Κάποιες πρωτοβουλίες που πήραν “θαρραλέοι” αγοραστές λίγο μετά τις 16.30 σε συνδυασμό με τις βοήθειες των δημοπρασιών (που έκλεισαν στο υψηλό ημέρας Εθνική και Ελλάκτωρα και πολύ κοντά σε αυτό ΟΠΑΠ, Πειραιώς και MPB), φάνηκαν αρκετές για να απομακρύνουν τον Δείκτη από το ψυχολογικό όριο των 2000 μονάδων.

Μάλιστα θα μπορούσε να υποστηριχθεί ότι οι σημερινοί “ψύχραιμοι” αγοραστές αιφνιδίασαν, καθώς αποφάσισαν να ενεργοποιηθούν Παρασκευή, με τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια να επιδεικνύουν σαφείς πτωτικές διαθέσεις, την Wall Street να ανοίγει στο “κόκκινο” και το spread στο δεκαετές ομόλογο να φθάνει στο ιστορικό υψηλό των 318 μονάδων (!)

Η τεχνική ανάλυση αναφέρει ότι ο “διπλός βυθός” αντέχει, όμως ο “τριπλός βυθός” σπάει και να σημειωθεί ότι ο Γενικός Δείκτης κατά την σημερινή συνεδρίαση επιχείρησε δεύτερη “διερευνητική βουτιά” χαμηλότερα των 2000 μονάδων, έστω καν αν τελικά όχι μόνο “επέπλευσε” αλλά έκλεισε και σημαντικά ψηλότερα.

Σε κάθε περίπτωση αυτή η μονομερής ανοδική προσπάθεια (το μεγαλύτερο κομμάτι του ταμπλό έκλεισε με απώλειες) θα μπορούσε να χαρακτηριστεί θετική, όμως χρειάζεται εισφορά θετικών νέων για να συνεχιστεί και αυτό στην παρούσα φάση δεν δείχνει εύκολο.

Καμία ουσιαστική διαφοροποίηση στην κατανομή του τζίρου, με τον 20αρη να αποσπά το 92% και την Εθνική το 34% της μικτής αξίας συναλλαγών.

Θα πρέπει όμως να σημειωθεί ότι η σημερινή συνεδρίαση συνοδεύτηκε από σαφώς χαμηλότερο τζίρο από την χθεσινή συνεδρίαση, έστω και αν τα περισσότερα από 58 εκατ. της πρώτης ώρας συναλλαγών προϊδέαζαν για κάτι καλύτερο συναλλακτικά.

Ελαφρά υπεροχή του “πράσινου” στο ταμπλό του 20αρη με τα μεγαλύτερα κέρδη για MIG (+4,19%), Εθνική Τράπεζα (+4,53%), Ελλάκτωρα (+4,21%) και ΟΠΑΠ (+2,61%).

Αξιοσημείωτα κέρδη για ΔΕΗ, Πειραιώς, MPB, Eurobank και θετικό τελικό πρόσημο για Τιτάνα, Κύπρου, Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο και Alpha Bank.

Αντίθετα οι μεγαλύτερες απώλειες για την Βιοχάλκο (-2,97% και κλείσιμο στο χαμηλό ημέρας), ενώ με απώλειες μεγαλύτερες του 1% ακολούθησαν οι Intralot, Μυτιληναίος και ΟΤΕ. Με αρνητική ημερήσια μεταβολή έκλεισαν οι Ελ. Πετρέλαια, Αγροτική και Motor Oil.

Ο Γενικός Δείκτης ξεκίνησε με πτωτικό gap, υποχώρησε μέχρι τις 1986,8 μονάδες (10.37), ακολούθησε πλαγιοανοδική αντίδραση που έφερε τον Δείκτη σε θετικό πρόσημο μέχρι τις 2036,48 μονάδες (11.51), από εκεί και πέρα αναλώθηκε σε “αψιμαχίες” πέριξ των 2000 μονάδων, για να έλθουν οι αγοραστικές πρωτοβουλίες του τελευταίου ημιώρου και να κλείσει στις 2033,76 μονάδες με κέρδη 0,99%, ενώ ο τζίρος σαφώς μειωμένος έφθασε τα 221 εκατ. από τα οποία τα 28,8 αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές.

