Αναζητείται ο μήνας, που κάποια στιγμή θα βάλει ένα τέρμα, στο πτωτικό σερί που μετά από επτά συνεχόμενους πτωτικούς έχει φέρει το ΧΑ στα επίπεδα των 915 μονάδων για τον Γενικό Δείκτη, των 299 για τον FΤ25 και των 123 μονάδων για τον Τραπεζικό.
Σερί επτά μηνών με απώλειες, μετρούσε εχθές ο Θανάσης Σταυρόπουλος και εάν ανατρέξουμε μήνες πριν θα βρούμε στις αρχές- μέσα Μαρτίου τις «κορυφές» της 2ετούς ανοδικής πορείας (από τα ελάχιστα του Ιουνίου του 2012).
Ενδεικτικά στις 18 Μαρτίου ο ΓΔ είχε διαμορφωθεί στις 1.369 μονάδες, ο FT25 στις 442, ο Τραπεζικός στις 211 μονάδες.
Ξεκάθαρα πτωτική η φορά από τα «υψηλά» Μαρτίου, έδωσε μία γενναιόδωρη ευκαιρία μείωσης θέσεων σε πολύ καλές τιμές, στο πρώτο 10ήμερο του Ιουνίου, για να πάρει την κατιούσα. Μάλιστα, η τελευταία φάση του σχηματισμού διόρθωσης ήταν πρωτοφανής σε βιαιότητα, ακραία φαινόμενα, συνοδεύτηκε δε από μαζική εκποίηση θέσεων σε μετοχές όχι μόνο του τραπεζικού κλάδου αλλά από την πλειονότητα των τομέων, δραστηριοτήτων στο σύνολο του ταμπλό, δείχνοντας ότι οι κινήσεις με βραχυπρόθεσμο ορίζοντα συνοδεύονται και από υψηλό ρίσκο.
Οι διασωθέντες λιγοστοί και από μήνα σε μήνα λιγοστεύουν όλο και περισσότερο με ενδεικτική την... καταμέτρηση του Οκτωβρίου, με μόλις μία μετοχή, την CC/HBC, με θετικό πρόσημο και μόνον δύο, Αεροπορία Αιγαίου και Ιατρικό, με θετική μηνιαία απόδοση. Απολογισμός οικτρός.
Η κρατούσα τάση φαίνεται από τις διορθώσεις της, θυμίζει ο Θανάσης, καθώς κάθε κύκλος της αγοράς οδηγείται σε χαμηλότερο σημείο από το προηγούμενο, κάθε ανοδική αντίδραση υστερεί της προηγούμενης. Εύλογο το ερώτημα, πού βγάζει αυτός ο 7μηνος κατήφορος, καθώς αρκετοί τεχνικοί αναλυτές «βλέπουν» τιμές χαμηλότερα και των 850 μονάδων και των 275 για τον FT25 ή των 105 μονάδων για τον Τραπεζικό Δείκτη. (*)
Ωστόσο ομάδα αναλυτών- παικτών θεωρεί πως η «βύθιση» του Οκτωβρίου θα μπορούσε- υπό προϋποθέσεις- να αποτελεί το προτελευταίο πτωτικό «κύμα» που δικαιολογεί- και λόγω της βιαιότητας- μία εξίσου σημαντική κίνηση επαναφοράς προς τις 1.050 μονάδες. Θέτοντας ως τελικό στόχο τις 1.120-1.150 πριν την εκδήλωση ενός τελευταίου «κύματος» που για ορισμένους θα οδηγήσει ακόμη και σε «νέα χαμηλά».
Ας επικεντρωθούμε όμως στον Νοέμβριο, συνεκτιμώντας ορισμένα στοιχεία που αφορούν στο ότι:
-Στην 6-7ετία της κρίσης δεν έχει σημειωθεί πτωτικό 8άρι σερί ακόμη και στους κλυδωνισμούς (λ.χ. στο σκάσιμο της Lehman- καλοκαίρι του 2008),
- Αυτόν το μήνα κρίνονται αρκετά και για την Ευρώπη και για την ελληνική οικονομία, αναφέροντας ενδεικτικά το Eurogroup της 6ης Νοεμβρίου -λογικά μετά θα έρθουν οι επικεφαλής της Τρόικας- ακολουθεί το Eurogroup της 21/11 και περίπου την ίδια περίοδο είναι προγραμματισμένη η αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας της χώρας από την Moody's (στις 21/11) και την Fitch (στις 28/11),
- Ανακοινώνονται τα αποτελέσματα τριμήνου/9μηνου με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται για τις επιμέρους κινήσεις,
- Στις 21, Παρασκευή, λήγει η απλή σειρά μηνός στα Παράγωγα, (θυμίζω πως στην αντίστοιχη λήξη Οκτωβρίου- στις 17/10- σημειώθηκε ένα από τα εντυπωσιακότερα ανοδικά γυρίσματα 7,21% στις 931,81 μονάδες).
Θα σταθώ σε δύο υπολεπτομέρειες, σε αυτή των οικονομικών αποτελεσμάτων και της επιχειρηματικότητας και αυτήν της τεχνικής μέτρησης μίας μετοχής, ενός δείκτη.
