Συνεδρίαση, κατά την οποία ο Τραπεζικός κλάδος απέσπασε την μερίδα του λέοντος σε συναλλαγές και ενδιαφέρον, με τους τίτλους των τεσσάρων συστημικών Τραπεζών να αποσπούν το 89% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Να σημειωθεί ότι στο ξεκίνημα των συναλλαγών, πέρασε το “πακέτο” του 8,9781% της Alpha Bank, ήτοι 211138299 μετοχές, από το ΤΧΣ στην UniCredit στα 1,39 ευρώ (συνολική αξία 293,5 εκατ.).
Ο CEO του Ομίλου Alpha Bank, Βασίλης Ψάλτης, δήλωσε: “η σημερινή εξέλιξη αποτελεί έναν ιστορικό σταθμό στη μακρά πορεία της Τράπεζάς μας. Η Alpha Bank, η ιστορικά Ιδιωτική Τράπεζα της Ελλάδας και αυτή με τη μεγαλύτερη μετοχική βάση, καθίσταται και πάλι 100% Ιδιωτική και μάλιστα με την είσοδο ενός στρατηγικού Επενδυτή πρώτης γραμμής”.
Από την άλλη και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Χρ. Κίτσιου, “με εύρος τιμής μεταξύ 5,00 με 5,44 ευρώ θα διατεθούν από το ΤΧΣ έως 182.943.031 μετοχές της Εθνικής Τράπεζας (το 20% του μετοχικού της κεφαλαίου), ενώ το Ταμείο διαθέτει τη δυνατότητα να διαθέσει επιπρόσθετα ως 18.294.303 μετοχές (1,99%), στην περίπτωση που διαπιστωθεί υπερβάλλουσα ζήτηση. Ο συνολικός αριθμός των μετοχών που προσφέρονται στη δημόσια προσφορά (σ.σ. ελληνικό βιβλίο) μπορεί να φθάσει ως τα 27.441.455 τεμάχια, ήτοι το 3% του μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας. Οι υπόλοιπες 155,5 εκατ. μετοχές (17%) θα διατεθούν μέσω της διαδικασίας του accelerated book building. Αμφότερες οι διαδικασίες ξεκινούν αύριο στις 10.00 και ολοκληρώνονται την Πέμπτη 16 Νοεμβρίου, στις 16.00 ώρα Ελλάδος. Να σημειωθεί ότι το ΤΧΣ δεσμεύεται ότι δεν θα διαθέσει άλλες μετοχές για διάστημα έξι μηνών”.
Αξίζει να σημειωθεί ότι και κατά τη σημερινή συνεδρίαση, ο Γενικός Δείκτης του Χ.Α. ξεκίνησε επιφυλακτικά ανοδικά, στην συνέχεια δοκίμασε τιμές σημαντικά χαμηλότερα των 1200 μονάδων, παρά τον ήπια θετικό βηματισμό των κύριων Ευρωπαϊκών Αγορών, για να επιστρέψει σε θετικό βηματισμό, αποφεύγοντας την πέμπτη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση, παίρνοντας βοήθειες από την μετοχή της ΔΕΗ (+2,30%) και την αντίδραση των Δεικτοβαρών Τραπεζικών τίτλων, από τα χαμηλά ημέρας.
Ήπια ανοδικά οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με τους traders να έχουν στραμμένη την προσοχή τους στη συνάντηση του Αμερικανού Προέδρου Τζο Μπάιντεν με τον Κινέζο Ομόλογό του Σι Τζινπίνγκ, την Τετάρτη,15 Νοεμβρίου. Θα έχει προηγηθεί η ανακοίνωση του πληθωρισμού Οκτωβρίου στις ΗΠΑ, στις 14 Νοεμβρίου.
Επιστρέφοντας στο Χ.Α. και στα υπόλοιπα χαρακτηριστικά της σημερινής συνεδρίασης, η παραμονή της καθαρής αξίας συναλλαγών στα γνωστά επίπεδα των τελευταίων ημερών και οι μετρημένες κινήσεις των αγοραστών σε όλο το εύρος των κεφαλαιοποιήσεων.