Καθόλου ενθαρρυντική η τελική εικόνα με 70 ανοδικές μετοχές έναντι 106 πτωτικών και 22 τίτλοι με ημερήσιες απώλειες από 4 έως 18,18%.

Η εβδομάδα που μόλις έληξε αφαίρεσε από τον Γενικό Δείκτη 5,17%, ενώ από την αρχή του χρόνου οι απώλειες φθάνουν στο 7,39%. Για τα ίδια χρονικά διαστήματα οι απώλειες του Τραπεζικού δείκτη στο -6,97% και -12,33% αντίστοιχα.

Το “στοίχημα” της Ελληνικής οικονομίας παίζεται αυτές τις ημέρες και στο ταμπλό της Σοφοκλέους, με την Αγορά να προσπαθεί να ισορροπήσει μετά την παρατεταμένη αποψίλωση των αποτιμήσεων.

Ας σημειωθεί ότι από τα υψηλά Οκτωβρίου (14/10/2009) μέχρι χθες, η κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. είχε μειωθεί κατά περίπου 31 δισ ευρώ.

Αποτελεί πλέον κοινή πεποίθηση των επαγγελματιών του χώρου ότι η περαιτέρω πορεία του Χ.Α. θα παραμείνει ευθέως συσχετισμένη με την πορεία των spreads των Ελληνικών ομολόγων και θα επηρεάζεται από τις πάσης φύσεως “εισαγόμενες” εκθέσεις.

Ευνόητο είναι ότι οι παραπάνω παράγοντες θα διατηρήσουν τις εύθραυστες ισορροπίες, την έντονη νευρικότητα και την εξαιρετικά υψηλή μεταβλητότητα, που θα κρατήσουν “εκτός πεδιάς” τα μικρά ιδιωτικά χαρτοφυλάκια.

Από τα περισσότερα χρηματιστηριακά γραφεία η περιρρέουσα ατμόσφαιρα μεταξύ των επενδυτών δείχνει προβληματισμό, αν όχι μίνι πανικό και αυτό ενδυναμώνει την άποψη όσων υποστηρίζουν ότι η Αγορά χρειάζεται άμεσα κάποιον ισχυρό εγχώριο θετικό καταλύτη που θα μπορέσει να αλλάξει την ψυχολογία.

Τι σχολιάζουν αναλυτές της αγοράς

Απόλυτα συγκρουόμενες οι απόψεις των περισσότερων αναλυτών.

Οι λίγοι εναπομείναντες συγκρατημένα αισιόδοξοι υποστηρίζουν ότι η Αγορά “χρωστά” ανοδική αντίδραση, “ποντάροντας” στα υπερπουλημένα επίπεδα που κινούνται οι περισσότεροι τίτλοι.

Αποχή από την Αγορά συστήνουν οι πολλοί απαισιόδοξοι που εκτιμούν ότι η υποχώρηση του Δείκτη προς τις 1870 και ίσως προς τις 1700 μονάδες είναι μονόδρομος (!)

Οι τελευταίοι εκτιμούν ότι τα ανοδικά διαλείμματα είναι καθαρά τεχνικής φύσεως προκειμένου στην Αγορά να εμφανιστούν “ριψοκίνδυνοι” αγοραστές και να απορροφηθεί πιο εύκολα η εν δυνάμει προσφορά.

Μάλιστα σε όσους επιμένουν στο trading και στις intraday κινήσεις, οι επιφυλακτικοί επαγγελματίες του χώρου συστήνουν γρήγορες κινήσεις με εξαιρετικά “σφιχτά” “stop loss”, καθώς οι κίνδυνοι εγκλωβισμού παραμένουν μεγάλοι και η ρευστότητα των traders έχει μειωθεί κατά πολύ.

