«Φτωχός συγγενής» το ελληνικό χρηματιστήριο

“Τ=Χ+Ψ” αναφέρει ένα παλιό χρηματιστηριακό αξίωμα, δηλαδή η Τάση εξαρτάται από τις εισροές, ή τις εκροές Χρήματος και την περιρρέουσα Ψυχολογία και αν αυτό συνεχίσει να ισχύει για το Ελληνικό Χρηματιστήριο, τα πράγματα δεν δείχνουν καθόλου εύκολα, καθώς η καθημερινή εικόνα στο ταμπλώ συνεχίζει να επιβαρύνει την ψυχολογία επενδυτών και επαγγελματιών του χώρου, ενώ “οι μάρκες που υπάρχουν στο τραπέζι” και συνεχίζουν να ανακυκλώνονται, είναι ελάχιστες και αφορούν εξαιρετικά μικρό αριθμό τίτλων.

Έτσι, για μία ακόμα συνεδρίαση, το Χ.Α. δεν μπόρεσε να ακολουθήσει, με την ίδια ένταση, τον ανοδικό βηματισμό των κύριων Ευρωπαϊκών Αγορών, με τις τελευταίες να παίρνουν κάποια ψυχολογική βοήθεια από την είδηση για χαλαρότερους περιορισμούς στην Κίνα και με το Bloomberg να αναφέρει ότι, “ η Κίνα μειώνει στο μισό τον χρόνο που πρέπει να περάσουν οι νέες αφίξεις σε απομόνωση”.

Παρά το θετικό διεθνές κλίμα, το πρόσημο της συνεδρίασης κρίθηκε κυριολεκτικά στις “καθυστερήσεις” και στα “μαγικά” που έλαβαν χώρα στις τελικές δημοπρασίες, γυρνώντας σε οριακά κέρδη τους βασικούς δείκτες του Ελληνικού Χρηματιστηρίου, αναγκάζοντας όλο και περισσότερους αναλυτές να επισημαίνουν την απόλυτη αδυναμία αντίδρασης, αλλά και την σαφώς χειρότερη συμπεριφορά του Χ.Α., σε σχέση με τις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές.

Σαφώς πιο προβληματική παραμένει η εικόνα στο Βαρύδεικτο Τραπεζικό ταμπλώ, ο κλαδικός δείκτης του οποίου μόλις χθες βρέθηκε σε χαμηλά 11 μηνών (το αμέσως χαμηλότερο κλείσιμο στις 21/7/2021 και στις 513,8 μονάδες), καθώς η αδυναμία ουσιαστικής αντίδρασης, έστω και τεχνικού χαρακτήρα, ήταν περισσότερο από ευδιάκριτη.

Με τα Ξένα Funds, όποτε δηλώνουν παρουσία να είναι, κατά κύριο λόγο, στην πλευρά των πωλητών (Τράπεζες, ΔΕΗ) και σε αυτούς που διστάζουν να αναλάβουν πρωτοβουλίες, σύμφωνα με πληροφορίες από χρηματιστηριακά γραφεία, να προστίθενται και Εγχώρια Θεσμικά χαρτοφυλάκια, όλο και περισσότεροι παράγοντες της Αγοράς αναγκάζονται να επισημάνουν πως “το ενδεχόμενο πρόωρων εκλογών, προσθέτει έναν ακόμη καταλύτη αβεβαιότητας”.

Ασφαλώς και υπάρχει και η πιο διστακτική σχολή σκέψης, σύμφωνα με την οποία, “ακόμα και αν εκδηλωθεί καθυστερημένη αντίδραση, στην λογική του ‘window dressing’, καθώς απομένουν μόλις δύο συνεδριάσεις για την λήξη του χρηματιστηριακού εξαμήνου, αυτή θα είναι περισσότερο ευκαιρία αύξησης ρευστότητας, σε σχετικά καλύτερες τιμές, καθώς η περιρρέουσα ατμόσφαιρα και η δυναμική της ειδησεογραφίας δεν είναι υποστηρικτικές. Η επενδυτική ψυχολογία θα συνεχίσει να επηρεάζεται από τον πληθωρισμό και τις ανησυχίες για την ανάπτυξη και η μεταβλητότητα θα παραμείνει μέχρι να φανούν σημάδια μείωσης του πληθωρισμού και απομάκρυνσης του σεναρίου της ύφεσης”.

