Παρά το ευνοϊκό διεθνές κλίμα, η Σοφοκλέους έδειξε να επηρεάζεται από “εσωτερικούς προβληματισμούς” και έτσι αγνόησε την θετική εικόνα των μεγάλων Ευρωπαϊκών Αγορών και το θετικό άνοιγμα της Wall Street και περιορίστηκε προς το τέλος στο να διατηρηθεί σε θετικό πρόσημο και υψηλότερα από το ψυχολογικό όριο των 2700 μονάδων.

Όμως και αυτό δεν κατέστη τελικά δυνατόν παρά τις σημαντικές βοήθειες της ΔΕΗ (+4,41%) και λίγων ακόμα τίτλων της “δεύτερης ταχύτητας” του 20αρη.

Αντίθετα η “κόπωση” στους περισσότερους Δεικτοβαρείς Τραπεζικούς τίτλους ήταν εμφανής, ενώ το placement 17.597.711 μετοχών της Alpha Bank στα 11,60 ευρώ και μάλιστα όταν είναι ήδη εν εξελίξει η αύξηση κεφαλαίου, επιβάρυνε σημαντικά το κλίμα για τον τίτλο (-4,92%), που τελικά έκλεισε στην τιμή του placement.

Βέβαια η όποια διόρθωση μπορεί να αποδειχθεί εξαιρετικά βραχύβια αν διατηρηθεί το θετικό κλίμα στο εξωτερικό, οπότε το volatility δεν αποκλείεται να συνεχιστεί.

Στις “ομορφιές” της πρώτης συνεδρίασης της εβδομάδας και η πρώτη πεντάδα των ημερήσιων πρωταγωνιστών, που αξίζουν τουλάχιστον μίας ματιάς: Μύλοι Κεπενού (+9,62%, με συν. όγκο 269 τεμ.), Olympic Catering (+8,92% και όγκο 2330 τεμ.), PC Systems (+7,69% και όγκο 1 τεμ.), Παϊρης (+7,53% και όγκος 2 τεμ.) και Λυμπέρη (+6,78% και όγκος 2 τεμ.) (!!!)

Θα μπορούσε να υποστηριχθεί ότι στο ταμπλό του 20αρη υπερίσχυσε το “πράσινο”. Τα μεγαλύτερα κέρδη μετά την ΔΕΗ για Intralot (+3,72%) και ΕΛΠΕ (+2,45%).

Αξιοσημείωτα κέρδη για Ελλάκτωρα, Μυτιληναίο, Τιτάν, Αγροτική Τράπεζα και Motor Oil και θετικό πρόσημο για Coca-Cola 3Ε, MPB, MIG.

Αντίθετα μετά την Alpha Bank, με αξιοσημείωτες απώλειες ακολούθησαν οι Εθνική Τράπεζα,  Τράπεζα Κύπρου και ΟΠΑΠ και αρνητική ημερήσια μεταβολή για ΟΤΕ, ΤΤ και Eurobank.

Ο Γενικός Δείκτης ξεκίνησε ανοδικά φθάνοντας μέχρι τις 2737,26 μονάδες (10.32), όμως μετά τις 16.00 κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, υποχώρησε μέχρι τις 2684,37 μονάδες (17.00) και μέσω των δημοπρασιών έκλεισε στις 2688,49 μονάδες με απώλειες 0,48%, ενώ ο τζίρος εκτοξεύτηκε στα 418 εκατ. από τα οποία τα 221,3 αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές.

Δεν μπορεί να χαρακτηριστεί ικανοποιητική η τελική εικόνα με 83 ανοδικές μετοχές έναντι 118 πτωτικών και 26 τίτλοι με ημερήσιες απώλειες από 4 έως 20%.

Τι σχολιάζουν αναλυτές της αγοράς

Οι περισσότεροι παράγοντες της Αγοράς βλέπουν διατήρηση της μεταβλητότητας, καθώς τα αποτελέσματα εννεαμήνου θα συνεχίσουν να αποτελούν “τροφή” στις αναδιαρθρώσεις χαρτοφυλακίων.

Όσον αφορά τις διεθνείς Αγορές, καθίσταται πλέον πασιφανές ότι μόλις ολοκληρωθούν οι ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων εννεαμήνου από τις εταιρείες εξωτερικού, ο λόγος θα δοθεί εκ νέου στα μακροοικονομικά στοιχεία, ενώ οι ειδήσεις από τα μέτωπα της ανεργίας θα συνεχίσουν να αποσπούν την μερίδα του λέοντος από πλευράς ενδιαφέροντος.

Η επενδυτική κοινότητα κάθε μέρα που περνάει συνειδητοποιεί όλο και περισσότερο ότι ανάπτυξη με αυξανόμενη ανεργία δεν γίνεται, ενώ τα κέρδη των εταιρειών από “cost cutting” δεν είναι επαναλαμβανόμενα.

