998), Εθνική (2.426), Eurobank (1.869), Πειραιώς (1.383), ΔΕΗ (568), Ελλάκτωρα (171), ΓΕΚ (206), Ιντρακόμ (100), Τέρνα Ενεργειακή (393).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Alpha Bank 94.562, Πειραιώς 21.716, MIG 28.318, Eurobank 21.840, ΔΕΗ 18.655, Εθνική 14.164.
Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:
Position Holder Name of Issuer NSP Date
Oasis Investments II Master Fund LTD | FOLLI FOLLIE S.A. | 0,55% | 2019-10-15 |
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 58.192.145 τεμ., (από 58.192.145 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 2.303.283 τεμ. (2.303.283), Eurobank 35.002.446 τεμ. (35.002.446), ΟΠΑΠ 1.728.539 τεμ. (1.733.176), Εθνική 10.380.709 τεμ. (10.730.709), Πειραιώς 2.838.140 τεμ. (3.069.074), ΟΤΕ 1.155.037 τεμ. (1.155.037).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.