Στη συνεδρίαση της Πέμπτης 30/10, με τον ΓΔ στο μείον 3,05% η μετοχή της Αεροπορίας Αιγαίου «κράτησε» με 0,16% για να ακολουθήσει το μεγαλειώδες 10,14% στα 6,95 ευρώ την Παρασκευή. Η περίπτωση της ΑΡΑΙΓ είναι ενδεικτική προσπάθειας αυτονόμησης- στο μέτρο του δυνατού, βεβαίως- όταν συνοδεύεται από επιχειρηματικά νέα, θετικές εξελίξεις και πονταρίσματα από «ισχυρά χέρια».
Η περίπτωση της ΔΕΗ αφορά κυρίως την τεχνική ανάλυση και είναι εντελώς διαφορετική της προηγούμενης. Σε καθαρά πτωτικό κανάλι η μετοχή της Επιχείρησης με πρωτοφανές άδειασμα/πωλήσεις και διόρθωση από τα 10,90 ευρώ της 22/9, «χρωστά», προτού δοκιμαστεί για χαμηλότερα, μία τεχνικής μορφής αντίδραση. Στην περίπτωση της μετοχής ήρθε από τα 5,50 ευρώ της Πέμπτης για να αντιδράσει μέχρι τα 6,12 και να κλείσει στα 6,06 ευρώ.
Περιπτώσεις ανάλογες, είτε σαν της αεροπορικής εταιρείας, είτε σαν της Επιχείρησης υπάρχουν ακόμη- όλο και λιγότερες όμως.
Υπό κανονικές συνθήκες, ο Νοέμβριος θα «χρωματισθεί» ακόμη περισσότερο από την πολιτική αντιπαράθεση, την όξυνση του κλίματος καθώς θα πλησιάζουμε προς την περίοδο εκλογής ΠτΔ. Εκτός εάν...
Ενδεχομένως αυτόν το μήνα να έχει η αγορά καλύτερη εικόνα και για τις προθέσεις των διοικήσεων των τραπεζών όσον αφορά στο ενδεχόμενο ΑΜΚ ή άλλων σημαντικών ενεργειών.
Για την ιστορία, να σημειώσω πως το ΄10 και το ΄11 ο Νοέμβριος ήταν μήνας με απώλειες, το ΄12 και το ΄13 με κέρδη, ως μέρος του ανοδικού κύκλου προς τα υψηλά του Μαρτίου 2014.
(*) Η νέα παραβίαση των 925 μονάδων - και των 306/7 του ft25 - αποτέλεσε εξαιρετικά αρνητική τεχνική εξέλιξη. Ανοίγει διάπλατα τις πόρτες προς την επόμενη σημαντική στήριξη των 818 μονάδων.
Οι στηρίξεις μετατρέπονται σε σημαντικότατες αντιστάσεις που κατά πάσα πιθανότητα θα δοκιμαστούν (μάλλον ανεπιτυχώς) κατά τις αμέσως επόμενες συνεδριάσεις.
Το ενδεχόμενο σχηματισμού διπλού πυθμένα είναι σενάριο με λίγες πιθανότητες επαλήθευσης αλλά δεν θα πρέπει να παραγνωρίζεται από τους short καθώς η τιμή-στόχος είναι προς τις 1.120 μον.
Αυτά σημειώνει μεταξύ άλλων η ομάδα ανάλυσης των The Trader s Diary και να θυμίσω πως χαμηλά σημεία για το 2014 που θα πρέπει να δοκιμασθούν και να επιβεβαιωθούν ή όχι τις αμέσως επόμενες συνεδριάσεις είναι, στο 2ήμερο 15-16/10 στις 855 μονάδες για τον ΓΔ, στις 277 για τον 25άρη και στις 108 μονάδες για τον Τραπεζικό.
Αντε και καλό μήνα, με υγεία, προ πάντων.
Τα στατιστικά της εβδομάδας
Στην εβδομάδα, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 915,83 μονάδες με πτώση 7,62%. Συγκεκριμένα, ο FT 25 υποχώρησε 7,82% και ο δείκτης μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης κινήθηκε χαμηλότερα 1,60%.
Εβδομαδιαία άνοδο σημείωσαν μόνο οι κλάδοι των Μέσων Ενημέρωσης (+7,41%) και Τρόφιμα- Ποτά (+2,09%).
Στον αντίποδα, εβδομαδιαία πτώση κατέγραψαν μεταξύ άλλων οι κλάδοι: Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες (-13,51%), Βιομηχανικά Προιόντα- Υπηρεσίες (-13,38%), Τράπεζες (-12,55%) και Κατασκευές- Υλικά (-10,44%).
Οι 10 μετοχές με τα υψηλότερα εβδομαδιαία κέρδη είναι: ΑΧΟΝ (19,05%), Compucon (18,52%), Sato (14,78%), Ακρίτας (11,81%), Αεροπορία Αιγαίου (10,32%), Attica Συμμετοχών (10%), Βογιατζόγλου Systems (9,53%), Ιντεργουντ (9,46%), Paperpack (9,43%) και Ελτράκ (9,38%).
Οι 10 μετοχές με τις υψηλότερες εβδομαδιαίες απώλειες είναι: Profile (-26,48%), Yalco (-20%), Μπουτάρης (-19,23%), Βιοκαρπέτ (-19,12%), Σίδμα (-18,96%), Spider (-18,75%), Dionic (-18,67%), ΟΛΠ (-17,89%), Κέκροψ (-17,67%) και Intralot (-17,52%).