Mε αξιοσημείωτα κέρδη και σχετικά κοντά στα υψηλά ημέρας, ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές της Παρασκευής οι δείκτες στην Wall Street, με την ψυχολογία των αγοραστών να ενισχύεται “από την αισιοδοξία του Ντόναλντ Τραμπ ότι θα καταλήξει σε μια εμπορική συμφωνία με την Κίνα”, όπως δήλωσε η εκπρόσωπος του Λευκού Οίκου, Κάρολαϊν Λέβιτ. Δεν διευκρίνισε ωστόσο για ποιον λόγο είναι αισιόδοξος ο Τραμπ, όταν ένας δημοσιογράφος τη ρώτησε σχετικά.
Αναφερόμενη στις άλλες Χώρες, η Λέβιτ είπε ότι “υπάρχουν ήδη στο τραπέζι περισσότερες από 15 προτάσεις και ο Τραμπ ελπίζει ότι θα συναφθούν συμφωνίες πριν λήξει η αναστολή των 90 ημερών στους δασμούς”.
Εν τω μεταξύ, η Κυβέρνηση Τραμπ, σε μία ακόμα αναδίπλωση, από τις πολλές που αναμένεται ακόμα να κάνει, εξαίρεσε από τον ανταποδοτικό δασμό 145% που επιβλήθηκε στην Κίνα και από τον βασικό Παγκόσμιο δασμό του 10% που έχει επιβληθεί σε όλες σχεδόν τις άλλες Χώρες, smartphone, φορητούς υπολογιστές, σκληρούς δίσκους, επεξεργαστές υπολογιστών, τσιπ μνήμης, επίπεδες οθόνες τηλεόρασης και υπολογιστών, στικάκια, ημιαγωγούς και μηχανήματα που χρησιμοποιούνται για την κατασκευή ημιαγωγών, με τους αναλυτές να θεωρούν τις εξελίξεις “νίκη” για τους Κολοσσούς της Τεχνολογίας.
Σύμφωνα με αναλυτές, “o Πρόεδρος των ΗΠΑ μπορεί να υποστήριξε, σε μεταγενέστερη δήλωσή του πως ‘καμιά Χώρα δεν πρόκειται να τη ‘γλιτώσει’ από την επίθεση που έχει εξαπολύσει επιβάλλοντας ανταποδοτικούς τελωνειακούς δασμούς και ειδικά η Κίνα, επισημαίνοντας ότι ήδη έχει επιβληθεί δασμός 20% στα συγκεκριμένα προϊόντα, ωστόσο η κίνηση που έκανε να εξαιρέσει προϊόντα Τεχνολογίας, εκλαμβάνεται ως περαιτέρω αποκλιμάκωση της έντασης και αυτό αποτυπώθηκε στα διεθνή χρηματιστηριακά ταμπλώ”.
“Η αναστολή των δασμών στα συγκεκριμένα προϊόντα μπορεί να αποδειχθεί παροδική. Η Κυβέρνηση Τραμπ μπορεί να επιβάλλει σύντομα ξεχωριστό δασμό για τα εν λόγω προϊόντα”, σύμφωνα με το Bloomberg. Ο Λευκός Οίκος δεν απάντησε σε αίτημα του Bloomberg για σχόλιο.
Το θετικό κλίμα στο NYSE, μεταφέρθηκε σήμερα το πρωί σε Ασία και Ευρώπη, με το Χ.Α. να ακολουθεί στον ανοδικό βηματισμό και με τους βασικούς του δείκτες να κινούνται μόνιμα με θετικό πρόσημο και να ολοκληρώνουν τις συναλλαγές στα υψηλά ημέρας, ή πολύ κοντά σε αυτά.
Στην “θέση του οδηγού”, οι Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, κάτι που επιβεβαιώνεται και από το τελικό +3,93% του κλαδικού δείκτη των Τραπεζών, αλλά και αξιοσημείωτος αριθμός από μη Τραπεζικά blue chips.
Στα υπόλοιπα χαρακτηριστικά της σημερινής συνεδρίασης, ο όχι ιδιαίτερα υψηλός τζίρος (ο χαμηλότερος των τελευταίων 8 συνεδριάσεων), που δεν αποκλείεται να συνεχίσει μειούμενος, εν όψει και των επερχόμενων αργιών και η σχετική κινητικότητα που σημειώθηκε και έξω από τα στενά όρια του FTSE 25, πάντα με ζητούμενο την συνέχεια.
Υπενθυμίζεται ότι την Μ. Παρασκευή και τη Δευτέρα του Πάσχα, το Χρηματιστήριο Αθηνών θα παραμείνει κλειστό. Κλειστές θα παραμείνουν και οι Ευρωαγορές, μιας και το Πάσχα των Ορθοδόξων συμπίπτει με το Πάσχα των Καθολικών. Η Wall Street σε αργία μόνο τη Μ. Παρασκευή. Τη Δευτέρα του Πάσχα θα έχει κανονική συνεδρίαση.
