Το rebalancing έβγαλε άνοδο στο Χρηματιστήριο

Οι τελευταίες, σαφώς επιφυλακτικές εικόνες της Εγχώριας Αγοράς, ανάγκασαν σήμερα τους αγοραστές να πάρουν περισσότερες πρωτοβουλίες στα θεωρούμενα Δεικτοβαρή “χαρτιά”, προκειμένου οι βασικοί δείκτες του Ελληνικού Χρηματιστηρίου, να απομακρυνθούν από τα πρόσφατα χαμηλά και να επαναπροσεγγίσουν το ψυχολογικό όριο των 900 μονάδων.

Σε αυτή την κίνηση - αντίδραση των Τραπεζικών μετοχών και των περισσότερων από τα υπόλοιπα blue chips, σαφώς πιο επιφυλακτική στάση τήρησαν μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση.

Είναι απόλυτα ενδεικτικό ότι, ενώ ενδοσυνεδριακά ο ΓΔ κατέγραφε κέρδη μεγαλύτερα από μιάμιση ποσοστιαία μονάδα, η αναλογία ανοδικών – πτωτικών μετοχών έδειχνε ισοπαλία, με την εικόνα να επιδεινώνεται μόλις ο Δείκτης υποχώρησε από τα υψηλά ημέρας. Έτσι η “μάχη” εξελίχθηκε σε “ντέρμπι”, παρά το γεγονός ότι ο ΓΔ, στο συντριπτικά μεγαλύτερο κομμάτι των συναλλαγών, κινήθηκε σε “πράσινο φόντο”, με τις “πράσινες” μετοχές να υπερισχύουν στο φίνις και με τις βοήθειες των τελικών δημοπρασιών.

Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι η Εγχώρια Αγορά είναι εύκολα “καθοδηγούμενη”, καθώς ελάχιστες εντολές σχετικού “ειδικού βάρους”, σε Βαρύδεικτες μετοχές, μπορούν να δημιουργήσουν κλίμα και διαθέσεις στους βασικούς δείκτες, αν όμως δεν σημειωθεί διεύρυνση του ενδιαφέροντος σε μεγαλύτερο κομμάτι του ταμπλώ, δεν αποκλείεται η προσπάθεια αντίδρασης να αποδειχθεί βραχύβια και να μην βάλει σε “δεύτερες σκέψεις” τα χαρτοφυλάκια που παραμένουν εκτός Αγοράς, με αυξημένη ρευστότητα.

Στα υπ΄ όψιν και το deal εξαγοράς της Chipita με αποτίμηση $2 δισ., που ισοδυναμεί με 21 φορές τα λειτουργικά της κέρδη και σύμφωνα με τους αισιόδοξους “σηματοδοτεί μια νέα εποχή για τις αποτιμήσεις της Ελληνικής Αγοράς”.

Ενδιαφέρον το “μενού” της σημερινής ημέρας, όπου και αναμένονται τα αποτελέσματα α΄ τριμήνου από Eurobank, Κρι Κρι, Ελλάκτωρα, ΔΕΗ και Ελληνικά Πετρέλαια, ενώ οι περισσότεροι Traders περίμεναν τις τελικές δημοπρασίες, όπου θα λάβαιναν χώρα οι εξαμηνιαίες αναδιαρθρώσεις στον δείκτη της Morgan Stanley, με κυριότερη εξέλιξη την προσθήκη της Eurobank στην σύνθεση του δείκτη Global Standard και με τους Αναλυτές να εκτιμούν ότι “η ένταξη της Eurobank σήμερα στον MSCI Standard Greece θα δώσει τζίρο στην Αγορά, ενώ είναι πιθανόν να βγάλει και εκροές στα άλλα τρία ‘χαρτιά’ του δείκτη, τα οποία ‘στριμώχνονται’ λίγο παραπάνω στη στάθμιση της Χώρας”.

