Τα μυστικά της ρελάνς στο Χρηματιστήριο

Ούτε το τριήμερο απωλειών στην Wall Street, ούτε το επιφυλακτικό - αρνητικό κλίμα στις υπόλοιπες Διεθνείς Αγορές, ούτε οι αυξητικές διαθέσεις των αποδόσεων για τα Ελληνικά Κρατικά ομόλογα (στο 1,053% η απόδοση του 10ετους) αλλά ούτε και το επιφυλακτικό ξεκίνημα, σήμερα, στο Χ.Α., στάθηκαν ικανά να προβληματίσουν τον Γενικό Δείκτη του Ελληνικού Χρηματιστηρίου, ο οποίος πέρασε στην αντεπίθεση, μετά το μέσον των συναλλαγών, με αποτέλεσμα το γύρισμα σε θετικό πρόσημο, έστω και αν υποχώρησε αισθητά από το υψηλό ημέρας και απέτυχε, έστω και οριακά, στην προσπάθεια να κλείσει ψηλότερα από το ψυχολογικό και τεχνικό όριο των 900 μονάδων.

Εδώ αξίζει να σημειωθεί ότι στα πρωινά χαμηλά, δεν υπήρχε τίτλος του FTSE25, που να διασώζεται, έστω αμετάβλητος, ενώ οι πτωτικές μετοχές ήταν υπερπενταπλάσιες των ανοδικών.

Μετά από όλα αυτά, ασφαλώς και η “ερώτηση του εκατομμυρίου” είναι αν το Ελληνικό Χρηματιστήριο θα συνεχίσει να δείχνει διαθέσεις διακράτησης των πρόσφατα κεκτημένων, σε περίπτωση περαιτέρω υποτροπής του διεθνούς χρηματιστηριακού κλίματος.

Επιφυλακτικά αισιόδοξοι δηλώνουν οι περισσότεροι των Αναλυτών, επισημαίνοντας ότι “τα καλά αποτελέσματα που ανακοινώνονται από τις Εισηγμένες, μπορούν να στηρίξουν τις τρέχουσες αποτιμήσεις, διατηρώντας τις επιλεκτικές τοποθετήσεις”.

Αυτό δεν σημαίνει πως δεν υπάρχει και η πιο επιφυλακτική σχολή σκέψης, σύμφωνα με την οποία “είναι εντός προγράμματος, μία διόρθωση έως και 10% από τα πρόσφατα υψηλά, σε περίπτωση που συνεχίσει να επιδεινώνεται το κλίμα στις Διεθνείς Αγορές”.

Ξεκινώντας και σήμερα την αναφορά από τις μετοχές των τεσσάρων συστημικών Τραπεζών, αξίζει να σημειωθεί ότι μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκαν Εθνική και Eurobank, ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν Alpha Bank και Πειραιώς.

Όλοι ανεξαιρέτως οι τίτλοι, ανέκαμψαν αισθητά από τα πρωινά χαμηλά.

Πιο συγκεκριμένα, ο τίτλος της ΑΛΦΑ (+0,16%) βρέθηκε να υποχωρεί έως τα 1,24 ευρώ (-2,97%), της ΕΤΕ (-1,36%) μέχρι τα 2,471 ευρώ (-3,66%), της ΕΥΡΩΒ (-2,21%) μέχρι τα 0,785 ευρώ (-3,44%) και της ΠΕΙΡ (+1,27%) μέχρι τα 1,531 ευρώ (-3,10%).

Και τα δύο πρόσημα άλλαξε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, κινούμενος μεταξύ 571,01 (-2,99%) και 590,89 μονάδων (+0,39%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες βρέθηκε στις 584,64 (-0,67%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 583,73 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,82%.

Να σημειωθεί ότι ο ΔΤΡ συμπλήρωσε “πενταρέ” πτωτικών συνεδριάσεων, με αθροιστικές απώλειες 8,18%, ενώ οι πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις είναι αρνητικό ρεκόρ τετραμήνου, καθώς πέντε συνεχόμενες συνεδριάσεις πτώσης, για τον Τραπεζικό δείκτη, είχαν ξανασημειωθεί στο διάστημα από 21 έως και 27/1/2021.

Το σημερινό κλείσιμο του ΔΤΡ χαμηλότερα των 586 μονάδων, ενεργοποιεί ημερήσιο σήμα εξόδου, το οποίο αναιρείται μόνο με κλείσιμο υψηλότερα των 604 μονάδων, με τις επόμενες στηρίξεις να εντοπίζονται στις 580 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), 573 και 546 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 90 εβδομάδων).

