Τις διαδικασίες και τους τρόπους υπολογισμού του ανταλλάγματος κατά την υποβολή υποχρεωτικής δημόσιας πρότασης σε περίπτωση εταιρικού μετασχηματισμού καθορίζει με σχετική της απόφαση η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.

Ειδικότερα, όπως επισημαίνει η Επιτροπή, το αντάλλαγμα σε μετρητά που πρέπει να παρέχεται δεν μπορεί να είναι κατώτερο από:

α. Τη μέση χρηματιστηριακή τιμή των μετοχών της υπό εξαγορά εταιρίας κατά τους έξι μήνες που προηγούνται της ημερομηνίας υποβολής της δημόσιας πρότασης.

β. Την τιμή στην οποία απέκτησε η εταιρία που επιχειρεί τον μετασχηματισμό, ή σε συνεργασία με πρόσωπα που ενεργούν για λογαριασμό της, τις μετοχές της υπό εξαγορά εταιρίας κατά τους 12 μήνες που προηγούνται της ημερομηνίας υποβολής της δημόσιας πρότασης.

γ. Την τιμή -ή σε περίπτωση εύρους τιμών, τη μέση τιμή- την οποία προσδιορίζει ως εύλογη αξία της μετοχής η εταιρία που λειτουργεί ως αποτιμητής.

Ειδικότερα, σύμφωνα με την απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, ο αποτιμητής, ο οποίος μπορεί να είναι ελεγκτική εταιρία, πιστωτικό ίδρυμα ή ΕΠΕΥ, επιλέγεται από την ίδια την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς από κατάλογο πέντε εταιριών που υποβάλλει ο προτείνων.

Ειδικότερα, ο αποτιμητής πρέπει να είναι ανεξάρτητος από τον προτείνοντα, την υπό εξαγορά εταιρία και άλλες εταιρίες που συμμετέχουν στη διαδικασία.

Επίσης, ο προτείνων μπορεί να προσφέρει ως αντάλλαγμα κινητές αξίες εισηγμένες σε αγορά (μετοχές) ή συνδυασμό κινητών αξιών με μετρητά, εφόσον πληροί τις προϋποθέσεις ελάχιστου ανταλλάγματος και ο προτείνων παρέχει την ευχέρεια στους μετόχους της εταιρίας να επιλέξουν την καταβολή του ανταλλάγματος σε μετρητά.

Διαβάστε ολόκληρο το κείμενο της απόφασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς στη διπλανή στήλη ”Συνοδευτικό Υλικό”.