Συνεδρίαση δύο όψεων, όπου μέχρι την λήξη του triple witch Δεκεμβρίου ο Γενικός Δείκτης περιορίστηκε σε κινήσεις πέριξ του προηγούμενου κλεισίματος, όμως μετά τις 14.00 η Αγορά “είδε” τους πωλητές στον Τραπεζικό κλάδο να παίρνουν περισσότερες πρωτοβουλίες και ο Δείκτης να φθάνει να υποχωρεί έως και 1,56% και μάλιστα χωρίς η εικόνα των διεθνών Αγορών να συνηγορεί για τόσο κακή συμπεριφορά.

Είναι ενδεικτικό ότι στις 14.00 ο Γενικός Δείκτης βρισκόταν στις 2192,29 μονάδες και στις 14.55 είχε υποχωρήσει στο χαμηλό ημέρας των 2161,09 μονάδων, επιβεβαιώνοντας την παθογένεια που πλήττει εδώ και πολλές συνεδριάσεις την εγχώρια Αγορά.

Στους Δεικτοβαρείς τίτλους τα μεγαλύτερα κέρδη για Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο (+5,21%), Αγροτική Τράπεζα (+4,42%) και ΔΕΗ (+3,69% και κλείσιμο στο υψηλό ημέρας). Αξιοσημείωτα κέρδη για Coca-Cola, Motor Oil, θετικό πρόσημο για Τράπεζα Κύπρου, Intralot και αμετάβλητος ο τίτλος της MPB.

Αντίθετα οι μεγαλύτερες απώλειες για την Εθνική Τράπεζα (-4,08% και κλείσιμο στο χαμηλό ημέρας), ενώ με απώλειες μεγαλύτερες του 2% έκλεισαν οι Alpha Bank, Eurobank, Πειραιώς, Βιοχάλκο, Ελλάκτωρ, ΟΤΕ και Τιτάν. Με μικρότερες απώλειες έκλεισαν οι Ελ. Πετρέλαια, Μυτιληναίος, ΟΠΑΠ και MIG.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2205,96 (12.24) και 2161,09 (14.55) και έκλεισε στις 2168,43 μονάδες με απώλειες 1,23%, ενώ ο τζίρος ξεπέρασε τα 195 εκατ. από τα οποία τα 1,7 αφορούσαν “πακέτα”.

Τηρουμένων των αναλογίων θα μπορούσε να χαρακτηριστεί ικανοποιητική η τελική εικόνα με 97 ανοδικές μετοχές έναντι 88 πτωτικών και με 19 τίτλους να κλείνουν με κέρδη από 6 έως 10,42%.

Αξίζει όμως να σημειωθεί ότι σε μία αρνητική για τον Γενικό Δείκτη, συνεδρίαση και μετά από πολύ καιρό οι μετοχές με θετικό πρόσημο κατέλαβαν την πρώτη θέση και αυτό ίσως δίνει πρόσθετο ενδιαφέρον στις αμέσως επόμενες συνεδριάσεις.

Η εβδομάδα που μόλις έληξε με δύο ανοδικές και τρεις πτωτικές συνεδριάσεις έδωσε στον Γενικό Δείκτη κέρδη 0,36%, αυξάνοντας αυτά από την αρχή του χρόνου στο +21,38%.

Θετικές εκπλήξεις και επιλεκτικά “πονταρίσματα” στις πιθανολογούμενες επικείμενες αποκρατικοποιήσεις. Έτσι σε κίνηση “contrarian” αποδόθηκαν οι Αγροτική Τρ. Αγροτική Ασφ., Ταχ. Ταμιευτήριο, ΕΥΑΘ, ΔΕΗ κ.λ.π.

Επίσης από το Τραπεζικό ταμπλό προσπάθησαν και πέτυχαν να διαφοροποιηθούν οι Τρ. Ελλάδος και Αττικής.

Οι ανησυχίες και σήμερα έδειξαν να περισσεύουν στην Σοφοκλέους με τα νέα “πυρά” για την πιστοληπτικής ικανότητας της Χώρας να αναμένονται από την Moody's, κάτι που δεν απέκλεισε και ο Υπουργός Οικονομίας.

Δυστυχώς το Χ.Α. εδώ και αρκετές συνεδριάσεις δεν έχει μόνο “καταστρατηγήσει” τα θεμελιώδη, αλλά έχει ακυρώσει και τα περισσότερα χρηματιστηριακά θεωρήματα όπως αυτό που αναφέρει: “να φοβάστε όταν οι άλλοι είναι άπληστοι, και να είστε άπληστοι όταν οι άλλοι φοβούνται”. Δυστυχώς στην Σοφοκλέους, πλέον, φοβούνται όλοι (!)