Σχετικό προβάδισμα των “πράσινων” τίτλων, δείχνει η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου με αρνητική μεταβολή ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση οι ΑΔΜΗΕ (-0,75%), ΑΡΑΙΓ (-2,17%), ΒΙΟ (-2,35%), ΦΡΛΚ (-1,54%) και TITC (-0,70%). Αμετάβλητη η μετοχή του Σαράντη.

Τέσσερις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις συμπλήρωσε η μετοχή του Ελλάκτωρα (+2,10%, είχαν προηγηθεί τέσσερις συνεχόμενες αρνητικές συνεδριάσεις). Σύμφωνα με ανακοίνωση, η Reggeborgh θα προχωρήσει, έως τέλη Μαΐου, στην αγορά των μετοχών του Λ. Μπόμπολα. Όπως αναφέρει η ανακοίνωση, “εντός της τεθειμένης για την ολοκλήρωση της συναλλαγής προθεσμίας και κατόπιν συμφωνίας των Μερών, οι παράμετροι της συναλλαγής θα οριστικοποιηθούν (όπως ο οριστικός αριθμός των μετοχών που θα πωληθούν) και μπορεί να είναι διαφορετικές από τις διειλημμένες στην ως άνω γνωστοποίηση της Reggeborgh, προς τον Αντισυμβαλλόμενό της”. Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, θα ακολουθήσει σχετική γνωστοποίηση.

Η μετοχή του Ελλάκτωρα συνεχίζει να παραμένει χωρίς τάση, όσο δίνει κλεισίματα μεταξύ 1,193 και 1,49 ευρώ (ημερήσιο “stop short”). Κλείσιμο πάνω από τα 1,49 ευρώ, μπορεί να δώσει κίνηση προς τα 1,514, 1,615 και 1,70 ευρώ. Αντίθετα παραβίαση της στήριξης στα 1,193 ευρώ, θα ανοίξει “ολισθηρό μονοπάτι” προς τα 1,10 και 0,93 ευρώ.

Ο μοναδικός τίτλος από τον μη Τραπεζικό 25αρη, που σήμερα κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, ήταν αυτός της Viohalco (-2,35%). Αν η διόρθωση επεκταθεί χαμηλότερα των 4,90 ευρώ (ημερήσιο “stop long”), δεν μπορεί να αποκλειστεί η δοκιμασία των επόμενων στηρίξεων στα 4,80, 4,73 και 4,69 ευρώ. Οι πρώτες αντιστάσεις στα 5,19 και 5,50 ευρώ.

Δεύτερη συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση για την μετοχή της ΕΕΕ (+1%). Όσο η μετοχή δίνει κλεισίματα υψηλότερα των 28,55 ευρώ (ημερήσιο “stop long”), οι αγοραστές έχουν κάθε δικαίωμα να ελπίζουν ότι θα “αναμετρηθούν” με τις επόμενες αντιστάσεις στα 30 και 31 ευρώ. Καθοδική διαφυγή χαμηλότερα των 28,58 ευρώ, θα βάλει σε δοκιμασία τις επόμενες στηρίξεις στα 27,63 και 26,92 ευρώ.

Στις χαμηλότερες κεφαλαιοποιήσεις, από 14/05/2021 και κατόπιν απόφασης της Επιτροπής Εισαγωγών και Λειτουργίας Αγορών του Χ.Α. και κατ’ εφαρμογή του κανονισμού του Χρηματιστηρίου Αθηνών, οι μετοχές της Εταιρείας “Αγροτικός Οίκος Σπύρου” μεταφέρονται στην Κατηγορία Επιτήρησης, ενώ της Εταιρείας “Π.Γ. Νίκας” μεταφέρονται στην Κύρια Αγορά του Χ.Α.

Περισσότερα από 119000 τεμ. άλλαξαν χέρια στα 1,36 ευρώ στην Μοτοδυναμική (+3,05%), εύξησαν συναλλαγές Fieratex (+15,98%) και Νάκας (+0,50%), το τελευταίο αρνητικό κλείσιμο στις 6/5 για τον Μαθιό (+8,49%), κάποια μικρή κινητικότητα παρουσιάζει η ΣΙΔΜΑ (+3,47%), τρεις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για την Intralot (-1,32%) και τέσσερις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για την Quest (-1,88%), ενώ τα Πλ. Θράκης (+2,08%) μπορεί να έκλεισαν σε νέα υψηλά 21 ετών, όμως και σήμερα ο Εγχώριος Θεσμικός δήλωσε παρουσία στην πλευρά των πωλητών.

