Διαθέσεις κατοχύρωσης κερδών και σχετική επιστροφή της επιφυλακτικότητας, τόσο εντός όσο και εκτός των “τειχών” με την Σοφοκλέους να υπεραποδίδει σαφώς σε απώλειες των μεγάλων Ευρωπαϊκών Χρηματιστηρίων.

Και αν στον Τραπεζικό κλάδο και σε λίγες ακόμα μετοχές του 20αρη ρευστοποιούνται βραχυπρόθεσμα κέρδη, παραμένει απορίας άξια η κακή εικόνα που παρουσιάζουν μεσαία και πολύ περισσότερο μικρή κεφαλαιοποίηση, καθώς σε αρκετές περιπτώσεις καλούνται τίτλοι να χάσουν αυτά που δεν κέρδισαν ποτέ.

Σημαντικό έως αποφασιστικό ρόλο θα παίξει και το ενδεχόμενο υποχρέωσης έκτακτης εισφοράς σε Τράπεζες και εταιρείες υψηλής κερδοφορίας, κάτι που αν μη τι άλλο θα οδηγήσει σε “δεύτερες σκέψεις” τους μέχρι πρότινος “ενθουσιώδεις” αγοραστές.

Επίσης οι φήμες που εντάθηκαν την τελευταία ώρα και έκαναν τον γύρο της Αγοράς, σύμφωνα με τις οποίες δεν είναι πολύ μακριά η ανακοίνωση για αύξηση κεφαλαίου, “έπληξαν” τον τίτλο της Alpha Bank που έκλεισε στο χαμηλό ημέρας με απώλειες 6,43%, ενώ συνεχίστηκε ο σημαντικός δανεισμός για τον εν λόγω τίτλο στο Χ.Π.Α.

Μόλις τρεις Δεικτοβαρείς τίτλοι και συγκεκριμένα MIG (+1,27%), Motor Oil (+0,49%) και ΟΤΕ (+0,24%) διασώθηκαν με θετικό πρόσημο.

Αντίθετα εκτός της Alpha Bank τις μεγαλύτερες απώλειες σημείωσαν Βιοχάλκο (-4,49%) και Μυτιληναίος (-4,54%). Με απώλειες μεγαλύτερες του 3% οι ΔΕΗ, Αγροτική, Εθνική και MPB και του 2% οι Ελλάκτωρ, Ελ. Πετρέλαια, ΟΠΑΠ, Τράπεζα Κύπρου, Τράπεζα Πειριαώς και Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο. Τέλος με μικρότερες απώλειες έκλεισαν οι Τιτάν, Coca-Cola, Intralot, Eurobank.

Ο Γενικός Δείκτης ξεκίνησε ανοδικά φθάνοντας τις 2917,99 μονάδες (10.36), όμως μετά τις 11.09 κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, υποχώρησε μέχρι τις 2814,7 μονάδες (16.37) και έκλεισε τελικά στις 2830,01 μονάδες με απώλειες 2,22%, ενώ ο τζίρος σε υψηλά επίπεδα έφθασε τα 425 εκατ. από τα οποία τα 62,7 αφορούσαν “πακέτα”.

Κακή η τελική εικόνα με 54 ανοδικές μετοχές έναντι 157 πτωτικών και 17 τίτλοι με απώλειες από 5 έως 12,5%.

Στους λίγους θετικούς ημερήσιους πρωταγωνιστές, ξεχώρισαν οι Δομική Κρήτης, Προοδευτική, ΟΛΠ, Βωβός, Ικτίνος, ΚΛΜ, Kleeman κ.λ.π.

Στην εβδομάδα που ολοκληρώθηκε με τρεις πτωτικές και δύο ανοδικές συνεδριάσεις, ο Γενικός Δείκτης έγραψε εβδομαδιαία κέρδη 2,79%, αυξάνοντας αυτά από την αρχή του χρόνου στο +58,41%.