Σε αυτό ας προστεθεί ότι τα Χρηματιστήρια παγκοσμίως δεν διαπραγματεύονται πλέον σε "πιεσμένες" αποτιμήσεις οι οποίες στην τρέχουσα φάση είναι πολύ πιο “δίκαια” αποτιμημένες, από ότι ήταν πριν από έξι μήνες".

Εν τω μεταξύ το σενάριο για το κλείσιμο των βιβλίων αρκετών διαχειριστών στο τέλος Νοεμβρίου είναι υπαρκτό και έως τότε οι τάσεις δεν αναμένεται να αλλάξουν δραματικά.

Από την άλλη πλευρά πληθαίνουν οι φωνές από ΑΧΕ που απευθύνονται στο retail, σύμφωνα με τις οποίες η διάχυση του ενδιαφέροντος στη μεσαία και μικρή κεφαλαιοποίηση θα ήταν “καύσιμο” που διατηρούσε σε υψηλά επίπεδα το ενδιαφέρον, ωστόσο οι ξένοι δεν ενδιαφέρονται γι’ αυτές τις κατηγορίες μετοχών και οι παραδοσιακές “Περιφερειακές δυνάμεις” μάλλον περιορίζονται στον ρόλο του παρατηρητή και σε trading λίγων Δεικτοβαρών μετοχών.

Πάντως η συντριπτική πλειονότητα των εμπλεκομένων “βλέπει” διόρθωση και δεν πείθεται από την πρόσφατη αντίδραση του Δείκτη όταν “χτύπησε” στις 2582,52 μονάδες (ενδοσυνεδριακό χαμηλό 3/11). Αρκετοί περιμένουν να δουν αν στις επόμενες συνεδριάσεις θα υπάρξει νέο κύμα ρευστοποιήσεων στις Αγορές του εξωτερικού. Οι ξένοι τονίζουν πάντως πως οι γρήγορες αποδόσεις τέλειωσαν.

Μετοχές της Περιφέρειας θα μπορούσαν να δώσουν αποδόσεις σαφώς μεγαλύτερες από αυτές της Αγοράς, αλλά και εκεί οι όποιες τοποθετήσεις θα πρέπει να είναι επιλεκτικές και με βάση τις προοπτικές της εκάστοτε εταιρείας. Οι ελάχιστες φήμες για πιθανές μετοχικές ανακατατάξεις και τα λίγα πιθανολογούμενα “turn around stories”, πιθανόν να αποσπάσουν μέρος του ενδιαφέροντος.

Μία “ενδιαφέρουσα” περίπτωση, σύμφωνα με επαγγελματίες του χώρου, δείχνει η περίπτωση της ΔΕΗ, η οποία λόγω ζημιών το 2008 δεν θα κληθεί να πληρώσει έκτακτη εισφορά, ενώ για το 2009 οι συγκλίνουσες εκτιμήσεις αναφέρουν επιστροφή σε σημαντική κερδοφορία.

Οι διακυμάνσεις θα παραμείνουν εντός προγράμματος, εκτιμά ο Μάνος Χατζηδάκης. Σε ότι αφορά την τεχνική εικόνα ο Γενικός Δείκτης στην παρούσα φάση παραμένει σε ανοδική διορθωτική πορεία η οποία εκτιμάται ότι έχει καλύψει το μεγαλύτερο μέρος της και δεν δίνονται ιδιαίτερες πιθανότητες συνέχισης της ανόδου.

Η ανοδική διόρθωση αφορούσε κατά κύριο λόγο Τραπεζικούς τίτλους και δεν είχε τα χαρακτηριστικά διάχυσης που θα ενέπνεαν μεγαλύτερη εμπιστοσύνη σε ότι αφορά την βραχυπρόθεσμη τάση.

Ενδεχομένως στην περιοχή μεταξύ 2.720 – 2.740 μονάδων να υπάρξει μεγαλύτερη και ισχυρότερη προσφορά τίτλων καθώς τα τεχνικά δεδομένα της εν λόγω περιοχής συνηγορούν με μεγάλη πιθανότητα σε μερική αντιστροφή τάσης ή σταθεροποίηση της Αγοράς, υποστηρίζει ο υπεύθυνος επενδυτικής στρατηγικής της Πήγασος ΑΧΕΠΕΥ.

Από διαγραμματικής απόψεως ο Γενικός Δείκτης αντέδρασε ανοδικά μετά την επαφή, που είχε με τη γραμμή στήριξης δίνοντας ενδείξεις πιθανής βραχυχρόνιας επαναπροσέγγισης της περιοχής αντίστασης των 2.797 μονάδων, σημειώνει ο Απ. Μάνθος.

Μάλιστα στο σημείο της αντίδρασης των 2.580 μονάδων διερχόταν και το δεύτερο διορθωτικό Fibonacci Fan του τελευταίου ανοδικού κύματος (2.071 > 2.932 μονάδες). Ζητούμενο για τη συνέχεια είναι κατά πρώτον η διατήρηση του δείκτη μέσα στο κανάλι (όχι κλείσιμο χαμηλότερα των 2600 μονάδων) και κατά δεύτερον η “ποιοτική αναβάθμιση” του τζίρου συναλλαγών, καθώς μέχρι στιγμής δεν έχει εισέλθει το κατάλληλο “money flow”, όπου θα μπορούσε να οδηγήσει το δείκτη σε νέα υψηλά, σημειώνει ο αναλυτής της Fortius Finance.

