Χρηματιστήριο: Πτώση 15% για τις τράπεζες τον Ιούλιο

Με οριακά αρνητικό πρόσημο και χωρίς διάθεση “καλλωπισμού” των αποτιμήσεων, ολοκληρώθηκε η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, του μήνα και του χρηματιστηριακού 7μηνου.

Και η συνεδρίαση της Παρασκευής, ανεξάρτητα από το τελικό πρόσημο που προέκυψε από τις “αψιμαχίες” μεταξύ των λίγων αγοραστών και των οριακά περισσότερων πωλητών, που συνεχίζουν να ελέγχουν την τάση στον Τραπεζικό κλάδο, ήλθε να επιβεβαιώσει όλους αυτούς που υποστηρίζουν ότι ο Γενικός Δείκτης του Ελληνικού Χρηματιστηρίου “έχει βάλει πλώρη” προς χαμηλότερες αποτιμήσεις και απλά η “νότια” κίνηση επιταχύνεται, όταν δείχνει τάσης υποτροπής το διεθνές χρηματιστηριακό κλίμα.

Αξίζει να σημειωθεί ότι και στη σημερινή συνεδρίαση δεν έλειψαν οι εναλλαγές προσήμων, καθώς το ανοδικό ξεκίνημα το διαδέχθηκε σταθερή πλαγιοκαθοδική κίνηση, με τον Γενικό Δείκτη να φθάνει να καταγράφει απώλειες οριακά μεγαλύτερες της μίας ποσοστιαίας μονάδας και κάπου εκεί ενεργοποιήθηκαν τα αντανακλαστικά των λίγων αγοραστών, με αποτέλεσμα το τελικό πρόσημο να “παιχτεί” μέχρι τέλους.

Να σημειωθεί ότι το “καμπανάκι του συναγερμού” χτυπήθηκε από τον κλαδικό δείκτη των Τραπεζών, όταν αυτός βρέθηκε να δοκιμάζει τιμές χαμηλότερα των 300 μονάδων.

Όμως αν δεχθούμε το χρηματιστηριακό θεώρημα που θέλει οι δείκτες να δοκιμάζουν εκ νέου τις τιμές που έχουν τεστάρει, τότε ασφαλώς και η ταλαιπωρία θα συνεχιστεί.

Από την άλλη, δεν υπάρχει ένδειξη που να πείθει ότι οι Διεθνείς Αγορές, ή τουλάχιστον τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια έχουν επανέλθει σε θετικό βηματισμό, ενώ σύμφωνα με την απαισιόδοξη σχολή σκέψης, “έχει υποτιμηθεί ο κίνδυνος να ξεσπάσει νέα Τραπεζική κρίση στην Ευρώπη, όπου θα οδηγήσει σε μεγάλης κλίμακας ανάγκη σε κεφάλαια”. 

Στο ίδιο μήκος κύματος και οι τελευταίες προειδοποιήσεις από την EBA. Πιο συγκεκριμένα, “κάποιες Τράπεζες στην Ευρωπαϊκή Ένωση έχουν μεγάλη έκθεση σε μοχλευμένα δάνεια υψηλού ρίσκου, τα οποία θα δυσκολευτούν να ξεφορτωθούν αν αλλάξει το επενδυτικό κλίμα λόγω της πανδημίας. Τα μοχλευμένα δάνεια, είναι δάνεια που χορηγούνται σε υπερχρεωμένες Εταιρείες οι οποίες συνήθως βρίσκονται στην κατηγορία ‘junk”, προειδοποίησε η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή (EBA).

Από την άλλη, “η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα πρέπει να διατηρήσει το ‘δίχτυ ασφαλείας’ του τεράστιου προγράμματος αγοράς ομολόγων της τουλάχιστον μέχρι τον Ιούνιο του 2021, προκειμένου να στηρίξει την Οικονομία”, δήλωσε η πρόεδρος της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ.

Όλα τα παραπάνω δείχνουν ότι η ανησυχία παραμένει στα θεωρούμενα “υψηλά κλιμάκια”, άσχετα αν δεν την συμμερίζεται σημαντικό μέρος από τους ενεργούς traders.

Πλάγια η κίνηση στην Αγορά ομολόγων, με την απόδοση του Ελληνικού 10ετους να διαμορφώνεται στο 1,032%.