Τι σχολιάζουν οι αναλυτές

Η μεταβλητότητα θα παραμείνει σαν κύριο χαρακτηριστικό και στις αμέσως επόμενες συνεδριάσεις με τα βλέμματα της επενδυτικής κοινότητας να εστιάζονται κυρίως στις διακυμάνσεις του spread των Ελληνικών ομολόγων εκτιμά ο Μάνος Χατζηδάκης. Ο υπεύθυνος επενδυτικής στρατηγικής της Πήγασος ΑΧΕΠΕΥ υποστηρίζει ότι η Αγορά έδωσε ένα πιο ξεκάθαρο μήνυμα μετά τις 14.00, ενώ δεν αποκλείει να συνεχιστεί η θετική διαφοροποίηση μέρους του ταμπλό που θα έχει σχέση με τίτλους που το Δημόσιο πιθανολογείται ότι θα μειώσει ποσοστό. Τεχνικά, περιορισμένο παραμένει το ανοδικό περιθώριο με την πρώτη αντίσταση να τοποθετείται στην περιοχή των 2220 μονάδων.

Παρά ταύτα ο αναλυτής της Πήγασος επισημαίνει ότι οι ανοδικές μετοχές βρέθηκαν κοντά στα υψηλά ημέρας προς το τέλος της συνεδρίασης και αυτό υπό προϋποθέσεις ενισχύει το σενάριο για πιθανό μίνι “year end rally” που μπορεί να έλθει στις απομένουσες εξήμισυ συνεδριάσεις.

Συγκρατημένα αισιόδοξος για το 2010, υπό την προϋπόθεση ότι η Κυβέρνηση θα λάβει πιο “χειροπιαστά” μέτρα για την επίλυση του δημοσιοοικονομικού προβλήματος, δηλώνει ο Αντ. Χριστοφίδης. Ο υπεύθυνος του τμήματος ανάλυσης της ΑΤΕ Sec. εκτιμά ότι μέχρι τότε θα παραμείνει η νευρικότητα από πλευράς διεθνών οίκων, με “αδύναμο κρίκο” της Αγοράς τον Τραπεζικό κλάδο λόγω των εξελίξεων στην Αγορά ομολόγων.

Η Αγορά στην παρούσα φάση μπορεί να υποστηριχθεί ότι έχει προεξοφλήσει και την πιθανολογούμενη υποβάθμιση και από την Moody΄s, όμως θα συνεχίσει να “αφουγκράζεται” τις δηλώσεις των αξιωματούχων της ΕΚΤ και των Κυβερνητικών παραγόντων της Ε.Ε.

Σύμφωνα με τον κ. Χριστοφίδη η τρέχουσα εικόνα παραμένει αρνητική, όμως το περιθώρια περαιτέρω υποχώρησης δείχνει περιορισμένο, ιδιαίτερα αν εκτονωθεί το “μπαράζ” των “εισαγόμενων” αρνητικών ειδήσεων.

Πληθώρα τεχνικών εκτιμήσεων για την στήλη παραθέτει ο Απ. Μάνθος.

Ξεκινώντας από τις διεθνείς Αγορές ο αναλυτής της Fortius Finance επισημαίνει την δυσκολία του S&P 500 να υπερκεράσει πειστικά τις 1110 μονάδες. Έτσι δεν αποκλείεται κάποιο “pull back” προς τις 1085 μονάδες, καθοδική διάσπαση των οποίων μπορεί να οδηγήσει τον δείκτη προς την περιοχή των 1050 μονάδων.

Επιστρέφοντας στα καθ΄ ημάς και στον δείκτη που συνεχίζει να διαμορφώνει κλίμα και διαθέσεις, δηλαδή τον Τραπεζικό, ο αναλυτής της Fortius επισημαίνει: Σταθεροποιητικές κινήσεις πάνω από το μακροπρόθεσμο Fibo απλό κινητό μέσο των 233 ημερών (ΚΜΟ 233: 2533 μονάδες) πραγματοποιεί στις τελευταίες συνεδριάσεις ο Τραπεζικός Δείκτης δηλώνοντας όμως εμφανή σημάδια αδυναμίας ανοδικής διαφυγής πάνω από την αντίσταση των 2.670 μονάδων. Πιθανή τώρα επιβεβαιωμένη με αυξημένο τζίρο συναλλαγών ανοδική διάσπαση της εν λόγω περιοχής θα οδηγήσει το δείκτη με γοργό βηματισμό προς τις 2854 μονάδες βάζοντας όμως ως στόχο τις 3085 μονάδες. Στην αντίθετη όμως περίπτωση, που ο δείκτης διασπάσει καθοδικά και τον Fibo 233, στις 2.533 μονάδες, αλλά και τον προηγούμενο τοπικό πυθμένα, στις 2.456 μονάδες, τότε θα πρέπει να περιμένουμε βίαιη κίνηση καθοδικής εκτόνωσης, που θα φέρει το Τραπεζικό Δείκτη προς τη ζώνη, που σχηματίζουν η γραμμική στήριξη των 2285 μονάδων και το διορθωτικό επίπεδο του 61,8% των Fibonacci Retracement, στις 2217 μονάδες επιφέροντας πιθανές “ακραίες” ρευστοποιήσεις.

