Ξεκινώντας τη σημερινή αναφορά από αυτά που έγιναν στο τέλος της συνεδρίασης και στο rebalancing που έλαβε χώρα στις τελικές δημοπρασίες, αξίζει να σημειωθεί ότι στις 17.00 ο τζίρος ήταν στα 102,6 εκατ., από τα οποία τα 5,5 εκατ. αφορούσαν “πακέτα” και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στα 521,2 εκατ., με τα “πακέτα” στα 9,8 εκατ.
Να σημειωθεί ότι στις τελικές αναδιαρθρώσεις χαρτοφυλακίων έγινε περίπου το 80% του συνολικού τζίρου, ενώ ο σημερινός τζίρος ήταν ο μεγαλύτερος των τελευταίων 77 μηνών, με τον αμέσως υψηλότερο να έχει σημειωθεί στις 2/12/2015 (666,1 εκατ.).
Όσον αφορά τους δύο τίτλους που βρέθηκαν στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος, η ΕΤΕ στις 17.00 βρέθηκε στα 3,584 ευρώ (-2,08%) με όγκο 8829176 τεμ. και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στα 3,543 ευρώ (-3,20%) με όγκο 49504470 τεμ. και ο ΜΥΤΙΛ στις 17.00 βρέθηκε στα 16,79 ευρώ (+0,60%) με όγκο 1163459 τεμ. και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στα 16,60 ευρώ (-0,54%) με όγκο 8207462 τεμ.
Με μικτές διαθέσεις και εμφανώς επιφυλακτικά κινούνται οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, καθώς οι επενδυτές προσπαθούν να τιμολογήσουν τα μάκρο που ανακοινώθηκαν στην Κίνα και την “ψυχρολουσία” από την ανακοίνωση του πληθωρισμού στην Ευρωζώνη.
Πιο συγκεκριμένα, η πρώτη ένδειξη του ετήσιου πληθωρισμού στην Ευρωζώνη για το μήνα Μάιο ανακοινώθηκε στο 8,1%, έναντι εκτιμήσεων για 7,7% και 7,4% τον προηγούμενο μήνα.
Η προσοχή των επενδυτών και στην πορεία των τιμών του Πετρελαίου, με το Brent να ξεπερνά τα $122 και το WTI τα $120, μετά την απόφαση - συμφωνία της Ευρώπης, για εμπάργκο στο Ρωσικό Πετρέλαιο.
Ημέρα MSCI σήμερα για το Ελληνικό Χρηματιστήριο, καθώς ολοκληρώθηκε το rebalancing, αλλά και η είσοδος των Εθνικής και Μυτιληναίου στον δείκτη MSCI Standard Greece, αυξάνοντας τις υφιστάμενες μετοχές από έξι (ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, ΔΕΗ, Jumbo, Eurobank, Alpha Bank), σε οκτώ.
Η εικόνα της σημερινής συνεδρίασης, επιβεβαίωσε τις αρχικές εκτιμήσεις των αναλυτών, που θεωρούσαν σαν επικρατέστερο σενάριο αυτό του αυξημένου τζίρου, αλλά και της σημαντικής μεταβλητότητας.
Σύμφωνα με τις ίδιες εκτιμήσεις και εκτός από τις Διεθνείς Αγορές, σημαντικό ρόλο στην διαμόρφωση κλίματος, θα παίξει η περαιτέρω χρηματιστηριακή συμπεριφορά των Βαρύδεικτων Τραπεζικών μετοχών.
Σύμφωνα με τον Μάνο Χατζηδάκη, “το α' τρίμηνο των Τραπεζών άφησε θετική επίγευση στην Επενδυτική Κοινότητα. Η καλή εικόνα δεν περιορίστηκε στην ανάγνωση ενός, ή δύο μεγεθών, αλλά ακουμπά αποτελέσματα και ισολογισμό. Αν αυτό λέει κάτι, το α' τρίμηνο του 2022 είναι το ισχυρότερο τρίμηνο, από πλευράς προ προβλέψεων κερδοφορίας, από το 2011. Τα προ προβλέψεων κέρδη διαμορφώθηκαν σε 1,84 δισ. ευρώ, ενισχυμένα από έσοδα από hedging ομολόγων και την πώληση Θυγατρικών”.