Επιστρέφοντας στα της σημερινής συνεδρίασης και ξεκινώντας από τα στατιστικά, η εβδομάδα που ολοκληρώθηκε, αποδείχθηκε δεύτερη συνεχόμενη πτωτική για τον Γενικό Δείκτη, με εβδομαδιαίες απώλειες 2,63%. Στο ίδιο διάστημα, ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών σημείωσε απώλειες 8,74%.

Ο Ιούλιος δεύτερος συνεχόμενος πτωτικός μήνας, με μηνιαίες απώλειες 3,33% για τον Γενικό Δείκτη και απώλειες 14,87% για τον ΔΤΡ.

Από την αρχή του χρόνου, ο Γενικός Δείκτης καταγράφει απώλειες 32,62% και ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών “γκρεμίζεται” κατά 65,78%.

Μετοχή του χρηματιστηριακού 7μηνου η ΑΑΑΠ με απόδοση 287,83%.

Αξίζει να σημειωθεί ότι μέσα στον Ιούλιο, χάθηκαν 1,2 δισ. από την συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., ενώ από την αρχή του χρόνου, οι απώλειες φθάνουν στα 18,1 δισ. ευρώ (!)

Ξεκινώντας και τη σημερινή περιήγηση από το Βαρύδεικτο Τραπεζικό ταμπλό, αξίζει να σημειωθεί ότι οι τίτλοι των τεσσάρων συστημικών Τραπεζών, άλλαξαν και τα δύο πρόσημα κατά την διάρκεια της συνεδρίασης, ενώ το τελικό πρόσημο “παίχτηκε” μέχρι τέλους, με τελική επικράτηση των “sellers”.

Πιο συγκεκριμένα, ο τίτλος της Alpha Bank (-0,57%) κινήθηκε μεταξύ 0,5384 (+2,55%) και 0,513 ευρώ (-2,29%), της Εθνικής (-1,02%) μεταξύ 1,155 (+2,85%) και 1,105 ευρώ (-1,60%), της Eurobank (-1,79%) μεταξύ 0,369 (+1,85%) και 0,3477 ευρώ (-4,03%) και της Πειραιώς (-0,69%) μεταξύ 1,18 (+1,29%) και 1,13 ευρώ (-3%).

Και τα δύο πρόσημα άλλαξε ο Τραπεζικός δείκτης, κινούμενος μεταξύ 311,39 (+1,68%) και 298,42 μονάδων (-2,56%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 305,16 (-0,36%) και μέσω των τελικών δημοπρασιών, ολοκλήρωσε την συνεδρίαση στις 302,86 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 1,11%.

Να σημειωθεί ότι επιβεβαιωμένο κλείσιμο του ΔΤΡ χαμηλότερα των 300 μονάδων, θα “ανοίξει την καταπακτή” προς τις 294 – 290 και 280 – 273 μονάδες, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται.

Ερχόμενοι στο ταμπλό των μη Τραπεζικών blue chips, η τελική εικόνα είναι σαφώς καλύτερης της ενδοσυνεδριακής, όπου μόνο ο τίτλος του ΟΤΕ (+0,32%) διασώζονταν με θετικό πρόσημο.

Έτσι με θετική ημερήσια μεταβολή τερμάτισαν την συνεδρίαση οι Viohalco (+1,93%), Jumbo (+0,97%), Fourlis (+0,13%), ΔΕΗ (+1,86%), ΕΕΕ (+0,80%), ΕΧΑΕ (+0,84%), ΟΤΕ (+0,32%) και Τέρνα Ενεργειακή (+2,60%), ενώ η μετοχή της ΤΕΝΕΡΓ ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε νέο ιστορικό υψηλό (!)

Τουλάχιστον αξιοπρόσεκτη η τελευταία πλαγιοκαθοδική κίνηση που έχει ξεκινήσει από τα 4,07 ευρώ (κλείσιμο 20/7) για την μετοχή της Αεροπορίας Αιγαίου (-3,01%) και έχει φέρει τον τίτλο σε χαμηλά 4μηνου. Το ημερήσιο “stop short”, μέχρι νεωτέρας, παραμένει στα 4,19 ευρώ και η επόμενη σημαντική στήριξη στα 3,20 ευρώ.