Το “bid” χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο σε Mevaco (+2,17%), Moda Bagno (+3,31%), Λανακάμ (+2,22%) και Βιοκαρπέτ (+6,45%), επιστροφή αγοραστών στην Space (+3,03%), επιμένουν πλαγιοανοδικά οι Άβαξ (+5,93%), Ικτίνος (+2,20%) και Εβροφάρμα (+2,23%), τα αποτελέσματα α΄ τριμήνου έφεραν αγοραστές στην Ευρ. Πίστη (+1,98%), ενώ παρουσία πωλητή σημειώθηκε σε Χαϊδεμένο (-6,06%), Μουζάκη (-1,43%) και Ιντερτέκ (-3,80%).

Θέλει κλείσιμο υψηλότερα των 1,566 ευρώ για να ξαναβρεί ανοδικό βηματισμό η Ιντρακόμ (+2,82%), τελευταίο θετικό κλείσιμο στις 6/5 για την Ιντεάλ (-0,40%), κινήσεις κατοχύρωσης κερδών σε Τρ. Αττικής (-6,67%), Ελινόιλ (-4,76%), Πετρόπουλο (-0,86%), Ίλυδα (-0,35%), Byte (-4,33%) και Performance (-0,97%), ενώ όλα δείχνουν ότι “προσέχεται” η Δομική Κρήτης (+19,51%).

Ο Γενικός Δείκτης έχει δώσει ημερήσιο σήμα εξόδου, το οποίο αναιρείται με κλείσιμο υψηλότερα των 919 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 877 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), 870, 846 – 836 και 828 – 824 μονάδες. Σε περίπτωση επιστροφής των αγοραστών και κλεισίματος υψηλότερα των 919, οι επόμενες αντιστάσεις στις 950 μονάδες και 1013 μονάδες.

Και στον FTSE25 ενεργοποιήθηκε ημερήσιο σήμα εξόδου, το οποίο αναιρείται με κλείσιμο υψηλότερα των 2230 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2135 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), 2106 - 2101 και 2079 – 2070 μονάδες. Πάντα πρώτο ζητούμενο, για τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, είναι το κλείσιμο υψηλότερα των 2240 μονάδων (gap), προκειμένου να ανοιχτεί δρόμος προς τις 2366 μονάδες.

Τι λένε οι Αναλυτές

“Η ρευστότητα ακόμα είναι μεγάλη και μία πλαγιοπτωτική αργή κίνηση, μπορεί να απορροφήσει τους πωλητές πιο ομαλά, μέχρι να πάρουμε και πάλι ένα αγοραστικό σήμα. Σε κάθε περίπτωση πρέπει να είμαστε πολύ πιο προσεκτικοί, για όση περίοδο, τεχνικά, είμαστε εκτός. Σας ενημερώνουμε για την έναρξη λειτουργίας του νέου, υπό διαχείρισή μας, Α/Κ, μικτό εσωτερικού. Σημειώνεται ότι οι Επενδυτές αντί για χρήματα, μπορούν να εισφέρουν τις μετοχές τους και να πάρουν αντίστοιχα μερίδια αφού γίνει η αποτίμηση. Με αυτόν τον τρόπο και ανεξαρτήτως ποσού, μπορούν να έχουν μία ενεργή διαχείριση ανεβάζοντας μεσοπρόθεσμα την απόδοσή τους, σε σχέση με ένα στατικό χαρτοφυλάκιο. Οι εγγραφές μπορούν να γίνουν στη Fast Finance ΑΕΠΕΥ, ή σε οποιοιδήποτε κατάστημα της Optima Bank”, σημειώνει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

“Οι Ευρωπαϊκές Αγορές είναι σε περιβάλλον μεταβλητότητας και θα μπορούσαν να επηρεάσουν την πορεία του Χ.Α. Ωστόσο, οι επιλεκτικές τοποθετήσεις θα μπορούσαν να περιορίσουν μέρος της πίεσης”, εκτιμά η Beta Sec.