Η Αγορά κινείται επί “ξυρού ακμής” επισημαίνει ο Βασίλης Βλασταράκης. Σύμφωνα με τον υπεύθυνο του τμήματος ανάλυσης της Beta Sec. το υπερβολικά υπερπουλημένο επίπεδο στο οποίο έχει περιέλθει η Αγορά σε συνδυασμό με κάποια θετικά νέα (αν αυτά έλθουν) από το μέτωπο των ομολόγων, πιθανόν να δημιουργήσουν προϋποθέσεις σημαντικής ανοδικής αντίδρασης των μετοχών, με αιχμή τον Τραπεζικό κλάδο. Σε αυτό βέβαια θα πρέπει να συνηγορήσει και το διεθνές κλίμα.

Σύμφωνα με τον κ. Βλασταράκη η τρέχουσα χρονιά δείχνει άσχημη για τον Τραπεζικό κλάδο και έτσι ο αναλυτής της Beta δεν αποκλείει σταδιακή μετατόπιση του ενδιαφέροντος σε άλλους Δεικτοβαρείς τίτλους όπως ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, ΔΕΗ και Coca-Cola.

Στον Τραπεζικό δείκτη που θα συνεχίσει να διαμορφώνει κλίμα και διαθέσεις, έχει τεχνικά την προσοχή του ο Απόστολος Μάνθος. Σύμφωνα με τον αναλυτή της Fortius Finance αξιοσημείωτη είναι στην ημερήσια διαγραμματική ανάλυση του δείκτη η προσπάθεια, που γίνεται για να διατηρηθεί σε επίπεδο κλεισίματος η περιοχή στήριξης των 2.285 μονάδων. Σημείο, όπου εντοπίζεται και το διορθωτικό υγιές όριο του 61,8% των Fibonacci Retracement της μεσοπρόθεσμης ανοδικής κίνησης του περασμένου Μαρτίου. Πιθανή επιτυχή έκβαση της εν λόγω προσπάθειας θα επαναφέρει το δείκτη προς το μακροπρόθεσμο απλό κινητό μέσο των 233 ημερών στις 2.605 μονάδες περίπου.

Στην αντίθετη όμως περίπτωση, που ο Τραπεζικός Δείκτης δε μπορέσει να κρατήσει την περιοχή στήριξης των 2285 μονάδων τότε θα πρέπει να αναμένουμε έντονη καθοδική εκτόνωση προς την άκρως ανησυχητική περιοχή των 2.065 μονάδων.

Πάντως οι ενδείξεις, που λαμβάνονται προς το παρόν από τους τεχνικούς δείκτες δε συνηγορούν ως προς τη πραγματοποίηση του θετικού σεναρίου ενώ η οποιαδήποτε είσοδός στην Αγορά θα πρέπει να συνοδευτεί με την ανοδική διάσπασης της γραμμής στον ταλαντωτή Relative Strength Index (2340-2350 μονάδες).

Επίσης ο κ. Μάνθος δηλώνει μάλλον αιφνιδιασμένος με την σημερινή εμφάνιση των αγοραστών, μετά την χθεσινή τόσο κακή εικόνα στην Wall Street.

Σύμφωνα με τον αναλυτή της Fortius η όποια διόρθωση του Dow Jones δεν πρέπει να δώσει κλείσιμο χαμηλότερα των 10150 μονάδων, καθώς σε μία τέτοια περίπτωση δεν αποκλείεται να μπει σε δοκιμασία η επόμενη στήριξη στις 9800 μονάδες.

Επίσης όσον αφορά τον DAX επισημαίνεται ότι ο εν λόγω δείκτης εξήλθε του ανοδικού καναλιού και αν δεν επανέλθει άμεσα δεν μπορεί να αποκλειστεί πλάγια ταλάντωση προς την στήριξη των 5628 μονάδων, καθοδική διάσπαση της οποίας μπορεί να οδηγήσει τον δείκτη προς το ψυχολογικό όριο των 5500 μονάδων.

Περιβάλλον έντονης μεταβλητότητας με τους πωλητές να έχουν τον πρώτο λόγο στην διαμόρφωση των τάσεων, βλέπει ο Μάνος Χατζηδάκης. Σύμφωνα με τον υπεύθυνο επενδυτικής στρατηγικής της Πήγασος ΑΧΕΠΕΥ, βραχυχρόνιες κινήσεις θα είχαν νόημα μόνο σε μεγάλες πτωτικές υπερβολές.