Από την άλλη και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Φώτη Κόλλια, “δεκτή έγινε από την Επιτροπή διαγωνισμού, η τεχνική προσφορά της Κοινοπραξίας της Αμερικανικής Mohegan Gaming & Entertainment με τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ για την άδεια κατασκευής και λειτουργίας Τουριστικού Συγκροτήματος με Καζίνο στο Ελληνικό. Εντός των προσεχών ημερών αναμένεται η απόφαση να εγκριθεί και από το ΔΣ της Επιτροπής Εποπτείας και Ελέγχου Παιγνίων (ΕΕΕΠ). Σύμφωνα με το τεύχος διακήρυξης, ο Πλειοδότης καλείται να καταβάλει τόσο ένα αρχικό τίμημα για την άδεια, όσο και ένα ετήσιο τίμημα (θα το πληρώνει από τον τρίτο μέχρι τον εικοστό πέμπτο χρόνο) για την 30ετη περίοδο παραχώρησης. Ως ελάχιστο αρχικό τίμημα έχουν καθοριστεί τα 30 εκατ. ευρώ, αλλά η συνολική επένδυση που προωθεί το Σχήμα Mohegan - ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ προσεγγίζει το ένα δισ. ευρώ”.

Και στην περίπτωση της ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-0,52%) παρατείνεται η πλαγιοκαθοδική κίνηση, η οποία έχει ξεκινήσει από τα 6,40 ευρώ (κλείσιμο 20/7), με τον τίτλο να κινείται σε χαμηλά διμήνου. Η πρώτη στήριξη στα 5,39 ευρώ. Η μετοχή έχει γυρίσει σε ημερήσιο “short” με “stop” στα 6,53 ευρώ.

Από τις χαμηλότερες κεφαλαιοποιήσεις, αξίζει υπενθύμισης ότι από σήμερα εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση οι 10397431 νέες (ΚΟ) μετοχές της Αλουμύλ (+3,17%), οι οποίες προέκυψαν από την Α.Μ.Κ. λόγω συγχώνευσης με απορρόφηση της μη εισηγμένης “ΑΛΟΥΦΟΝΤ Α.Ε.Β.Ε.”. Από την ίδια ημερομηνία, το νέο σύνολο εισηγμένων μετοχών της Εταιρείας που είναι διαπραγματεύσιμες στο Χρηματιστήριο Αθηνών ανέρχεται σε 32.413.681.

Από εκεί και πέρα, τα ικανοποιητικά αποτελέσματα α΄ εξαμήνου, έβγαλαν σχετικό αγοραστικό ενδιαφέρον για την ΕΛΒΕ (+8,02%), το “bid” χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο στην Ίλυδα (+2,88%), τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για την Intralot (+8,18%), δεύτερη μέρα αντίδρασης για την Π ετρόπουλος (+0,49%), ενώ επιστροφή αγοραστών σημειώθηκε σε Πλ. Θράκης (+2,14%) και Τρ. Αττικής (+0,90%).

Προσπάθεια αντίδρασης μετά από τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για Μουζάκη (+1,49%) και Autohellas (+1,41%), στις 13/7 το τελευταίο θετικό κλείσιμο για τον Σπύρου (-1,14%), επέστρεψαν οι πωλητές σε Ιντερτέκ (-3,24%), Άβακα (-0,88%) και Revoil (-4,36%), πυκνές συναλλαγές στα 0,30 ευρώ και προσπάθεια αντίδρασης μετά από “πενταρέ” πτωτικών συνεδριάσεων στον Δρομέα (+3,37%), αύξηση συναλλαγών σε Ικτίνο (-4,60%) και ΕΚΤΕΡ (+18,29%), ενώ σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε η Entersoft (+5,41%).

Χωρίς ουσιαστικές αλλαγές τα τεχνικά δεδομένα των βασικών δεικτών. Για τον Γενικό Δείκτη οι επόμενες στηρίξεις στις 600, 593, 582 και 539 μονάδες και για τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης στις 1456 – 1426 και 1349 – 1315 μονάδες.

Την Τετάρτη 5 Αυγούστου 2020 θα διενεργηθεί δημοπρασία εντόκων γραμματίων διάρκειας 13 εβδομάδων του Ελληνικού Δημοσίου, σε άυλη μορφή, ποσού 625 εκατομμυρίων ευρώ, λήξεως 6 Νοεμβρίου 2020.

Σε υποχρεωτική δημόσια πρόταση για την απόκτηση του 12,36% των μετοχών της Pasal προχώρησε η Sterner, η οποία κατέχει το 87,64% της Εταιρείας, προσφέροντας 0,71 ευρώ για κάθε μετοχή της δημόσιας πρότασης (σημερινό κλείσιμο 0,83). Αν μετά την ολοκλήρωση της δημόσιας πρότασης, η Sterner κατέχει συνολικά μετοχές που αντιπροσωπεύουν ποσοστό μεγαλύτερο του 90% του συνολικού καταβεβλημένου μετοχικού κεφαλαίου και των δικαιωμάτων ψήφου της Εταιρείας, δεν θα ασκήσει το δικαίωμα εξαγοράς (squeeze out).