Αξίζει εδώ να σημειωθεί ότι επιβεβαιώθηκε η εκτίναξη του τζίρου (ο υψηλότερος των τελευταίων 12 μηνών, με τον αμέσως υψηλότερο να έχει σημειωθεί στις 29/5/2020 με 389,7 εκατ.), όμως οι εκτιμήσεις για πιθανά “στριμώγματα” δεν επιβεβαιώθηκαν στο ταμπλώ.

Υπενθυμίζεται ότι αύριο Παρασκευή η Εθνική Τράπεζα κλείνει την αυλαία των Τραπεζικών αποτελεσμάτων, ενώ οι μετοχές της Viohalco θα διαπραγματεύονται χωρίς το τακτικό μέρισμα χρήσης 2020, €0,02 ανά μετοχή και το προμέρισμα χρήσης 2021, €0,01 ανά μετοχή. Το προαναφερθέν μικτό ποσό μερίσματος & προμερίσματος υπόκειται σε παρακράτηση φόρου 30%, σύμφωνα με τη Βελγική Νομοθεσία.

Εν τω μεταξύ, το Χρηματιστήριο Αθηνών και ο Οίκος FTSE Russell ανακοίνωσαν τα αποτελέσματα της τακτικής εξαμηνιαίας αναθεώρησης της σύνθεσης των δεικτών FTSE/XA για την περίοδο Νοέμβριος 2020 - Απρίλιος 2021.

Για τον δείκτη FTSE/X.A. Large Cap θα υπάρξει μία προσθήκη (ΕΛΧΑ) και μία διαγραφή (ΦΡΛΚ).

Όλες οι αλλαγές θα πραγματοποιηθούν μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης της Παρασκευής 18 Ιουνίου 2021.

Ερχόμενοι τώρα στις τελικές δημοπρασίες, όπου έλαβε χώρα και το rebalancing, λόγω MSCI, αξίζει υποσημείωσης ότι στις 17.00 ο τζίρος ήταν στα 100,7 εκατ., από τα οποία τα 9,7 εκατ. αφορούσαν “πακέτα” και το “κουδούνι” της λήξης βρήκε τον τζίρο στα 308,4 εκατ., από τα οποία τα 20,2 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές, πράγμα που σημαίνει ότι το 68% του τζίρου, έγινε στο rebalancing.

Ακραίες μεταβολές που συνδυάστηκαν με κλείσιμο στο υψηλό ημέρας και που είναι άγνωστο αν θα έχουν και συνέχεια στις αμέσως επόμενες συνεδριάσεις, για ΑΡΑΙΓ (+8,41%), ΕΛΛΑΚΤΩΡΑ (+4,73%), ΜΥΤΙΛ (+3,29%) και ΟΠΑΠ (+5,20%).

Για μία ακόμα συνεδρίαση, άλλαξαν και τα δύο πρόσημα οι μετοχές των τεσσάρων συστημικών Τραπεζών, με την τελική εικόνα, σήμερα, να δίνει πλεονέκτημα στους “buyers” (Alpha Bank +2,79%, Εθνική +2,62%, Eurobank -2,41%, Πειραιώς +0,20%).

Και τα δύο πρόσημα άλλαξε και ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, κινούμενος μεταξύ 533,06 (-0,56%) και 551,68 μονάδων (+2,91%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες βρέθηκε στις 544,01 (+1,48%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 538,7 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,49%.

Αν ο ΔΤΡ δώσει επιβεβαιωμένα κλεισίματα υψηλότερα των 543 μονάδων, αυξάνουν οι πιθανότητες αντίδρασης προς τις 555 (εκθετικός ΚΜΟ 60 ημερών) και 575 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών). Κλείσιμο υψηλότερα των 575 μονάδων, θα δώσει ενδείξεις ολοκλήρωσης της διόρθωσης, ξαναβάζοντας στο “στόχαστρο” των αγοραστών τις 599 (εκθετικός ΚΜΟ 100 εβδομάδων), 604 (ημερήσιο “stop short”) και 655 μονάδες.