Από εκεί και πέρα, η προσοχή των traders και στις 18 Απριλίου, όταν και είναι προγραμματισμένη η “ετυμηγορία” της Standard & Poor’s για το Ελληνικό αξιόχρεο (δεύτερη αξιολόγηση από τον ίδιο Οίκο στις 17 Οκτωβρίου 2025), όμως αξίζει υπενθύμισης ότι ο Οίκος αξιολόγησης ανακοίνωσε πρόσφατα πως “επανεξετάζει όλες τις μακροοικονομικές του προβλέψεις, μετά τους σαρωτικούς εμπορικούς δασμούς που επέβαλε ο Ντόναλντ Τραμπ”, σε μια κίνηση που πιθανόν να τροφοδοτήσει ανησυχίες για νέο κύμα υποβαθμίσεων αξιόχρεου και αυτό μπορεί να είναι προάγγελος ανακοινώσεων και από άλλους Οίκους αξιολόγησης.
Με θετικά πρόσημα και σημαντικά κέρδη οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές
Στο εξωτερικό, εκτός από τις ανακοινώσεις αποτελεσμάτων στις δύο Πλευρές του Ατλαντικού, ξεχωρίζει την ερχόμενη Μ. Πέμπτη, 17/4, η συνεδρίαση της EKT για τα επιτόκια, καθώς και η συνέντευξη Τύπου στην οποία αναμένεται να επικαιροποιηθεί η προοπτική για το 2025, μετά και τις πρόσφατες εξελίξεις.
Συνεχίζεται, με μικρά διαλείμματα, η αποκλιμάκωση των αποδόσεων στην αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,91% κινείται η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,44% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,437% υποχωρεί η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, αναρριχόμενος μέχρι τις 1624,04 μονάδες (+2,62%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1622,79 (+2,54%), μέσω των τελικών δημοπρασιών σημείωσε νέα υψηλά στις 1626,05 (+2,75%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1625,77 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 2,73%.
Ο τζίρος στα 164,1 εκατ., από τα οποία τα 16,7 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΔΑΑ, ΑΡΑΙΓ, ΕΤΕ, ΙΝΛΟΤ, ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ, AKTR, ΑΛΦΑ, ΕΛΒΕ, ΛΑΒΙ), με τους ΕΤΕ, ΑΛΦΑ, ΜΥΤΙΛ, ΕΥΡΩΒ και ΠΕΙΡ να απασχολούν το 64% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 164,1 εκατ., τα 151,1 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE 25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκαν οι Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, με την τελική εικόνα να δίνει το απόλυτο πλεονέκτημα στους “buyers”, (ΑΛΦΑ +6,66%, ΕΤΕ +2,52%, ΕΥΡΩΒ +5,38%, ΠΕΙΡ +2,61%).
Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, σημειώνοντας υψηλό ημέρας στις 1484,2 μονάδες (+4,11%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1482,91 (+4,02%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1481,72 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 3,93%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο σήμα εξόδου, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 1547 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 1633 – 1648 και η κύρια στις 1731 - 1750 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 1353 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1324 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Σαφέστατη υπεροπλία των “πράσινων” τίτλων, δίνει η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού FTSE25, όπου διαφοροποιήθηκαν αρνητικά οι ΔΑΑ (-0,54%), ΕΥΔΑΠ (-1,21%). Αμετάβλητος ο τίτλος των ΕΛΠΕ.
Από την άλλη, τα μεγαλύτερα κέρδη για AKTR (+3,44%), CENER (+3,25%), TITC (+6,82%), ΒΙΟ (+2,60%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+2,50%), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+3,25%), ΜΥΤΙΛ (+7,97%), ΟΠΑΠ (+2,01%).
Σε συμφωνία, παρά τις διαψεύσεις που είχαν προηγηθεί, για την απόκτηση των δύο σημαντικότερων Περιουσιακών Στοιχείων της Reds κατέληξαν η Dimand και ο βασικός Μέτοχος της Reds και της Ελλάκτωρ, Reggerborgh Invest.
Να σημειωθεί ότι κατά τη σημερινή συνεδρίαση ο τίτλος του Ελλάκτωρα (+3,25%) κινήθηκε χωρίς να έλθει σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο, αλλά υποχώρησε από το υψηλό ημέρας των 1,414 ευρώ (+4,43%). Η επόμενη αντίσταση εντοπίζεται στα 1,55 ευρώ και η πρώτη στήριξη στην ζώνη 1,314 – 1,282 ευρώ (σπεύδουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών).
Σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Γιώργου Φιντικάκη, “στην Αγορά της Βουλγαρίας θα γίνει κατά πάσα πιθανότητα η επόμενη κίνηση από τα ΕΛΠΕ για να μεγαλώσει το ‘πράσινο χαρτοφυλάκιο’ εξωτερικού που κτίζει η Εισηγμένη, μέσα από μεγάλα Φωτοβολταϊκά, ή και Αιολικά, τα οποία και ‘σκανάρει’ το τελευταίο διάστημα.
