Intel και JP Morgan έδωσαν “καύσιμο” ανόδου στις διεθνείς Αγορές, ενώ η Σοφοκλέους παραμένοντας στην εσωστρέφεια συνεχίζει να δέχεται τα “εισαγόμενα” χτυπήματα που ισοπεδώνουν την ήδη κατακερματισμένη ψυχολογία.

Σε αυτά ας προστεθούν και οι φήμες που από το πρωί κάνουν τον γύρο της Αγοράς και σύμφωνα με τις οποίες δεν αποκλείονται και νέες υποβαθμίσεις της Χώρας από τους διεθνείς οίκους αξιολόγησης.

Τα ξένα χαρτοφυλάκια υποστηριζόμενα από τις “εισαγόμενες” εκθέσεις – απόψεις συνεχίζουν να μειώνουν τις θέσεις τους σε Ελληνικά ομόλογα και μετοχές, στέλνοντας χαμηλότερα του Τραπεζικούς τίτλους και ψηλότερα τα spreads.

Και βέβαια σε αυτό το κλίμα οι καταστροφολογικές προβλέψεις-εκτιμήσεις για την εξέλιξη του χρέους και τις μελλοντικές δυνατότητες εξυπηρέτησης του, δεν μπορούσαν να μην βρεθούν “πρώτο τραπέζι πίστα”.

Η Goldman Sachs “πολτοποίησε” τις τιμές – στόχους για Alpha Bank, Eurobank, Εθνική Τράπεζα και Τράπεζα Πειραιώς, ο Τζ. Σόρος βλέπει "σπιράλ θανάτου" στην εξέλιξη του Ελληνικού δημοσίου χρέους, θεωρώντας ακριβό τον δανεισμό μέσω Ε.Ε.-ΔΝΤ, η Moody’s αφήνει ανοιχτό το ενδεχόμενο νέας υποβάθμισης της Χώρας και η Fitch απειλεί να υποβαθμίσει την Ελλάδα στην κατηγορία “junk” αν δεν εφαρμόσει το δημοσιοοικονομικό της σχέδιο.

Και βέβαια μέσα σε όλα αυτά πλανάται και το αναπάντητο ερώτημα του τι θα γίνει αν κάποια στιγμή αποφασίσουν να διορθώσουν αποφασιστικά οι διεθνείς Αγορές και ισχύσει το “sell in May and go away” (!)

Σε απόλυτη σύγχυση όσοι συνεχίζουν να παρακολουθούν τα δρώμενα στο ταμπλό της Σοφοκλέους “day by day”, βλέπουν να αλλάζουν πρόσημα και διαθέσεις με εντυπωσιακή ταχύτητα δημιουργώντας και νέους εγκλωβισμούς για όσους δεν διαθέτουν ταχύτητα κινήσεων και αυξημένα αντανακλαστικά.

Βέβαια δεν έλειψαν και οι λίγες θετικές εξαιρέσεις με προεξάρχουσα την ΔΕΗ που μάλιστα έκλεισε στο υψηλό ημέρας και υψηλότερα από την τεχνική αντίσταση των 14,00 ευρώ. Αν την μετατρέψει σε στήριξη θα μπορεί να ελπίζει σε κίνηση προς την επόμενη αντίσταση των 15,20 ευρώ.

Με ανοδικές διαθέσεις και κίνηση μόνιμα με θετικό πρόσημο για την Intralot που όμως συνεχίζει να αποφεύγει να “αναμετρηθεί” με την αντίσταση των 3,82 ευρώ, ενώ ίσως δεν πρέπει να περάσει απαρατήρητη η τέταρτη συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση για ΟΠΑΠ και Motor Oil.

Βεβαίως και σήμερα δεν έλειψαν τα “υδάτινα πονταρίσματα”, με αποτέλεσμα ΕΥΔΑΠ και ΕΥΑΘ να συμπληρώσουν τρεις και τέσσερις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, αντίστοιχα.

Μόλις τέσσερις οι “πράσινοι” Δεικτοβαρείς τίτλοι και πιο συγκεκριμένα οι ΔΕΗ (+6,91%), ΟΠΑΠ (+1,4%), Intralot (+2,94%, υποχώρησε σχετικά από τα υψηλά ημέρας), Motor Oil (+0,49%), ενώ αμετάβλητος έκλεισε ο τίτλος της Τράπεζας Κύπρου.

Αντίθετα οι μεγαλύτερες απώλειες για την Eurobank (-5,15%), ενώ με απώλειες μεγαλύτερες του 4% ακολούθησαν οι Βιοχάλκο, Τιτάν, Alpha Bank, MIG. Απώλειες μεγαλύτερες των τριών ποσοστιαίων μονάδων για Ελλάκτωρα, Εθνική Τράπεζα, MPB και των δύο για τον Μυτιληναίο.