Αντίθετα, επιστροφή με κλείσιμο χαμηλότερα των 530 μονάδων (εκθετικός ΚΜΟ 90 ημερών), θα αυξήσει την πίεση των “sellers”, βάζοντας σε δοκιμασία τις επόμενες στηρίξεις στις 505 (εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων), 487 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 429 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Ερχόμενοι στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου οι “πράσινοι” τίτλοι δείχνουν να υπερτερούν, με αρνητική μεταβολή ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-0,32%), ΔΕΗ (-0,33%), ΕΧΑΕ (-0,60%), ΟΤΕ (-0,41%), TITC (-1,49%) και ΦΡΛΚ (-1,18%).

Υπενθυμίζεται ότι σήμερα εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση τα 71.417.100 δικαιώματα (ΑΡΑΙΓΔ) της Αεροπορίας Αιγαίου συμμετοχής στην Α.Μ.Κ. με καταβολή μετρητών, διαπραγματεύσιμα από 27/5/2021, έως και 4/6/2021, με ελεύθερο ημερήσιο όριο διακύμανσης και τιμή εκκίνησης δικαιώματος €0,5640. Η περίοδος άσκησης του δικαιώματος προτίμησης ορίζεται από 27/5/2021, έως και 9/6/2021.

Τρία νέα έργα ενεργειακών υποδομών συνολικού προϋπολογισμού άνω 60 εκατ. ευρώ, θα προσθέσει στο χαρτοφυλάκιό της η ΤΕΡΝΑ Α.Ε., 100% Θυγατρική του Ομίλου ΓΕΚΤΕΡΝΑ. Υπενθυμίζεται ότι το συνολικό ανεκτέλεστο των υπογεγραμμένων και των προς υπογραφή συμβάσεων του Ομίλου ΓΕΚΤΕΡΝΑ ανέρχεται σε, περίπου, 3 δισ. ευρώ.

Οκτώ συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, μόνο λίγες δεν μπορούν να χαρακτηριστούν για την μετοχή της ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-0,32%). Ελάχιστη προϋπόθεση για την επιστροφή του αισιόδοξου σεναρίου, είναι το κλείσιμο υψηλότερα των 9,80 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών). Σε αυτή την περίπτωση, η επόμενη και εξαιρετικά ισχυροποιημένη αντίσταση, στην ζώνη των 10,95 – 11,25 ευρώ. Να σημειωθεί ότι το σημερινό κλείσιμο χαμηλότερα των 9,50 ευρώ έδωσε ημερήσιο σήμα εξόδου, το οποίο αναιρείται με κλείσιμο υψηλότερα των 10,20 ευρώ και με την επόμενη στήριξη να εντοπίζεται στα 8,98 – 8,90 ευρώ.

Σε μία προσπάθεια ανοδικής αντίδρασης, ασφαλώς και χρειάστηκαν οι βοήθειες από την μετοχή της ΕΕΕ (+1,91%), που ήταν από τους ελάχιστους τίτλους του FTSE25, που κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο. Όσο ο τίτλος δίνει κλεισίματα υψηλότερα της ζώνης 28,76 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών) – 28,58 (ημερήσιο “stop long”), τα 30,01 και 30,96 – 31,00 ευρώ, είναι μέσα στις δυνατότητες των αγοραστών. Κλείσιμο χαμηλότερα των 28,58, δεν αποκλείεται να πιέσει προς τα 27,63 και 26,92 ευρώ.

Δεύτερη συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση για την μετοχή του Ελλάκτωρα (+4,73%), ενώ ίσως πρέπει να σημειωθεί και το σημερινό “πακέτο” 3.333.333 τεμ. στα 1,50 ευρώ, συνολικής αξίας 4.999.999,5 ευρώ. Όσο η μετοχή δίνει κλεισίματα χαμηλότερα των 1,404 ευρώ (ημερήσιο “stop short”) και από όπου διέρχονται οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών, η τάση είναι υπό τον έλεγχο των “sellers”, με την επόμενη ισχυρή στήριξη να εντοπίζεται στα 1,193 ευρώ. Κλείσιμο υψηλότερα των 1,40 ευρώ, μπορεί να δώσει κίνηση προς τα 1,514 και 1,59 – 1,615 ευρώ.