Για τον τίτλο των ΕΛΠΕ (0%), η επόμενη αντίσταση εντοπίζεται στα 7,485 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και η πρώτη στήριξη στα 7,326 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε ο τίτλος της Μυτιληναίος (+7,97% και κλείσιμο στο υψηλό ημέρας), καθώς αυξήθηκαν τα “πονταρίσματα”, εν όψει της δημοσίευσης των αποτελεσμάτων πρώτου τριμήνου 2025, στις 24 Απριλίου και της παρουσίασης από τη Διοίκηση του επιχειρηματικού πλάνου, στις 28 Απριλίου, στο Λονδίνο. Η Διοίκηση έχει πει πως θα παρουσιάσει τη στρατηγική της, η οποία θα φέρει EBITDA 2 δισ. ευρώ και μάλιστα έχει προετοιμάσει για θετικές εκπλήξεις, τους επενδυτές. Αν ο τίτλος συνεχίσει ανοδικά, η επόμενη αντίσταση εντοπίζεται στα 43,26 ευρώ. Η πρώτη στήριξη στα 38,50 και η επόμενη στη ζώνη 35,47 – 34,81 ευρώ (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών). Το “stop” στο ημερήσιο “long” ανέβηκε στα 38,50 ευρώ.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Δεν υπάρχει αμφιβολία, ότι το πρόσφατο χαμηλό που είδαμε στον ΓΔΧΑ δύσκολα θα απειληθεί στο κοντινό μέλλον. Από την άλλη δεν μπορούμε να μην εικάσουμε ότι η Αγορά δεν έχει δει τα ψηλά της και ότι το σενάριο ‘copy paste’ του 2023 είναι σε ισχύ.
Για ακόμα μία φορά σαστισμένο το μεγαλύτερο μέρος των επενδυτών, μιας και η Αγορά έχει πάρει πίσω πάνω από το μισό κομμάτι της πτώσης, σε χρόνο dt. Στην παρούσα το volatility συνεχίζει να πέφτει κάτι που είναι αναγκαίο προκειμένου να επιστρέψουμε σε κανονικούς ρυθμούς.
Το κλειδί σε όλο το άτσαλο ‘παίγνιο’ που επιχειρείται είναι α) η ισοτιμία του Δολαρίου έναντι των υπολοίπων Νομισμάτων, το χρέος των ΗΠΑ και το κόστος αναχρηματοδότησης. Στην παρούσα, έχουμε μία υποτίμηση 10% στο Δολάριο το τελευταίο διάστημα, με τις πιθανότητες να συνεχίσει η κατρακύλα να είναι μεγάλες. Παράλληλα ο Τραμπ προσπαθεί να εφαρμόσει στο εσωτερικό ένα ‘μίνι μνημόνιο’ γεγονός που θα του εξασφαλίσει μείωση στα τεράστια κόστη του.
Έτσι λοιπόν η Αμερικανική Οικονομία θα πετύχει καλύτερες εξαγωγές, με πιθανότητες αύξησης της ζήτησης για εργατικό δυναμικό, ενώ θα πετύχει αύξηση του Τουρισμού, μιας και θα είναι σημαντικά φτηνότερος Προορισμός. Από την άλλη θα έχει αύξηση του πληθωρισμού, μιας και θα έχει αύξηση και λόγω υποτίμησης και λόγω νέων πιθανών ‘ταριφών’ με παράλληλη επιβράδυνση της κατανάλωσης. Όλο αυτό μπορεί να προκαλέσει φυγή κεφαλαίων σε άλλα Νομίσματα. Όλο αυτό το σκηνικό που έχει στήσει ο Τραμπ μπορεί να έχει πολύ χειρότερα αποτελέσματα από αυτά που προσπαθεί να πετύχει. Χώρια το γεγονός ότι μπορεί να απομονωθεί από τους Υπόλοιπους, ενώ παράλληλα να ανοίξουν νέοι δρόμοι για συμφωνίες μεταξύ άλλων Χωρών”, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Συνεδριάσεις θετικού κλίματος, καθώς οι Αγορές αντλούν στήριξη από την περαιτέρω παύση των Αμερικανικών δασμών στον τεχνολογικό εξοπλισμό”, σύμφωνα με την Eurobank Equities.
“Το Χ.Α ακολούθησε τις θετικές ‘δονήσεις’ από τη Wall Street, καθώς η ένταση των δασμών αποκλιμακώνεται. Ωστόσο, η επερχόμενη διακοπή των συνεδριάσεων, λόγω του Πάσχα, μπορεί να μειώσει το ενδιαφέρον, καθώς οι επενδυτές ενδέχεται να απέχουν από αποφασιστικές ενέργειες κατά τη διάρκεια της εβδομάδας”.
“Η εβδομάδα ξεκίνησε με άλλη μία θετική εξέλιξη στο μέτωπο του εμπορικού πολέμου, καθώς η Κυβέρνηση Τραμπ αποφάσισε να εξαιρέσει τον κλάδο της Τεχνολογίας από τους δασμούς. Για το θέμα αναμένονται περαιτέρω λεπτομέρειες πιθανότατα και σήμερα. Ωστόσο, το νέο οδήγησε την θετική κίνηση των Χρηματιστηρίων.
Η εβδομαδιαία ατζέντα περιλαμβάνει μεταξύ άλλων το ΑΕΠ Α΄ τριμήνου της Κίνας, τον πληθωρισμό Μαρτίου της Ευρωζώνης (τελική μέτρηση) και την ομιλία Πάουελ την Τετάρτη, ενώ την Πέμπτη θα έχουμε την απόφαση της ΕΚΤ για το επίπεδο των επιτοκίων. Υπενθυμίζουμε ότι το εκτιμώμενο εύρος για τον ΓΔΧΑ τοποθετείται μεταξύ των 1530 - 1680 μονάδων στην παρούσα φάση και δεδομένου ότι δεν θα υπάρξουν κρίσιμες εξελίξεις γύρω από τα γνωστά ζητήματα”, τονίζει η Depolas Investment Services.