Εν τω μεταξύ, συνεχίζονται οι ανοδικές διαθέσεις των αποδόσεων στην Αγορά ομολόγων, για όλους τους Εκδότες, με την απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου, να αναρριχάται στο 3,868%.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 829,87 (+0,81%) και 818,86 μονάδων (-0,52%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 822,11 (-0,13%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 823,92 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,09%.

Ο τζίρος στα 47,6 εκατ., ενώ από αυτά τα 3,4 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΜΟΗ, ΑΛΦΑ, ΕΥΔΑΠ, ΟΤΕ, ΜΠΕΛΑ), ενώ ΟΤΕ και ΔΕΗ απασχόλησαν το 32% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Περιήγηση στους “πάνω ορόφους” της Αγοράς

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (7,9), ακολουθούμενη από ΟΤΕ (7,3), ΟΠΑΠ (5), Eurobank (3,3), Εθνική (2,7), Μυτιληναίο (2,1), Alpha Bank (2), ΔΕΗ (2), ΤΕΝΕΡΓ (2), Ελ. Πετρέλαια (2), Motor Oil (2) και Jumbo (2 δισ. ευρώ).

Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι Alpha Bank (+1,37%), Εθνική (+1,05%) Eurobank (-1,09%) και Πειραιώς (+0,92%).

Και τα δύο πρόσημα άλλαξε ο Τραπεζικός δείκτης κινούμενος μεταξύ 525,06 (+1,75%) και 510,87 μονάδων (-1%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες βρέθηκε στις 512,47 (-0,69%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 517,91 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,36%.

Υπενθυμίζεται ότι για τη στοιχειώδη καλυτέρευση της τεχνικής εικόνας, πρέπει ο ΔΤΡ να αφήσει πίσω του τις 544 (ημερήσιο “stop short”), 550, 560 (απλός ΚΜΟ 200 εβδομάδων) 577, 584 (gap) και 591 – 602 μονάδες (συγκλίνουν οι ΚΜΟ 200 ημερών). Αντίθετα, αν χαθεί η στήριξη στις 490, θεωρείται μονόδρομος η κίνηση προς τις 430 – 400 μονάδες.

Καλύτερη η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού FTSE25, όπου με θετική μεταβολή ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ΒΙΟ (+1,34%), ΕΕΕ (+0,47%), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+0,35%), ΕΛΧΑ (+0,73%), ΚΟΥΕΣ (+0,12), ΛΑΜΔΑ (+2,68%), ΜΥΤΙΛ (+2,86%) και ΟΠΑΠ (+1,85%). Αμετάβλητοι οι τίτλοι των ΜΠΕΛΑ, ΟΛΠ, ΟΤΕ και ΣΑΡ.

“Δεν είναι τυχαίο ότι αυτή τη στιγμή ο Όμιλός ΓΕΚΤΕΡΝΑ υλοποιεί, ή συμμετέχει σε επενδύσεις συνολικού ύψους άνω των 6,5 δισ. ευρώ”, τόνισε ο Γ. Περιστέρης στην ομιλία του στη γ.σ. των μετόχων.

Αν και η μετοχή της ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-0,64%) μείωσε αισθητά τον όγκο συναλλαγών, συμπλήρωσε δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση, “φλερτάροντας” με νέα χαμηλά τριμήνου.

