Χρηματιστήριο: Γιατί επέστρεψαν οι ενδείξεις εσωστρέφειας

Ο γενικός Δείκτης του Ελληνικού Χρηματιστηρίου, κατά τη σημερινή συνεδρίαση, “διαχώρισε τη θέση του” από το θετικό κλίμα των κύριων Ευρωπαϊκών Αγορών (σε νέα ιστορικά υψηλά ο EuroStoxx 600, μία ανάσα από την καταγραφή νέων ιστορικών υψηλών και ο DAX), ενώ πέρασε, μάλλον, “ντούκου” και την νέα αποκλιμάκωση των αποδόσεων στην Αγορά ομολόγων (στο 0,806% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους) και έδωσε ενδείξεις επιστροφής στην εσωστρέφεια, επιβεβαιώνοντας όλους όσους υποστηρίζουν ότι “μέχρι την έλευση της επόμενης είδησης – καταλύτη, το Χ.Α. θα είναι Αγορά μετοχών και όχι δεικτών”.

Έτσι, την ώρα που ο ΓΔ συμπλήρωσε δέκα κλεισίματα χαμηλότερα από το ψυχολογικό όριο και τεχνικό “χάσμα” των 900 μονάδων και η καθαρή αξία συναλλαγών έχει επιστρέψει σε σαφώς χαμηλότερα επίπεδα, μοιραία το όποιο ενδιαφέρον περιορίζεται στην κίνηση επιμέρους μετοχών.

Αυξήσεις κεφαλαίου και εταιρικές ομολογιακές εκδόσεις, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι βάζουν σε δοκιμασία την ρευστότητα στο Χ.Α., την ίδια ώρα που οι Ξένοι παραμένουν στην πλευρά των πωλητών.

Υπενθυμίζεται ότι μετά την Α.Μ.Κ. της Πειραιώς, είναι σε εξέλιξη οι κεφαλαιακές ενισχύσεις σε Αεροπορία Αιγαίου και Τζιρακιάν, στην “λίστα αναμονής” περιμένουν Alpha Bank, Ελλάκτωρ και Ελγέκα, ενώ η σημερινή φημολογία πρόσθεσε και τον Άβακα, φέρνοντας ασφυκτικές πιέσεις στην μετοχή.

Μένοντας στο τελευταίο, η Διοίκηση της Άβαξ διέψευσε κατηγορηματικά τα δημοσιεύματα για πιθανή κεφαλαιακή ενίσχυση. Να σημειωθεί ότι ο τίτλος βρέθηκε να υποχωρεί έως τα 0,949 ευρώ (-22,85%) για να ολοκληρώσει τις συναλλαγές στα 1,098 ευρώ, με ημερήσιες απώλειες 10,73%, διακινώντας τον υψηλότερο όγκο των τελευταίων 151 μηνών (ο αμέσως υψηλότερος όγκος στις 4/11/2008 με 5122454 τεμ.)

Από την άλλη και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Στ. Κοτζαμάνη, “ανοιχτό το ενδεχόμενο αύξησης κεφαλαίου, με καταβολή μετρητών, αφήνει και η Διοίκηση των Ευρωσυμβούλων (-2,34%), καθώς διαπιστώνει πως παρατηρείται αξιοσημείωτο ενδιαφέρον τόσο από τους Υπάρχοντες, όσο και από τρίτους Μετόχους. Σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, οι προοπτικές της Εταιρείας είναι σαφώς ανοδικές, πράγμα που θα φανεί και στα αποτελέσματα του πρώτου φετινού εξαμήνου (με βάση και το τρέχον ανεκτέλεστο υπόλοιπο υπογεγραμμένων έργων)”.

Εν τω μεταξύ, σύμφωνα με τα στοιχεία του νέου AXIANumbers Απριλίου 2021, που ανακοινώθηκαν από το Χ.Α. με εντυπωσιακή χρονοκαθυστέρηση, συνεχίστηκε η στήριξη της Ελληνικής Κεφαλαιαγοράς από τους Ημεδαπούς Δικαιούχους Μερίδων, με εισροές ύψους €24,4 εκατ., κατά το μήνα Απρίλιο και συνολικές εισροές €94 εκατ. από την αρχή του έτους. Οι Αλλοδαποί Δικαιούχοι Μερίδων πραγματοποίησαν εκροές ύψους €24,4 εκατ., κατά το μήνα Απρίλιο και συνολικά εκροές €94 εκατ. από την αρχή του έτους”.