Από την άλλη και σήμερα δεν έλλειψαν κάποιες κινήσεις των traders στα “χαμηλότερα στρώματα του ταμπλώ”, όμως αυτές είναι πολύ λίγες για να διαμορφώσουν θετικότερο κλίμα και διαθέσεις.
Υπενθυμίζεται ότι αύριο Τρίτη, θα ανακοινώσουν μεγέθη εννεαμήνου οι Αεροπορία Αιγαίου και AustrianCard Holdings. Τα μεσάνυχτα της Τρίτης θα ανακοινωθούν οι τριμηνιαίες αλλαγές στον δείκτη MSCI. Την Παρασκευή, 17 Νοεμβρίου, λήγουν οι σειρές Παραγώγων Νοεμβρίου στο Χ.Π.Α.
Σταθεροποιητικά, με διαθέσεις ήπιας αποκλιμάκωσης, κινούνται οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 5,04% κινείται η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,63% αυτή του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,908% υποχωρεί η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Επιστρέφοντας στο Χ.Α., ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 1196,46 μονάδων (-0,55%) και 1208,02 μονάδων (+0,41%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1207,75 (+0,39%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1205,55 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,21%.
Ο τζίρος στα 400,5 εκατ., από τα οποία τα 321,1 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΟΠΑΠ, ΔΕΗ, ΚΑΙΡΟΜΕΖ, ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ), ενώ ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΟΠΑΠ και ΠΕΙΡ απασχόλησαν το 90% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 400,5 εκατ., τα 390,9 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Όλα τα βλέμματα αυτήν την εβδομάδα θα είναι στραμμένα στον Τραπεζικό κλάδο”, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Euroxx Sec.
“Αναμένουμε ότι τα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου θα περιορίσουν την πτώση και θα σταθεροποιήσουν την Αγορά. Το placement της Εθνικής Τράπεζας θα κυριαρχήσει στη ροή ειδήσεων αυτή την εβδομάδα, μετά την ολοκλήρωση της πώλησης του μεριδίου της Alpha Bank. Το αποτέλεσμα της πώλησης ποσοστού της Εθνικής θα αποτελέσει μεσοπρόθεσμα βασικό καταλύτη για το Χ.Α.”, όπως εκτιμά η Beta Sec.
“Την προηγούμενη εβδομάδα η Αγορά κινήθηκε ‘νότια’, μετά από 4 ανοδικές εβδομάδες, πιο γρήγορα από τους Ξένους, έχοντας βραχυπρόθεσμα άλλον βηματισμό, όπως επισημαίνει ο Ηλίας Ζαχαράκης.
Τα Τραπεζικά αποτελέσματα ήταν καλά, με τον κλάδο να συνεχίζει να δείχνει ότι έχει μπροστά του πολύ καλύτερες μέρες.
Παρόλα αυτά, η Αγορά συνεχίζει να δείχνει στασιμότητα, με μικρές κινήσεις τακτικής.
Η συσσώρευση ωφελεί τους ενδιαφερόμενους, μιας και δεν χρειάζεται να τρέξουν πίσω από την Αγορά για τιμές.
Το άλλο καλό είναι ότι η Αγορά μπορεί να είναι υποτονική, παρόλα αυτά υπάρχουν αρκετές περιπτώσεις που έχουν διαφορετική εικόνα στο ταμπλώ, ενώ οι όποιες πιέσεις απορροφούνται εύκολα σε ψηλές τιμές.
Τεχνικά τώρα η κατάσταση δεν είναι απλή και ο τζίρος δεν βοηθάει καθόλου. Ουσιαστικά φαίνεται να έχουμε μπει σε ένα trading range χωρίς ουσιαστική τάση. Όλα δείχνουν ότι χρειάζεται και άλλος χρόνος για να δούμε μία μεγαλύτερη τάση στην Αγορά.
Οι περισσότεροι τίτλοι συνεχίζουν να είναι “Long” με τα “stop” σχετικά κοντά. Το θέμα είναι ότι οι ταλαντωτές μας σε ημερήσια προβληματίζουν και μας δείχνουν ότι χρειάζεται προσοχή.