Τα σχετικά έσοδα που προέρχονται από μη επαναλαμβανόμενους παράγοντες διαμορφώθηκαν σε 1,07 δισ. ευρώ. Σύμφωνοι. Αν ήταν αμιγώς λειτουργικά θα ήταν σαφώς ποιοτικότερα και θα είχαν ένα χαρακτήρα επανάληψης. Ωστόσο η κίνηση και των τεσσάρων συστημικών Τραπεζών να προλάβουν τις Αγορές και να ασφαλίσουν τις καλές τιμές που είχαν τα Ελληνικά Κρατικά ομόλογα στο τέλος του 2021 δείχνει μια διορατικότητα και μια ενεργητική διαχείριση, σε αντίθεση με άλλες περιόδους που τα αντανακλαστικά σε ανάλογες περιπτώσεις ήταν πολύ πιο αργά. Επίσης, η αξία των συναλλαγών από τις πωλήσεις των Θυγατρικών, έβγαλε στην επιφάνεια “κρυμμένες αξίες”, που είχαν οι Τράπεζες στο ενεργητικό τους.
Η εικόνα της κερδοφορίας όμως συνοδεύτηκε και από την μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων. Για πρώτη φορά ο δείκτης των NPEs έπεσε κάτω από το 10% (9,6%) με την κάλυψη να ανεβαίνει στο επιθυμητό 63,6%.
Ο συνδυασμός των δύο παραγόντων (κερδοφορία, βελτίωση ποιότητας ενεργητικού) δημιουργεί μια ασφάλεια τουλάχιστον για τη φετινή χρονιά: Οι Τράπεζες αναμένουν αύξηση των μη εξυπηρετούμενων δανείων στο δεύτερο εξάμηνο, λόγω και της λήξης των σχετικών προγραμμάτων Κρατικής υποστήριξης. Η αύξηση αυτή θα περιοριστεί λόγω της αύξησης της πιστωτικής επέκτασης (θα μεγαλώσει στο κλάσμα ο παρονομαστής) αλλά και από το εισόδημα που θα δημιουργηθεί α) από τις νέες χορηγήσεις και β) από την αύξηση των επιτοκίων.
Η αύξηση των επιτοκίων αναμένεται να ενισχύσει τη γραμμή των επιτοκιακών εσόδων, ενώ οι τηλεδιασκέψεις είχαν αναφορές στο μέρισμα, τις περισσότερες από κάθε άλλη φορά τα τελευταία 15 χρόνια.
Η Εθνική Τράπεζα και η Eurobank φαίνονται πιο έτοιμες να προχωρήσουν σε διανομές μερισμάτων που θα αντιστοιχούν στο 20% - 30% της καθαρής τους κερδοφορίας ξεκινώντας ακόμα και από τη φετινή χρήση. Η Τράπεζα Πειραιώς και η Alpha Bank κινούνται πιο συντηρητικά και βλέπουν ως πιο εφικτή τη διανομή μερίσματος για την χρήση του 2023, χωρίς να αποκλείεται και το ενδεχόμενο προμερίσματος αν οι στόχοι κερδοφορίας ξεπεραστούν νωρίτερα.
“Αυτή ήταν μια πρώτη γεύση από το σύνολο των Τραπεζικών αποτελεσμάτων που είδαμε στο α’ τρίμηνο. Οι ισολογισμοί βγάζουν πρόοδο, τα αποτελέσματα βελτίωση και η διαχείριση παίρνει εύσημα. Μένει η επιβράβευση του μετόχου, για να κλείσει ο κύκλος που ξεκίνησε το 2008, μια απόφαση που θα πρέπει να αναμένει το ‘πράσινο φως’ του Επόπτη”, τονίζει ο υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης της Beta Sec.
Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση του μήνα και του χρηματιστηριακού 5μηνου και ο Μάιος δεν απέφυγε να επιβεβαιώσει την κακή του παράδοση και το “sell in May, and go away”.
Έτσι η λήξη του μήνα βρήκε τον Γενικό Δείκτη με μηνιαίες απώλειες 3,44% και τον κλαδικό δείκτη των Τραπεζών με απώλειες 5,16%.
Από την αρχή του χρόνου, ο ΓΔ καταγράφει απώλειες 0,3% και ο ΔΤΡ κέρδη 6,36%.
Μετοχή του χρηματιστηριακού 5μηνου η Yalco, με απόδοση 190%.
Εν τω μεταξύ, η Eurobank βγήκε σήμερα στις Αγορές με έκδοση senior preferred ομολόγου, αντλώντας 500 εκατ. ευρώ. Το κουπόνι διαμορφώθηκε τελικά στο 4,375%, έναντι αρχικού guidance στην περιοχή του 4,5%. Οι προσφορές υπερέβησαν τα 650 εκατ. ευρώ. Ανάδοχοι ήταν οι Deutsche Bank, Morgan Stanley και Nomura.