“Η προσοχή των επενδυτών βρίσκεται στις 18 Απριλίου, όταν και είναι προγραμματισμένη η ‘ετυμηγορία’ της Standard & Poor’s για το Ελληνικό αξιόχρεο, όμως αξίζει υπενθύμισης ότι ο Οίκος αξιολόγησης ανακοίνωσε πρόσφατα πως “επανεξετάζει όλες τις μακροοικονομικές του προβλέψεις, μετά τους σαρωτικούς εμπορικούς δασμούς που επέβαλε ο Ντόναλντ Τραμπ”.
Παράλληλα, μέσα στην εβδομάδα αναμένονται σημαντικές δημοσιεύσεις αποτελεσμάτων από μεγάλες Αμερικανικές Τράπεζες, όπως η Goldman Sachs, η Bank of America και η Citigroup. Στο επίκεντρο επίσης θα βρεθούν οι ανακοινώσεις αποτελεσμάτων από Johnson & Johnson, ASML UnitedHealth, Netflix , Blackstone , Hermes International και L'Oreal”, σημειώνει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Την προηγούμενη εβδομάδα περιμέναμε πως ότι συνέβαινε θα ήταν πολύ γρήγορο, αλλά η Αγορά έσπασε ρεκόρ ταχύτητας", όπως επισημαίνει ο Ηλίας Ζαχαράκης. "Οι ακροβασίες Τραμπ συνεχίζονται, με τους επενδυτές να χάνουν την εμπιστοσύνη τους στην Αμερικανική Οικονομία. Αυτό είχε σαν αποτέλεσμα το Δολάριο να πέσει σημαντικά έναντι όλων των Νομισμάτων, ενώ το EUR/USD έφτασε κοντά και στο 115 κατά τη διάρκεια της εβδομάδας, θυμίζοντας πως πριν από μερικές εβδομάδες όλοι πόνταραν για parity, ή 0,95", υπενθυμίζει ο Ηλίας Ζαχαράκης.
Όταν ο Τραμπ είδε πίεση και κατάρρευση στην Αγορά ομολόγων, έτρεξε να δώσει τριμηνιαία παράταση στους δασμούς, εξαιρουμένης της Κίνας. Προφανώς, την Παρασκευή, αφού του εξήγησαν τις εισαγωγές από την Κίνα, άρχισε να εξαιρεί προϊόντα όπως οθόνες, υπολογιστές και τσιπ από τους δασμούς.
Όλο το σχέδιο φαίνεται ότι είναι δουλεμένο στο πόδι, με τον Τραμπ να υποθέτει ότι όλοι θα συμβιβαστούν στο σύνολο των ζητούμενων.
Πλέον η εμπιστοσύνη στο πρόσωπό του, τόσο στο εξωτερικό ,όσο και στο εσωτερικό έχει πληγεί σημαντικά και σίγουρα θα χρειαστεί χρόνος για να αποκατασταθεί. Αυτό που φαίνεται είναι ότι ο πληθωρισμός, πιο πιθανότατα, θα πέσει λόγω της μείωσης της κατανάλωσης, οπότε πιθανώς η FED θα βρει αφορμή, αν και δεν θέλει, να μειώσει τα επιτόκια.
Παρόλα αυτά, η εξισορρόπηση δεν είναι τόσο απλή. Οι εξαγωγές μπορεί να αυξηθούν, παράλληλα με τον Τουρισμό, ενώ το εξωτερικό χρέος θα προβληματίζεται σημαντικά κατά την ανανέωσή του. Όλο το παραπάνω σκηνικό είναι δεδομένο, αφού, εξαιρουμένης της πιθανής σημαντικής ανοδικής αντίδρασης στο Αμερικανικό Χρηματιστήριο, δύσκολα οι επενδυτές θα συνεχίσουν να σκέφτονται άμεσα μακροπρόθεσμα.
Ο μεγαλύτερος φόβος για την Αμερική είναι ο στασιμοπληθωρισμός, που μπορεί να εμφανιστεί σε τέτοια ανισορροπία. Από την άλλη, μπορεί να δούμε την Κίνα να έρχεται σαφώς πολύ πιο κοντά στην Ευρώπη, με νέες πιθανές οικονομικές συμφωνίες. Εν ολίγοις, οι αλλαγές φαίνεται να είναι τεκτονικές και σίγουρα θα υπάρξει μία σημαντική χρονική περίοδος για να “κάτσει η μπίλια”.
Δεν ξέρουμε πώς θα εξελιχθεί η κατάσταση με τον Τραμπ, μπορεί να είναι σωστό αυτό που θέλει να κάνει, παρόλα αυτά ο τρόπος μπορεί να οδηγήσει σε αντίθετα αποτελέσματα. Από την άλλη, δύσκολα μέχρι τις ενδιάμεσες εκλογές, να πετύχει όλα όσα έχει στο μυαλό του.