Με μικρότερες απώλειες έκλεισαν οι Coca-Cola 3Ε, Ελληνικά Πετρέλαια, ΟΤΕ, ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, Τράπεζα Πειραιώς, Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, υποχώρησε μέχρι τις 1967,02 μονάδες (14.12) και αντιδρώντας σχετικά έκλεισε στις 1987,36 μονάδες με απώλειες 1,4%, ενώ ο τζίρος σχετικά καλύτερος από χθες ξεπέρασε τα 188 εκατ. από τα οποία τα 13,3 αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές.

Κακή η τελική εικόνα με 51 ανοδικές μετοχές έναντι 141 πτωτικών και 32 τίτλοι με ημερήσιες απώλειες από 5 έως 19,85%. 

 Τι σχολιάζουν αναλυτές της αγοράς

Οι περισσότεροι επαγγελματίες του χώρου συστήνουν αποχή τοποθετήσεων και παρακολούθηση.

Για τους λίγους επενδυτές που κινούνται σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, πολύ σημαντικό είναι να κοιτάνε κυρίως τον δανεισμό της εισηγμένης που τους ενδιαφέρει και τις συνολικές υποχρεώσεις της.

Αντίθετα και σύμφωνα με αρκετούς επαγγελματίες του χώρου, όσοι επιμένουν σε κινήσεις βραχυπρόθεσμου ορίζοντα και αναλαμβάνουν το υψηλό ρίσκο, θα πρέπει να έχουν έτοιμες τις “απαντήσεις” τόσο στην άνοδο όσο και στην πτώση.

Σταδιακές τοποθετήσεις (χωρίς εξάντληση της ρευστότητας) όταν ο Δείκτης κινείται σημαντικά χαμηλότερα των 2000 μονάδων, αποφασιστικό “stop loss” σε περίπτωση που διαφανεί κλείσιμο χαμηλότερα των 1884 μονάδων και σταδιακές καταγραφές κερδών αν στην όποια ανοδική αντίδραση ο Δείκτης δεν φανεί ότι επιτυγχάνει κλείσιμο υψηλότερα από την ζώνη 2150 – 2170.

Για τους λιγότερο γρήγορους που ασπάζονται την ρήση “αφήστε λίγες μονάδες ανόδου στους βιαστικούς”, καλό θα είναι οι όποιες τοποθετήσεις συνοδευτούν από κίνηση του Δείκτη υψηλότερα των 2225 μονάδων.

Η Αγορά μετά την ανοδική αντίδραση που ακολούθησε την ανακοίνωση του “μηχανισμού στήριξης”, υποχωρεί “χωνεύοντας” τις τιμές με αφορμή την εκ νέου διεύρυνση του spread, επισημαίνει ο Βασίλης Βλασταράκης.

Σύμφωνα με τον υπεύθυνο του τμήματος τεχνικής ανάλυσης της Beta Sec. την σημερινή συνεδρίαση την οδηγούν εκθέσεις και φήμες που έχουν σαν αποτέλεσμα ρευστοποιήσεις με χαμηλό σχετικά τζίρο.

Η κατάθεση του φορολογικού νομοσχεδίου και η ανακοίνωση του προγράμματος αποκρατικοποιήσεων που αναμένεται αύριο, δεν αποκλείεται να αποδειχθούν θετικοί καταλύτες και να δημιουργήσουν επιλεκτικό ενδιαφέρον για συγκεκριμένους τίτλους.

Αν και η Αγορά από τα υψηλά του Οκτωβρίου 2009 έχει “φορτώσει” διόρθωση περίπου 40%, σύμφωνα με τον αναλυτή της Beta ο κινητήριος μοχλός για τις διακυμάνσεις στο Χ.Α. θα συνεχίσουν να είναι οι αυξομειώσεις του spread.

Υπό την προϋπόθεση ότι θα διατηρηθεί το θετικό κλίμα στις διεθνείς Αγορές, δεν μπορεί να αποκλειστεί επιστροφή του Δείκτη σε θετικό πρόσημο, όμως αυτός για να βγει από το πτωτικό κανάλι θα χρειαστεί συνεχή κλεισίματα υψηλότερα της ζώνης 2150 – 2170.

Το μόνο θετικό στο οποίο μπορούν να βασίζουν την αισιοδοξία τους οι αγοραστές είναι ο χαμηλός τζίρος πωλήσεων που συνοδεύει τις πτωτικές συνεδριάσεις, τονίζει ο Μάνος Χατζηδάκης.