Πιο συγκεκριμένα τον Μάρτιο οι Ξένοι Επενδυτές εμφάνισαν εκροές ύψους €55,2 εκατ., ενώ οι Έλληνες Επενδυτές εισροές €55,2 εκατ., τον Φεβρουάριο οι Ξένοι Επενδυτές εκροές ύψους €8,8 εκατ. και οι Έλληνες επενδυτές εισροές €8,7 εκατ., τον Ιανουάριο οι Ξένοι Επενδυτές εκροές ύψους €5,74 εκατ. και οι Έλληνες Επενδυτές εισροές €5,77 εκατ., ενώ τον Δεκέμβριο οι Ξένοι Επενδυτές εμφάνισαν εκροές ύψους €11,82 εκατ. Είχε προηγηθεί η έκπληξη του Νοεμβρίου, με τους Ξένους να εμφανίζουν εισροές της τάξεως των €14,67 εκατ., ενώ πριν τον Νοέμβριο οι Ξένοι είχαν προχωρήσει σε εκροές 11 συνεχόμενων μηνών.

Συμπερασματικά, εδώ και πολλούς μήνες, σύμφωνα με τα επίσημα στοιχεία, οι Ξένοι παραμένουν στην πλευρά των πωλητών, με μόνη θετική παρένθεση τον περασμένο Νοέμβριο, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται για την συνέχεια (!)

Από την άλλη, από 8 έως 11 Ιουνίου θα πραγματοποιηθεί το δέκατο Ελληνικό Forum στη Νέα Υόρκη, σε συνεργασία με το Ελληνοαμερικανικό Εμπορικό Επιμελητήριο. Λόγω της πανδημίας το συνέδριο για γίνει με ψηφιακά μέσα.

Οι Εισηγμένες που έχουν δηλώσει συμμετοχή είναι: ΑΔΜΗΕ, Αεροπορία Αιγαίου, Alpha Bank, ΕΧΑΕ, ΕΥΔΑΠ, Autohellas, Cenergy, Ελλάκτωρ, ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, Entersoft, Epsilon Net, Eurobank, Fourlis, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, Τέρνα Ενεργειακή, Ελ. Πετρέλαια, ΟΤΕ, Ικτίνος, Κρι - Κρι, Lamda Development, Motor Oil, Μυτιληναίος, Εθνική Τράπεζα, ΟΠΑΠ, Πειραιώς, ΟΛΠ, Prodea, Profile, ΔΕΗ, Quest, Σαράντης, Πλαστικά Θράκης, TITC και Viohalco.

Ομιλητές, μεταξύ άλλων, θα είναι ο Υπουργός Οικονομικών, Χρήστος Σταϊκούρας, ο Υπουργός Ανάπτυξης Άδωνις Γεωργιάδης, ο Σύμβουλος του Πρωθυπουργού, Άλεξ Πατέλης, αλλά και οι διευθύνοντες σύμβουλοι των τεσσάρων συστημικών Τραπεζών.

Ξεκινώντας και σήμερα την περιήγηση από το ταμπλώ των Δεικτοβαρών Τραπεζικών μετοχών, αξίζει να σημειωθεί ότι αυτές άλλαξαν και τα δύο πρόσημα κατά την διάρκεια της συνεδρίασης, με την τελική εικόνα να δίνει σχετικό πλεονέκτημα στους πωλητές (Alpha Bank -0,91%, Εθνική +2,94%, Eurobank -2,03%, Πειραιώς -1,31%).

Παρά το ανοδικό ξεκίνημα και τα δύο πρόσημα άλλαξε και ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών κινούμενος μεταξύ 556,91 (+0,85%) και 540,97 μονάδων (-2,04%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες βρέθηκε στις 549,53 (-0,49%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 549,99 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,40%.