Στα καθ’ ημάς, μπορεί να μην πήρε “βάπτισμα” από τον Russell για τις Αναπτυγμένες Αγορές, παρόλα αυτά η συμπεριφορά του Χ.Α. ήταν πολύ καλύτερη σε σχέση με τους υπόλοιπους. Η εβδομάδα έδωσε σημαντικές ζημιές σε αυτούς που αποφάσισαν να πουλήσουν, φοβούμενοι την κατάσταση, ενώ οι υπόλοιποι αρκέστηκαν να δουν πολύ σημαντικές λογιστικές αποτιμήσεις στα χαρτοφυλάκια τους για μία, ή δύο μέρες.
Όσοι τόλμησαν να τοποθετηθούν στις ημέρες πανικού κέρδισαν καθαρά, ειδικά, αν δεν επενέβησαν μόνο για trading, αλλά ακολούθησαν μεσοπρόθεσμη στρατηγική. Στις 18 του μήνα περιμένουμε την ετυμηγορία του S&P. Τεχνικά, το χαμηλό του 1455 και το επίπεδο του 1496, σε δεύτερη φάση, άφησαν ένα σημαντικό “spike” στην Αγορά, κάτι που συνήθως οριοθετεί ένα καθοριστικό χαμηλό περιόδου.
Πιθανότατα να χρειαστεί ακόμα μία εβδομάδα για να “καταλαγιάσει ο αχός”, πριν δούμε κάποια μεγαλύτερη τάση στην Αγορά. Φυσικά, το volatility είναι υψηλό, δίνοντας σημαντικές ευκαιρίες για trading, με τον τζίρο να διευκολύνει τη διαδικασία.
Η κίνηση που έκανε η Αγορά, όσο και αν φαίνεται παράδοξο, είναι υγιής. Ο λόγος είναι ότι υπήρχαν πολλοί που περίμεναν διόρθωση για να μπουν και αυτή καθάρισε από το “leverage” και το “margin”. Σε περίπτωση που ξεκινήσει μία νέα ανοδική κίνηση, θα είναι ακόμα πιο δυναμική λόγω της διόρθωσης που επήλθε.
Το ΙΝΤΕΤ πιθανότατα περιμένει την δημόσια πρόταση που λογικά θα γίνει κοντά στα τρέχοντα επίπεδα. Προφανώς και μετά από αυτό δεν θα βγει εκτός Χ.Α. και θα συνεχίσει να διαπραγματεύεται με τα νέα δεδομένα. Βλέπε ΚΛΜ που έγινε EVR με την δημόσια πρόταση να είχε γίνει στο 1 ευρώ”, όπως υπενθυμίζει ο κ. Ζαχαράκης (πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Fast Finance ΑΕΠΕΥ).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (15,6), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (8,6), ΕΤΕ (8), ΟΠΑΠ (6,9), ΟΤΕ (6,4), ΜΥΤΙΛ (6), ΠΕΙΡ (5,8), ΑΛΦΑ (5), ΔΕΗΔΕΗ -0,45% (4,9), ΜΠΕΛΑ (3,4), TITC (3,2), ΔΑΑ (2,8), BOCHGR (2,4), ΕΛΠΕ (2,3), ΜΟΗ (2,3), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (1,9), CENER (1,8), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), BIO (1,3), ΑΤΤ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,1), OPTIMA (1), AKTR (1) και ΑΡΑΙΓ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΑΤΕΚ (+135,93%), ΒΙΝΤΑ (+73,76%), ΙΛΥΔΑ (+32,75%), ΑΛΦΑ (+30,74%), ΑΒΑΞ (+30,71%), ΟΛΘ (+28,57%), ΣΠΥΡ (+27,54%), REALCONS (+26,29%), ΕΕΕ (+25,33%), ΜΥΤΙΛ (+25,3%), ΟΛΠ (+23%), ΦΡΙΓΟ (+22,64%), ΑΣΚΟ (+21,15%), ΠΕΙΡ (+20,52%), ΜΠΡΙΚ (+20,09%).
Για τους “λάτρεις” των χαμηλότερων κεφαλαιοποιήσεων
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΣΠΙ (+4,80%), ΝΑΥΠ (+8,85%), ΚΥΡΙΟ (+1,98%), ΔΡΟΜΕ (+2,85%), ΜΕΒΑ (+3,61%), ΛΟΥΛΗ (+2,33%), ΦΟΥΝΤΛ (+2,43%), ΜΟΝΤΑ (+2,60%), ΚΟΡΔΕ (+3,09%), ΑΒΕ (+2,36%), ΑΣΤΑΚ (+0,32%), ONYX (+2,51%).
H BOCHGR (+3,40%) ανακοίνωσε ότι “υπέγραψε δεσμευτική συμφωνία με την Εθνική ΑΕΕΓΑ για εξαγορά του 100% της Εθνικής Ασφαλιστικής (Κύπρου) ΛΤΔ. Το τίμημα για τη συναλλαγή ανέρχεται σε €29,5 εκατ. σε μετρητά. Η συναλλαγή υπόκειται στη λήψη Εποπτικών εγκρίσεων και αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός του β’ εξάμηνου 2025”.
Οι τελευταίες εξελίξεις στον κλάδο, επανέφεραν τους αγοραστές στην ΙΝΛΦ (+3,74%).