Σύμφωνα με το υπεύθυνο επενδυτικής στρατηγικής της Πήγασος ΑΧΕΠΕΥ, σαν πιθανότερο σενάριο δείχνει η επιστροφή της Αγοράς στο γνώριμο αναιμικό σκηνικό φθοράς μέχρι κάποιος νέος καταλύτης να μεταβάλλει τα δεδομένα. Η πρόσφατη δημοπρασία ομολόγων δεν άφησε πολλά περιθώρια αισιοδοξίας και η διακύμανση του spread παραμένει σε απαγορευτικά επίπεδα για το κόστος δανεισμού της Χώρας.

Και τεχνικά η Αγορά έδειξε αδυναμία να εκμεταλλευτεί το ανοδικό momentum διατηρώντας το σήμα πώλησης από τον MACD το οποίο θα άλλαζε ακόμα και σε ενδεχόμενο οριακό κλείσιμο.

Εκτιμάται ότι θέσεις με τριήμερο ορίζοντα διακράτησης θα αυξήσουν σημαντικά την προσφορά και την μεταβλητότητα του Γενικού Δείκτη. Σε ενδεχόμενη άνοδο προς την περιοχή των 2.030 θα μειώναμε δραστικά θέσεις ειδικά σε επίπεδο βραχυπρόθεσμων “στοιχημάτων”.

Δανεισμός Τίτλων- Short Selling

Καθαρά πτωτική συνεδρίαση που συνοδεύτηκε με μείωση των συναλλαγών.

Με βάση την τιμή εκκαθάρισης τα Σ.Μ.Ε. του FTSE αύξησαν τις υποτιμήσεις στο 0,61%, αν υπολογιστούν και οι αποκοπές μερισμάτων.

Πωλήσεις, όχι επιθετικές, από τα ξένα χαρτοφυλάκια.

Τα συμβόλαια υψηλής κεφαλαιοποίησης (συνολικά 9857, τιμή εκκαθάρισης 959,18) κινήθηκαν μεταξύ 949,25 και 983,5 μονάδων.

Αυξήθηκε σχετικά ο δανεισμός τίτλων (40000 Eurobank, 54200 Πειραιώς, 55000 Εθνική, 14100 ΔΕΗ, 42000 ΑΔΑΚ20), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Εθνική (4605), Alpha Bank (1454), Πειραιώς (917), Eurobank (1482), ΟΤΕ (243), ΔΕΗ (587), Κύπρου (301), MPB (247), MIG (634), ΟΠΑΠ (123), Αγροτική (155), Intralot (292).

Σύμφωνα με ανακοίνωση του Χ.Α. στην συνεδρίαση της 14/4 οι κυριότερες ανοιχτές πωλήσεις σημειώθηκαν σε MIG 271889 τεμ., Ελ. Πετρέλαια 23521 τεμ., Πειραιώς 200591 τεμ., Τιτάνα 17218 τεμ., Coca-Cola 5119 τεμ., Εθνική 39481 τεμ., Alpha Bank 188385 τεμ., Eurobank 131632 τεμ., MPB 24257 τεμ., Αγροτική 5215 τεμ., Κύπρου 17226 τεμ., ΟΠΑΠ 9390 τεμ., ΟΤΕ 10586 τεμ.

Αντίθετα το σημαντικότερο κλείσιμο θέσης ανοιχτών πωλήσεων σημειώθηκε σε: Εθνική 45000 τεμ., Ελλάκτωρα 5000 τεμ., ΟΠΑΠ 16000 τεμ.

Σύμφωνα με το Χ.Α. οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι είναι οι εξής: Εθνική (10743876 τεμ.), Eurobank (10191151 τεμ.), Alpha Bank (9436234 τεμ.), Πειραιώς (9417761 τεμ.), Κύπρου (5315904 τεμ.), MIG (6371323 τεμ.).

Σύμφωνα με την απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 1/509/15.05.09, η διαχειρίστρια εταιρεία MARSHALL WACE LLP γνωστοποιεί ότι την 8η Απριλίου 2010 κατείχε καθαρή ανοικτή θέση μικρότερη του 0.10% επί του μετοχικού κεφαλαίου της εκδότριας εταιρείας Τράπεζα Πειραιώς ΑΕ: Επενδυτής: Marshall Wace LLP. Εκδότης: Τράπεζα Πειραιώς ΑΕ. Αριθμός μετοχών (08/04/2010): -329.116. % ποσοστό μετοχικού κεφαλαίου (08/04/2010): -0,098%.