Υπενθυμίζεται ότι ο εν λόγω δείκτης θέλει επιβεβαιωμένο κλείσιμο υψηλότερα των 547 (εκθετικός ΚΜΟ 90 εβδομάδων) - 552 μονάδων (εκθετικός ΚΜΟ 60 ημερών), μπορεί να ελπίζει σε κίνηση προς τις 565 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), 580, 596 (εκθετικός ΚΜΟ 100 εβδομάδων) και 604 μονάδες (ημερήσιο “stop short”). Οι στηρίξεις στις 541, 530 (εκθετικός ΚΜΟ 90 ημερών), 505 (εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων), 494 (εκθετικός ΚΜΟ 60 εβδομάδων) και 488 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Χρ. Κίτσιου, “μεγάλα κεφαλαιακά ‘μαξιλάρια’ ως και το 2023, ασφάλεια στην υλοποίηση του πλάνου εξυγίανσης ισολογισμού, υψηλή απόδοση κεφαλαίων από νέες εργασίες καθώς και στιβαρή μερισματική πολιτική από το 2024, υπόσχεται το νέο στρατηγικό πλάνο του Ομίλου Alpha, ακρογωνιαίο λίθο του οποίου αποτελεί η αύξηση κεφαλαίου ως 800 εκατ. ευρώ”.

Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, με σχετικά περισσότερες τις “κόκκινες” μετοχές.

Με θετική ημερήσια μεταβολή τερμάτισαν τις συναλλαγές οι ΒΙΟ (+0,98%), ΕΛΠΕ (+0,48%), ΕΧΑΕ (+1,67%), ΜΟΗ (+3,24%), ΜΥΤΙΛ (+0,46%), ΟΠΑΠ (+1,09%), ΟΤΕ (+0,64%) και ΣΑΡ (+0,11%). Αμετάβλητη η μετοχή της ΦΡΛΚ.

Από εκεί και πέρα και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Πέννυς Κούτρα, “σε προχωρημένο στάδιο βρίσκονται, σύμφωνα με πληροφορίες, οι διαπραγματεύσεις μεταξύ Δημοσίου και ‘Inspire Athens’, της Κοινοπραξίας ΓΕΚΤΕΡΝΑ - Mohegan Entertainment και της Lamda Development, όσον αφορά την τελική σύμβαση για το Καζίνο στο Ελληνικό. Μετά την ανάδειξη της Κοινοπραξίας ως οριστικού Αναδόχου στον διαγωνισμό της Επιτροπής Παιγνίων (ΕΕΕΠ) για την παραχώρηση άδειας λειτουργίας Καζίνο τον περασμένο Φεβρουάριο, εστάλη για τον προσυμβατικό έλεγχο στο Ελεγκτικό Συνέδριο το προκαταρκτικό σχέδιο της σύμβασης, με ουσιώδεις λεπτομέρειες να παραμένουν σε διαπραγμάτευση”.

Σε συνεχείς εναλλαγές τελικών προσήμων, αναλώνεται εδώ και αρκετές συνεδριάσεις ο τίτλος της ΛΑΜΔΑ (-0,14%). Αν συνεχίσει να δίνει κλεισίματα υψηλότερα των 7,20 ευρώ, έστω και αν κωλυσιεργεί χαρακτηριστικά, οι αγοραστές έχουν δικαίωμα στην ελπίδα για κίνηση προς τα 7,45, 7,53 (ημερήσιο “stop short”) και 7,75 ευρώ, με απώτερο στόχο τα 8,60 ευρώ. Κλείσιμο χαμηλότερα των 7,20 ευρώ, θα δώσει ψυχολογικό πλεονέκτημα στους “sellers”, που δεν αποκλείεται να πιέσουν προς τα 6,98 και 6,87 ευρώ.

Με εννέα πτωτικές, στις τελευταίες έντεκα συνεδριάσεις η μετοχή της ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-1,24%) και σε πλαγιοκαθοδική κίνηση που έχει ξεκινήσει από τα 10,06 ευρώ (κλείσιμο 17/5).