Στον ΓΔ η ζώνη του 1260 είναι κύρια αντίσταση και χρειάζεται κατοχύρωση αν θέλουμε να δούμε μεγαλύτερη τάση. Αντίστοιχα στο 1185 επίπεδο είναι ο 200αρης μας, με το “stop” ακόμα να βρίσκεται στο 1167.
Ο ΟΤΕ, που έχει και μεγάλη βαρύτητα, έχει κάνει ότι μπορεί να προβληματίσει τον ΓΔ.
Όλα δείχνουν ότι μέχρι να δούμε τα Τραπεζικά “πακέτα” και κυρίως αυτό της Εθνικής, η Αγορά θα συνεχίσει να είναι ατασική και με μικρές κινήσεις.
Πλέον μένουν 2½ μήνες για να κλείσει μία χρονιά, με σημαντικά κέρδη για την Αγορά.
Συνήθως οι πρωταθλητές σε αποδόσεων, δύσκολα τα χαλάνε στο τέλος μία περιόδου.
Η Ελληνική Οικονομία ξεκάθαρα κάνει την διαφορά και όλα δείχνουν ότι το 2023 θα κλείσει με σημαντική αύξηση του ΑΕΠ.
Πάντως αν δει κάποιος το ετήσιο γράφημα του ΓΔ, θα δει ότι τα τελευταία 12 χρόνια το υψηλό του είναι οι 1379 μονάδες του 2014.
Η διαφορά είναι ότι πολλοί τίτλοι είναι αισθητά υψηλότερα από τότε, ενώ ο Τραπεζικός δείκτης ακόμα είναι στο -99%. Ο κλάδος των Τραπεζών είναι σε διαδικασία να περάσει και πάλι στα χέρια Ιδιωτών, μέσω “πακέτων”, με το ΤΧΣ να παίρνει πίσω μέρος των χρημάτων του. Το γεγονός αυτό είναι και ο λόγος που βλέπουμε την Αγορά να κωλυσιεργεί το τελευταίο τετράμηνο, θυμίζοντας παράλληλα ότι το προηγούμενο διάστημα έχει δώσει σημαντικά κέρδη.
Εν κατακλείδι την Αγορά συνεχίζουμε να την βλέπουμε αισιόδοξα, μεσομακροπρόθεσμα. Της λείπει μόνο ο νέος χάρτης του Τραπεζικού κλάδου που θα αλλάξει σύντομα σημαντικά”, όπως εκτιμά ο κ. Ζαχαράκης (πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Fast Finance ΑΕΠΕΥ).
Περιήγηση στους “πάνω ορόφους” της Αγοράς
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (8,9), ακολουθούμενη από Eurobank (5,6), ΟΠΑΠ (5,5), ΟΤΕ (5,4), Εθνική (5), Μυτιληναίο (4,9), ΔΕΗ (3,9), Jumbo (3,5), Πειραιώς (3,5), Alpha Bank (3,3), Motor Oil (2,4), Ελ. Πετρέλαια (2,3), ΤΕΝΕΡΓ (1,7) και TITC (1,5 δισ. ευρώ).
Ξεκινώντας από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, αξίζει να σημειωθεί ότι άλλαξαν και τα δύο πρόσημα κατά την διάρκεια της συνεδρίασης, με θετική ένδειξη την αντίδραση από τα ενδοσυνεδριακά χαμηλά.
Πιο συγκεκριμένα, ο τίτλος της Alpha Bank (-0,04%) κινήθηκε μεταξύ 1,3665 (-2,04%) και 1,408 ευρώ (+0,93%), της Εθνικής (+0,77%) μεταξύ 5,262 (-3,27%) και 5,51 ευρώ (+1,29%), της Eurobank (+0,30%) μεταξύ 1,509 (+0,94%) και 1,4705 ευρώ (-1,64%) και της Πειραιώς (+2,98%) μεταξύ 2,682 ευρώ (-2,40%) και 2,884 ευρώ (+4,95%).
Τεχνικά και ξεκινώντας από την ΑΛΦΑ, ο τίτλος είναι σε ημερήσιο “long” με “stop” τα 1,342 ευρώ και με ενδιάμεση στήριξη στα 1,368 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι επόμενες στηρίξεις στα 1,337 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), 1,319 και 1,15 ευρώ. Η επόμενη αντίσταση στα 1,50 ευρώ.