Προσοχή, καθώς οι αμέσως επόμενες συνεδριάσεις, θα κληθούν να δείξουν αν η τελευταία αντίδραση από τα πρόσφατα χαμηλά, “πάτησε σε στέρεες βάσεις”, ή ήταν αποτέλεσμα κάποιων εισροών σε αυστηρά επιλεγμένο αριθμό Δεικτοβαρών τίτλων, με “κοντινή ημερομηνία λήξης”.
Η προσοχή και στην πορεία των Διεθνών Αγορών, που από αύριο κιόλας, θα πάρουν τα ηνία διαμόρφωσης της τάσης.
Περιήγηση στους “πάνω ορόφους” της Αγοράς
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., ξαναπέρασε ο ΟΤΕ (7,9), αφήνοντας δεύτερη την ΕΕΕ (7,6), ενώ ακολουθούν οι ΟΠΑΠ (4,9), Eurobank (3,9), Εθνική (3,2), Μυτιληναίος (2,4), ΔΕΗ (2,3), Alpha Bank (2,3), Jumbo (2,1), ΤΕΝΕΡΓ (2,1) και Ελ. Πετρέλαια (2 δισ. ευρώ).
Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι μετοχές των τεσσάρων συστημικών Τραπεζών, με την τελική εικόνα να μην οδηγεί σε ασφαλή τεχνικά συμπεράσματα και να παραπέμπει στις αμέσως επόμενες συνεδριάσεις, τουλάχιστον για όσους θεωρούν ότι η σημερινή συνεδρίαση ήταν “ειδικών συνθηκών” (Alpha Bank -0,51%, Εθνική -3,20%, Eurobank +0,24%, Πειραιώς +0,85%).
Ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, ακολουθώντας το γενικότερο volatility, κινήθηκε μεταξύ 622,04 (+0,88%) και 608,88 μονάδων (-1,25%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες βρέθηκε στις 612,94 (-0,59%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 611,51 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,82%.
Υπενθυμίζεται ότι ο ΔΤΡ έχει δώσει ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 531 μονάδων και με ενδιάμεση στήριξη στις 611 – 598 (συνωστίζονται ο εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων και οι ΚΜΟ 60 και 200 ημερών), 585 (εκθετικός ΚΜΟ 60 εβδομάδων) και 565 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 εβδομάδων).
Αν ο εν λόγω δείκτης δώσει συνεχόμενα κλεισίματα υψηλότερα των 611, μπορεί να ελπίζει σε αναρρίχηση προς τις 644 και 650 μονάδες. Σε αρνητική εξέλιξη και επιβεβαιωμένο κλείσιμο χαμηλότερα των 531 μονάδων, δεν μπορεί να αποκλειστεί υποχώρηση προς τις 500 – 490 και 470 μονάδες.
Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Αν. Παπαϊωάννου, “και οι τέσσερις διευθύνοντες σύμβουλοι των συστημικών Τραπεζών, μιλώντας στους αναλυτές, τόνισαν ότι τα σημάδια από τη συμπεριφορά των δανειοληπτών είναι ενθαρρυντικά, ωστόσο ήταν συντηρητικοί στις προβλέψεις τους, τονίζοντας πως παρακολουθούν στενά τα δανειακά χαρτοφυλάκια. Αξιοσημείωτο είναι, επίσης, πως οι προβλέψεις τους φθάνουν χρονικά μέχρι και τον Ιούνιο, αποφεύγοντας οποιαδήποτε εκτίμηση για το δεύτερο εξάμηνο του έτους”.
Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου με θετική μεταβολή διακρίθηκαν οι ΑΔΜΗΕ (+0,88%), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+0,24%), ΜΟΗ (+0,12%), ΟΛΠ (+0,25%), ΟΠΑΠ (+3,27%), ΟΤΕ (+2,85%) και ΣΑΡ (+3,85%). Αμετάβλητες οι μετοχές των ΒΙΟ και ΔΕΗ.
Εμφανής η αδυναμία στην μετοχή του ΑΔΜΗΕ (+0,88%), για να κινηθεί προς σημαντικά υψηλότερα επίπεδα. Μόνη θετική ένδειξη για τον τίτλο, όσο δίνει κλεισίματα υψηλότερα των 2,12 ευρώ (ημερήσιο “stop long”). Αν αφήσει πίσω του, με συνεχόμενα κλεισίματα, τη ζώνη 2,25 – 2,27 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 60 ημερών) και πολύ περισσότερο αυτή στα 2,39 – 2,44 ευρώ (σπεύδουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών), δεν μπορεί να αποκλειστεί κίνηση προς τα 2,64 ευρώ.