Η μετοχή θα ήθελε κλείσιμο υψηλότερα των 9,73 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), για να ελπίζει σε κίνηση προς τα 10,20 ευρώ (ημερήσιο “stop short”). Σε περίπτωση επικράτησης του αρνητικού σεναρίου και συνεχόμενων κλεισιμάτων χαμηλότερα των 9,58 ευρώ, η όποια διόρθωση δεν πρέπει να επεκταθεί χαμηλότερα των 9,00 – 8,90 ευρώ.

Ο μοναδικός τίτλος του FTSE25που κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, ήταν αυτός του Ελλάκτωρα (-1,82%, είχαν προηγηθεί τέσσερις συνεδριάσεις ανοδικής αντίδρασης).

Αρνητική ένδειξη σε περίπτωση κλεισίματος χαμηλότερα των 1,404 – 1,386 ευρώ, από όπου διέρχονται οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών. Αν οι πωλητές επιμείνουν, οι επόμενες στηρίξεις στα 1,277 (ημερήσιο “stop long”) και 1,193 ευρώ. Σε περίπτωση επιστροφής των αγοραστών και κλεισίματος υψηλότερα των 1,404 ευρώ, οι επόμενες αντιστάσεις στα 1,59 – 1,615 και 1,70 ευρώ.

Χαμηλώνοντας σε κεφαλαιοποιήσεις, από σήμερα, οι μετοχές της Τζιρακιάν (+14,47%) ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το δικαίωμα συμμετοχής στην Α.Μ.Κ. με καταβολή μετρητών υπέρ των παλαιών Μετόχων, με έκδοση 1.524.000 νέων (ΚO) μετοχών, σε αναλογία 1 νέα (ΚΟ) μετοχή για κάθε μία 1 παλαιά (ΚΟ) μετοχή, σε τιμή διάθεσης μετοχής €2,00. Η περίοδος άσκησης του δικαιώματος προτίμησης ορίζεται από 4/6/2021 έως και 17/6/2021 και η περίοδος διαπραγμάτευσης του δικαιώματος στο Χ.Α. ορίζεται από 4/6/2021 έως και 14/6/2021. Προσαρμοσμένη τιμή εκκίνησης: € 2,3500. Μένει να φανεί αν θα δικαιωθούν όσοι υποστηρίζουν ότι η Α.Μ.Κ. που ξεκίνησε, θα φέρει ενδιαφέρουσες μετοχικές ανακατατάξεις (!).

Από εκεί και πέρα, τέσσερις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για τον Μουζάκη (+3,28%, αλλά θα ήθελε πειστικότερες κινήσεις από τους αγοραστές), τρεις οι ανοδικές για Δομική Κρήτης (+3,92%, καθώς συνεχίζονται οι τοποθετήσεις από όσους εκτιμούν ότι η αυξημένη Κατασκευαστική δραστηριότητα στην Κρήτη θα ευνοήσει και την Εισηγμένη), Frigoglass (+2,94%) και MIG (+2%), αύξησαν συναλλαγές οι Επίλεκτος (+4,55%) και Τρ. Αττικής (-4,23%), προσπάθεια αντίδρασης μετά από τρίο πτωτικών συνεδριάσεων για την Ελγέκα (+8,39%), σε υψηλά 31 μηνών η Moda Bagno (+4,84%) και σε υψηλά 15 μηνών ο Μαθιός (+5,77%), ενώ ο Λούλης (+9,02%) συμπλήρωσε τέσσερις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, οι δύο τελευταίες με αυξημένες συναλλαγές και με ενδείξεις ότι ολοκληρώθηκε η αποεπένδυση Ξένου χαρτοφυλακίου.

Το “bid” χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο για Βαρβαρέσο (+19,53%), ΑΝΕΚ (+10,98%), Doppler (+8,33%), Flexopack (+3,91%), ΣΙΔΜΑ (+7,69%), Ναύπακτο (+4,49%), ΛΕΒΚ (+4%), Δούρο (+3,03%), Λανακάμ (+8,26%) και Χαϊδεμένο (+4,49%), κινήσεις κατοχύρωσης κερδών σε Ιντεάλ (-3,22%), Κορδέλλου (-2,31%), ΕΛΧΑ (-2,10%) και Epsilon Net (-0,67%), τρεις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για την Ιντρακόμ (-3,10%), παρουσία πωλητή σε AVE (-1,50%), Cairo Mezz (-2,59%) και Δάιο (-8,54%), ενώ θέλουν υπομονή για την μεγάλη ανοδική διαφυγή τα Πλ. Θράκης (+2,64%).