Για τη στοιχειώδη βελτίωση της τεχνικής εικόνα, ο τίτλος πρέπει να αφήσει πίσω του την ζώνη 9,42 – 9,64 (στριμώχνονται οι ΚΜΟ 60 και 200 ημερών), αλλά και τα 9,70 ευρώ (ημερήσιο “stop short”). Αντίθετα, αν επιμείνουν οι πωλητές, οι επόμενη στήριξη εντοπίζεται στα 8,65 ευρώ.

Η αναβολή της γ.σ. των ομολογιούχων της ΓΕΚΤΕΡΝΑ για τις 30/6, έφερε κάποιες ελεγχόμενες στην μετοχή της ΤΕΝΕΡΓ (-1,71%), που συμπλήρωσε δεύτερη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση. Στα 17,08 ευρώ το ημερήσιο “stop long”, στα 18,40 – 18,80 και 19,68 ευρώ οι επόμενες αντιστάσεις.

Μετά από δύο συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις και το κλείσιμο σε χαμηλά τριμήνου, σήμερα επέστρεψαν οι αγοραστές στη μετοχή του Μυτιληναίου (+2,86%). Για τη σχετική βελτίωση της τεχνικής εικόνας, ο τίτλος θα πρέπει να υπερκεράσει εν σειρά τα 15,30 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), 15,35 (ημερήσιο “stop short”) και 15,37 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και να κινηθεί προς τα 15,74 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 60 ημερών). Η όποια περαιτέρω υποχώρηση, δεν πρέπει να δώσει κλείσιμο χαμηλότερα των 13,80 – 13,75 ευρώ.

Σήμερα δεν ήλθε σε επαφή με το θετικό πρόσημο και συμπλήρωσε τρίο πτωτικών συνεδριάσεων, η μετοχή της Motor Oil (-1,56%). Αν συνεχιστεί η “νότια” κίνηση, αυτή δεν πρέπει να επεκταθεί χαμηλότερα των 17,05 ευρώ (ημερήσιο “stop long”). Αντίθετα επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 18,54, μπορεί να δώσει ανοδικά “καύσιμα” προς τα 18,86 – 19,18 ευρώ.

Δείχνει να βρίσκεται σε εξέλιξη, πλαγιοανοδική κίνηση που έχει ξεκινήσει από τα 19,52 ευρώ (κλείσιμο 14/6) για την μετοχή της ΕΕΕ (+0,47%). Η πρώτη σημαντική στήριξη στα 20,51 ευρώ (ημερήσιο “stop long”), ενώ χρειάζεται ανοδική διαφυγή υψηλότερα των 23,10, προκειμένου ο τίτλος να κινηθεί προς τα 24,18 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).

Οι τίτλοι που έχουν πάρει προβάδισμα

Στην κούρσα για τις καλύτερες αποδόσεις από την αρχή του χρόνου, προηγείται η ΥΑΛΚΟ (+190%), ακολουθούμενη από ΕΥΠΙΚ (+52,59%), ΜΑΘΙΟ (+51,21%), ΤΡΑΣΤΟΡ (+39,66%) και ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+32,56%).

Χαμηλώνοντας σε κεφαλαιοποιήσεις

Επιστροφή αγοραστών σε Ιντεάλ (+2,13%) και Cenergy (+1,90%).

Δεν έπεισαν οι αγοραστές σε ΛΑΒΙ (+4,86%), ΠΑΙΡ (+2,53%), ΑΛΜΥ (+1,20%), ΜΕΡΚΟ (+2%), ΦΟΥΝΤΛ (+1,64%), ΛΥΚ (+2,18%), ΑΝΔΡΟ (+1,55%), ΝΑΥΠ (+1,72%), ΒΙΟΤ (+9,63%) και ΦΙΕΡ (+2,04%).

Κινήσεις κατοχύρωσης κερδών σε ΕΝΤΕΡ (-1%) και ΜΑΘΙΟ (-3,85%).

Μετά από τρίο πτωτικών συνεδριάσεων, αντέδρασε η Ιντρακάτ (+2,45), εν μέσω δημοσιευμάτων – φημών για πιθανές μετοχικές ανακατατάξεις.