H Sterner δηλώνει ότι δεν θα επιδιώξει τη διαγραφή των μετοχών της Pasal από το Χ.Α.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 624,17 (+0,86%) και 612,31 μονάδων (-1,06%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες βρέθηκε στις 618,11 (-0,12%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 617,61 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,20%.

Ο τζίρος στα 47,7 εκατ., από τα οποία τα 1,6 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΟΠΑΠ) ενώ ΟΠΑΠ και ΟΤΕ απασχόλησαν το 28% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, μόνο ο ΟΤΕ δεν ήλθε σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο.

Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο υψηλό ημέρας έκλεισε η Viohalco και στο χαμηλό οι ΟΠΑΠ και ΟΤΕ.

Ισορροπημένη η τελική εικόνα με 49 ανοδικές μετοχές, έναντι 48 πτωτικών, ενώ 12 τίτλοι ολοκλήρωσαν την συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 5%.

Τι λένε οι Αναλυτές

“Οι ανακοινώσεις - σοκ για τα ΑΕΠ στη Γερμανία, στις ΗΠΑ και στην Ευρωζώνη προκαλούν αναταραχή σε όλες τις Αγορές του Πλανήτη. Σαν αποτέλεσμα, τα όρια στήριξης του ΓΔ στο Ελληνικό Χρηματιστήριο κατέρρευσαν σαν χάρτινοι πύργοι. Το έλλειμα θετικών καταλυτών και η συνεχιζόμενη γεωπολιτική αβεβαιότητα, προϊδεάζουν για το ενδεχόμενο περαιτέρω συνέχισης της πλαγιοκαθοδικής κίνησης για τον ΓΔ” εκτιμά η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Ο ΓΔΧΑ έκλεισε στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 2 μηνών και δεν απέχει πολύ από τα κρίσιμα επίπεδα στηρίξεων, που εντοπίζονται στην περιοχή των 600 - 580 μονάδων. Παρόμοια είναι η εικόνα και στην Ευρώπη. Από την άλλη, στις ΗΠΑ η αύξηση της κερδοφορίας που εμφάνισαν οι μεγάλες Εταιρείες Τεχνολογίας (πλην Google) προσφέρει στήριξη στους μετοχικούς δείκτες. Περαιτέρω αδυναμία της Αγοράς στο εσωτερικό θα μας βρει από την πλευρά των αγοραστών, αξιολογώντας πάντα τις συνθήκες που διαμορφώνονται”, σημειώνει η Leon Depolas Sec.

Ο μήνας που πέρασε άφησε μια πικρή γεύση στα χείλη των Επενδυτών, αναφέρει ο Κώστας Φέγγος.

Διεθνώς η κατάσταση ήταν σταθεροποιητική, καθώς οι επιπτώσεις της κρίσης του κορωνοϊού αρχίζουν να εμφανίζονται, όπως και η ύφεση που προκαλείται στις διάφορες Χώρες. Από την άλλη τα μηδενικά επιτόκια και η παραγωγή χρήματος από τις Κυβερνήσεις, δημιουργεί μια αυξημένη ρευστότητα, που βρίσκει διέξοδο στα Χρηματιστήρια, για να έχει μια προοπτική αποδόσεων.

Στην Ελλάδα η κατάσταση είναι παραδοσιακά χειρότερη. Οπότε είδαμε πτώση, αλλά όχι σε επίπεδα που να πανικοβάλλουν. Φυσικά οι Τραπεζικές μετοχές κινούνται, σχεδόν, στα ιστορικά χαμηλά τους, σαν να ήταν ο Γενικός Δείκτης στις 450 μονάδες, αλλά κάποιες άλλες μετοχές “σώζουν την παράσταση”.

Την αυξημένη ρευστότητα απορρόφησαν ομολογιακές εκδόσεις, ενώ είχαμε και μεγάλη αύξηση της ανησυχίας για τα γεωπολιτικά.

Η “βαριά Βιομηχανία” του Τουρισμού παραπαίει, αλλά λειτουργεί, τα μέτρα στήριξης διατηρούν την κοινωνική συνοχή και οι προβλέψεις, όσον αφορά τις επιπτώσεις της ύφεσης, είναι απαισιόδοξες.