“Η βραχυπρόθεσμη τάση παραμένει ανοδική, με τον ΚΜΟ 30 ημερών στις 885 μονάδες, αλλά η συνέχεια της τάσης θα εξαρτηθεί από την πορεία των Διεθνών Αγορών. Σημεία στήριξης οι 885 και 860 μονάδες, ενώ σημεία αντίστασης οι 900 και 910 μονάδες. Καλά αποτελέσματα από τον ΟΤΕ, με αύξηση της κερδοφορίας, των ελεύθερων ταμειακών ροών και μείωση του καθαρού δανεισμού. Σύμφωνα με τα αποτελέσματα Α’ τριμήνου, πιστεύουμε ότι η Διοίκηση θα επιτύχει τον ετήσιο στόχο. Πιο συγκεκριμένα, ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε στα €787,9 εκατ. (-1,2% σε ετήσια βάση), τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη στα €301,2 εκατ. (+1,6%) και τα καθαρά κέρδη στα €101,4 εκατ. (+5%). Οι προσαρμοσμένες ταμειακές ροές ανήλθαν σε €162,8 εκατ. (+51,2%), με αποτέλεσμα ο καθαρός δανεισμός να μειωθεί κατά €108,7 εκατ. σε τριμηνιαία βάση, στα €925,3 εκατ. H Διοίκηση επανέλαβε ότι οι ελεύθερες ταμειακές ροές θα ανέλθουν σε €480 εκατ. περίπου, αποτελώντας και τη συνολική αμοιβή προς τους Μετόχους. Εξαιρετικά αποτελέσματα από τα Πλ. Θράκης, με ισχυρή αύξηση της κερδοφορίας, των περιθωρίων κέρδους και μείωση του καθαρού δανεισμού. Ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε στα €111,4 εκατ. (+51% σε ετήσια βάση), τα λειτουργικά κέρδη στα €36 εκατ. (+278%) και τα καθαρά κέρδη στα €24,4 εκατ. (+775%). Ο καθαρός δανεισμός μειώθηκε κατά €29 εκατ. σε τριμηνιαία βάση και ανήλθε σε €9,2 εκατ. H Διοίκηση παραμένει αισιόδοξη για την ικανοποιητική πορεία των οικονομικών αποτελεσμάτων του Ομίλου και για το σύνολο του έτους, αν και διατηρεί επιφυλάξεις σχετικά με τις οικονομικές επιπτώσεις που θα προκαλέσει η εξέλιξη της πανδημίας στις Οικονομίες των Χωρών το επόμενο διάστημα (ειδικότερα μετά την ολοκλήρωση των προγραμμάτων ενίσχυσης όσων έχουν πληγεί) και για τον τρόπο και την ένταση που αυτές δύναται να επηρεάσουν τις δραστηριότητες του Ομίλου, ειδικότερα στο δεύτερο εξάμηνο του έτους. Πολύ καλά αποτελέσματα από την Cenergy Holdings, με μεγάλη αύξηση της κερδοφορίας και των περιθωρίων κέρδους. Ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε στα €228,4 εκατ. (+4% σε ετήσια βάση), τα λειτουργικά κέρδη στα €18,6 εκατ. (+14%) και τα καθαρά κέρδη στα €4,6 εκατ. (+132%). Τα καθαρά κέρδη ενισχύθηκαν και από την μείωση των χρηματοοικονομικών εξόδων κατά €1 εκατ. Η Διοίκηση προσβλέπει σε μια θετική χρονιά, με σταθερά επίπεδα εσόδων και ικανοποιητικά λειτουργικά περιθώρια. O κλάδος καλωδίων συνεχίζει να βρίσκεται σε θέση ισχύος, λόγω του υπάρχοντος σημαντικού χαρτοφυλακίου ανεκτέλεστων παραγγελιών, της δυναμικής που έχει αναπτύξει η Αγορά Αιολικής Ενέργειας, καθώς και της ικανότητας επέκτασής του σε νέες Αγορές. Ο τομέας των καλωδιακών έργων αναμένεται να διατηρήσει τα υψηλά επίπεδα αξιοποίησης της παραγωγικής δυναμικότητάς του καθ’ όλη τη διάρκεια του 2021, οδηγώντας την κερδοφορία ολόκληρου του κλάδου, ενώ η ζήτηση για Καλωδιακά Προϊόντα δείχνει σημάδια σταθεροποίησης, ειδικά στις κύριες Αγορές της Δυτικής Ευρώπης, της Μέσης Ανατολής και των Βαλκανίων. Από την άλλη πλευρά, ο κλάδος Σωλήνων Χάλυβα, επηρεάζεται περισσότερο από το Παγκόσμιο Οικονομικό Σύστημα και θα βασιστεί στην ανάκαμψη της ζήτησης Ενέργειας, αλλά και στην επιτάχυνση της ενεργειακής μετάβασης, για να ανακτήσει υψηλά περιθώρια κερδοφορίας. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Housemarket AE, 100% θυγατρικής της Fourlis, ενέκρινε το σχέδιο διάσπασης δι’ απόσχισης του κλάδου Ακινήτων και εισφορά αυτού στη συνιστώμενη Trade Estates ΑΕΕΑΠ. Τo σχέδιο διάσπασης περιλαμβάνει τα Ακίνητα της Housemarket σε Ιωάννινα, Θεσσαλονίκη και Οινόφυτα. Η Costamare Participations ανακοίνωσε την δημόσια προσφορά κοινού ομολογιακού δανείου ύψους €100 εκατ. και διάρκειας πέντε ετών, με καταβολή μετρητών και την εισαγωγή του προς διαπραγμάτευση στην κατηγορία τίτλων σταθερού εισοδήματος του Χ.Α. Η τιμή διάθεσης έχει οριστεί σε €1.000 ανά ομολογία. Η δημόσια προσφορά θα ξεκινήσει στις 19 Μαΐου και θα ολοκληρωθεί στις 21 Μαΐου. Εάν το ΚΟΔ δεν καλυφθεί σε ποσό τουλάχιστον €80 εκατ., η έκδοση του ομολογιακού δανείου θα ματαιωθεί και το ποσό που αντιστοιχεί στην αξία συμμετοχής που έχει δεσμευθεί για έκαστο Ιδιώτη Επενδυτή, θα αποδεσμευθεί το αργότερο εντός δύο εργασίμων ημερών”, σημειώνει η Merit Sec.

