Με την πρώτη συνεδρίαση της νέας χρηματιστηριακής εβδομάδας, οι πωλητές έκαναν αισθητή την παρουσία τους στους Δεικτοβαρείς Τραπεζικούς τίτλους, έχοντας και την ψυχολογική υποστήριξη από την αδυναμία των μεγάλων Ευρωπαϊκών Αγορών να κινηθούν σε υψηλότερα επίπεδα.

Ο Τραπεζικός κλάδος επιβεβαίωσε για πολλοστή συνεδρίαση ότι αποτελεί “θερμοκήπιο μεταβλητότητας” και αυτό το τελευταίο μπορεί να επιβεβαιωθεί και από τις ποσοστιαίες μεταβολές του Τραπεζικού δείκτη κατά τις τελευταίες 10 συνεδριάσεις (-1,32%, -4,13%, -9,01%, +2,48%, +0,97%, +9,85%, +1,04%, -5,35%, +1,32%, -4,69%).

Δυστυχώς στην συμπεριφορά “γιο - γιο” των Τραπεζικών τίτλων το Χ.Α. δεν έχει να αντιπαρατάξει κάποιους Δεικτοβαρείς τίτλους εκτός Τραπεζών που θα μπορούσαν να αποτελέσουν “το αντίπαλο δέος” στους πωλητές και το αντίβαρο στην πτώση, ενώ εκτός 20αρη περισσότεροι από 250 τίτλοι αρκούνται να υποσιτίζονται συναλλακτικά με το … υπόλοιπο 10% των ημερήσιων τζίρων.

Συμπερασματικά στην Σοφοκλέους οι Τράπεζες ανεβοκατεβαίνουν και οι υπόλοιποι τίτλοι κατεβοκατεβαίνουν (πλην ελαχίστων εξαιρέσεων).

Κατά την σημερινή συνεδρίαση τον αρνητικό τόνο και την υπεραπόδοση στην πτώση, σε σχέση με τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια θα μπορούσε να υποστηριχθεί ότι την έδωσαν τα ξένα χαρτοφυλάκια, ενώ επιμένουν οι αναφορές από χρηματιστηριακά γραφεία, ότι αρκετά ξένα funds ενισχύουν τις “short” θέσεις τους, προβλέποντας διατήρηση της “νότιας” κίνησης, έστω και με ανοδικά “σκιρτήματα”.

Από το ταμπλό του FTSE με θετικό πρόσημο διασώθηκαν μόνο οι Coca-Cola 3E (+2,44% και κλείσιμο στο υψηλό ημέρας) και Intralot (+1,09%).

Αντίθετα οι μεγαλύτερες απώλειες για MIG (-6,38%), ενώ με απώλειες μεγαλύτερες του 5% ακολούθησαν οι Εθνική Τράπεζα, Eurobank, MPB, του 4% η Τράπεζα Πειραιώς και του 3% οι Αγροτική Τράπεζα, Βιοχάλκο, Ελληνικά Πετρέλαια, Μυτιληναίος, ΟΠΑΠ, Τιτάν, Alpha Bank.

Απώλειες μεγαλύτερες των δύο ποσοστιαίων μονάδων για Τράπεζα Κύπρου και Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο, ενώ με μικρότερες απώλειες έκλεισαν οι ΔΕΗ, Ελλάκτωρ, ΟΤΕ και Motor Oil (απέκοψε προμέρισμα 0,20 ευρώ, έχασε 0,13 ευρώ).

Ο Γενικός Δείκτης ξεκίνησε με πτωτικό “gap”, κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, υποχώρησε μέχρι τις 2310,44 μονάδες και με σαφή την αδυναμία αντίδρασης έκλεισε στις 2318,64 μονάδες με απώλειες 2,73%, ενώ ο τζίρος σαφέστατα κατεβασμένος ξεπέρασε τα 172 εκατ. από τα οποία τα 10 αφορούσαν “πακέτα”.

Κακή η τελική εικόνα με 57 ανοδικές μετοχές έναντι 123 πτωτικών και 26 τίτλοι με ημερήσιες απώλειες από 5 έως 20%.

Η σημαντική πτώση προήλθε με μικρό τζίρο, καθώς η σημερινή συνεδρίαση έδωσε την χαμηλότερη μικτή αξία συναλλαγών των τελευταίων 16 συνεδριάσεων.