Αγορές από τον πρόεδρο του ΔΣ σε ACAG (+0,86%).
Τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για ΦΡΙΓΟ (+7,44%, για τους λόγους που αναλύθηκαν σε προηγούμενα μετασυνεδριακά σχόλια), ΒΙΟΣΚ (+9,06%), ΠΕΡΦ (+1,96%), ΙΛΥΔΑ (+2,31%), EVR (+1,97%), ΕΧΑΕ (+2,34%), ΙΝΛΟΤ (+2,96%), ΕΣΥΜΒ (+2,32%).
Επιστροφή αγοραστών σε ΦΒΜΕΖΖ (+5,44%), ΦΑΙΣ (+10,33%), ΚΕΚΡ (+4,17%), ΑΒΑΞ (+4,62%), ΑΕΜ (+3,24%), ΚΟΥΕΣ (+1%), ΙΝΤΕΚ (+2,21%), ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (+2,48%), ΛΑΒΙ (+3,15%), ΠΕΤΡΟ (+2,92%), ΑΣΚΟ (+0,60%), ΑΔΜΗΕ (+1,46%).
Συνεχίζεται το διακριτικό μάζεμα σε ΙΝΤΕΤ (-0,44%). Όσοι τοποθετούνται με μεσοπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα, μάλλον θα δουν σημαντικά ψηλότερα νούμερα. Προς το παρόν δείχνει να “φρενάρεται” κάθε κίνηση προς υψηλότερα επίπεδα.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο σήμα πώλησης, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 1653 μονάδων. Η πρώτη αντίσταση στις 1633 και οι επόμενες στις 1664 – 1676 (gap) και 1718 – 1734 (gap) μονάδες. Οι στηρίξεις στις 1557, 1506 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), 1483 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1450 μονάδες.
Με ημερήσιο σήμα πώλησης και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 4081 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 4338 - 4350 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 3678 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 3624 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με απόλυτη επικράτηση των αγοραστών, ολοκληρώθηκε η σημερινή συνεδρίαση για τις μεγάλες Αγορές Ασίας – Ειρηνικού.
Τουλάχιστον αξιοσημείωτα κέρδη στην Ευρώπη, σαφώς ηπιότερα θετική η εικόνα στην Wall Street.
Με μικρές απώλειες το Πετρέλαιο, στο 1,136 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Ψαλιδίζει τις προβλέψεις για αύξηση της Παγκόσμιας ζήτησης Πετρελαίου φέτος και το επόμενο έτος ο ΟΠΕΚ, καθώς η δασμολογική καταιγίδα με υπογραφή Τραμπ αναμένεται να μετριάσει την κατανάλωση. Ο Οργανισμός των Πετρελαιοπαραγωγών Χωρών μείωσε τις προβλέψεις για τη ζήτηση το 2025 και το 2026 κατά περίπου 100000 βαρέλια την ημέρα, προβλέποντας αύξηση 1,3 εκατ. βαρελιών την ημέρα, περίπου 1%, για κάθε χρόνο.
Προς τα $3215 υποχωρεί ο Χρυσός (συμβόλαιο Ιουνίου 2025), στα $32,0 ισορροπεί το Ασήμι (συμβόλαιο Μαϊου 2025).
Ακόμα και στα $4000 ανά ουγκιά αναμένεται να φτάσουν οι τιμές του Χρυσού, σύμφωνα με τις νέες προβλέψεις που εξέδωσαν Goldman Sachs και UBS, σημειώνοντας την ισχυρότερη από ότι αναμενόταν ζήτηση από τις Κεντρικές Τράπεζες και το προφίλ του Πολύτιμου Μετάλλου ως ασφαλούς επενδυτικού καταφυγίου, μπροστά στα σενάρια ύφεσης και τους γεωπολιτικούς κινδύνους.
Οι αναλυτές της Goldman Sachs προβλέπουν τώρα ότι ο Χρυσός θα εκτοξευθεί στα $3700 δολάρια ανά ουγκιά μέχρι το τέλος του έτους και θα φτάσει τα $4000 ανά ουγκιά μέχρι τα μέσα του 2026. Σύμφωνα με τους αναλυτές της Goldman Sachs, οι αγορές Χρυσού από τον Επίσημο Τομέα είναι πιθανό να ανέλθουν κατά μέσο όρο στους 80 τόνους ανά μήνα φέτος, έναντι προηγούμενης εκτίμησης για 70 τόνους. Οι αυξανόμενοι κίνδυνοι ύφεσης πιθανότατα θα δώσουν επίσης ώθηση στις εισροές σε Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια (ETFs) Χρυσού.
Η UBS εκτιμά ότι ο Χρυσός θα φτάσει τα $3500 ανά ουγκιά μέχρι τον Δεκέμβριο του 2025. Αναμένει ισχυρή ζήτηση από διάφορα τμήματα της Αγοράς, συμπεριλαμβανομένων των Κεντρικών Τραπεζών, των Διαχειριστών μακροπρόθεσμων Περιουσιακών Στοιχείων, των Μακροοικονομικών Κεφαλαίων, του Ιδιωτικού πλούτου και των Ιδιωτών επενδυτών, “καθώς το μεταβαλλόμενο εμπορικό και γεωπολιτικό περιβάλλον ενισχύει την ανάγκη για ασφαλείς επενδύσεις”.