“Οι μετοχικοί δείκτες στις ΗΠΑ, κατά τις τελευταίες συνεδριάσεις, υποχώρησαν σημαντικά, λόγω των τελευταίων στοιχείων του πληθωρισμού, με τον Core CPI (ex Food and Energy) να καταγράφει την υψηλότερη μηνιαία μεταβολή (0,9%) από το 1982. Αυτό οδήγησε υψηλότερα και τις ομολογιακές αποδόσεις. Σε αυτό το πλαίσιο, βραχυπρόθεσμα, συστήνουμε προσοχή, παρόλο που οι μεσοπρόθεσμες προοπτικές παραμένουν θετικές. Δεν αποκλείουμε υποχώρηση της τάξεως του 5% από τα τρέχοντα επίπεδα”, αναφέρει η Leon Depolas Sec.

Αρκεί μια ματιά στις πρόσφατες απώλειες του τεχνολογικού δείκτη Nasdaq, για να εκτιμήσει κανείς την ανθεκτικότητα που συνεχίζει επιδεικνύει ο Γενικός Δείκτης του Χ.Α στις επιθέσεις των “αρκούδων”, όπως επισημαίνει ο Πέτρος Στεριώτης.

Η επιτάχυνση της εμβολιαστικής διαδικασίας και τα γενικώς ικανοποιητικά στοιχεία οικονομικής δραστηριότητας στις μεγάλες Οικονομίες, έχουν δυναμώσει τις “φωνές” όσων μιλούν για επικείμενη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής των Χωρών του G-7. Με βάση τη συλλογιστική ότι η άπλετη προσφορά φθηνού χρήματος αποτέλεσε το βασικό καταλύτη ανόδου των Χρηματιστηρίων Κινητών Αξιών και Εμπορευμάτων σε πολυετή, ή και ιστορικά υψηλά, τότε η πιθανότητα απόσυρσης των πρωτοφανών μέτρων ρευστότητας, οδηγεί τους προεξοφλητικούς μηχανισμούς τιμολόγησης (επενδυτική διαδικασία) σε έμπρακτη αναδίπλωση και ρευστοποίηση θέσεων.

Σε ότι αφορά τη συνέχεια, οι “ταύροι” και οι συν αυτούς, ίσως δεν έχουν ακόμη πει την τελευταία τους κουβέντα και πιθανώς θα κάνουν άλλη μια προσπάθεια εγκλωβισμού των “αρκούδων”.