Ο μοναδικός τίτλος του FTSE25 που κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, ήταν αυτός της TITC (-2,52%). Το ημερήσιο “stop long” στα 12,02 ευρώ και η πρώτη σημαντική αντίσταση στη ζώνη 13,39 – 13,67 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών). Κλείσιμο υψηλότερα των 13,67, μπορεί να δώσει ανοδικά “καύσιμα” προς τα 13,80 ευρώ. Αντίθετα κλείσιμο χαμηλότερα των 12,02, μπορεί να πιέσει προς τα 11,22 ευρώ.
Προς νέα ιστορικά υψηλά κινήθηκε η μετοχή της ΤΕΝΕΡΓ (-0,44%), αναρριχόμενη μέχρι τα 18,42 ευρώ (+1,94%), όμως στο τέλος οι αγοραστές “έμειναν από δυνάμεις”. Η επόμενη, απόλυτα θεωρητική, αντίσταση, να εντοπίζεται στα 18,48 ευρώ. Οι πρώτες στηρίξεις στα 17,94 και 16,35 ευρώ (ημερήσιο “stop long”).
Οι τίτλοι που έχουν πάρει προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες αποδόσεις από την αρχή του χρόνου, προηγείται η ΥΑΛΚΟ (+190%), ακολουθούμενη από ΑΑΑΠ (+114,52%), ΕΥΠΙΚ (+50,2%), ΤΡΑΣΤΟΡ (+35,2%), ΤΕΝΕΡΓ (+32,47%), ΜΑΘΙΟ (+31,05%), και ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+30,41%).
Χαμηλώνοντας σε κεφαλαιοποιήσεις
Από σήμερα, οι μετοχές της Intercontinental International Α.Ε.Ε.Α.Π., ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το μέρισμα χρήσεως 2021, €0,29 ανά μετοχή (καθαρό ποσό).
Επίσης, σήμερα εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση οι 600.000 νέες (KΟ) μετοχές της Epsilon Net, που προέκυψαν από την πρόσφατη αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου λόγω άσκησης δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών, από 559 στελέχη της Εταιρείας, με τιμή διάθεσης μετοχής €0,60. Από την ίδια ημερομηνία, το νέο σύνολο εισηγμένων μετοχών της Εταιρείας που είναι διαπραγματεύσιμες στο Χ.Α. ανέρχεται σε 54.200.000.
Από εκεί και πέρα, η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων α΄ τριμήνου, κινητοποίησαν αγοραστές στην Revoil (+7,21%).
Επιστροφή αγοραστών στην Έλτον (+2,47%).
Μετά από τρίο πτωτικών συνεδριάσεων, αντέδρασε η Ιντρακάτ (+0,47%).
Δεν έπεισαν οι αγοραστές σε ΠΡΔ (+5,95%), ΣΠΙ (+7,06%), ΕΛΓΕΚ (+2,46%), ΒΙΟΚΑ (+5,26%), ΟΛΘ (+0,39%), ΚΟΥΑΛ (+1,51%), ΑΝΔΡΟ (+1,45%), ΣΕΝΤΡ (+3,17%), ΕΛΒΕ (+2,95%) και ΚΤΗΛΑ (+1,20%).
Τρεις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για REALCONS (-2,45%).
Ευδιάκριτη αύξηση των συναλλαγών σε AS Company (+0,46%), ΣΙΔΜΑ (+1,82%), ΞΥΛΚ (+4,55%) και Γενική Εμπορίου (+3,45%).
Παρουσία πωλητή σε ΔΡΟΜΕ (-1,50%), ΠΛΑΘ (-1,15%), ΦΙΕΡ (-2,68%), ΣΠΕΙΣ (-4,65%), ΒΙΟΣΚ (-0,79%), CENER (-1,24%), ΜΑΘΙΟ (-1,52%), ΜΙΓ (-1,49%), ΣΠΥΡ (-4,76%), ΙΛΥΔΑ (-4,47%) και ΠΑΙΡ (-3,05%).
Πλαγιοανοδικά από τα 1,87 ευρώ (κλείσιμο 19/5) η Reds (+1,82%).