Επίσης κατά την τελευταία εβδομάδα η μέση ημερήσια μικτή αξία συναλλαγών έφθασε τα 394 εκατ. (σύμφωνα με στοιχεία της Πήγασος ΑΧΕΠΕΥ). Για να βρούμε υψηλότερη μέση ημερήσια μικτή αξία συναλλαγών πρέπει να ανατρέξουμε στην εβδομάδα 9 – 16/5/2008, που σημαίνει ότι οι συναλλαγές κινήθηκαν σε υψηλά 17 μηνών.

Επιστρέφοντας στην τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, το 79% του τζίρου σε τίτλους του 20αρη και το 65% σε μόλις επτά μετοχές και συγκεκριμένα σε Εθνική, Πειραιώς, ΟΤΕ, Eurobank, Alpha Bank, MPB, MIG.

Το θετικό σενάριο που “έβλεπε” πλαγιολισθητική κίνηση στον Τραπεζικό κλάδο και μετατόπιση ρευστότητας και ενδιαφέροντος σε μεσαία και χαμηλότερα στρώματα του ταμπλό παραπέμπεται στις καλένδες, καθώς όπως φαίνεται οι επενδυτές που στην παρούσα φάση δραστηριοποιούνται στο Χ.Α. δεν έχουν την διάθεση να “κοιτάξουν” χαμηλότερα φοβούμενοι την χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα και τους κινδύνους εγκλωβισμών.

Μάλιστα οι απαισιόδοξοι άδραξαν την ευκαιρία για να εκφράσουν τις ανησυχίες τους επισημαίνοντας ότι η Αγορά (ιδιαίτερα αν υποτροπιάσει το διεθνές κλίμα) δεν αποκλείεται να μπει σε φάση ταχείας εκτόνωσης που θα φέρει αρκετούς Δεικτοβαρείς τίτλους σημαντικά χαμηλότερα.

Αυτό το τελευταίο το βασίζουν στην μικρή παρουσία εγχώριων θεσμικών και κωδικών λιανικής και στην πιθανή επιθετική κατοχύρωση κερδών από τα ξένα funds που δεν θα βρίσκουν αγοραστές να απορροφήσουν την προσφορά.

Συμπερασματικά συνεχίζουν να υφίστανται οι δύο “σχολές σκέψης”, με την αισιόδοξη να “ποντάρει” στο διεθνές κλίμα και να “βλέπει” περιθώρια ανόδου έως και τις 3200 μονάδες μέσα στο τρέχον έτος, ενώ αντίθετα οι επιδεικτικά απαισιόδοξοι δεν αποκλείουν υποχώρηση του Δείκτη έως τις 2690 μονάδες και … βλέπουμε.

Τι σχολιάζουν οι αναλυτές

Στο εξωτερικό συνεχίζει να έχει στραμένο το βλέμμα του ο Απ. Μάνθος. Ο αναλυτής της Fortius Finance εστιάζει στον Dow Jones και επισημαίνει ότι ο εν λόγω δείκτης βρίσκεται σε απόσταση βολής από το άνω όριο του ανοδικού καναλιού που εντοπίζεται στις 10098 μονάδες. Πιθανή επιβεβαιωμένη ανοδική διάσπαση θα ανοίξει το δρόμο για την προσέγγιση της περιοχής αντίστασης των 10200 μονάδων, όπου δεν αποκλείεται να παρατηρηθεί σημαντική “διανομή χαρτιών” και έντονες ρευστοποιήσεις.

Η διόρθωση κρίνεται μάλλον αναμενόμενη και ενδεχομένως να συνεχιστεί σε Δεικτοβαρείς μετοχές οι οποίες βραχυπρόθεσμα εμφάνισαν υπεραπόδοση, είναι η άποψη του Μάνου Χατζηδάκη. Ο υπεύθυνος επενδυτικής στρατηγικής της Πήγασος ΑΧΕΠΕΥ θεωρεί ότι το ενδεχόμενο αυτό θα αυξήσει την μεταβλητότητα με την πρώτη περιοχή στήριξης να εντοπίζεται στην περιοχή των 2860 – 2850 μονάδων και την αμέσως επόμενη σαφώς χαμηλότερα και συγκεκριμένα στην περιοχή των 2630 μονάδων. Η πληθώρα νέων από το μέτωπο των εταιρικών ανακοινώσεων και τους μακροοικονομικούς δείκτες θα συνεχίσει επηρεάζει κατά ανάλογο τρόπο την εγχώρια τάση.