Ο κορωνοϊός επανακάμπτει στη Χώρα ενώ το Καλοκαίρι περνάει και δεν προσφέρει όσα έχουν συνηθίσει οι Έλληνες, που είναι οικονομική ευμάρεια για κάποιους και εκτόνωση για τους υπόλοιπους.

Στα Ελληνοτουρκικά, η Ευρώπη έχει καταλάβει ότι η Ελλάδα είναι τα Ευρωπαϊκά Σύνορα και στηρίζει όταν τα πράγματα γίνονται επικίνδυνα, ενώ το Προσφυγικό είναι σε ύφεση.

Στον τομέα των επενδύσεων, γίνονται κινήσεις, αλλά η Ελλάδα δεν έχει πείσει Διεθνείς, αλλά και Έλληνες Επενδυτές, ότι μπορεί να προσφέρει κέρδη και όλα γίνονται με το στανιό (όπως λέγαν οι παλιότεροι).

Μπροστά μας έχουμε τον Αύγουστο που κάποιες φορές προσφέρει θετικές, ή αρνητικές εκπλήξεις λόγω της Θερινής ραστώνης.

Βρισκόμενοι πολύ κοντά σε ισχυρές στηρίξεις που βρίσκονται στις 612, στις 600 και τέλος στις 580 μονάδες και μακριά από τη ζώνη των 680 με 690 μονάδων, που φαίνεται να αποτελεί ανυπέρβλητη αντίσταση και βρισκόμενοι σε επίπεδα τιμών που είναι 32,62% χαμηλότερα από την αρχή του έτους, οι πιθανότητες είναι η κίνηση να είναι χαλαρά, ή μέτρια ανοδική, χωρίς όμως να απειλήσει τη ζώνη πάνω από τις 680 μονάδες.

Πολλά φυσικά θα εξαρτηθούν από την πορεία των Ξένων Χρηματιστηρίων και την πορεία της βιολογικής κρίσης στην Ελλάδα, εκτιμά ο πρόεδρος της Prelium Investment Services.

Πτωτική η εβδομάδα που πέρασε, με τον Γενικό Δείκτη να βρίσκεται κάτω από τον ΚΜΟ 20 ημερών, με μικρό όμως όγκο συναλλαγών, επισημαίνει ο Πέτρος Τσούρτης.

Η κρίση με την Τουρκία, η αύξηση των κρουσμάτων του κορωνοϊού και η Καλοκαιρινή ραστώνη, λειτουργούν αποτρεπτικά για την ανάληψη ρίσκου από τους Επενδυτές. Εκτιμούμε ότι η βραχυπρόθεσμη τάση θα εξαρτηθεί πλέον, από την πορεία των Ευρωπαϊκών Χρηματιστηρίων.

Την επόμενη εβδομάδα ανακοινώνουν αποτελέσματα B’ τριμήνου η Τρ. Πειραιώς την Τρίτη 4/8 και οι ΟΤΕ και Εθνική Τράπεζα την Πέμπτη 6/8. Περιμένουμε ότι τα αποτελέσματα των Τραπεζών θα είναι αδύναμα, λόγω του lockdown. Οι Επενδυτές θα εστιάσουν την προσοχή τους στην μείωση των Τραπεζικών εσόδων, στην εξέλιξη των Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων (NPEs) και στις ανακοινώσεις των Διοικήσεων για την πορεία των εσόδων και των ΜΕΑ μετά το lockdown, αλλά και στο guidance για το έτος. Όσο αφορά τον ΟΤΕ, εκτιμούμε ότι τα αποτελέσματα θα είναι καλά. Οι Επενδυτές θα εστιάσουν την προσοχή τους στο guidance της Εταιρείας για το έτος.

Την εβδομάδα που ολοκληρώνεται, η Αμερικάνικη Αγορά επηρεάστηκε αρκετά από τα αποτελέσματα μεγάλων Εταιρειών όπως AMAZON, APPLE, FACEBOOK, των οποίων τα αποτελέσματα ήταν, στο μεγαλύτερό τους μέρος, καλύτερα από τα αναμενόμενα. Παρότι τα κέρδη των Εταιρειών είχαν ήδη προ εξοφληθεί σε μεγάλο μέρος από τους Επενδυτές και τα οικονομικά νέα αναφορικά με την Παγκόσμια ανάπτυξη ( U.S GDP -32% German GDP -10%) ήταν αρνητικά, δεν υπήρξαν ρευστοποιήσεις από τη μεριά των Επενδυτών σε μεγάλο βαθμό, με αποτέλεσμα η Αγορά να κινηθεί ανοδικά προς τις 3270 μονάδες για το δείκτη S&P 500.