Αξιοπρόσεκτο “bid” στα 0,057 ευρώ, έσπρωξε ψηλότερα την ΑΝΕΚ (+7,69%).
Ιδιαίτερα υψηλές συναλλαγές πέριξ των 0,057 ευρώ, για ΦΒΜΕΖΖ (+1,24%).
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Όσο ο Γενικός Δείκτης δίνει κλεισίματα υψηλότερα των 887 - 876 (συγκλίνουν ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών και οι δύο ΚΜΟ 60 ημερών) ή έστω υψηλότερα των 847, 838 (ημερήσιο “stop long”) και 832 μονάδων (εκθετικός ΚΜΟ 30 μηνών), οι αγοραστές έχουν δικαίωμα στην ελπίδα να επιδιώξουν αναμέτρηση – ανοδική διαφυγή με τις 893 (εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων) και 899 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Κλείσιμο υψηλότερα των 899 - 904, θα δώσει κίνηση προς τις 944 (gap) και 950 μονάδες. Αν καταστρατηγηθεί η στήριξη στις 832 μονάδες, θα είναι θέμα χρόνου η δοκιμασία της ζώνης 818 – 794, την οποία υπερασπίζονται οι δύο ΚΜΟ 200 εβδομάδων.
Ο FTSE25 έχει δώσει ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2010 μονάδων και με ενδιάμεση στήριξη στις 2143 - 2116 (σπεύδουν οι ΚΜΟ 60 και ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), 2090 και 2052 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 εβδομάδων). Κλείσιμο χαμηλότερα των 2010, μπορεί να σπρώξει προς τις 2000 και 1975 – 1970 μονάδες.
Συνεχόμενα κλεισίματα υψηλότερα των 2157 (εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων), μπορούν να δώσουν κίνηση προς τις 2170 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών), 2200 – 2240 (gap) και 2305 μονάδες (gap).
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Αυξημένη συναλλακτική δραστηριότητα λόγω αναδιάρθρωσης MSCI (Εθνική και Μυτιληναίος εισέρχονται στον MSCI Greece Standard). Επίσης το ενδιαφέρον επικεντρώνεται και στον ΟΠΑΠ καθώς αναμένεται ισχυρό πρώτο τρίμηνο, το οποίο ανακοινώνεται μετά το κλείσιμο της Αγοράς”, αναφέρει η Piraeus Securities.
“Τέλος του μήνα και οι ροές που σχετίζονται με τις αναδιαρθρώσεις MSCI αύξησαν τη μεταβλητότητα”, επισημαίνει η Euroxx Sec.
“Οι ροές λόγω MSCI θα καθορίσουν την πορεία της Αγοράς. Σημειώνεται πως μετά το σημερινό κλείσιμο Εθνική Τράπεζα και Μυτιληναίος θα συμπεριληφθούν στον MSCI Standard. Ιστορικά οι αναθεωρήσεις δεικτών MSCI εκτός από μεγάλους όγκους αυξάνουν τη μεταβλητότητα σε συγκεκριμένες μετοχές που επηρεάζονται από την είσοδο, ή έξοδο, ή από τη βαρύτητα”, υπενθυμίζει η Beta Sec.
“Ανοδικά κινείται σήμερα το Πετρέλαιο, καθώς επήλθε χθες συμφωνία της Ευρώπης για εμπάργκο στο Ρωσικό Πετρέλαιο. Στο εσωτερικό, βελτιωμένα ήταν τα αποτελέσματα της ΕΧΑΕ με την λειτουργική κερδοφορία EBITDA να καταγράφεται αυξημένη κατά 36%, στα 4,5 εκατ. ευρώ και την τελική γραμμή να κινείται στα 3,3 εκατ. ευρώ (ενισχυμένη από μη επαναλαμβανόμενες επιστροφές φόρου αξίας 0,6 εκατ. ευρώ), έναντι 1,9 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο περσινό τρίμηνο. Επιπλέον, σήμερα ολοκληρώθηκαν οι μετοχικές αλλαγές στους δείκτες της MSCI, με αυξημένη μεταβλητότητα. Η ανοδική διαφυγή του ΓΔΧΑ πάνω από την περιοχή των 900 - 910 μονάδων το επόμενο διάστημα, θα εξαρτηθεί εν πολλοίς από το διεθνές κλίμα, το οποίο παραμένει εύθραυστο για τις μετοχές”, τονίζει η Leon Depolas Sec.