Ημερήσιο αγοραστικό σήμα έχει δώσει και η ΕΤΕ, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 5,332 ευρώ. Η πρώτη στήριξη στα 5,314 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στα 5,70 ευρώ.
Με πωλητικό ημερήσιο σήμα η ΕΥΡΩΒ, που για να το αναστρέψει θέλει κλείσιμο υψηλότερα των 1,559 ευρώ. Οι στηρίξεις στην ζώνη 1,451 – 1,421 ευρώ (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών).
Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα η ΠΕΙΡ, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2,708 ευρώ. Η επόμενη στήριξη στη ζώνη 2,686 – 2,659 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στα 3,00 ευρώ.
Μεταξύ 932,28 (-1,88%) και 963,63 μονάδων (+1,42%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 957,04 (+0,73%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 957,52 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,78%.
Ο ΔΤΡ έδωσε ημερήσιο σήμα εξόδου, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 1001,5 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 933 – 913 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών) μονάδες. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 1026 1083 και 1117 μονάδες.
Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου με αρνητική μεταβολή διαφοροποιήθηκαν οι ΕΛΧΑ (-1,43%), ΒΙΟ (-0,61%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-0,15%), ΕΕΕ (-0,46%), ΚΟΥΕΣ (-0,36%), ΜΠΕΛΑ (-0,08%), ΜΥΤΙΛ (-0,69%), ΟΠΑΠ (-3,18%), ΟΤΕ (-0,16%). Αμετάβλητοι οι τίτλοι των ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ΟΤΟΕΛ και CENER.
Ο μοναδικός τίτλος από την υψηλή κεφαλαιοποίηση, που κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, συμπληρώνοντας τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, ήταν αυτός της ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-0,15% και κλείσιμο στο υψηλό ημέρας). Το ημερήσιο “stop long” στα 12,68 ευρώ, με ενδιάμεση στήριξη στα 12,73 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και επόμενη στα 12,55 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Η πρώτη αντίσταση στα 13,80 ευρώ.
Αδυναμία αντίδρασης – απομάκρυνσης από τα πρόσφατα χαμηλά, για την μετοχή της ΕΛΧΑ (-1,43%), που συνεχίζει να προβληματίζει με την τεχνικής της εικόνα. Ο τίτλος είναι σε ημερήσιο “short” με “stop” τα 1,84 ευρώ και την επόμενη αντίσταση να εντοπίζεται στα 1,851 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Η ενδιάμεση αντίσταση στα 1,822 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και η προσοχή στην στήριξη των 1,584 ευρώ.
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις, προηγείται η ΔΟΜΙΚ (+327,16%) ακολουθούμενη από ΣΑΝΜΕΖΖ (+148,01%), ΜΙΓ (+141,34%), ΙΝΚΑΤ (+139,38%), ΓΚΜΕΖΖ (+135,08%), ΕΚΤΕΡ (+119,48%), CENER (+118,54%), ΜΟΝΤΑ (+117,79%), ΑΡΑΙΓ (+114,37%) και ΚΛΜ (+110,94%).
Χαμηλώνοντας σε κεφαλαιοποιήσεις
Από σήμερα, εισήχθησαν στο Χ.Α. οι 4.980.256 νέες (ΚΟ) μετοχές της Attica Bank (+2,45%), που προέκυψαν από την μετατροπή ισαρίθμων warrants. Το νέο σύνολο εισηγμένων μετοχών της εταιρείας ανέρχεται σε 50.014.177 (ΚΟ) μετοχές.
Η Attica Bank ανακοίνωσε ότι η δημοσίευση των αποτελεσμάτων εννεαμήνου 2023 δεν θα πραγματοποιηθεί στις 21 Δεκεμβρίου 2023, όπως είχε αρχικώς ανακοινωθεί στο οικονομικό ημερολόγιο, αλλά στις 15 Νοεμβρίου 2023.
Οι μετοχές που είναι προς εκποίηση, συνεχίζουν να ταλαιπωρούν την MIG (-0,52%).
Στο +29,66% την Παρασκευή, στο -17,55% σήμερα η CNLCAP.
Ο υψηλότερος όγκος των τελευταίων δύο μηνών για το Ιατρικό (0%).