Από τις χαμηλότερες κεφαλαιοποιήσεις, αξίζει υπενθύμισης ότι από σήμερα οι μετοχές της ΕΛΧΑ (+1,81%) ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το μέρισμα χρήσεως 2020, €0,01 ανά μετοχή, από το οποίο θα παρακρατηθεί ο αναλογούν φόρος, βάσει της κείμενης νομοθεσίας (καθαρό ποσό: €0,0095 ανά μετοχή).

Η επικείμενη είσοδος του τίτλου στην υψηλή κεφαλαιοποίηση, επανέφερε τους αγοραστές.

Επίσης από σήμερα οι μετοχές της Trastor (+2,30%) ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το μέρισμα χρήσεως 2020, €0,01 ανά μετοχή (καθαρό ποσό).

Από εκεί και πέρα, αύξησαν συναλλαγές Παϊρης (+8,38%) και Autohellas (+1,97%), το “bid” χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο σε Mermeren (+5,36%), CPI (+2,29%), Fieratex (+4,04%), Optronics (+7,27%), Ναύπακτο (+5,35%) και Μουζάκη (+2,74%), κινήσεις κατοχύρωσης κερδών σε Space (-2,60%, με τους πωλητές σήμερα επιθετικότερους), Νάκα (-9,92%), Τρ. Αττικής (-6,44%) και Άβακα (-2,38%), ενώ επαναπροσεγγίζουν το ιστορικά υψηλότερο κλείσιμο οι Entersoft (+2,01%) και Epsilon Net (+0,34%).

Επιστροφή αγοραστών σε Intralot (+2,82%) και Ιντεάλ (+3,04%), παρουσία πωλητή σε Premia (-2,91%), Ελγέκα (-0,63%), Κυριακούλη (-5,17%), Κτήμα Λαζαρίδη (-3,09%) και Ιντρακάτ (-1,47%), “καρέ” πτωτικών συνεδριάσεων για Logismo (-4,13%), Βογιατζόγλου (-2,19%) και Δομική Κρήτης (-0,32%), ενώ τα αποτελέσματα α΄ τριμήνου που ανακοίνωσε, έστειλαν την Quest (+5,49%) σε νέα ιστορικά υψηλά.

Η σημερινή συνεδρίαση δεν άλλαξε τα όσα ξέραμε ,για τα τεχνικά δεδομένα των βασικών δεικτών.

Για την σχετική αποκατάσταση της τεχνικής εικόνας του ΓΔ, πρώτο ζητούμενο το επιβεβαιωμένο κλείσιμο υψηλότερα των 885 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών) και 895 – 908 μονάδων. Σε αυτή την περίπτωση οι 915 (ημερήσιο “stop short”) και 950 μονάδες, μπορεί να επιστρέψουν στο “στόχαστρο” των αγοραστών.

Αν οι πωλητές συνεχίσουν να δείχνουν καλύτεροι, από την αντοχή των στηρίξεων στις 863 (εκθετικός ΚΜΟ 60 ημερών) και 850 μονάδων, θα κριθεί αν ο Γενικός Δείκτης επιστρέψει πλαγιοανοδικά, ή θα βάλει σε δοκιμασία τις επόμενες στηρίξεις στις 813 (εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων) και 809 - 795 μονάδες.

Το καθοδικό “χάσμα” των 2240 μονάδων, ήταν και παραμένει ο μεγάλος στόχος των “buyers” στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, με ενδιάμεσες αντιστάσεις στις 2148 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), 2185, 2200, 2216 (ημερήσιο “stop short”) και 2230 μονάδες.