“Η Σ.Κ. της Ευρωπαϊκής Ένωσης επέλεξε Σολομώντεια Οδό, σε σχέση με το εμπάργκο του Ρωσικού Πετρελαίου, ικανοποιώντας και την επιθυμία του Βίκτορ Ορμπάν για μη διακοπή της ροής του προς την Ουγγαρία, ενώ προχωρεί σε νέο πακέτο κυρώσεων προς την Ρωσία”, σύμφωνα με την άποψη του Δημήτρη Τζάνα.
Σαν αποτέλεσμα, η τιμή του Πετρελαίου αναρριχάται πάνω από τα $120, ενώ η Ρωσία θα αναζητήσει νέους πελάτες για το Πετρέλαιό της, με την Κίνα, την Ινδία και την Τουρκία να ανταποκρίνονται ήδη.
Η Ευρώπη πληρώνει βαρύ κόστος για την επιλογή αυτή, στο βαθμό που η εμπόλεμη κατάσταση στην Ουκρανία συνεχίζεται, με τον εναρμονισμένο πληθωρισμό της Ευρωζώνης να καταγράφει ιστορικό ρεκόρ, σύμφωνα με την επίδοση 8,1% του Μαΐου. Εξέλιξη που σύντομα αναμένεται να οδηγήσει στην αλλαγή στάσης από την ΕΚΤ, που ολοκληρώνει σύντομα τις αγορές ομολόγων και τον Ιούλιο αναπροσαρμόζει τα παρεμβατικά της επιτόκια κατά 25 - 50 μονάδες βάσης, καθώς οι φωνές των “γερακιών” που ζητούν να επανέλθει στην αντιπληθωριστική της πολιτική, ολοένα και πυκνώνουν.
Οι εξελίξεις προδήλως είναι επιβαρυντικές για την Ευρωπαϊκή Οικονομία, που φλερτάρει ήδη με τον στασιμοπληθωρισμό, καθώς η Ευρωζώνη καταγράφει επίδοση μόλις +0,2% στο 1ο τρίμηνο, έναντι του προηγουμένου.
Σαν αποτέλεσμα, οι αρνητικές επιδόσεις που καταγράφηκαν στις Αγορές για το 1ο τρίμηνο, είναι πιθανό να συνεχιστούν.
Στις ΗΠΑ, το 1ο τρίμηνο καταγράφει ήδη υποχώρηση κατά 1,4% σε ετήσια βάση, διαμορφώνοντας ήδη σκηνικό αβεβαιότητας για τη συνέχεια.
Με αυτά τα δεδομένα, οι αναταράξεις στις Αγορές συνεχίζονται, με τους διαχειριστές να επιλέγουν τη διατήρηση αυξημένων ρευστών διαθεσίμων και την αποστροφή προς τον επενδυτικό κίνδυνο να κλιμακώνεται.
Στην Ελληνική Αγορά, ο ΓΔ θα καταγράψει απώλειες για το μήνα Μάιο, οι οποίες την τελευταία εβδομάδα περιορίστηκαν μετά από 5 συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις. Ήταν το αποτέλεσμα της δημοσιοποίησης των θετικών επιδόσεων των συστημικών Τραπεζών, που κατέγραψαν βελτιωμένη κερδοφορία, αισθητή μείωση των ΜΕΔ, κεφαλαιακή επάρκεια, ενώ αξιοσημείωτη ήταν η πιστωτική επέκταση που καταγράφηκε, ιδιαίτερα της Eurobank και της Alpha Bank.
Επιπλέον, οι Διοικήσεις της Εθνικής και της Eurobank προϊδέασαν για το ενδεχόμενο τα φετινά μεγέθη να επιτρέψουν την καταβολή μερίσματος το 2023.
Σαν αποτέλεσμα, ο σχολιασμός της Bank of America και άλλων Οίκων για τα αποτελέσματα των Τραπεζών ήταν ευμενής, αν και ο ίδιος Οίκος είχε προηγουμένως υποβαθμίσει τις προοπτικές των Ευρωπαϊκών Τραπεζών.
Ωστόσο, η επανάληψη μιας αυτόνομης πορείας του Ελληνικού Χρηματιστηρίου, ανάλογη εκείνης που σημειώθηκε στο 1ο τετράμηνο, δεν είναι πλέον πιθανή, όπως δείχνουν οι συνεχείς αποτυχημένες αναμετρήσεις με τις 900 μονάδες.