Τεχνικά, η σημερινή συνεδρίαση δεν θα μπορούσε να αλλάξει τα δεδομένα των βασικών δεικτών.

Ξεκινώντας από τον Γενικό Δείκτη, για όσο καιρό παραμένει αλώβητη η ισχυροποιημένη στήριξη στις 850 μονάδες, οι αγοραστές μπορούν να ελπίζουν σε τετραψήφια νούμερα, με ενδιάμεσες αντιστάσεις στις 895, 900 (gap), 908, 915 (ημερήσιο “stop short”) και 950 μονάδες. Κλείσιμο χαμηλότερα των 885 μονάδων (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), μπορεί να δώσει πίεση προς τις 873, 850 και 846 – 836 μονάδες.

Το καθοδικό “χάσμα” των 2240 μονάδων, παραμένει ο μεγάλος στόχος των αγοραστών, στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, με ενδιάμεσες αντιστάσεις στις 2170, 2180 (gap), 2185, 2200 και 2216 μονάδες (ημερήσιο “stop short”). Αντίθετα κλείσιμο χαμηλότερα των 2141 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), μπορεί να ενεργοποιήσει πωλητικές δυνάμεις προς τις 2106, 2077 – 2070 και 1974 – 1956 μονάδες, όπου συγκλίνουν οι εκθετικοί ΚΜΟ 200 και 30 εβδομάδων.

Οι εκτιμήσεις των Αναλυτών

“Αξίζει να σημειώσουμε ότι ο δείκτης MSCI Αναδυόμενων Αγορών έκλεισε χθες σε υψηλό τριμήνου. Η συνολική εικόνα του ΓΔΧΑ δεν έχει διαφοροποιηθεί, με το διεθνές επενδυτικό κλίμα να παραμένει ευνοϊκό”, αναφέρει η Leon Depolas Sec.

Η φετινή χρονιά, με την υγειονομική κρίση να συνεχίζει να είναι παρούσα, προσφέρεται για χρηματιστηριακές επιδόσεις που διαψεύδουν τις στατιστικές παρατηρήσεις, που ιστορικά καταγράφουν αυξημένη συχνότητα. Έτσι, κατά το φετινό Ιανουάριο δεν σημειώθηκε το συχνό “January effect” στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, καθώς η υγειονομική κρίση τότε υποτροπίαζε. Αντίθετα, το Μάρτιο, μήνα που οι Αγορές άρχισαν να υποχωρούν, το Ελληνικό Χρηματιστήριο αναρριχήθηκε σε υψηλότερα επίπεδα. Αφού δε κατέγραψε επί τρίμηνο ανοδικές επιδόσεις (Φεβρουάριο ως και τον Απρίλιο), τον Μάιο σημείωσε υποχώρηση, εγείροντας τον προβληματισμό κατά πόσον οι πωλητές του μήνα που έληξε, πρόκειται να δικαιωθούν. Θα ισχύσει δηλαδή η ρήση “Sell in May and go away”, αναρωτιέται ο Δημήτρης Τζάνας.

Οι εξελίξεις των τελευταίων συνεδριάσεων αποτυπώνουν με σαφήνεια την εύθραυστη επενδυτική ψυχολογία. Το rebalancing συνέβαλε προσωρινά μόνο στην αύξηση των συναλλαγών, με τη βοήθεια Δεικτοβαρών τίτλων. Όμως, την ίδια ώρα η μετοχή της Eurobank που προστέθηκε στον MSCI Standard Greece, διέψευσε τις προσδοκίες για άμεση άνοδο της τιμής της, καθώς οι τοποθετήσεις των Θεσμικών έγιναν με προσυμφωνημένες συναλλαγές. Επιπλέον, η ατμόσφαιρα προσδοκιών για εξαγγελίες νέων Α.Μ.Κ. (τρέχει ήδη η Aegean, ακολουθεί η Alpha Bank και ο Ελλάκτωρ) επηρεάζει σημαντικό αριθμό μετοχών, ακόμη και εκείνων που επισήμως διαψεύδουν αυτό το ενδεχόμενο, όπως ήδη έκαναν οι Διοικήσεις Eurobank και Εθνικής.