Την επόμενη εβδομάδα περιμένουμε χαμηλότερους τζίρους και τη σκυτάλη να παίρνει για άλλη μια φορά ο Τραπεζικός κλάδος, ο οποίος θεωρούμε ότι θα καθορίσει εάν η Αγορά θα μπορέσει να κινηθεί προς τα επίπεδα του 3320 για το δείκτη S&P 500, ή θα μπούμε σε πλαγιοκαθοδική κίνηση, εν αναμονή θετικού καταλύτη.

Τα νέα που θα επηρεάσουν την πορεία των Διεθνών Αγορών την επόμενη εβδομάδα είναι η ανακοίνωση των δεικτών μεταποίησης (PMI) σε Ευρώπη και Αμερική την Δευτέρα, των επιδομάτων ανεργίας στην Αμερική και των εξαγωγών Ιουλίου στην Κίνα την Πέμπτη, καθώς και του δείκτη ανεργίας Ιουλίου στην Αμερική την Παρασκευή, εκτιμά ο επικεφαλής τμήματος ανάλυσης της Merit Sec.

Παρά την αποκλιμάκωση που παρατηρήθηκε στο θέμα των Τουρκικών ερευνών και την αναστολή της αποστολής πλοίου σεισμογραφικών ερευνών ΝΑ του Καστελόριζου, η Αγορά δεν έδειξε να ενθουσιάζεται, συνεχίζοντας την καθοδική της πορεία με χαμηλούς συναλλακτικούς όγκους, αναφέρει ο Μάνος Χατζηδάκης.

Η αύξηση που παρατηρείται στα κρούσματα κορωνοϊού τα τελευταία 24ωρα, δημιούργησαν εκ νέου σκεπτικισμό στους Εμπλεκόμενους της Λεωφ. Αθηνών, που δείχνουν ιδιαίτερα διστακτικοί να αυξήσουν το ρίσκο τους στην Εγχώρια Αγορά.

Επιπλέον, οι πρώτες επίσημες αναφορές για την υποχώρηση του ΑΕΠ στο β’ τρίμηνο του 2020 σε Γερμανία (-10,1%), Γαλλία (-13,8%), Ιταλία (-12,4%) και ΗΠΑ (-9,5%), δεν αφήνουν πολλά περιθώρια αισιοδοξίας για το ύψος της εγχώριας ύφεσης β’ τριμήνου, που θα ανακοινωθεί στις 4 Σεπτεμβρίου από την Ελληνική Στατιστική Αρχή.

Το περιβάλλον νέων, κάθε άλλο παρά βοηθάει στην παρούσα φάση να σταθεροποιηθεί το Χρηματιστήριο. Οι περισσότεροι Διαχειριστές κινούνται στην λογική των “ήρεμων διακοπών” και αυτό βγαίνει εμφατικά στον αναιμικό τζίρο και την απουσία ακόμα και του επιλεκτικού ενδιαφέροντος, που σε άλλες εποχές συντηρούσε την “δράση” σε ένα κομμάτι της Αγοράς.

Η συνεχής πίεση, ακόμα και με τους μικρούς αυτούς όγκους, έχει δημιουργήσει ένα είδος κόπωσης στο ταμπλώ, που με την σειρά της έχει οδηγήσει σε ένα απόλυτα εσωστρεφές χρηματιστηριακό σκηνικό.

Ο Αύγουστος είθισται να παρουσιάζει περιορισμένο ενδιαφέρον, ως προς την οικονομική ειδησεογραφία. Υπό άλλες συνθήκες τα σημαντικά γεγονότα για την πορεία της Αγοράς θα ήταν τα αποτελέσματα των Τραπεζών και οι εισροές/εκροές του MSCI.

Έτσι όπως διαμορφώνεται η κατάσταση μάλλον δεν θα πρέπει να αναμένουμε κάτι δραματικό από αυτά τα δύο μέτωπα, τουλάχιστον σε βαθμό που να επηρεάζουν ουσιωδώς την τάση της Αγοράς.