Οι Ξένοι διαχειριστές δεν μπορούν να διαφοροποιήσουν την επενδυτική στρατηγική τους για το Ελληνικό Χρηματιστήριο, καθώς ακόμη και μετά την προσθήκη 2 νέων Εταιρειών στο δείκτη αναφοράς MSCI Standard Greece, δεν θα μεταβληθεί ουσιωδώς η ήδη χαμηλή συμμετοχή του στους δείκτες στάθμισης (κάτω από το 0,3%).
“Θα απαιτηθούν και άλλες προϋποθέσεις, η αναβάθμιση της Εγχώριας Επενδυτικής Κοινότητας ανάμεσά τους, ώστε να βελτιωθεί ουσιωδώς η κεφαλαιοποίηση του Αναδυόμενου Ελληνικού Χρηματιστηρίου, που ευρισκόμενη στο 35 - 36% του ΑΕΠ περίπου, υστερεί δραματικά σε σχέση με τις αντίστοιχες Ευρωπαϊκές επιδόσεις”, όπως επισημαίνει ο διευθυντής επενδύσεων της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
Μια ματιά στις Διεθνείς Αγορές
Με μικτά πρόσημα ολοκλήρωσαν τη σημερινή συνεδρίαση, οι μεγάλες Αγορές Ασίας και Ειρηνικού.
Επιφυλακτικό το κλίμα στην Ευρώπη, προς χαμηλότερα επίπεδα κινούνται οι δείκτες στην Wall Street.
Κέρδη για το Πετρέλαιο, επέστρεψαν οι πιέσεις στο Ευρώ.
Χωρίς δυναμική και κάτω από τα $1850 ο Χρυσός, πιέσεις και στο Ασήμι, πάνω από τα $31800 το Bitcoin, υψηλότερα των $1960 το Ethereum.
Τα Εργοστάσια στην Ιαπωνία σημείωσαν πτώση της παραγωγής τον Απρίλιο κατά 1,3%. Ήταν η πρώτη πτώση σε τρεις μήνες και πολύ μεγαλύτερη από την πτώση 0,2% που ανέμεναν οι οικονομολόγοι.
Από την άλλη, ο επίσημος δείκτης PMI Μεταποίησης της Κίνας διαμορφώθηκε στις 49,6 μονάδες τον Μάιο, από 47,4 μονάδες που ήταν τον Απρίλιο, υψηλότερα από τις εκτιμήσεις των αναλυτών, αλλά χαμηλότερα από το όριο των 50 μονάδων που διαχωρίζει την ανάπτυξη από τη συρρίκνωση.
Ρεκόρ χτύπησε ο πληθωρισμός στη Γαλλία. Οι τιμές καταναλωτή εκτινάχθηκαν κατά 5,8% από πέρυσι τον Μάιο, σε ευθυγράμμιση με τη μέση εκτίμηση των οικονομολόγων. Εν τω μεταξύ, οι φόβοι για στασιμοπληθωρισμό τροφοδοτούνται από τα στοιχεία που δείχνουν ότι η Γαλλική Οικονομία συρρικνώθηκε κατά 0,2% το πρώτο τρίμηνο, σε σχέση με τους προηγούμενους τρεις μήνες.
Υποχώρησε η ανεργία στη Γερμανία τον Μάιο. Ο αριθμός των ανέργων μειώθηκε κατά 4000, σε εποχικά προσαρμοσμένους όρους, φτάνοντας στα 2,285 εκατ. Οι αναλυτές ανέμεναν, κατά μέσο όρο, μείωση κατά 15000.
Η Deutsche Bank και η Μονάδα διαχείρισης Περιουσιακών Στοιχείων της, δέχθηκαν έφοδο από την Αστυνομία στα γραφεία τους στη Φρανκφούρτη. Η έρευνα σχετίζεται με κατηγορίες για “greenwashing”, κατά της Μονάδας διαχείρισης Περιουσιακών Στοιχείων.
Οι τιμές των κατοικιών ενισχύθηκαν 20,6% τον Μάρτιο του 2022 στις ΗΠΑ, σε σχέση με την προηγούμενη χρονιά, σύμφωνα με τον δείκτη S&P CoreLogic Case-Shiller. Αυτός ήταν ο τέταρτος διαδοχικός μήνας που κινήθηκαν υψηλότερα οι τιμές.
Ο δείκτης που καταγράφει την οικονομική δραστηριότητα στην Περιοχή του Σικάγο, σημείωσε άνοδο τον Μάιο. O δείκτης Chicago PMI ενισχύθηκε στις 60,3 μονάδες, από 56,4 τον Απρίλιο. Οι αναλυτές προέβλεπαν πτώση του δείκτη στις 55,9 μονάδες.