Σε περίπτωση επιμονής των πωλητών, οι πρώτες στηρίξεις στις 2085 (εκθετικός ΚΜΟ 60 ημερών), 2077, 2070 και η εξαιρετικά ισχυροποιημένη ζώνη στήριξης στις 1974 – 1956 μονάδες, από όπου διέρχονται οι εκθετικοί ΚΜΟ 200 και 30 εβδομάδων.

Τι λένε οι Αναλυτές

“Η βραχυπρόθεσμη τάση παραμένει πτωτική, με τον ΚΜΟ 30 ημερών στις 885 μονάδες. Σημεία στήριξης οι 860 και 850 μονάδες, ενώ σημεία αντίστασης οι 885 και 900 μονάδες. Αδύναμα τα αποτελέσματα της Lamda Development, όπως αναμενόταν, καθώς επηρεάστηκαν από την αναστολή λειτουργίας των Εμπορικών Κέντρων κατά το μεγαλύτερο διάστημα του Α’ Τριμήνου 2021 και την νομοθετικά προβλεπόμενη παροχή μειώσεων στα μισθώματα των Καταστηματαρχών/Μισθωτών, η οποία επηρέασε τα αποτελέσματα κατά €3 εκατ. Ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε στα €13,9 εκατ. (-28,7% σε ετήσια βάση) και τα συνολικά λειτουργικά κέρδη στα €7,8 εκατ. (+27,9%). Οι καθαρές ζημίες διαμορφώθηκαν στα €6,8 εκατ., από κέρδη €1,2 εκατ. πέρυσι. Ο καθαρός δανεισμός αυξήθηκε κατά €73,4 εκατ. σε σχέση με το 2020 και ανήλθε σε €88,9 εκατ.”, επισημαίνει η Merit Sec.

“Τα εταιρικά αποτελέσματα που ανακοινώνονται, στις περισσότερες περιπτώσεις προσφέρουν υποστήριξη στις τρέχουσες αποτιμήσεις. Χαρακτηριστικό παράδειγμα η Quest Συμμετοχών, η οποία έκλεισε το Α΄ τρίμηνο με υπερδιπλασιασμό της καθαρής κερδοφορίας (με έκτακτα κέρδη 0,9 εκατ. ευρώ) στα 11,2 εκατ. ευρώ, από 4,5 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα πέρυσι. Δεν αναμένουμε αυξημένες πιέσεις στον ΓΔΧΑ, αλλά αυτό εξαρτάται εν πολλοίς και από το διεθνές περιβάλλον”, τονίζει η Leon Depolas Sec.

Η Ελληνική Αγορά, αποδεικνύει ότι οι Τραπεζικές μετοχές και η ευμετάβλητη ψυχολογία θα καθορίζουν την βραχυχρόνια τάση, όταν πάνω από το 68% του τζίρου επικεντρώνετε στις 4 Τραπεζικές μετοχές (προσυμφωνημένες & κανονικές συναλλαγές), όπως επισημαίνει ο Λουκάς Παπαϊωάννου.

Το βασικό θέμα συζήτησης, για πολλοστή φορά, είναι η πορεία των Τραπεζών & άλλη μια αύξηση κεφαλαίου συστημικής Τράπεζας (ΑΛΦΑ), “άγοντας & φέροντας πέριξ αυτών” την Αγορά. Αν προσθέσουμε στο “puzzle” ότι η διαδικασία ακόμα και σήμερα δεν είναι απόλυτα σαφής, αφού η τιμή θα διαμορφωθεί μέσω book building, ενώ μεγάλοι Ξένοι Οίκοι μας υπενθυμίζουν εμφατικά “τώρα πόσο μεγάλη ευκαιρία είναι για τους Επενδυτές”, αντιλαμβάνεται κανείς εύκολα την μετάβαση από τον “πανικό” στην “ευφορία”, αλλά και τα μέτρα προστασίας που πρέπει να λαμβάνονται από τους Συμμετέχοντες. Γιατί το Τραπεζικό “παίγνιο” είναι πολυεπίπεδο και απαιτεί χρόνο για την πλήρη εκτέλεση του.