Πάνω από τα $84000 επιστρέφει το Bitcoin, πάνω από τα $1630 το Ethereum.
“Η συνεχιζόμενη βουτιά των ομολόγων οδήγησε την προηγούμενη εβδομάδα στις χειρότερες εβδομαδιαίες απώλειες της Αγοράς των $29 τρισ. από το 2019, όταν η αναταραχή στο Αμερικανικό Χρηματοπιστωτικό Σύστημα ανάγκασε τη Fed να αναλάβει δράση. Το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ έχασε περισσότερο από 2% την εβδομάδα, στη μεγαλύτερη πτώση από την κρίση ρευστότητας για συμφωνίες επαναγοράς, ή repos, τον Σεπτέμβριο του 2019”, σύμφωνα με το Bloomberg.
“Η Fed είναι απολύτως προετοιμασμένη, προκειμένου να αναπτύξει τη δύναμη πυρός της και να σταθεροποιήσει τις Χρηματοπιστωτικές Αγορές σε περίπτωση που επικρατήσει αναταραχή”, δήλωσε η αξιωματούχος της Κεντρικής Τράπεζας, Σούζαν Κόλινς, προσθέτοντας ότι, “ο πληθωρισμός πιθανώς θα ξεπεράσει το 3% φέτος. Οι έκτακτες μειώσεις επιτοκίων, δεν θα είναι το πρωταρχικό εργαλείο για την αντιμετώπιση τυχόν επιδείνωσης της λειτουργίας της Αγοράς”.
Από την άλλη, ο CEO της JP Morgan, Τζέιμι Ντάιμον, προειδοποίησε ότι “αναμένει να υπάρξει αναταραχή στην Αγορά ομολόγων του Αμερικανικού Δημοσίου, η οποία θα αναγκάσει την Κεντρική Τράπεζα να παρέμβει”.
Σύμφωνα με τα στοιχεία που δημοσιοποίησε η Τελωνειακή Υπηρεσία της Κίνας, οι εξαγωγές σημείωσαν άλμα 12,4% τον περασμένο μήνα σε όρους Δολαρίου ΗΠΑ, σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα, ξεπερνώντας σημαντικά τις εκτιμήσεις της δημοσκόπησης του Reuters για αύξηση 4,4% και σηματοδοτώντας το μεγαλύτερο άλμα από τον Οκτώβριο του περασμένου έτους. Οι εισαγωγές μειώθηκαν κατά 4,3% τον Μάρτιο, σε σχέση με έναν χρόνο νωρίτερα, σε σύγκριση με τις προσδοκίες των οικονομολόγων για μείωση 2%
“Οι εμπορικές πολιτικές του Αμερικανού Προέδρου, Ντόναλντ Τραμπ, αυξάνουν τις πιθανότητες η επόμενη χρηματοοικονομική κρίση να συμβεί νωρίτερα από το αναμενόμενο” προειδοποίησε ο επερχόμενος Καγκελάριος της Γερμανίας, Φρίντριχ Μερτς.
Το Ομοσπονδιακό Γραφείο Ανταγωνισμού της Γερμανίας (Bundeskartellamt) ενέκρινε το μερίδιο 29,99% της UniCredit, στην Commerzbank. Η εξαγορά εγκρίθηκε από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα τον Μάρτιο.
Σε “neutal”, από “overweight” υποβαθμίζει τη σύσταση για τις Αμερικανικές μετοχές η Citigroup, λέγοντας ότι “αναμένει ότι οι σαρωτικοί δασμοί του Προέδρου Donald Trump θα επηρεάσουν την αύξηση των κερδών στην περιοχή”.
Επίσης, η Citi αναβάθμισε τις μετοχές της Ιαπωνίας σε “overweight”, από “underweight” και υποβάθμισε τις μετοχές των Αναδυόμενων Αγορών σε “underweight”, από “neutral”.
“Η πρόσφατη αδυναμία στις Αγορές και οι έντονες απώλειες των τελευταίων ημερών, θα οδηγήσουν σε μια ευκαιρία αγοράς, αλλά όχι ακόμη. Θα πρέπει να υπάρξουν κάποιοι καταλύτες και να ‘λυθούν’ πολλά ανοικτά μέτωπα, πριν συμβεί αυτό. Πέραν των όποιων τεχνικών ριμπάουντ υπάρξουν στη συνέχεια, απέχουμε ακόμη πολύ από το να αποτελέσουν οι μετοχές ένα ‘βιώσιμο story’ αποδόσεων. Θα γίνουμε αγοραστές των μετοχών κάποια στιγμή στο δεύτερο εξάμηνο, αλλά η τρέχουσα μεταβλητότητα δεν έχει ακόμη ολοκληρωθεί. Οι ακραίες διακυμάνσεις των μετοχών και τα δραματικά μεταβαλλόμενα μακροοικονομικά σενάρια, τα οποία οδηγούνται πλήρως από τους τίτλους ειδήσεων, καθιστούν επικίνδυνες οποιεσδήποτε προβλέψεις για ύφεση, ή μη ύφεση”, επισημαίνει η JP Morgan.