Αύξησαν συναλλαγές Ελινόιλ (+3,30%) και ΞΥΛΚ (+3,12%).

Δίπλωσε τις ανοδικές συνεδριάσεις η Δομική Κρήτης (+3,02%).

Παρουσία πωλητή σε ΜΠΤΚ (-14,18%), ΕΒΡΟΦ (-2,70%), ΒΙΟΚΑ (-3,09%), ΜΟΥΖΚ (-4,76%), ΠΑΠ (-1,92%), ΕΛΓΕΚ (-1,99%), ΚΡΙ (-2,44%), ΙΝΛΙΦ (-3,83%), ΣΕΝΤΡ (-3,85%), ΣΙΔΜΑ (-2,51%) και ΕΠΙΛΚ (-7,69%).

Τρεις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για ΜΟΝΤΑ (-5,17%), REALCONS (-2,57%) και ΙΚΤΙΝ (-2,13%) και τέσσερις συνεχόμενες πτωτικές για ΑΒΑΞ (-2,10%) και ΣΠΕΙΣ (-2,43%).

Τουλάχιστον εντύπωση προκαλεί η προσφορά που βγαίνει σε ΦΒΜΕΖΖ (+0,60%), όταν υπάρχει μπροστά επιστροφή κεφαλαίου, με απόδοση μεγαλύτερη του 20% (!) Εκτός και αν τα αντανακλαστικά της Αγοράς, έχουν κυριολεκτικά μηδενίσει.

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Όσο ο Γενικός Δείκτης δίνει κλεισίματα χαμηλότερα των 835 (εκθετικός ΚΜΟ 30 μηνών), είναι θέμα χρόνου η δοκιμασία των 800. Αν παραβιαστούν οι 800, “καραδοκεί η καταπακτή” που οδηγεί προς τις 789 – 780 και 740 μονάδες.

Οι αντιστάσεις στις 845 (ημερήσιο “stop short”), 860 (gap), 881 – 894 (συγκλίνουν οι ΚΜΟ 200 ημερών), 904, και 920 μονάδες. Για κίνηση υψηλότερα των 920 και προς τις 944 (gap) και 950 μονάδες, θα απαιτηθεί δραστική αλλαγή του διεθνούς κλίματος, αλλά και σημαντική συναλλακτική αναβάθμιση του Χ.Α.

Στην περίπτωση του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, η όποια επιστροφή των πωλητών, δεν πρέπει να συνοδευτεί με παραβίαση της στήριξης στις 1939 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 εβδομάδων). Πρώτο ζητούμενο είναι η ανοδική διαφυγή υψηλότερα των 2042 (ημερήσιο “stop short”) - 2053 (εκθετικός ΚΜΟ 200 εβδομάδων). Αν αυτή στεφθεί με επιτυχία, ο επόμενος στόχος των αγοραστών θα είναι οι 2090 – 2092 (gap), 2127 – 2159 (συγκλίνουν οι ΚΜΟ 200 ημερών), 2194 και 2202 μονάδες.

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Μέσα σε ένα δύσκολο διεθνές περιβάλλον που έχει να διαχειριστεί η Ελληνική Αγορά, σε συνδυασμό με την απώλεια μεγάλου μέρους του ημερήσιου τζίρου, πλέον, στις τελευταίες συνεδριάσεις φαίνεται να έχει προστεθεί και ο πολιτικός κίνδυνος. Η απουσία λοιπόν ισχυρού καταλύτη, σε συνδυασμό με τον μόνιμα υποτονικό τζίρο, πιθανότατα θα διατηρήσει τις διακυμάνσεις του ΓΔ μεταξύ των 800 και των 900 μονάδων στο άμεσο μέλλον”, εκτιμά η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Οι χαμηλοί όγκοι διατηρούν την αδυναμία της Αγοράς, καθώς οι επενδυτές παραμένουν στο περιθώριο. Η ροή ειδήσεων στο εσωτερικό δεν υποστηρίζει αποφασιστική δράση”, επισημαίνει η Beta Sec.