Με βάση τη θυμόσοφη ρήση “όταν μαλώνουν τα βουβάλια (βλ. Κεντρικές Τράπεζες, Εθνικές Κυβερνήσεις και Επενδυτές-κολοσσοί με τη δική τους “ατζέντα”), την πληρώνουν τα βατράχια”, θα συνιστούσαμε στους εν Ελλάδι χρηματιστηριακούς Συμμετέχοντες να συνεχίσουν να διευρύνουν τους ορίζοντές τους προς τα διεθνώς τεκταινόμενα, αλλά και να συνεχίσουν να “σέβονται” την ανοδική τάση του Χ.Α., που (αρέσει, ή δεν αρέσει σε κάποιους) παραμένει ξεκάθαρα ανοδική και ίσως όχι εντελώς εξαντλημένη, από τη στιγμή που το εξαετές υψηλό των 950 περίπου μονάδων, συνεχίζει να αποτελεί το μεγάλο “απωθημένο” των αγοραστών.

“Η διαχείριση ρίσκου και η προσεκτική επιλογή εισηγμένων τίτλων θα είναι τα ‘κλειδιά’ διαφύλαξης της υπεραπόδοσης που απολαμβάνουν από την αρχή του έτους οι ‘long’, μοχλευμένοι και μη. Η απληστία αποτελεί κακό σύμβουλο, ειδικά σε περιπτώσεις τίτλων χαμηλής ρευστότητας, δηλαδή ‘στενής εξόδου’ σε περίπτωση πανικού”, τονίζει ο κ. Στεριώτης (πιστοποιημένος Χρηματοοικονομικός Αναλυτής).

Η Ελληνική Αγορά άντεξε τις πρωινές πιέσεις, βασιζόμενη κυρίως στα συνεχιζόμενα καλά εταιρικά αποτελέσματα που ανακοινώνονται για το 1ο τρίμηνο του 2021, όπως επισημαίνει και ο Λουκάς Παπαϊωάννου.

Συμπληρωματικά, το άνοιγμα του Τουρισμού & της Ελληνικής Οικονομίας από 14/5/21, διατηρεί τις θετικές προσδοκίες για μια καλύτερη συνέχεια.

Αν το κλείσιμο της εβδομάδας, βρει τον Γενικό Δείκτη υψηλότερα των 907 μονάδων, αυξάνει τις πιθανότητες για επαναπροσέγγιση των 920 μονάδων, φέρνει δε εγγύτερα την επόμενη σημαντική αντίσταση των 950 μονάδων. Οι 880 & 860 μονάδες αποτελούν τις πρώτες στηρίξεις, που θα πρέπει να διακρατηθούν για να ελπίζουμε σε μια καλύτερη συνέχεια.

Αντίστοιχα στο δείκτη μεγάλης κεφαλαιοποίησης, η υπέρβαση των 2205 μονάδων, δημιουργεί τις προϋποθέσεις για προσέγγιση των 2230 μονάδων. Οι 2130 και 2075 μονάδες είναι οι κοντινές στηρίξεις.

Η διατήρηση του αρνητικού momentum των Ξένων Αγορών, μπορεί να δυσκολέψει και να καθυστερήσει την Ελληνική αντεπίθεση κεφαλαιοποιήσεων, αλλά δύσκολα θα αντιστρέψει το θετικό κλίμα και την αισιοδοξία που είναι διάχυτη στην Αγορά, όχι άδικα, αφού Διεθνείς Οργανισμοί, Οίκοι Αξιολόγησης & Επενδυτικοί Οίκοι, αναβαθμίζουν θετικά τις εκτιμήσεις τους, τόσο σε μακροοικονομικό όσο και σε εταιρικό επίπεδο.

Όμως αν και η αισιοδοξία περισσεύει, πρέπει να έχουμε αυξημένα αντανακλαστικά. Οι πληθωριστικές πιέσεις στις ΗΠΑ, συνοδευόμενες από το πρόσφατο rally των Α’ Υλών, των Βιομηχανικών Μετάλλων, αλλά και των Ναύλων, μπορεί να δημιουργήσει σημαντικές παρενέργειες στην πραγματική Οικονομία, πολύ γρηγορότερα από ότι αναμένουν οι Αναλυτές.

Τα γεωπολιτικά προβλήματα συνεχίζουν να παραμένουν οξυμένα, με νέα μέτωπα να δημιουργούνται (Παλαιστινιακό), χωρίς να κλείνουν τα παλαιά, όπως οι διενέξεις Ουκρανίας - Ρωσίας, ΗΠΑ - Κίνας, Ισραήλ - Ιράν, Κίνας –Ινδίας & φυσικά η Τουρκία. Χωρίς κανείς να μπορεί να προεξοφλήσει το πότε, πού, πως, αλλά και τι επιπτώσεις θα έχει μια κρίση και λαμβάνοντας υπόψη ότι δεν έχουμε ξεμπλέξει με τον Covid-19, δεν βλάπτει λίγη προσοχή στις διαθέσιμες ρευστότητες.