“Η ανησυχία των καταναλωτών για τον πληθωρισμό, την ανεργία και την Αγορά μετοχών εντάθηκε τον Μάρτιο, μετά την κλιμάκωση του εμπορικού πολέμου που πυροδότησε ο Τραμπ”, σύμφωνα με έρευνα της Fed Νέας Υόρκης. Η μηνιαία έκθεση της Τράπεζας έδειξε ότι οι προσδοκίες για το επίπεδο στο οποίο θα βρίσκεται ο πληθωρισμός σε έναν χρόνο από τώρα, αυξήθηκαν στο 3,6%. Πρόκειται για άνοδο 0,5 ποσοστιαίων μονάδων σε σχέση με τον Φεβρουάριο. Αυτή είναι η υψηλότερη μέτρηση από τον Οκτώβριο του 2023. Επιδείνωση καταγράφηκε και στο κλίμα για την κατάσταση της Αγοράς εργασίας. Ειδικότερα, η πιθανότητα να είναι υψηλότερο το ποσοστό ανεργίας σε έναν χρόνο από σήμερα αυξήθηκε στο 44%, μια άνοδος 4,6 ποσοστιαίων μονάδων. Όπως μεταδίδει το CNBC, αυτό είναι το υψηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο του 2020.
“Γεγονότα σημαντικού γεωπολιτικού κινδύνου, περιλαμβανομένων εμπορικών εντάσεων, μπορεί να προκαλέσουν μεγάλες διορθώσεις στις τιμές των μετοχών”, αναφέρει σε έκθεσή του το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε 2,8 δισ. στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., στα 114,0 δισ. ευρώ.
Νέα, οριακά χαμηλότερη τιμή - στόχο δίνει για τη μετοχή του Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών η Barclays. Ο Οίκος μειώνει την τιμή - στόχο στα 10,1, από 10,2 ευρώ.
Νέα, υψηλότερη τιμή - στόχο για τη μετοχή της Profile στα 6,7, από 6,5 ευρώ δίνει η Eurobank Equities, διατηρώντας σύσταση “buy”. Η Χρηματιστηριακή αναμένει για φέτος αύξηση πωλήσεων 26% στα 50,3 εκατ. ευρώ, με τα λειτουργικά κέρδη να ενισχύονται κατά 31% στα 13,5 εκατ. ευρώ. Παράλληλα, στο διάστημα ως το 2028 αναμένει μέση ετήσια άνοδο των λειτουργικών κερδών EBITDA κατά 16%.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΑΡΑΙΓ, ΒΙΟ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΔΕΗΔΕΗ -0,45%, ΕΕΕ, ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ΕΛΧΑ, ΛΑΜΔΑ, ΜΟΗ, ΜΥΤΙΛ, CENER, TITC. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι TITC, ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ, ΜΠΕΛΑ, ΜΥΤΙΛ, ΟΠΑΠ και στο χαμηλό η ΕΥΔΑΠ.
Ικανοποιητική η τελική εικόνα, με 112 ανοδικούς τίτλους, έναντι 26 πτωτικών, ενώ 12 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 4%.
ΧΠΑ
Ανοδικών συνεδριάσεων συνέχεια στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να αυξάνονται τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (39.606 συμβόλαια). Ξεκίνησαν οι μετακυλίσεις θέσεων
Στα 5.647 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 5.742 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Απρίλιος).
Στα 1.761 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 1.692 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Απρίλιος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 4.938, 2.844 για τον Απρίλιο, 2.032 για τον Μάιο και 62 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 3.996), κινήθηκε μεταξύ 3.950 και 4.002,75 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 58, 58 για τον Ιούνιο και 0 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 1.445), κινήθηκε μεταξύ 1.440 και 1.448 μονάδων.
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Απρίλιο και 0 για τον Μάιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 6.103,5).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (142.626 ΑΛΦΑ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (5.169), ΕΤΕ (1.138), ΑΛΦΑ (17.350), ΕΥΡΩΒ (969), ΑΔΜΗΕ (130), ΔΕΗΔΕΗ -0,45% (480), ΙΝΤΚΑ (166), ΜΥΤΙΛ (684), AKTR (5.239), CENER (106), ΑΡΑΙΓ (139), ΛΑΜΔΑ (118), ΙΝΛΟΤ (7.156), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (129), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (204).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΑΛΦΑ 118.342, ΠΕΙΡ 64.025, ΕΥΡΩΒ 24.283, AKTR 13.217, ΙΝΛΟΤ 65.866, ΑΔΜΗΕ 17.281, ΔΕΗΔΕΗ -0,45% 22.090, ΕΤΕ 14.518.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 59.808.107 τεμ., (από 59.771.599 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗΔΕΗ -0,45% 4.318.906 τεμ. (4.310.906), ΕΥΡΩΒ 65.426.450 τεμ. (65.426.450), ΟΠΑΠ 1.708.385 τεμ. (1.708.059), ΕΤΕ 22.579.657 τεμ. (22.579.657), ΟΤΕ 1.697.585 τεμ. (1.720.228), ΠΕΙΡ 22.579.657 τεμ. (23.056.427), ΕΛΠΕ 1.779.944 τεμ. (1.744.153), AKTR 1.219.669 τεμ. (968.882)
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.