“Ελλείψει θετικών εξελίξεων, οι πιθανότητες να κινηθούμε χαμηλότερα σταδιακά αυξάνονται, με την περιοχή των 790 - 780 μονάδων να αποτελεί το κάτω όριο του εκτιμώμενου εύρους τιμών για την περίοδο. Υπενθυμίζουμε ότι το επόμενο διάστημα Δεικτοβαρείς Εταιρείες όπως ΟΤΕ, ΜΟΗ, ΟΠΑΠ, ίσως και η ΕΕΕ κόβουν μέρισμα. Παράλληλα, ο Τραπεζικός δείκτης βρίσκεται στα χαμηλότερα επίπεδα μετά την έναρξη του πολέμου”, σημειώνει η Leon Depolas Sec.

“Η επενδυτική ψυχολογία επηρεάζεται ξανά από τις ανησυχίες για τις επιπτώσεις του πληθωρισμού και της νομισματικής πολιτικής στην οικονομική δραστηριότητα”, σύμφωνα με την άποψη της Eurobank Eq.

“Παραμένουμε θετικοί για επιλεγμένες Εταιρείες του μη Χρηματοοικονομικού κλάδου, με ισχυρή δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών και υψηλές μερισματικές αποδόσεις όπως ΟΠΑΠ, Jumbo και Motor Oil”, σημειώνει η Piraeus Sec.

“Η μεταβλητότητα αναμένεται να παραμείνει αυξημένη, μέχρι να υπάρξει πειστική ένδειξη πως ο πληθωρισμός υποχωρεί, ο κίνδυνος της ύφεσης μετριάζεται και οι γεωπολιτικές ανησυχίες μειώνονται”, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Euroxx Sec.

“Το σκηνικό χαμηλού βαθμού ορατότητας και υψηλού βαθμού αβεβαιότητας, συνεχίζει να κυριαρχεί στη Διεθνή Οικονομία, καθώς δεν συντελείται ουσιαστική πρόοδος σε σχέση με την Ουκρανική κρίση, με αποτέλεσμα τη συνέχιση της εμπόλεμης κατάστασης”, όπως επισημαίνει ο Δημήτρης Τζάνας.

Την ίδια ώρα, η Ε.Ε. αποτυγχάνει να συμφωνήσει στην επιβολή ενός πλαφόν στην τιμολόγηση της Ενέργειας, ώστε να τιθασεύσει τη βασική πηγή τροφοδότησης του πληθωρισμού, ενώ ενεργειακές αυξήσεις από κοινού με αυξημένες τιμές Τροφίμων, προκαλούν ήδη σημαντικές αναταραχές σε 9 Αναπτυσσόμενες Χώρες του Πλανήτη, ανάμεσά τους και στη γειτονική Τουρκία.

Παράλληλα, στο G7 η Ε.Ε. διαφώνησε με την Αμερικανική πρόταση για εμπάργκο στις εισαγωγές Ρωσικού Χρυσού, καθώς ήδη υφίσταται τις αρνητικές επιπτώσεις από τους περιορισμούς Πετρελαίου και Φυσικού Αερίου, ενώ την ίδια ώρα η Ρωσία αυξάνει τα έσοδά της πουλώντας σε υψηλότερες τιμές στην Ευρώπη και αυξημένες ποσότητες σε άλλες Χώρες (Κίνα και Ινδία κυρίως).

Τα δεδομένα αυτά οδηγούν τους Διεθνείς Οίκους ολοένα και περισσότερο στην εκτίμηση αυξημένης πιθανότητας για μετάπτωση σε ύφεση (δύο συνεχόμενα τρίμηνα με αρνητική μεταβολή στο ΑΕΠ) στις ΗΠΑ και την Ε.Ε. το 2023, με τον Ρουμπινί να το προεξοφλεί και τη UBS να θεωρεί ότι μπορεί να αποφευχθεί.