Τα προαναγγελθέντα πακέτα ενίσχυσης τρισεκατομμυρίων Δολαρίων & Ευρώ, ένθεν κακείθεν του Ατλαντικού, αποτελούν το μοναδικό ισχυρό “αντίδοτο” για όλες τις ανησυχίες, προς το παρόν. Αλλά η μυθική υποσχόμενη ρευστότητα πρέπει να διοχετευθεί άμεσα σε παραγωγικές επενδύσεις, για να έχει το επιθυμητό αποτέλεσμα.

Συμπερασματικά η Ελληνική Αγορά “έχει αλλάξει πίστα”, και όσο υποστηρίζεται από τα θετικά αποτελέσματα των Εταιρειών, την βελτίωση των μακροοικονομικών μεγεθών, αλλά και τη ρευστότητα μέσω χαμηλών επιτοκίων & των προγραμμάτων ανάκαμψης, θα βλέπει υψηλότερους στόχους.

Συνεπώς βάσει των τεχνικών εργαλείων μας ακολουθούμε την τάση, έστω και αν ήδη εμφανίζονται αρνητικές αποκλίσεις.

Υπενθυμίζουμε ωστόσο ότι τόσο ο ΓΔ όσο και ο FTSE25 έχουν διασπάσει καθοδικά την βραχυχρόνια ανοδική γραμμή τάσης, που είχε σχηματιστεί από 23/3/2021, έχοντας επιβεβαιώσει ήδη μια φορά την εγκυρότητα της διάσπασής της (12/5/21).

Παραμένουμε λοιπόν σε αυξημένη επαγρύπνηση, ευελπιστώντας σε μια βραχύβια πίεση τιμών, που πρέπει να την εκλάβουμε ως ευκαιρία τοποθετήσεων. Επικεντρωνόμαστε σε μετοχές με καλά θεμελιώδη στοιχεία, που θα έχουν μεγάλη συμμετοχή στο αναμενόμενο πακέτο επανεκκίνησης της Ε.Ε., έχοντας προετοιμαστεί για αυξημένη μεταβλητότητα..

“Γιατί όπως λέει και η πασίγνωστη Αγγλική παροιμία ‘No pain, no gain”, τονίζει ο Οικονομολόγος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

Οι διεθνείς οικονομικές εξελίξεις

Απόλυτη επικράτηση των πωλητών, δείχνει η τελική εικόνα για τις μεγάλες Αγορές Ασίας και Ειρηνικού. Αργία σήμερα σε Σιγκαπούρη, Μαλαισία και Ινδονησία.

Έχουν γυρίσει σε μικτά πρόσημα οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, παρά το έντονα πτωτικό ξεκίνημα, προσπάθεια αντίδρασης στην τριήμερη πτώση από την Wall Street.

Επιθετικές κινήσεις κατοχύρωσης κερδών στο Πετρέλαιο, πλάγια κίνηση από το Ευρώ.

Μικρά κέρδη για τον Χρυσό, οριακές απώλειες για το Ασήμι, προς τα $50000 υποχωρεί το Bitcoin, προς τα $3820 το Ethereum.

Εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια εξαφανίστηκαν από ολόκληρη την αγορά Κρυπτονομισμάτων χθες, με την πίεση να συνεχίζεται και σήμερα, μετά το tweet του Έλον Μασκ στο οποίο ανέφερε ότι “η Tesla θα αναστείλει τις αγορές αυτοκινήτων χρησιμοποιώντας Bitcoin”.

Τη μεγαλύτερη άνοδο από τότε που ξεκίνησε η καταγραφή των στοιχείων το 2009, σημείωσαν οι τιμές παραγωγού στις ΗΠΑ τον Απρίλιο, ενισχύοντας τους φόβους για την αύξηση του πληθωρισμού. Το Υπουργείο Εργασίας ανακοίνωσε ότι ο δείκτης τιμών παραγωγού ενισχύθηκε 0,6% σε μηνιαία βάση τον Απρίλιο, έναντι πρόβλεψης για άνοδο κατά 0,3%. Σε ετήσια βάση, ο δείκτης κινήθηκε 6,2% υψηλότερα, έναντι εκτίμησης για άλμα 5,8%.