Όσο ο ΔΤΡ παραμένει χαμηλότερα των 570 μονάδων, η ΑΛΦΑ χαμηλότερα των 1,17 - 1,20, η ΕΥΡΩΒ χαμηλότερα των 0,82 και η ΕΤΕ χαμηλότερα των 2,50, θα πρέπει να είμαστε σε εγρήγορση, επισημαίνοντας ότι η φημολογία που διακινείται για τιμή αύξησης στο 1€, δεν προκύπτει από καμία ανακοίνωση της Τράπεζας.

Μέχρι τις 15/6/21 (ΓΣ ΑΛΦΑ), ο χρόνος είναι αρκετός για διακίνηση φημών & αυξημένο volatility. Υπενθυμίζουμε ότι όλες οι αυξήσεις κεφαλαίου μέχρι σήμερα, έχουν γίνει με σημαντικό discount από τις τρέχουσες τιμές.

Ευτυχώς υπάρχουν και τα συνεχιζόμενα καλά εταιρικά αποτελέσματα άλλων κλάδων για το 1ο τρίμηνο του 2021, που συμπληρωματικά με το άνοιγμα του Τουρισμού & της Ελληνικής Οικονομίας, βοηθούν στην διατήρηση θετικών προσδοκιών. Αυτό μερικώς επιβεβαιώνουν και πρόδρομοι μακροοικονομικοί δείκτες για το 2μηνο Απριλίου - Μαΐου, εξαργυρώνοντας την ανάγκη των Καταναλωτών για επάνοδο σε μια κανονικότητα, έστω και υπό προϋποθέσεις..

Η μακροπρόθεσμη εικόνα της Ελληνικής Οικονομίας δύσκολα θα αντιστραφεί, κυρίως λόγω του θετικού κλίματος και της αισιοδοξίας που είναι διάχυτη στην Αγορά, όχι άδικα, αφού Διεθνείς Οργανισμοί, Οίκοι Αξιολόγησης & Επενδυτικοί Οίκοι αναβαθμίζουν θετικά τις εκτιμήσεις τους, συνυπολογίζοντας την επίδραση του πολυαναμενόμενου τεράστιου πακέτου ανασυγκρότησης.

Όμως αν και η αισιοδοξία περισσεύει, πρέπει να έχουμε αυξημένα αντανακλαστικά. Οι πληθωριστικές πιέσεις στις ΗΠΑ, συνοδευόμενες από το πρόσφατο rally των Α’ Υλών, των Βιομηχανικών Μετάλλων, αλλά και των Ναύλων, μπορεί να δημιουργήσει σημαντικές παρενέργειες στην πραγματική Οικονομία, πολύ γρηγορότερα από ότι αναμένουν οι Αναλυτές.

Η συνεχής ενίσχυση του Κινεζικού Νομίσματος (renminbi), κυρίως έναντι του USD, η ιστορικά χαμηλή συμμετοχή στην 15ετη έκδοση Γερμανικού χρέους, αλλά και οι τεράστιες απώλειες Κεφαλαίων σε crypto currencies, αθροίζονται στους παράγοντες ανησυχίας του Διεθνούς Συστήματος.

Συμπερασματικά η μεσοχρόνια εικόνα μας για την Ελληνική Αγορά παραμένει θετική, όσο υποστηρίζεται από καλά εταιρικά αποτελέσματα, βελτίωση μακροοικονομικών μεγεθών, πολιτική σταθερότητα (αποφυγή εκλογών), αλλά και άπλετη ρευστότητα μέσω των χαμηλών επιτοκίων & των προγραμμάτων ανάκαμψης.

Οι υψηλότεροι στόχοι, παρά το αυξημένο volatility που θα παραμείνει, είναι εφικτοί για την συνέχεια, αν δεν προκύψουν σοβαρά αρνητικά γεγονότα.