Εξέλιξη που θα πλήξει τα εταιρικά μεγέθη πολλών Εταιρειών και ιδιαίτερα εκείνων που εξαρτώνται από την Ιδιωτική κατανάλωση, αλλά και θα ευνοήσει εκείνες που συνδέονται με τον ενεργειακό κλάδο, όπου αναμένεται να δρομολογηθούν μεγάλες επενδύσεις ενόψει του ενεργειακού μετασχηματισμού και της κατασκευής νέων αγωγών, λόγω της έντασης της Δύσης με τη Ρωσία.

Από την άλλη πλευρά, η λήξη του 1ου εξαμήνου οδηγεί τους διαχειριστές σε κινήσεις, με στόχο τον “καλλωπισμό” των αποτιμήσεων των χαρτοφυλακίων ενόψει των μεγάλων απωλειών που έχουν καταγραφεί φέτος (MSCI World -18,3%, S & P 500 -18,2%, Nasdaq -26,3%, Euro Stoxx 50 -17,7%, Dax -17% κοκ).

Με τα δεδομένα αυτά, οι απώλειες κατά 7,85% που καταγράφει το Ελληνικό Χρηματιστήριο είναι συγκρίσιμες με τις απώλειες στη Σαγκάη (-7,07%), με την Κινεζική Οικονομία να αναπτύσσεται “μόνο” με +4,8% στο 1ο τρίμηνο, εξαιτίας των σκληρών περιοριστικών μέτρων που λήφθηκαν.

Όμως, στις τελευταίες συνεδριάσεις, οι συναλλαγές στο Χ.Α. έχουν περιοριστεί αισθητά, θυμίζοντας περίοδο 15αύγουστου, ενώ είναι εμφανής η αδυναμία διενέργειας κινήσεων “καλλωπισμού” από πλευράς Θεσμικών επενδυτών.

Σε μεγάλο βαθμό αυτό οφείλεται στην αδυναμία του Τραπεζικού κλάδου, με τις μετοχές της Alpha Bank και της Πειραιώς να τιμολογούνται κατά 15% χαμηλότερα, σε σχέση με τις τιμές των Α.Μ.Κ. του 2021 !

Η Deutsche Bank δίνει μια εξήγηση, θεωρώντας ότι η αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων, σε συνέχεια των αναπροσαρμογών των επιτοκίων από τις Κεντρικές Τράπεζες, μπορεί να πλήξουν την αξιοπιστία και του Ελληνικού χρέους, αυξάνοντας τον Ελληνικό κίνδυνο. Σκεπτικό που δεν συνάδει με τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά του Ελληνικού χρέους που είναι μεν μεγάλο, αλλά είναι χαμηλότοκο και το 80% περίπου διακρατείται από τον ESM, ενώ αναμένεται η ΕΚΤ να εξειδικεύσει τον τρόπο με το οποίο θα λειτουργεί το “δίχτυ προστασίας” για τις υπερχρεωμένες Χώρες.

Πιο πιθανό είναι η αποχή των αγοραστών να σχετίζεται με το ενδεχόμενο πρόωρων εκλογών και την ένταση των Ελληνοτουρκικών σχέσεων, δεδομένα που οδηγούν τους Διεθνείς Οίκους σε επιφυλακτική στάση και τους αγοραστές σε αποχή, με τη Fitch να γνωστοποιεί στις 8/7 τη δική της έκθεση για το Ελληνικό αξιόχρεο.

Την ίδια ώρα, όλες οι ενδείξεις συνηγορούν στην εκτίμηση ότι τα εξαμηνιαία αποτελέσματα των Εισηγμένων Εταιρειών και στη συνέχεια και εκείνα του εννεαμήνου θα καταγράψουν αυξημένες επιδόσεις, με τις τουριστικές εισπράξεις να εκτιμάται ότι θα ξεπεράσουν αισθητά τα €18,2 δισ. του 2019 και τα φορολογικά έσοδα του 5μηνου να υπερακοντίζουν τους στόχους !