Επιστροφή αγοραστών σε ACAG (+1,69%), Ελινόιλ (+3,57%), ΦΒΜΕΖΖ (+2,04%) και Μοτοδυναμική (+2,86%).
Επιμένει πλαγιοανοδικά από τα 2,11 ευρώ (κλείσιμο 31/10) η Βιοκαρπέτ (+4,90%).
Για δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση, βγήκε μικρό “bid” στην Βιοτέρ (+9,82%).
Σε νέα ιστορικά χαμηλά έκλεισε η DIMAND (-2,37%).
Σε υψηλά 8 μηνών η Frigoglass (+10%), 64 μηνών η Intralot (+9,25%), 184 μηνών η Moda Bagno (+3,65%), σε υψηλά 244 μηνών η ΕΚΤΕΡ (+3,05%).
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα οι ΒΙΝΤΑ (+2,72%), ΑΤΤ (+2,45%), ΓΚΜΕΖΖ (+1,94%), MED (+1,91%), ΙΝΤΕΤ (+3,28%), ΔΡΟΜΕ (+0,89%), ΓΕΒΚΑ (+3,03%) και ΠΡΔ (+9%).
Αύξησαν συναλλαγές Ιντρακόμ (+3,22%), ΚΛΜ (+2,86%) και BriQ (+0,53%).
Στο -4,17% της Παρασκευή, στο -5% σήμερα η ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ.
Με τον υψηλότερο όγκο των τελευταίων 18 μηνών, σε υψηλά 5μηνου ο Κέκροπας (+28,63%).
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης έδωσε ημερήσιο αγοραστικό σήμα το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1167 μονάδων. Οι ενδιάμεση στήριξη στις 1186 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1169 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και οι επόμενες στις 1114 και 1100 μονάδες. Οι αντιστάσεις στις 1240, 1267, 1282, 1326 και 1350 - 1366 μονάδες.
Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή χαμηλότερα των 2880 μονάδων. Η επόμενη στήριξη στις 2841 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι αντιστάσεις στις 3043 - 3050 μονάδες.
Μια ματιά στις Διεθνείς Αγορές
Με μικτά πρόσημα, ολοκλήρωσαν τη σημερινή συνεδρίαση οι μεγάλες Αγορές Ασίας – Ειρηνικού.
Θετικός βηματισμός στην Ευρώπη, με μικτές διαθέσεις οι δείκτες στην Wall Street.
Θέλει να κινηθεί ψηλότερα το Πετρέλαιο, προς το 1,0692 αντιδρά το Ευρώ, έναντι του Δολαρίου.
Προσπαθεί να κρατηθεί πάνω από τα $1945 ο Χρυσός, προς τα $22,20 υποχωρεί το Ασήμι.
Προς τα $36750 διορθώνει το Bitcoin, προς τα $2110 ανηφορίζει το Ethereum.
“Ο πληθωρισμός της Ευρωζώνης θα πέσει κάτω από τον στόχο του 2% στις αρχές του 2025, νωρίτερα από ότι προβλέπει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα”, σύμφωνα με οικονομολόγους. Η πρώτη μείωση επιτοκίων αναμένεται πλέον τον Ιούνιο του 2024, έναντι του Σεπτεμβρίου που αναμενόταν προηγουμένως.
Ο Λουίς ντε Γκίντος, αντιπρόεδρος της ΕΚΤ, σε ομιλία που εκφώνησε στη Φρανκφούρτη, προειδοποίησε για τον κίνδυνο να υπάρξει νέα κρίση χρέους στην Ευρωζώνη, σε ένα πλαίσιο υψηλών επιτοκίων και αύξησης των δημοσιονομικών ελλειμμάτων, σημειώνοντας ότι “η Χώρα που προκαλεί τις περισσότερες ανησυχίες για το υψηλό δημόσιο χρέος της, είναι η Ιταλία”.