Τέλος ο κ. Χατζηδάκης επιμένει ότι αν και δεν υπήρξε επιβεβαίωση της υπόθεσης για διάχυση της ανόδου σε μικρότερες κεφαλαιοποιήσεις, σύντομα το φαινόμενο αυτό θα κάνει αισθητή την παρουσία του στην Αγορά του Χ.Α. λόγω των μεγάλων αποκλίσεων σε αποδόσεις και σε αποτιμήσεις, ενώ αναφέρεται και την εντονότατη φημολογία που έκανε τον γύρο της Αγοράς την τελευταία ώρα της συνεδρίασης για πιθανή αύξηση κεφαλαίου στην Alpha Bank.

Οι Αγορές μπήκαν σε φάση διόρθωσης και μένει να φανεί αν αυτή θα είναι ήπια ή οι πωλητές θα επιδείξουν επιθετικότερες διαθέσεις, υποστηρίζει ο Στρ. Πολυχρονέας.

Ο αναλυτής της Solidus Sec. υποστηρίζει ότι δεν νοείται οικονομική ανάκαμψη με τις τιμές του πετρελαίου να κινούνται σε υψηλά 12μηνου, ενώ η πιθανολογούμενη επιβολή έκτακτης φορολογίας να φέρει ένα αξιοπρόσεκτο “pull back”, με το Χ.Α. να υπεραποδίδει σε απώλειες των διεθνών Αγορών.

Σύμφωνα με τον κ. Πολυχρονέα οι επόμενες στηρίξεις για τον Γενικό Δείκτη οριοθετούνται στις 2752, 2700 και 2575 μονάδες και οι πρώτες αντιστάσεις στις 2943, 3046, 3092, 3224 και 3401 μονάδες.

Δανεισμός Τίτλων- Short Selling

Αυξήθηκε ο δανεισμός τίτλων (51600 Eurobank, 27400 Αγροτική, 29300 Κύπρου, 30000 Πειραιώς, 243700 Alpha Bank, 23600 Coca-Cola, 36400 Intralot, 12200 MPB, 31400 MIG, 309000 ΟΤΕ, 119600 Εθνική, 14100 Τιτάν, 5000 Ιντρακόμ, 46400 Βιοχάλκο), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Εθνική (4396), Alpha Bank (1935), ΟΤΕ (1456), Ταχ. Ταμιευτήριο (774), MPB (2612), Ιντρακόμ (503), Eurobank (1446), Πειραιώς (1968), ΔΕΗ (636), MIG (6011), Intralot (622), Αγροτική (1519), Μυτιληναίος (584), ΟΠΑΠ (490), ΕΧΑΕ (446), ΓΕΚ (958), Μέτκα (290), Κύπρου (755), Βιοχάλκο (539), Ελλάκτωρ (129).

Σύμφωνα με ανακοίνωση του Χ.Α. στην συνεδρίαση της 16/10 οι κυριότερες ανοιχτές πωλήσεις σημειώθηκαν σε: Alpha Bank 136897 τεμ, Αγροτική 16511 τεμ., Intralot 18771 τεμ., Ιντρακόμ 10000 τεμ., ΕΧΑΕ 11700 τεμ., ΟΤΕ 73892 τεμ., Eurobank 50000 τεμ., Εθνική 110345 τεμ., Κύπρου 26500 τεμ., Μηχανική 15000 τεμ., Πειραιώς 41942 τεμ., Σιδενόρ 5500 τεμ.

Αντίθετα το σημαντικότερο κλείσιμο θέσης ανοιχτών πωλήσεων σε: Alapis 44205 τεμ., Εθνική 7897 τεμ., Αγροτική 30000 τεμάχια.