Σημαντικές ανακατατάξεις και στην πρώτη εξάδα των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α. με “θύμα” την Alpha Bank που η πρόσφατη πλαγιολισθητική κίνηση την έφερε από την τρίτη στην έκτη θέση. Έτσι η πρώτη εξάδα διαμορφώνεται ως εξής: Εθνική (12,34 δισ), Coca-Cola 3Ε (5,99 δισ), ΟΠΑΠ (5,26 δισ), ΟΤΕ (5,09 δισ), Eurobank (4,74 δισ), Alpha Bank (4,65 δισ)

Τεχνική αβεβαιότητα επικρατεί για τη συνέχεια, καθώς η υποχώρηση του Δείκτη χαμηλότερα από τις 2350 μονάδες αυξάνει τις πιθανότητες επιβεβαίωσης του απαισιόδοξου σεναρίου, που προβλέπει περαιτέρω διόρθωση και σχηματισμό “double bottom” στην ζώνη 2200-2100 μονάδες.

Βέβαια σε μία τέτοια σχεδόν “πανηγυρική” για τους πωλητές συνεδρίαση, δεν θα μπορούσαν να λείψουν και οι αρνητικές φήμες που έστελναν χαμηλότερα αποτιμήσεις και ψυχολογία.

Έτσι φήμες ότι οι Τράπεζες θα αυξήσουν κι άλλο τις επισφάλειες στο τέταρτο τρίμηνο της τρέχουσας χρήσης, σε συνδυασμό με το ότι η για την επόμενη χρονιά η Κυβέρνηση σχεδιάζει να αυξήσει τους φορολογικούς συντελεστές για τα κέρδη των Επιχειρήσεων και κυρίως των Τραπεζών, βρέθηκαν “πρόχειρες και σε πρώτη ζήτηση”.

Επίσης η παύση της στήριξης των Τραπεζών της Ευρωζώνης με τη φθηνή και άφθονη ρευστότητα των Κεντρικών Τραπεζών θα μπορούσε να υποστηριχθεί ότι εν μέρει έχει προεξοφληθεί στα Χρηματιστηριακά ταμπλό, όμως η πράξη απέχει από τις “ασκήσεις επί χάρτου” και οι Τράπεζες θα κληθούν να δείξουν σε ποιο βαθμό και με τι επιπλοκές θα μπορέσουν να ανταπεξέλθουν σε ένα περιβάλλον με λίγο πιο ακριβή αλλά και πιο περιορισμένη χρηματοδότηση, σε συνδυασμό με, πιθανόν, αυξημένα σε σχέση με το 2009 μη εξυπηρετούμενα δάνεια.

Στην πτώση συνέβαλλε, σύμφωνα με τους αναλυτές και η ενίσχυση του δολαρίου, που λόγω του carry trade, δημιουργεί πιέσεις στις αγορές συνολικότερα.

Επίσης με ενδιαφέρον αναμένεται η αντίδραση της Αγοράς, μετά την είδηση σύμφωνα με την οποία η μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας μπορεί να υποβαθμιστεί από την S&P και η οποία μπαίνει σε “credit watch negative” (!)
 
Τι σχολιάζουν οι αναλυτές

Η είσοδος των νέων μετοχών της Alpha Bank από την αύξηση του μετοχικού Κεφαλαίου που έφερε επιπλέον πίεση στον τίτλο ήταν από τα κυρίαρχα χαρακτηριστικά της σημερινής συνεδρίασης, σύμφωνα με τον Μάνο Χατζηδάκη. Ο υπεύθυνος επενδυτικής στρατηγικής της Πήγασος ΑΧΕΠΕΥ επισημαίνει ότι η Αγορά φαίνεται ακόμα ευάλωτη και νευρική και ως εκ τούτου δεν συστήνει “υπέρβαρες” θέσεις τόσο σε μετοχές όσο και μετρητά. Σε ότι αφορά την Alpha Bank με όριο τα € 8,57 η περιοχή κάτω από τα € 8,74 προσφέρεται για βραχυπρόθεσμες και μεσοπρόθεσμες κινήσεις. Επίσης σύμφωνα με τον κ. Χατζηδάκη νέα “επίσκεψη” του Δείκτη προς την περιοχή των 2250 μονάδων, αν μη τι άλλο θα βαρύνει σημαντικά την “ευαίσθητη” ψυχολογία.