Από την άλλη πλευρά, η εποχική καχεξία έχει δημιουργήσει ευκαιρίες στις αποτιμήσεις, είτε σε σχέση με ιστορικούς μέσους όρους διαπραγμάτευσης (TITC, Μυτιληναίος, ΟΠΑΠ), είτε ως διαφαινόμενα turn around (ΔΕΗ), είτε ως εσωτερική αξία (Lamda).

Η αδυναμία αποτύπωσης μιας πιο δίκαιης αποτίμησης από την Αγορά, ενδεχομένως να αρχίσει να αλλάζει όταν πυκνώσουν οι ανακοινώσεις του β’ τριμήνου, όπου οι Εταιρείες θα δώσουν μεγαλύτερη πληροφόρηση για το πως κινείται το γ’ τρίμηνο, το οποίο είναι και το σημαντικότερο από πλευράς μεγέθους δραστηριότητας, για την Ελληνική Οικονομία.

Μετά την ερχόμενη εβδομάδα, οι ανακοινώσεις αποτελεσμάτων επανεκκινούν στις 27 Αυγούστου, χρηματιστηριακός χρόνος ιδιαίτερα μεγάλος, που μάλλον με τα όσα είναι ήδη γνωστά, προδιαθέτει για ένα σημαντικό χρηματιστηριακό διάστημα αναμονής.

Τεχνικά, ο Γενικός Δείκτης έχασε με μικρή σχετικά ένταση της προσφοράς την ζώνη στήριξης των 630 μονάδων και επί του παρόντος φαίνεται δύσκολο να αποφύγει το “ραντεβού” με την στήριξη των 600 μονάδων. Στο πεδίο αυτό υπάρχει ισχυρή ζώνη απορρόφησης της προσφοράς έως τις 580 μονάδες, το οποίο είναι και το έσχατο σημείο πριν επιστρέψουν στο προσκήνιο άκρως αρνητικά σενάρια μεσοπρόθεσμης υποχώρησης του Γενικού Δείκτη. Ο MACD επέστρεψε σε θέση πώλησης και οι κινητοί μέσοι έχουν δώσει ξεκάθαρη ετυμηγορία πωλήσεων, μετά την διάσπαση των 630 μονάδων. Ο χρόνος κυλάει υπέρ των πωλητών πλέον, αφού οι ταλαντωτές έχουν ακόμα δρόμο για να μπουν σε υποτιμημένες ζώνες τιμών, ενώ παρατηρείται το φαινόμενο να καταγράφονται έστω και ενδοσυνεδριακά, συνεχή χαμηλά διμήνου.

Η πτωτική αλυσίδα θα σπάσει με επαναφορά πάνω από τις 630 μονάδες, όχι απίθανό σενάριο αφού οι τζίροι είναι ιδιαιτέρως χαμηλοί και η τάση μπορεί εύκολα να αλλάξει με σχετικά μικρή ζήτηση, όπως ακριβώς σημειώθηκε πριν από λίγες ημέρες.

Παρά την έλλειψη προγραμματισμένων γεγονότων από πλευράς αποτελεσμάτων, η ερχόμενη εβδομάδα αναμένεται πλούσια σε υλικό:

Την Τρίτη 4/8 η Τράπεζα Πειραιώς ανοίγει την αυλαία των Τραπεζικών αποτελεσμάτων, ακολουθούν την ερχόμενη ημέρα το πρωί Coca Cola και Frigoglass και οι προγραμματισμένες ανακοινώσεις κλείνουν την Πέμπτη με Εθνική Τράπεζα και ΟΤΕ (πριν το άνοιγμα).

Σε άλλα προγραμματισμένα γεγονότα η γ.σ. της Performance (3/8) παρουσιάζει ενδιαφέρον, καθώς η Εταιρεία εμφανίζεται έτοιμη για το “μεγάλο βήμα” στην Κύρια Αγορά του Χ.Α. και την Τετάρτη 5 Αυγούστου η μετοχή της ΕΧΑΕ θα διαπραγματεύεται χωρίς την επιστροφή κεφαλαίου των 9 λεπτών ανά μετοχή, σημειώνει ο υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης της Beta Sec.

Τι συνέβη στις διεθνείς αγορές

Συγκριτικό πλεονέκτημα στους πωλητές, δίνει η τελική εικόνα για τις μεγάλες Αγορές Ασίας και Ειρηνικού.

Αρνητικά τα πρόσημα στην Ευρώπη, μικτές οι διαθέσεις στην Wall Street.

Ήπια διόρθωση για το Ευρώ, μικρά κέρδη για το Πετρέλαιο.