Άλλωστε, η ΤτΕ δεν έχει σταματήσει να επισημαίνει την ανάγκη βελτίωσης της ποιότητας των ιδίων κεφαλαίων των Τραπεζών, μεγάλο μέρος των οποίων περιλαμβάνει τον αναβαλλόμενο φόρο και ότι οι τιτλοποιήσεις δεν επαρκούν για την οριστική εξυγίανση των δανειακών τους χαρτοφυλακίων από τα “κόκκινα” δάνεια, τα παλιά και εκείνα λόγω της πανδημίας.

Ενόψει των παραπάνω, οι επανειλημμένες προσπάθειες για επαναπροσέγγιση των 900 μονάδων αποτυγχάνουν, μεταφέροντας το μήνυμα ότι θα χρειαστούν πρόσθετες δυνάμεις.

Θα απαιτηθεί επομένως εύλογος χρόνος για να ολοκληρωθούν οι Α.Μ.Κ. και να “χωνευτεί” η προσφορά νέων τίτλων, με την προσέλκυση νέων κεφαλαίων. Διαδικασία που συνυφαίνεται με την γενικότερη ανακατάταξη που συντελείται στον επιχειρηματικό χάρτη της Χώρας, στο πλαίσιο της οποίας όλα αλλάζουν: νέα “δυνατά χέρια” που εκπροσωπούνται από μεγάλα Funds, Πολυεθνικές, ισχυροί Επιχειρηματικοί Όμιλοι εισέρχονται στην Ελληνική Οικονομία και σταδιακά αυξάνουν την παρουσία τους στον Τραπεζικό κλάδο, σε διάφορους κλάδους όπως τα Τρόφιμα, με τη Mondelez να εξαγοράζει την Chipita και στους υπό Ιδιωτικοποίηση τομείς (Λιμάνια, Ναυπηγεία κοκ).

Εξελίξεις που θα σηματοδοτήσουν σύντομα την αλλαγή σκηνικού στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, ενόψει και των ροών των Ευρωπαϊκών κονδυλίων, που σύντομα θα αρχίζουν να εκταμιεύονται για την Ελληνική Οικονομία (€4 δισ. τον Ιούλιο από το Ταμείο Ανάκαμψης) σηματοδοτώντας την έναρξη της πολυετούς περιόδου ανάπτυξης.

Την ίδια ώρα, το θετικό momentum των Διεθνών Αγορών παραμένει, απειλείται ωστόσο από το ενδεχόμενο η πληθωριστική έξαρση να διακόψει την υπερχαλαρή νομισματική πολιτική. Με το +2,4% του πληθωρισμού της Γερμανίας να ενισχύει τις φωνές των “γερακιών” εντός της ΕΚΤ, για διακοπή του προγράμματος αγοράς τίτλων, του PEPP (Pandemic Emergency Purchase Programme).

“Με την Ευρωπαϊκή Οικονομία να πρέπει να δρομολογήσει με ταχύτητα τις κινήσεις της, για να επιταχύνει το ρυθμό μεγέθυνσής της, όπως ήδη συμβαίνει στις ΗΠΑ με τις επενδυτικές δαπάνες να εκτοξεύονται και βεβαίως στην Κίνα. Με το Μάριο Ντράγκι, ως [Πρωθυπουργό της Ιταλίας και την Κριστίν Λαγκάρντ της ΕΚΤ να καλούνται να πείσουν για την ανάγκη συνέχισης των παρεμβατικών νομισματικών και δημοσιονομικών δράσεων, μέχρις ότου η Ευρωπαϊκή Οικονομία επανέλθει στην κανονικότητα”, σημειώνει ο διευθυντής επενδύσεων της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

Οι διεθνείς οικονομικές εξελίξεις

Με μικτά πρόσημα, ολοκλήρωσαν τη σημερινή συνεδρίαση οι μεγάλες Αγορές Ασίας και Ειρηνικού.