Καθαρή προσφορά τίτλων με προσαρμογή στα άσχημα μακροοικονομικά δεδομένα επισημαίνει ο Θεοδ. Κρίντας. Ο διευθύνων σύμβουλος της Attica Wealth Management, εκτιμά ότι η εγχώρια Αγορά θα συνεχίσει να επηρεάζεται κατά βάση από την συμπεριφορά των ξένων χαρτοφυλακίων που κινούνται συνδυαστικά και αλληλοεπηρεαζόμενα και τα οποία με το κλείσιμο του χρόνου δεν έχουν κανένα λόγο να κάθονται και να “ταλαιπωρούνται” στην “ρηχή” Σοφοκλέους.

Ο κ. Κρίντας εκτιμά ότι έστω και αργά το αρνητικό κλίμα πρέπει να αρχίσει να βαίνει προς εκτόνωση, εκτός και αν αλλάξει κάτι επί το αρνητικότερον στις διεθνείς Αγορές, πράγμα που μοιραία θα επηρεάσει και το Χ.Α., ίσως και με πολλαπλασιαστικό αντίκτυπο.

Αρνητικές διαθέσεις στις διεθνείς Αγορές και profit taking σε Εμπορεύματα και Χρυσό διαπιστώνει ο Στρ. Πολυχρονέας. Ο αναλυτής της Solidus Sec. επισημαίνει ότι το Χ.Α. επέτρεψε στην αρνητική του αυτονόμηση, υποκύπτοντας στην νέα άνοδο του spread και στις “εισαγόμενες” πιέσεις και χαρακτηρίζει σαν κρίσιμες τις αντιστάσεις των 5870 μονάδων για τον DAX και των 1121 μονάδων για τον S&P 500, καθώς μια πιθανή διάσπαση και ανοδική διαφυγή θα δώσει το απαραίτητο κίνητρο για την αύξηση της συσχέτισης της κίνησης του Ελληνικού Χρηματιστηρίου με τα ξένα Χρηματιστήρια.

Από τεχνικής άποψης οι αντιστάσεις για τον Γενικό Δείκτη οριοθετούνται στις 2455 μονάδες και τις 2550 μονάδες, ενώ οι στηρίξεις στις 2250 και 2195 μονάδες.

Δανεισμός Τίτλων- Short Selling

Αυξήθηκε ο δανεισμός τίτλων (13800 MPB, 30400 Πειραιώς, 9700 Coca-Cola, 14300 MIG, 6000 Lamda Development, 50000 Motor Oil, 49700 Eurobank, 50000 Intralot, 415000 Alpha Bank, 6900 ΟΤΕ, 7300 Ελ. Πετρέλαια, 11100 Κύπρου, 11300 Ελλάκτωρ, 11400 Αγροτική, 20000 Εθνική, 23100 ΟΠΑΠ, 22800 ΑΔΑΚ 20), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Εθνική (1719), Alpha Bank (1409), ΟΤΕ (1262), MPB (1111), Eurobank (642), Πειραιώς (664), ΔΕΗ (2310), MIG (1035), Κύπρου (241), Ιντρακόμ (110), ΟΠΑΠ (351), Αγροτική (1004), Ταχ. Ταμιευτήριο (298), Coca-Cola (499), Intralot (105), Βιοχάλκο (116), Σιδενόρ (107).

Σύμφωνα με ανακοίνωση του Χ.Α. στην συνεδρίαση της 7/12 οι κυριότερες ανοιχτές πωλήσεις σημειώθηκαν σε: Πειραιώς 74086 τεμ., Alpha Bank 20000 τεμ., Eurobank 123595 τεμ., Αγροτική 10000 τεμ., Εθνική 270000 τεμ..

Αντίθετα το σημαντικότερο κλείσιμο θέσης ανοιχτών πωλήσεων σε: ΟΠΑΠ 11473 τεμ.

Ο υψηλότερος τίτλων δανεισμός εμφανίζεται σε: Alpha Bank (23236731 τεμ.), Εθνική (7859577 τεμ.), Eurobank (5702394 τεμ.), Κύπρου (5527376 τεμ.), Jumbo (6099340 τεμ.), Πειραιώς (5959921 τεμ.)