Βάσει των τεχνικών εργαλείων μας ακολουθούμε την τάση, αν και οι αρνητικές αποκλίσεις έχουν κάνει την εμφάνισή τους.

“Παραμένουμε σε αυξημένη επαγρύπνηση, εκλαμβάνοντας κάθε βραχύβια πίεση τιμών ως ευκαιρία τοποθετήσεων. Επικεντρωνόμαστε κυρίως σε μετοχές με κρυμμένη υπεραξία & καλά θεμελιώδη στοιχεία, που θα έχουν μεγάλη συμμετοχή στο αναμενόμενο πακέτο επανεκκίνησης της Ε.Ε., έχοντας προετοιμαστεί για αυξημένη μεταβλητότητα. Γιατί όπως λέει και ο Warren Buffett ‘πλούσιος γίνεσαι όταν επενδύεις σε Εταιρείες που κοστίζουν λιγότερο από την αξία τους”, τονίζει ο Οικονομολόγος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

Οι διεθνείς οικονομικές εξελίξεις

Με μικτά πρόσημα, ολοκλήρωσαν τη σημερινή συνεδρίαση οι μεγάλες Αγορές Ασίας και Ειρηνικού.

Μικτές οι διαθέσεις και στην Ευρώπη, με μικρά κέρδη κινούνται οι δείκτες στην Wall Street.

Οριακές μεταβολές για Πετρέλαιο και Ευρώ.

“Ταλαιπωρείται” στις παρυφές των $1900 ο Χρυσός, μικρές κέρδη για το Ασήμι, προς τα $40000 επιστρέφει το Bitcoin, προς τα $2820 το Ethereum.

Ελαφρώς βελτιωμένη η καταναλωτική εμπιστοσύνη στη Γερμανία τον Μάιο, ενώ η πρόβλεψη για τον Ιούνιο κινείται ανοδικά κατά 1,6 μονάδες σε μηνιαία βάση, φτάνοντας στις -7 μονάδες, σύμφωνα με το Ερευνητικό Ινστιτούτο GfK.

Κατά 6,4% αυξήθηκε το ΑΕΠ των ΗΠΑ το πρώτο τρίμηνο του 2021, σε σύγκριση με το αντίστοιχο περσινό χρονικό διάστημα, σύμφωνα με τη δεύτερη εκτίμηση που δημοσιεύθηκε, σε ευθυγράμμιση με την πρώτη εκτίμηση. Υπενθυμίζεται ότι η Αμερικανική Οικονομία έτρεξε με 4,3% το τέταρτο τρίμηνο του 2020.

Ο δείκτης για τις προσωπικές δαπάνες κατανάλωσης (PCE), που είναι η μέτρηση του πληθωρισμού που προτιμά η Fed, έκανε άλμα κατά 3,7%.

Παράλληλα, οι νέες αιτήσεις για επιδόματα ανεργίας ήταν 406.000 την τελευταία εβδομάδα, έναντι πρόβλεψης για 425.000.

Οι νέες παραγγελίες για Διαρκή Αγαθά “made in USA” σημείωσαν μηνιαία πτώση ύψους 1,3%, ή $3,2 δισ. τον Απρίλιο, φτάνοντας στα $246,2 δισ. Ήταν η πρώτη αρνητική κίνηση, μετά από 11 μήνες διαδοχικής ανόδου.

Επιστροφή στο ΧΑ

Επιστρέφοντας στα δικά μας, το Ινστιτούτο Εργασίας της ΓΣΕΕ, σε συνεργασία με το Levy Economics Institute του Bard College ΝΥ παρουσίασαν τις εκτιμήσεις τους για την πορεία της Ελληνικής Οικονομίας το 2021 και το 2022. “Σύμφωνα με τα εμπειρικά ευρήματα, η οικονομική μεγέθυνση της Ελληνικής Οικονομίας, σύμφωνα με το βασικό σενάριο, εκτιμάται ότι θα είναι 3,4% το 2021 και 4,9% το 2022. Τα ευρήματα αυτά δείχνουν ότι η Ελληνική Οικονομία δεν θα μπορέσει να επιστρέψει στο προ πανδημίας επίπεδο του ΑΕΠ, αν δεν υπάρξουν αποτελεσματικές παρεμβάσεις”, τονίζει η ΓΣΕΕ.