Θετικός ο βηματισμός στην Ευρώπη, με μικτές διαθέσεις οι δείκτες στην Wall Street.

Σημαντικά κέρδη για το Πετρέλαιο, οριακά ψηλότερα το Ευρώ.

Δείχνει να δυσκολεύεται στις παρυφές των $1900 ο Χρυσός, οριακά χαμηλότερα το Ασήμι, προς τα $36300 υποχωρεί το Bitcoin, προς τα $2570 το Ethereum.

Σημειώνεται πως η Reserve Bank of Australia ανακοίνωσε την απόφασή της να διατηρήσει σταθερή την τρέχουσα νομισματική πολιτική της, συμπεριλαμβανομένης της διατήρησης των επιτοκίων στο 0,1%.

“Η ΕΕ είναι πλέον σε θέση να αρχίσει και θα το πράξει τον Ιούνιο, την ιστορική διαδικασία έκδοσης κοινού χρέους για να χρηματοδοτηθεί το σχέδιο, με σκοπό να ξεπεραστεί ο οικονομικός αντίκτυπος της πανδημίας”, ανακοίνωσε το Ευρωπαϊκό Συμβούλιο. Το ύψος της πρώτης έκδοσης αναμένεται να είναι γύρω στα 10 δισεκατομμύρια ευρώ.

Ο ετήσιος ρυθμός αύξησης των τιμών κατοικιών του Ηνωμένου Βασιλείου διαμορφώθηκε στο 10,9% τον Μάιο, το υψηλότερο επίπεδο 7 ετών, σύμφωνα με τον δείκτη τιμών σπιτιών Nationwide. Σε μηνιαία βάση, οι τιμές αυξήθηκαν κατά 1,8%.

Συνέχισε ανοδικά η μεταποιητική δραστηριότητα στην Ευρωζώνη τον Μάιο. Σε σύγκριση με έναν μήνα πριν, ο δείκτης υπεύθυνων προμηθειών ΡΜΙ αυξήθηκε στις 63,1 μονάδες, που είναι και το πιο υψηλό σημείο στην ιστορία της 24χρονης ιστορίας της έρευνας της Ιδιωτικής Εταιρείας IHS Markit. H προκαταρκτική εκτίμηση έκανε λόγο για 62,8 μονάδες, ενώ η τελική εκτίμηση για τον Απρίλιο ήταν 62,9.

Κατά 2% αυξήθηκαν οι τιμές καταναλωτή στην Ευρωζώνη τον Μάιο, σε ετήσια βάση, σύμφωνα με την προκαταρκτική εκτίμηση της Eurostat. Είναι η πρώτη φορά από το 2018 που φτάνει σε αυτό το σημείο.

Στο 8% υποχώρησε η ανεργία στην Ευρωζώνη τον Απρίλιο, σύμφωνα με την Ευρωπαϊκή Στατιστική Υπηρεσία, σε μηνιαία βάση. Το ποσοστό που αφορά ολόκληρη την Ευρωπαϊκή Ένωση παρέμεινε σταθερό σε μηνιαία βάση, στο 7,3%. Σε ετήσια βάση, το ποσοστό αυξήθηκε κατά 7,3%, ή 1,275 εκατ. ανθρώπους στην Ευρωζώνη και κατά 6,7%, ή 1,406 εκατ. στην Ευρωπαϊκή Ένωση.

Αύξηση των ατομικών πτωχεύσεων κατά 56%, σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο, καταγράφηκε κατά το πρώτο τρίμηνο του έτους στην Γερμανία. Οι χρεοκοπίες έφθασαν τις 31.821, ενώ οι Ειδικοί εκτιμούν ότι για όλο το έτος θα ξεπεράσουν τις 100.000.

Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή ανακοίνωσε σήμερα ότι θα εκδώσει περίπου 80 δισ. ευρώ σε μακροπρόθεσμα ομόλογα, ως μέρος του σχεδίου χρηματοδότησης του Ταμείου Ανάκαμψης (NextGenerationEU) για το 2021.