Αρνητικές ενδείξεις συνεχίζει να λαμβάνει από τους περισσότερους βραχυχρόνιους ταλαντωτές δημιουργώντας μας επιφυλάξεις ως προς τη δυναμικότητα της τελευταίας τριήμερης ανοδικής κίνησης.

Επίσης όσον αφορά τον Dow Jones και σύμφωνα με τον κ. Μάνθο, πάρα πολλά θα “παιχθούν” στην αντίσταση των 10130 μονάδων. Ανοδική διάσπαση της εν λόγω περιοχής θα φέρει έντονο “short covering”, κάτι που επιταχύνει την κίνηση του εν λόγω δείκτη προς τις 10300 – 10350 μονάδες.

Για την τρέχουσα εβδομάδα το ενδιαφέρον αναμένεται να εστιασθεί στα μακροοικονομικά στοιχεία (δείκτης ZEW σε Γερμανία και Ευρωζώνη 10/11, βιομηχανική παραγωγή Ευρωζώνης και επιδόματα ανεργίας ΗΠΑ 12/11 και ΑΕΠ Γερμανίας και Ευρωζώνης 13/11) και στα εταιρικά αποτελέσματα (17 εταιρείες του S&P 500 και 88 του BE 500), OMV, Credit Agricole, Autogrill, Unicredit, Intesa Sanpaolo, Vodafone Group, Imperial Tobacco (10/11), Sodexo, Holcim, Swisscom, J.Sainsbury, E.ON, BCP, Macy’s, Applied Materials (11/11).
 
Επίσης στις ανακοινώνουν οι Walt-Mart Stores, Walt Disney, Nordstrom, Telefonica, Hochtief, Telekom Austria, K+S, Anheuser-Busch InBev, BT Group, Vivendi, Raiffeisen Inernational, Lottomatica (12/11), JC Penney, Abercrombie & Fitch, RWE, Dexia, Technip, AP Moller-Maersk, Natixis (13/11), επισημαίνει ο Στρ. Πολυχρονέας.

Επίσης σύμφωνα με τον αναλυτή της Solidus Sec. “εντός των τειχών” αποτελέσματα εννεαμήνου ανακοινώνουν οι ΔΕΗ, S&B Βιομηχανικά Ορυκτά 10/11, Frigoglass και Motor Oil 11/11, Όμιλος Μυτιληναίου (12/11) Αξίζει να αναφερθεί ότι μέχρι στιγμής έχει ανακοινώσει το 84,3% των εταιρειών του S&P 500 (5.2 προς 1 οι θετικές εκπλήξεις σε επίπεδο κερδών ανά μετοχή και 1,4 προς 1 σε επίπεδο πωλήσεων) και το 65.7% του BE 500 (1,7 προς 1 οι θετικές εκπλήξεις σε επίπεδο κερδών ανά μετοχή και 1,14 προς 1 σε επίπεδο πωλήσεων υπέρ όμως των αρνητικών εκπλήξεων).

Από τεχνικής απόψεως, παρά το γεγονός ότι η βραχυπρόθεσμη τάση του FTSE δείχνει θετική, ζητούμενο είναι η άνοδος του δείκτη πάνω από το επίπεδο των 1483 μονάδων προκειμένου και η μεσοπρόθεσμη τάση να μεταστραφεί σε θετική.

Δανεισμός Τίτλων- Short Selling

Σημαντικός ο δανεισμός τίτλων (147100 Εθνική, 1101000 Alpha Bank, 13600 Eurobank, 5400 Coca-Cola, 18800 MIG, 25800 16600 Πειραιώς, 7000 ΕΧΑΕ, 808800 Κύπρου), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Εθνική (1691), Alpha Bank (5719), ΟΤΕ (542), Ταχ. Ταμιευτήριο (210), MPB (978), Eurobank (823), Πειραιώς (957), ΔΕΗ (1839), MIG (695), Κύπρου (511), Ιντρακόμ (202), Μυτιληναίος (400), Intralot (589), Ελλάκτωρ (274).

Σύμφωνα με ανακοίνωση του Χ.Α. στην συνεδρίαση της 9/11 οι κυριότερες ανοιχτές πωλήσεις σημειώθηκαν σε: Alpha Bank 563084 τεμ., Coca-Cola 5669 τεμ., Eurobank 29481 τεμ., MIG 18839 τεμ., ΕΧΑΕ 5000 τεμ., Πειραιώς 8984 τεμ.

Αντίθετα το σημαντικότερο κλείσιμο θέσης ανοιχτών πωλήσεων σε: Alpha Bank 20000 τεμάχια.