“Όμως, η σκέψη των επενδυτών είναι δύσκολο σε αυτή τη φάση να επικεντρωθεί στην αναζήτηση επενδυτικών ευκαιριών, τόσο λόγω της αρνητικής περιρρέουσας ατμόσφαιρας, όσο και λόγω της έναρξης του ακαταμάχητου Ελληνικού Καλοκαιριού”, όπως επισημαίνει ο διευθυντής επενδύσεων της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

Μια ματιά στις Διεθνείς Αγορές

Απόλυτη επικράτηση των αγοραστών, δείχνει η τελική εικόνα για τις μεγάλες Αγορές Ασίας και Ειρηνικού.

Μικρά κέρδη στην Ευρώπη, έχουν γυρίσει σε αρνητικό πρόσημο οι δείκτες στην Wall Street.

Κέρδη για το Πετρέλαιο, πιέζεται το Ευρώ.

Γύρω από τα $1820 ταλαιπωρείται ο Χρυσός, προς τα $20,8 υποχωρεί το Ασήμι.

Το Αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών ανακοίνωσε ότι “οι ΗΠΑ, το Ηνωμένο Βασίλειο, ο Καναδάς και η Ιαπωνία θα απαγορεύσουν τις εισαγωγές Ρωσικού Χρυσού”, το μεγαλύτερο εξαγώγιμο Προϊόν της Ρωσίας μετά την Ενέργεια. Τo εμπάργκο δεν ισχύει για Ρωσικό Χρυσό που βρισκόταν εκτός Ρωσίας πριν την απόφαση”.

Προς τα $20550 υποχωρεί το Bitcoin, προς τα $1180 το Ethereum.

Η Moody’s θεωρεί πλέον πως η Ρωσική Ομοσπονδία κήρυξε στάση πληρωμών, ως προς το εξωτερικό δημόσιο χρέος της. Ο Οίκος εξήγησε σε ανακοίνωσή του ότι “κατέληξε στην κρίση αυτή διότι η Μόσχα δεν αποπλήρωσε τόκους δυο Κρατικών ομολόγων, μετά την παρέλευση της περιόδου χάριτος τριάντα ημερών χθες Δευτέρα”.

“Υποχώρησε η καταναλωτική εμπιστοσύνη στη Γερμανία τον Ιούνιο, ενώ η πρόβλεψη του Ιουλίου μειώθηκε κατά 1,2 μονάδες σε μηνιαία βάση, φθάνοντας στις -27,4 μονάδες”, όπως ανέφερε το Ινστιτούτο Έρευνας Αγοράς GfK. Το ποσοστό του Ιουλίου αντιπροσωπεύει ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών. Οι οικονομικές προσδοκίες κινήθηκαν καθοδικά, καθώς ο δείκτης υποχώρησε 2,4 μονάδες σε μηνιαία βάση, φτάνοντας στις -11,7 μονάδες, ενώ οι προσδοκίες εισοδήματος μειώθηκαν κατά 9,8 μονάδες, φθάνοντας στις -33,5, στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Δεκέμβριο του 2002. Ο δείκτης τάσης για αγορά κατηφόρισε κατά 2,6 μονάδες από το τον προηγούμενο μήνα στο -13,7, το χειρότερο σημείο από τον Οκτώβριο του 2008.

Η Γαλλική καταναλωτική εμπιστοσύνη υποχώρησε τον Ιούνιο. Ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης υποχώρησε στις 82 μονάδες τον Ιούνιο, από τις 85 τον Μάιο και στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2013. Οι εκτιμήσεις έκαναν λόγο για πτώση στις 84 μονάδες.