Η Moody's υποβάθμισε τις προοπτικές της πιστοληπτικής ικανότητας των ΗΠΑ σε “αρνητικές”, από “σταθερές”, υποδεικνύοντας μια “απότομη αύξηση του κόστους εξυπηρέτησης του χρέους και την εδραιωμένη πολιτική πόλωση”. Σύμφωνα με τον Οίκο, “η αλλαγή στις προοπτικές αντανακλά αυξανόμενους καθοδικούς κινδύνους για τη δημοσιονομική ισχύ των ΗΠΑ, οι οποίοι μπορεί να μην αντισταθμίζονται πλέον πλήρως, από τις ισχυρές πιστωτικές δυνάμεις του Κράτους”.
Αποκλίνουν οι προβλέψεις των Goldman Sachs και Morgan Stanley σχετικά με την πορεία των επιτοκίων της Fed. Οι οικονομολόγοι της Morgan Stanley προβλέπουν ότι η Federal Reserve θα προχωρήσει σε βαθιές μειώσεις των επιτοκίων τα επόμενα δύο χρόνια, καθώς ο πληθωρισμός θα πέσει, ενώ οι αναλυτές της Goldman Sachs αναμένουν λιγότερες μειώσεις και μεταγενέστερη έναρξη.
Σύμφωνα με την Morgan Stanley, “η Κεντρική Τράπεζα θα αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια τον Ιούνιο του 2024, στη συνέχεια ξανά τον Σεπτέμβριο και σε κάθε συνεδρίαση από το τέταρτο τρίμηνο και μετά, κατά 25 μονάδες βάσης κάθε φορά. Αυτό θα μειώσει το επιτόκιο πολιτικής στο 2,375%, μέχρι το τέλος του 2025”.
Η Goldman Sachs προβλέπει την πρώτη μείωση κατά 25 μονάδες βάσης το τέταρτο τρίμηνο του 2024, ακολουθούμενη από μία μείωση ανά τρίμηνο έως τα μέσα του 2026, συνολικά 175 μονάδες βάσης, με τα επιτόκια να διαμορφώνονται σε εύρος 3,5% - 3,75%.
“H Fed θα μειώσει τα επιτόκια κατά 275 μονάδες βάσης την επόμενη χρονιά, μια μείωση σχεδόν τετραπλάσια από αυτήν που αναμένουν οι Αγορές. H διαρκής μείωση του πληθωρισμού θα επιτρέψει στην Κεντρική Τράπεζα να ξεκινήσει τη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής από τον Μάρτιο. Τα επιτόκια θα πέσουν στο 2,5% με 2,75% στο τέλος του 2024 και στο 1,25% στις αρχές του 2025”, προβλέπουν αναλυτές της UBS.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 0,2 δισ. ευρώ, στα 82,6 δισ. ευρώ.
H UBS εκτιμά ότι η ανάπτυξη στην Ελλάδα το 2024 και το 2025 θα διαμορφωθεί στο 3%, όσο και τη φετινή χρονιά, με τις εκτιμήσεις του Ελβετικού Οίκου να διαμορφώνονται αρκετά υψηλότερα από το consensus των αναλυτών, το οποίο τοποθετεί την ανάπτυξη σε 1,5% και 1,2% τα έτη 2024 και 2025, αντίστοιχα. Ο πληθωρισμός αναμένεται στο 2,5% το 2024 και εκτιμάται ότι θα μειωθεί σε 2% το 2025.
Η Morgan Stanley, από την πλευρά της, “αναμένει ότι η ανάπτυξη θα συνεχιστεί και θα ξεπεράσει τις επιδόσεις της Ευρωζώνης, με την δημοσιονομική εξυγίανση να προχωράει. Ο δείκτης χρέους προς το ΑΕΠ της Χώρας αναμένεται να μειωθεί στο 148%, έως το 2025. Η αύξηση των μισθών θα στηρίξει την κατανάλωση. Η Ελληνική Οικονομία θα αναπτυχθεί κατά 2,3% φέτος και 2,4% το 2024”.
Για τη Morgan Stanley, “είναι θέμα χρόνου πριν αναβαθμίσουν τη Χώρα σε καθεστώς επενδυτικής βαθμίδας οι Moody's και Fitch (η δεύτερη έχει επίσημη αναθεώρηση την 1η Δεκεμβρίου) το αργότερο το α' εξάμηνο του επόμενου έτους”.