Ο Αναπληρωτής Υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Γουόλι Αντεγιέμο δήλωσε ότι, “η Κυβέρνηση Μπάιντεν εξετάζει το ενδεχόμενο να μειώσει ορισμένους δασμούς, της εποχής Τραμπ, σε Κινεζικά Προϊόντα, ωστόσο προτεραιότητα της Κυβέρνησης είναι να πέσουν οι τιμές και παράλληλα να δοθεί ζωτικός χώρος στις Αμερικανικές Εταιρείες”.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Νέα εκτόξευση καταγράφουν οι τιμές καταναλωτή στη Χώρα μας καθώς, σύμφωνα με την πρώτη εκτίμηση της Eurostat, έκαναν άλμα κατά 10,7% σε ετήσια βάση τον Μάιο.
Η Citi αναφέρει ότι “αισθάνεται άνετα με την πρόβλεψη, που αποτελεί και την υψηλότερη του consensus, για υπερδιπλασιασμό των κερδών της Μυτιληναίος το 2022 (EBITDA: 550 εκατ., καθαρά κέρδη: 297 εκατ., κέρδη ανά μετοχή 2,2 ευρώ/μετοχή, 4,5% μερισματική απόδοση), ενώ θεωρεί πως η Ελληνική Εταιρεία έχει όλους εκείνους τους σημαντικοί καταλύτες, που θα συνεισφέρουν στη δυναμική ανάπτυξη πέραν από το 2022”.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 886,25 (-0,62%) και 894,74 μονάδων (+0,33%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 891,05 (-0,08%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 890,7 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,12%.
Ο τζίρος στα 521,2 εκατ., από τα οποία τα 9,8 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΑΛΦΑ, ΟΠΑΠ, ΕΧΑΕ, ΕΥΔΑΠ, ΠΕΙΡ, ΕΤΕ και ΣΑΡ), ενώ ΕΤΕ, ΜΥΤΙΛ και ΟΤΕ απασχόλησαν το 73% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης δεν ήλθε σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο ο ΣΑΡ και με το θετικό οι ΕΕΕ, ΛΑΜΔΑ και TITC. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι Πειραιώς, Ελλάκτωρ, Motor Oil, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ και Σαράντης και στο χαμηλό οι Εθνική, Αεροπορία Αιγαίου, Ελ. Πετρέλαια, ΕΥΔΑΠ και TITC.
Περίπου ισοβαρής η τελική εικόνα με 59 ανοδικές μετοχές, έναντι 62 πτωτικών, ενώ 14 τίτλοι έκλεισαν με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.
---ΧΠΑ
Συνεδρίαση αισθητής υποχώρησης στην Αγορά Παραγώγων, η οποία συνοδεύτηκε από μείωση των συναλλαγών τόσο στο συμβόλαιο του δείκτη, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (23.743 συμβόλαια).
Στα 3.576 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 3.567 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).
Στα 0 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως επόμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 947, 817 για τον Ιούνιο και 130 για τον Ιούλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.142,25), κινήθηκε μεταξύ 2.139 και 2.157,5 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 25 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Ιούνιο και 0 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 623,25).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (107.778 Eurobank), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Alpha Bank (9.717), Εθνική (8.406), Eurobank (1.618), Πειραιώς (724), ΔΕΗ (579), Μυτιληναίο (1.043), Ιντρακόμ (225), Lamda Development (129), ΟΠΑΠ (185), ΓΕΚ (219), MIG (170), Τέρνα Ενεργειακή (198).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Alpha Bank 121.424, Πειραιώς 26.860, Εθνική 25.234, MIG 30.784, Eurobank 28.396, ΔΕΗ 17.578.
Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:
Position Holder Name of Issuer NSP Date
Oasis Investments II Master Fund LTD | FOLLI FOLLIE S.A. | 0,55% | 2019-10-15 |
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 60.887.288 τεμ., (από 60.113.068 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 2.077.762 τεμ. (2.077.762), Eurobank 36.668.823 τεμ. (36.067.164), ΟΠΑΠ 2.201.183 τεμ. (2.220.041), Εθνική 8.462.828 τεμ. (7.262.828), Πειραιώς 3.534.181 τεμ. (3.542.532), ΟΤΕ 2.286.848 τεμ. (2.175.081), ΑΔΜΗΕ 1.615.822 τεμ. (1.702.408).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.