O αριθμός των Αμερικανών που υπέβαλαν αίτηση για επίδομα ανεργίας υποχώρησε στις 473.000 την εβδομάδα που έληξε στις 8 Μαΐου. Το επίπεδο αυτό είναι το χαμηλότερο που έχει καταγραφεί την περίοδο της πανδημίας.

Επιστροφή στο ΧΑ

Επιστρέφοντας στα εγχώριου ενδιαφέροντος, αισιοδοξία για ισχυρούς ρυθμούς ανάπτυξης διατυπώνει η UBS. Παράλληλα, καταγράφει στα θετικά τη μείωση του φορολογικού συντελεστή για τις Επιχειρήσεις από το 24%, στο 22%, αλλά διατηρεί τις επιφυλάξεις της για τα πιθανά έσοδα από τον Τουριστικό κλάδο. Η UBS, βλέπει ρυθμό ανάπτυξης 5,6% τη φετινή χρονιά και 6% το 2022.

“Η Τουριστική ανάκαμψη θα είναι πιο γρήγορη στην Ιταλία και την Πορτογαλία, από ότι για την Ελλάδα, ή την Ισπανία, επομένως η κούρσα για τη διάσωση του Καλοκαιρινού Τουρισμού είναι κρίσιμη. O Τουρισμός αφαίρεσε πέρυσι 6% από τους ρυθμούς ανάπτυξης της Ελλάδας και φέτος θα προσθέσει 2%. Η θετική επίδραση από τον Τουρισμό στην Ελληνική ανάπτυξη του 2022 προβλέπεται σε 4%”, προειδοποιεί η HSBC.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 880,03 (-1,64%) και 903,67 μονάδων (+1%). Στις 17.00 είχε υποχωρήσει στις 900,15 (+0,61%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 899,42 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,53%.

Ο τζίρος στα 90,2 εκατ., από τα οποία τα 2,9 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΠΕΙΡ, ΑΛΦΑ, ΕΧΑΕ), ενώ ΑΛΦΑ, ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ, ΟΤΕ και ΕΤΕ απέσπασαν το 55% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ και ΒΙΟ.

Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο χαμηλό ημέρας έκλεισε η Αεροπορία Αιγαίου και στο υψηλό οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΕΕΕ, ΕΧΑΕ, ΟΛΠ και Motor Oil.

Απόλυτη ισοπαλία δείχνει η τελική εικόνα με 66 ανοδικές μετοχές, έναντι 66 πτωτικών, ενώ 15 τίτλοι έκλεισαν με κέρδη μεγαλύτερα των τριών ποσοστιαίων μονάδων.

-----ΧΠΑ

Συνεδρίαση υψηλής μεταβλητότητας και τελικού θετικού προσήμου και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να παρουσιάζουν μικρή αύξηση στο συμβόλαιο του δείκτη και αισθητή υποχώρηση στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (78.041 συμβόλαια).

Στα 6.992 συμβόλαια του δείκτη οι ανοιχτές θέσεις (από 7.242 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάιος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (συνολικά 1.692, 1.415 για τον Μάιο και 277 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.180,75) κινήθηκε μεταξύ 2.129 και 2.193 μονάδων.

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (125.000 Alpha Bank), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Eurobank (15.464), Alpha Bank (27.213), ΔΕΗ (978), Εθνική (6.383), ΓΕΚ (384), ΟΤΕ (591), Ιντρακόμ (378), Ελλάκτωρα (534), ΑΔΜΗΕ (389), ΟΠΑΠ (288), Πειραιώς (23.124), Μυτιληναίο (664), Viohalco (161), Jumbo (199), Cenergy (139), ΕΧΑΕ (189), Ελ. Πετρέλαια (143), Τέρνα Ενεργειακή (278), Lamda Development (300).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Eurobank 68.050, MIG 44.849, Alpha Bank 104.975, Πειραιώς 450.568, ΔΕΗ 20.427, Εθνική 47.860, ΓΕΚ 10.345.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

          Position Holder                                 Name of Issuer                 NSP                Date

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 40.617.450 τεμ., (από 41.019.098 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 1.630.934 τεμ. (1.655.660), Eurobank 34.166.741 τεμ. (34.166.741), ΟΠΑΠ 1.360.272 τεμ. (1.360.957), Εθνική 10.063.100 τεμ. (10.036.100), Πειραιώς 21.258.765 τεμ. (19.758.765), ΟΤΕ 1.095.045 τεμ. (1.015.045)

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.