Η JP Morgan με νέα έκθεσή της, προχωρά σε ουδέτερη σύσταση για τη μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς και με τιμή - στόχο τα 2 ευρώ ανά μετοχή.

Η Wood στην ανάλυσή της θέτει την τιμή - στόχο για τη μετοχή της Alpha Bank στα 1,50 ευρώ, διακρίνοντας περισσότερα έσοδα από την επέκταση του δανειακού χαρτοφυλακίου και μεγαλύτερη πτώση στο κόστος. Επίσης, όπως επισημαίνουν οι Αναλυτές, ο στόχος για την κερδοφορία είναι στο 10%, 2 μονάδες πάνω από το 8% που περίμενε μέχρι τώρα ο Οίκος.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 873 (-0,07%) και 887,91 μονάδων (+1,64%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 884,87 (+1,29%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 883,39 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,12%.

Ο τζίρος εκτινάχθηκε στα 308,4 εκατ., από τα οποία τα 20,2 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΑΛΦΑ, ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ΜΠΕΛΑ, ΕΥΡΩΒ), ενώ ΕΥΡΩΒ και ΑΛΦΑ απασχόλησαν το 62% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τους τίτλους της υψηλής κεφαλαιοποίησης δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΕΕΕ, ΜΟΗ, ΜΠΕΛΑ και ΜΥΤΙΛ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο υψηλό ημέρας έκλεισαν Αεροπορία Αιγαίου, Ελλάκτωρ, Lamda Development, Μυτιληναίος και ΟΠΑΠ και στο χαμηλό οι Eurobank, ΔΕΗ και ΕΧΑΕ.

Θα μπορούσε να είναι καλύτερη η τελική εικόνα από 68 ανοδικές μετοχές, έναντι 52 πτωτικών, ενώ 13 τίτλοι τερμάτισαν τις συναλλαγές με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.

---ΧΠΑ

Ανοδικών συνεδριάσεων συνέχεια και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να παρουσιάζουν ευδιάκριτη αύξηση στο συμβόλαιο του δείκτη και σημαντική υποχώρηση στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (62.818 συμβόλαια).

Στα 5.518 συμβόλαια του δείκτη οι ανοιχτές θέσεις (από 5.449 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (συνολικά 1.242, 1.129 για τον Ιούνιο και 113 για τον Ιούλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.136,5) κινήθηκε μεταξύ 2.100 και 2.146 μονάδων.

Μικρός ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (19.567 Eurobank, 12.000 ΓΕΚ, 49.740 Εθνική, 6.000 ΟΠΑΠ) ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Eurobank (21.296), Alpha Bank (14.044), ΔΕΗ (1.079), Εθνική (6.554), ΓΕΚ (367), ΟΤΕ (463), Πειραιώς (15.641), Μυτιληναίο (358), ΑΔΜΗΕ (137), Lamda Development (340), ΟΠΑΠ (312), Jumbo (159), MIG (1.112), Ελλάκτωρα (323), ΕΥΔΑΠ (183).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Eurobank 63.013, MIG 41.928, Alpha Bank 50.961, Πειραιώς 503.393, ΔΕΗ 16.638, Εθνική 41.086.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

         Position Holder                                 Name of Issuer                 NSP               Date

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 79.729.263 τεμ., (από 74.219.263 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 1.747.883 τεμ. (1.747.883), Eurobank 58.596.348 τεμ. (58.596.348), ΟΠΑΠ 1.365.866 τεμ. (1.365.866), Εθνική 10.526.080 τεμ. (10.426.080), Πειραιώς 5.530.488 τεμ. (5.520.800), ΟΤΕ 1.412.954 τεμ. (1.403.472)

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.