Εφιστάται η προσοχή σε ενδεχόμενες κινήσεις που θα έχουν ορίζοντα μεγαλύτερο της ημέρας καθώς οι επιρροές εντός και εκτός των τειχών παραμένουν αρνητικές και δεν προσφέρονται για την εφαρμογή ενός μεσοπρόθεσμου πλάνου τοποθετήσεων. Η προσέγγιση των 1.870 μονάδων αναμένεται να μας δώσει περισσότερες πληροφορίες για την εξέλιξη της πτωτικής τάσης η οποία ακόμα δείχνει να έχει ισχυρή δυναμική. Οποιαδήποτε ανοδική κίνηση σε επίπεδο μετοχών παραμένει ευκαιρία μερικής μείωσης θέσεων.

Δανεισμός Τίτλων- Short Selling

Με θετικό πρόσημο έκλεισε η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, όμως για πολλοστή φορά η μεταβλητότητα δήλωσε παρούσα.

Μειώθηκαν σημαντικά οι συναλλαγές, ενώ παρέμειναν σε αξιοπρόσεκτα επίπεδα (που ξεπερνούν το 1%) οι υποτιμήσεις.

Εκ νέου πωλητές τα ξένα χαρτοφυλάκια.

Τα συμβόλαια υψηλής κεφαλαιοποίησης (συνολικά 12357, τιμή εκκαθάρισης 1020,09) κινήθηκαν μεταξύ 984 και 1028 μονάδων.

Παρέμεινε ο δανεισμός τίτλων (425700 Εθνική, 277900 Eurobank, 94000 Alpha Bank, 228500 Πειραιώς, 26200 Ελ. Πετρέλαια, 83100 Κύπρου, 89400 MIG, 5500 ΕΧΑΕ, 9700 Βιοχάλκο, 37600 ΟΠΑΠ, 7900 Τιτάν, 26700 Motor Oil, 27100 Coca-Cola, 56600 MPB, 9100 Ταχ. Ταμιευτήριο, 25800 Αγροτική, 32800 Μυτιληναίος, 7200 ΟΤΕ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Εθνική (3942), Alpha Bank (1427), Πειραιώς (1434), Αγροτική (236), ΟΤΕ (141), Eurobank (2251), MPB (1056), ΟΠΑΠ (500), Κύπρου (368), Ταχ. Ταμιευτήριο (236), ΓΕΚ (1710), Coca-Cola (149), MIG (1095), Ιντρακόμ (228).

Σύμφωνα με ανακοίνωση του Χ.Α. στην συνεδρίαση της 22/1 οι κυριότερες ανοιχτές πωλήσεις σημειώθηκαν σε: Εθνική 254068 τεμ., Eurobank 94869 τεμ., Alpha Bnak 19533 τεμ., MPB 30798 τεμ., Κύπρου 21870 τεμ., Πειραιώς 89844 τεμ., MIG 27790 τεμ., Coca-Cola 6346 τεμ., Αγροτική 6621 τεμ., ΔΕΗ 8741 τεμ., ΟΠΑΠ 8747 τεμ., ΟΤΕ 13440 τεμ., Ταχ. Ταμιευτήριο 5200 τεμ.

Αντίθετα το σημαντικότερο κλείσιμο θέσης ανοιχτών πωλήσεων σημειώθηκε σε: Eurobank 10900 τεμ., MIG 37400 τεμ., Πειραιώς 25000 τεμ., Αγροτική 100000 τεμ.

Σύμφωνα με το Χ.Α. οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι είναι οι εξής: Εθνική (8112811 τεμ.), Eurobank (10953028 τεμ.), Κύπρου (5257776 τεμ.), Πειραιώς (7476903 τεμ.), Alpha Bank (6285871 τεμ.).

Επίσης ίσως αξίζουν υποσημείωσης τα 2500 δικαιώματα αγοράς για τον τίτλο της Εθνικής, λήξεως Ιουνίου, με τιμή εξάσκησης τα 16,00 ευρώ, όπως επίσης και τα 600 δικαιώματα πώλησης για τον ίδιο τίτλο, λήξεως Μαρτίου, με τιμές εξάσκησης τα 14,00, 15,00 και 16,00 ευρώ (ανά 200 δικαιώματα).