Τεχνική ανάλυση από τον κ. Μάνθο και για την λοκομοτίβα της Αγοράς, δηλαδή τον τίτλο της Εθνικής. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις του αναλυτή ο τίτλος συνεχίζει να δείχνει ότι μαζεύεται στην περιοχή 17,56 – 17,00 ευρώ, χωρίς να μπορεί να αποκλειστεί μία τελευταία “εκφοβιστική” κίνηση προς την ισχυρή στήριξη των 16,00 ευρώ, περιοχή που αποτελεί το 61,8% των Fibonacci Retracement. Από εκεί και πέρα αν ο τίτλος επιτύχει ανοδική αντίδραση και επιβεβαιωμένο κλείσιμο υψηλότερα των 18,50 ευρώ, μπορεί να ελπίζει τουλάχιστον σε κίνηση προς τα 19,40 ευρώ.

Μία διερευνητική ματιά αξίζει και ο “ξεχασμένος” FTSEM που συνεχίζει να κινείται υψηλότερα από τους δύο προηγούμενους “πυθμένες” στις 2425 μονάδες (27/11) και 2459 μονάδες (9/12) και ζητά κλείσιμο υψηλότερα των 2600 και πολύ περισσότερο των 2641 μονάδων για να κινηθεί προς τις 2840 μονάδες. Αντίθετα κλείσιμο χαμηλότερα των 2425 μονάδων ανοίγει τον δρόμο προς την ισχυρή στήριξη της ζώνης 2360 – 2350.

Δανεισμός Τίτλων- Short Selling

Υποχώρηση στην τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας που συνδυάστηκε με μείωση των συναλλαγών. Με discount μεγαλύτερο του 1% τα συμβόλαια Μαρτίου, ενώ μικτές κινήσεις σημειώθηκαν από τα ξένα χαρτοφυλάκια.

Τα συμβόλαια υψηλής κεφαλαιοποίησης (συνολικά 13364, τιμή εκκαθάρισης 1096,08) κινήθηκαν μεταξύ 1090,5 και 1127,75 μονάδων.

Αυξήθηκε ο δανεισμός τίτλων (5700 Αγροτική, 105300 ΟΤΕ, 213800 MPB, 7900 Eurobank, 16800 Εθνική, 19100 Τιτάν, 26000 Πειραιώς, 7900 ΟΠΑΠ, 16000 Κύπρου, 468400 MIG, 7200 Intralot, 7600 Motor Oil, 14400 Alpha Bank), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Εθνική (4041), Alpha Bank (1734), ΟΤΕ (5362), MPB (3862), Eurobank (1235), Πειραιώς (1185), ΔΕΗ (1144), MIG (4847), Κύπρου (676), Ιντρακόμ (1548), ΟΠΑΠ (1284), Αγροτική (3728), Ταχ. Ταμιευτήριο (1956), Coca-Cola (322), Intralot (954), Μυτιληναίος (2939), ΕΧΑΕ (194), ΓΕΚ (756), Ελλάκτωρ (244), Τιτάν (153), Ελ. Πετρέλαια (103), Βιοχάλκο (115).

Σύμφωνα με ανακοίνωση του Χ.Α. στην συνεδρίαση της 18/12 οι κυριότερες ανοιχτές πωλήσεις σημειώθηκαν σε: Αγροτική 185000 τεμ., Alpha Bank 150000 τεμ., Jumbo 31915 τεμ., MIG 33891 τεμ.

Αντίθετα το σημαντικότερο κλείσιμο θέσης ανοιχτών πωλήσεων σε: Ελ. Πετρέλαια 9527τεμ.

Σύμφωνα με το Χ.Α. οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι είναι οι εξής: Alpha Bank (5303920 τεμ.), Εθνική (6142962 τεμ.), Eurobank (8468357 τεμ.), Κύπρου (5417776 τεμ.), Jumbo (6175482 τεμ.), Πειραιώς (6770962 τεμ.)