Προς νέα ιστορικά υψηλά ο Χρυσός, επανέρχονται οι αγοραστές στο Ασήμι, πάνω από τα $11.310 το Bitcoin.

Η Ιαπωνική Κυβέρνηση προειδοποίησε ότι η Οικονομία της Χώρας αναμένεται να βυθιστεί 4,5%, για το δημοσιονομικό έτος που ολοκληρώνεται τον Μάρτιο του 2021. Η Κυβέρνηση περιμένει η Οικονομία να επιστρέψει στην ανάπτυξη το επόμενο έτος.

Γκρεμίστηκε η Οικονομία της Ευρωζώνης, το δεύτερο τρίμηνο του 2020. Το ΑΕΠ υποχώρησε 12,1% στην Ευρωζώνη και 11,9% στην Ευρωπαϊκή Ένωση, σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, σύμφωνα με τα προκαταρκτικά στοιχεία της Eurostat.

Ήταν η πιο απότομη πτώση από τότε που ξεκίνησαν να διατηρούνται αρχεία, το 1995. Η τριμηνιαία πτώση ήταν κοντά στις προβλέψεις των Αναλυτών, που εκτιμούσαν ότι θα υποχωρήσει κατά 12,0%.

Σε σύγκριση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2019, η βουτιά του ΑΕΠ της Ευρωζώνης ήταν 15,0%, ενώ στην ΕΕ υποχώρησε κατά 14,4%.

Κατά 0,4% ενισχύθηκαν οι τιμές καταναλωτή στην Ευρωζώνη τον Ιούλιο, σε σύγκριση με τον Ιούλιο του 2019, σύμφωνα με τα προκαταρκτικά στοιχεία της Ευρωπαϊκής Στατιστικής Υπηρεσίας. Οι Οικονομολόγοι ανέμεναν άνοδο κατά 0,2%.

Ανοδικά κινήθηκαν οι δαπάνες των Αμερικανών Καταναλωτών, για δεύτερο διαδοχικό μήνα τον Ιούνιο.

Οι καταναλωτικές δαπάνες, αυξήθηκαν κατά 5,6% τον προηγούμενο μήνα, μετά το άλμα του 8,5% τον Μάιο. Οι Οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε έρευνα του Reuters, ανέμεναν ότι θα κινηθούν ανοδικά κατά 5,5%.

Το προσωπικό εισόδημα υποχώρησε κατά 1,1% σε μηνιαία βάση, μετά τη βουτιά κατά 4,2% τον Μάιο. Οι Αναλυτές εκτιμούσαν ότι θα κινηθεί αρνητικά κατά 0,5%.

ΧΠΑ

Με πτώση ολοκληρώθηκε η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, του μήνα και του χρηματιστηριακού επταμήνου και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να μένουν σταθερές στο συμβόλαιο του δείκτη και να παρουσιάζουν ευδιάκριτη μείωση στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (26.950 συμβόλαια).

Στα 4.770 συμβόλαια του δείκτη οι ανοιχτές θέσεις (από 4.970  στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Αύγουστος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (συνολικά 1.229, 1.193 για τον Αύγουστο και 36 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 1.480) κινήθηκε μεταξύ 1.470 και 1.505,5 μονάδων.

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (6.800 Alpha Bank, 11.500 Jumbo, 9.500 Πειραιώς, 9.510 Τέρνα Ενεργειακή), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Eurobank (5.341), Alpha Bank (10.800), Πειραιώς (2.455), ΔΕΗ (763), Τέρνα Ενεργειακή (258), Εθνική (5.341), MIG (274), Μυτιληναίο (291), ΟΠΑΠ (374), ΓΕΚ (159), Ελλάκτωρα (259), ΑΔΜΗΕ (118).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Eurobank 47.709, MIG 41.596, Alpha Bank 93.157, Εθνική 32.581, Πειραιώς 13.247, Ελλάκτωρα 10.162.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

         Position Holder                                  Name of Issuer                NSP            Date

 Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 43.344.068 τεμ., (από 43.344.068 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), Πειραιώς 17.395.559 τεμ. (17.395.559), ΔΕΗ 5.829.696 τεμ. (5.829.696), Eurobank 49.618.591 τεμ. (49.618.591), ΟΠΑΠ 1.390.593 τεμ. (1.390.593), Εθνική 9.267.674 (9.807.674), Folli Follie Group 1.120.847 τεμ. (1.120.847).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.