“Το επερχόμενο πρόγραμμα αγοράς ομολόγων της ΕΚΤ θα περιορίσει μια άτακτη διεύρυνση των περιθωρίων αποδόσεων των ομολόγων στην Ευρωζώνη, ενώ θα διατηρήσει την πίεση στις Κυβερνήσεις να διατηρήσουν σε τάξη τους προϋπολογισμούς τους. Το νέο μέσο θα πρέπει να είναι αποτελεσματικό, αναλογικό και να περιέχει επαρκείς δικλείδες ασφαλείας για να διατηρήσει την ώθηση των Κρατών - Μελών προς μια συνεπή δημοσιονομική πολιτική”, είπε στο ετήσιο φόρουμ της ΕΚΤ στη Σίντρα της Πορτογαλίας, η Κριστίν Λαγκάρντ.

Τα αποθέματα χονδρικής στις ΗΠΑ αυξήθηκαν 2% τον Μάιο, σε σχέση με τον Απρίλιο, στα $880,6 δισ. Η αύξηση ήταν μικρότερη από ότι ανέμεναν οι αναλυτές. Σε σχέση με τον Μάιο το 2021 ενισχύθηκαν κατά 25%. Το έλλειμμα στο Εμπόριο Αγαθών συρρικνώθηκε κατά $2,4 δισ., στα $104,3 δισ.

“Η σχέση κινδύνου - απόδοσης για τις μετοχές βελτιώνεται, καθώς εισερχόμαστε στο δεύτερο εξάμηνο και η ανθεκτικότητα των Αμερικανικών εταιρικών θεμελιωδών μεγεθών είναι εντυπωσιακή. Αναμένουμε ότι τα κέρδη ανά μετοχή του S&P 500 θα μειωθούν ελαφρώς για το 2022, με στόχο τιμής για το τέλος του 2022 στις 4800 μονάδες. Οι μετοχές των Αναδυόμενων Αγορών θα υπεραποδώσουν έναντι των μετοχών των Ανεπτυγμένων Χωρών, στο δεύτερο εξάμηνο”, εξηγεί η JP Morgan στην ανάλυση της για τα Περιουσιακά Στοιχεία.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ΟΤΕ και ΣΑΡ και με το θετικό η ΜΟΗ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι Ελλάκτωρ, Μυτιληναίος και ΟΠΑΠ και στο χαμηλό οι ΟΤΕ, Σαράντης και TITC.

Κακή η τελική εικόνα με 45 ανοδικούς τίτλους, έναντι 74 πτωτικών, ενώ 11 τίτλοι έκλεισαν με απώλειες μεγαλύτερες του 3%.

---ΧΠΑ

Συνεδρίαση ανοδικής αντίδρασης στην Αγορά Παραγώγων, όμως οι συναλλαγές παρέμειναν απογοητευτικές τόσο στο συμβόλαιο του δείκτη, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (16.867 συμβόλαια).

Στα 3.484 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 3.515 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούλιος).

Στα 0 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως επόμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 515, 389 για τον Ιούλιο και 126 για τον Αύγουστο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 1.961), κινήθηκε μεταξύ 1.941 και 1.979,75 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 25 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Σεπτέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 525,75).

Δεν υπήρξε αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων, ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Alpha Bank (7.531), Εθνική (2.826), Eurobank (1.512), Πειραιώς (724), ΔΕΗ (3.129), Ιντρακόμ (190), Τέρνα Ενεργειακή (161), Μυτιληναίο (219).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Alpha Bank 95.075, Πειραιώς 21.983, MIG 28.319, Eurobank 20.581, ΔΕΗ 18.905, Εθνική 13.055.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

            Position Holder                                Name of Issuer         NSP           Date

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 58.192.145 τεμ., (από 58.192.145 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 2.303.283 τεμ. (2.303.283), Eurobank 35.267.004 τεμ. (35.582.446), ΟΠΑΠ 1.429.954 τεμ. (1.429.954), Εθνική 10.405.709 τεμ. (10.380.709), Πειραιώς 2.411.891 τεμ. (2.468.430), ΟΤΕ 1.155.037 τεμ. (1.155.037).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.