Νέα, οριακά χαμηλότερη τιμή - στόχο για τη μετοχή του ΟΠΑΠ στα 17,9, από 18 ευρώ δίνει η Eurobank Equities, διατηρώντας τη σύσταση "buy". Η Χρηματιστηριακή αναμένει πτώση 3% για τα ακαθάριστα έσοδα GGR, στα 482 εκατ. ευρώ, το τρίτο τρίμηνο, ελλείψει σημαντικών αθλητικών γεγονότων αλλά και λόγω έκτακτων παραγόντων (καύσωνες, πλημμύρες). Αυτό αναμένεται να οδηγήσει σε χαμηλότερα EBITDA κατά 14% στα 170 εκατ. ευρώ, με τη Χρηματιστηριακή να μειώνει κατά 4% την πρόβλεψη για τα EBITDA του 2023, στα 741 εκατ. ευρώ, στο χαμηλότερο σημείο του εύρους στο guidance της Εταιρείας.
“Μετά και την πρόσφατη διανομή του μερίσματος, οι καταλύτες έχουν αρχίσει να σπανίζουν για τη μετοχή, δεδομένης και της επιβράδυνσης στο λειτουργικό momentum. Ο ΟΠΑΠ είναι πιθανό να εγγράψει πρόβλεψη προστίμου 24,6 εκατ. ευρώ που του επιβλήθηκε πρόσφατα από την Επιτροπή Ανταγωνισμού κάτι που θα επηρεάσει τα δημοσιευμένα μεγέθη. Ο ΟΠΑΠ έχει καταθέσει προσφυγή κατά της απόφασης”, τονίζει η Χρηματιστηριακή. Ως εκ τούτου, αποσύρει τον τίτλο από τις κορυφαίες της επιλογές.
Οι αμέσως επόμενες συνεδριάσεις θα κληθούν να δείξουν αν η παραπάνω έκθεση έπαιξε τον ρόλο της στο σημερινό -3,18% για τη μετοχή του Οργανισμού Προγνωστικών.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθε σε επαφή με το θετικό πρόσημο η ΓΕΚΤΕΡΝΑ και με το αρνητικό οι ΜΟΗ και ΣΑΡ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι Ελ. Πετρέλαια και ΕΥΔΑΠ και στο χαμηλό οι ΕΛΧΑ και ΟΤΕ.
Καλύτερη της ενδοσυνεδριακής η τελική εικόνα με 67 ανοδικούς τίτλους, έναντι 58 πτωτικών, ενώ 13 τίτλοι τερμάτισαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.
----ΧΠΑ
Συνεδρίαση οριακής ανόδου και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να σημειώνουν υποχώρηση στο συμβόλαιο του δείκτη και αύξηση στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (25.954 συμβόλαια).
Στα 2.670 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 2.899 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Νοέμβριος).
Στα 1.840 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 1.830 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).
Στα 83 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 83 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Νοέμβριος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 493, 390 για τον Νοέμβριο, 103 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Ιανουάριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.924), κινήθηκε μεταξύ 2.898 και 2.935 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 1, 1 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 950), κινήθηκε μεταξύ 950 και 950 μονάδων.
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Νοέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 4.658,5).
Δεν υπήρξε αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων, ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Eurobank (1.199), Πειραιώς (4.426), Εθνική (4.618), ΔΕΗ (1.214), Alpha Bank (12.625), Cenergy (113), ΟΤΕ (110), Αεροπορία Αιγαίου (412), Ιντρακόμ (199), Μυτιληναίο (102), Viohalco (125), Ιντρακάτ (224), Lamda Development (100).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: Alpha Bank 205.680, Πειραιώς 83.580, Eurobank 35.804, Εθνική 26.371, ΔΕΗ 22.674, ΑΔΜΗΕ 24.422, Τέρνα Ενεργειακή 15.176.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: Alpha Bank 57.279.561 τεμ., (από 57.279.561 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 1.278.881 τεμ. (1.278.881), Eurobank 34.120.033 τεμ. (34.120.608), ΟΠΑΠ 1.553.608 τεμ. (1.553.608), Εθνική 11.895.697 τεμ. (11.564.048), ΟΤΕ 1.575.892 τεμ. (1.570.735), Πειραιώς 1.353.866 τεμ. (1.371.061).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.