H μεταποίηση στις ΗΠΑ ενισχύθηκε τον Μάιο. Ο δείκτης μεταποίησης του ISM σημείωσε άνοδο στις 61,2 μονάδες, από 60,7 μονάδες τον Απρίλιο. Αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters, προέβλεπαν άνοδο του δείκτη στις 60,9 μονάδες.

Επιστροφή στο ΧΑ

Επιστρέφοντας στα εγχώριου ενδιαφέροντος, ο δείκτης οικονομικού κλίματος στην Ελλάδα ενισχύθηκε τον Μάιο και διαμορφώθηκε στις 108,6 μονάδες, έναντι 97,9 μονάδων τον Απρίλιο, όπως αναφέρει το ΙΟΒΕ. Πρόκειται για την υψηλότερη επίδοση των τελευταίων 14 μηνών, με το δείκτη να επανέρχεται σε επίπεδα στα οποία κυμαινόταν πριν την πανδημία.

Η JP Morgan θεωρεί λάθος να συγκρίνονται οι αποτιμήσεις των Ελληνικών Τραπεζών ιστορικά, δεδομένης της πρόσφατης ιστορίας και των πολλαπλών ανακεφαλαιοποιήσεων στον κλάδο. Οι συστάσεις της είναι “overweight” για Eurobank και ΕΤΕ και “neutral” για την Πειραιώς, με τιμές – στόχους 0,80 ευρώ, 2,00 ευρώ και 2,00 ευρώ, αντίστοιχα.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 898,65 (+0,42%) και 890,94 μονάδων (-0,44%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 893,86 (-0,11%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 894,13 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,08%.

Ο τζίρος στα 71,4 εκατ., από τα οποία τα 3,1 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΑΛΦΑ), ενώ ΑΛΦΑ, ΕΤΕ και ΕΥΡΩΒ απασχόλησαν το 48% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΜΟΗ και ΟΠΑΠ και με το θετικό οι ΑΡΑΙΓ και ΕΛΛΑΚΤΩΡ.

Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισε η Motor Oil και στο χαμηλό οι Αεροπορία Αιγαίου, ΕΕΕ, ΕΥΔΑΠ, Lamda Development και Jumbo.

Δεν εντυπωσιάζει η τελική εικόνα με 66 ανοδικές μετοχές, έναντι 59 πτωτικών, ενώ 9 τίτλοι τερμάτισαν τις συναλλαγές με κέρδη μεγαλύτερα του 5%.

----ΧΠΑ

Συνεδρίαση μικρής υποχώρησης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να παραμένουν χαμηλά στο συμβόλαιο του δείκτη και να σημειώνουν ευδιάκριτη αύξηση στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (36.085 συμβόλαια).

Στα 5.669 συμβόλαια του δείκτη οι ανοιχτές θέσεις (από 5.683 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (συνολικά 507, 575 για τον Ιούνιο, 32 για τον Ιούλιο και 0 για τον Αύγουστο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.163,75) κινήθηκε μεταξύ 2.150 και 2.173,75 μονάδων.

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (9.042 ΔΕΗ, 10.000 Ελλάκτωρ, 5.278 Εθνική) ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Eurobank (6.338), Alpha Bank (3.046), ΔΕΗ (1.434), Εθνική (8.507), ΓΕΚ (366), ΟΤΕ (146), Πειραιώς (14.130), ΟΠΑΠ (210), MIG (130), Ελλάκτωρα (212), ΑΔΜΗΕ (122), Viohalco (114), Cenergy (281), Motor Oil (291), Μυτιληναίο (283), Τέρνα Ενεργειακή (152).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Eurobank 55.259, MIG 42.701, Alpha Bank 46.951, Πειραιώς 502.170, ΔΕΗ 15.976, Εθνική 41.536.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

                Position Holder                         Name of Issuer                 NSP           Date

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 90.089.116 τεμ., (από 85.392.116 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 1.763.375 τεμ. (1.747.459), Eurobank 88.023.871 τεμ. (82.075.248), ΟΠΑΠ 1.382.830 τεμ. (1.339.971), Εθνική 10.526.080 τεμ. (10.526.080), Πειραιώς 15.757.301 τεμ. (5.798.475), ΟΤΕ 1.416.070 τεμ. (1.411.755)

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.