Mε ενεργότερη συμμετοχή αγοραστών εξελίσσεται η συνεδρίαση στα ευρωπαϊκά, μετριότερη των ομολόγων τους στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Από 0,23% υψηλότερα τα futures του S&P500 στη Νέα Υόρκη, στις 20,289 (0,70%) ο DAX στη Φρανκφούρτη, στις 7.471 (0,84%) ο CAC40 στο Παρίσι, με μικρές απώλειες 0,12% ο FTSE100 στο Λονδίνο.
Με τον τραπεζικό κλάδο και συγκεκριμένα blue chips η προσπάθεια προσέγγισης των 1.500 μονάδων (Γενικός Δείκτης).
Η είσοδος των TITAN Cement International και ΟΛΘ στην πρώτη 10άδα μετοχών με τις περισσότερες συναλλαγές επιβεβαιώνει την προσέγγιση πως μετοχές εισηγμένων με story κάνουν τη διαφορά.
Δεύτερη στη σχετική κατάταξη, μετά την Εθνική, η μετοχή του ομίλου TCI, αποτέλεσμα της επίσπευσης της διαδικασίας για το ΙΡΟ της ΤΙΤΑΝ America με εισαγωγή μετοχών της σε δείκτη του NYSE. Σταθερές οι εισροές από την αρχή της συνεδρίασης σε εύρος τιμών 40,40-42,50 ευρώ -νέο υψηλό- καθώς στη μετοχή τοποθετούνται αρκετοί που επιχειρούν να προεξοφλήσουν την «τιμολόγηση» της διάθεσης ενός 20% (25%) της θυγατρικής, σε όρους χρηματιστηριακής (ανάλογα με το αν θα αντληθούν 500 ή 600 εκατ. $), αναλογικά με του μητρικού ομίλου. Στα 3,230 δισ. η χρηματιστηριακή αξία του ομίλου TCI, εάν η θυγατρική TITAN America αποτιμηθεί στα 2 δισ. (ή παραπάνω) θα προκύπτει premium για την εισηγμένη στο χρηματιστήριό μας.
Κατά κάποιο τρόπο, ανάλογη «τιμολόγηση» επιχειρείται και στην περίπτωση του ΟΛΘ. Στα 27 ευρώ/μετοχή η προαιρετική δημόσια πρόταση της LeonidsPort, με τις εντολές αγοράς να ανεβαίνουν νωρίτερα έως τα 27,50 ευρώ, κάτι που σημαίνει πως είτε υφιστάμενος μέτοχος πλειοδοτεί (λ.χ. πλευρά Σαββίδη ή άλλος) είτε η τιμή των 27 ευρώ θεωρείται χαμηλή.
Σχετική ανάλυση είχε κάνει ο Χρήστος Κίτσιος, με την κοινότητα να θεωρεί πως σε αυτές τις τιμές δεν εμπεριέχεται εύλογα η συμμετοχή λ.χ. του ΟΛΘ στον ΟΛΒόλου.
Σε κάθε περίπτωση, έχει ενδιαφέρον πως μόλις στη δεύτερη συνεδρίαση της σχετικής διαδικασίας υπάρχουν αγοραστές στα 27,50 (άρα κάποιοι πωλούν σε αυτές τις τιμές). Ειδικότερα, έχουν γίνει συναλλαγές 50.000 μετοχών περίπου στα 27 ευρώ και 25.000 μετοχών σε τιμές από 27,1 έως 27,5 ευρώ.
Στα 274,1 εκατ. η χρηματιστηριακή αξία του ΟΛΘ, εύλογη η σύγκριση για το αν ο ΟΛΠ αποτιμάται εύλογα στα 737,5 εκατ. (ούτε στο ήμισυ του λιμανιού της Γένοβας). Αίφνης, με την εμφάνιση της LeonidsPort διαμορφώνονται συνθήκες συγκρισιμότητας με άλλα assets πέραν των «λιμενικών», εξέλιξη που πιθανότατα επ' ωφελεία των long θα αποβεί.
Εθνική (8,03), Πειραιώς (4,128), Alpha Bank (1,707), Eurobank (2,331) με αγοραστές και στις τέσσερις, με τον Δείκτη Τραπεζών στο εύρος των 1.345,19 έως 1.352,85 μονάδων. Η επιβεβαίωση, μέχρι τώρα, της κοντινής στήριξης δίνει ξανά πόντους στους long, που ανάλογα με την εξέλιξη της συνεδρίασης σε Νέα Υόρκη και ευρωπαϊκά μπορεί να έχουν πλεονέκτημα για αύριο.
Στο stock picking της BofA στις τράπεζες αναφέρεται ο Γιώργος Α. Σαββάκης, η πρόθεση της πλευράς Holterman να ενισχύσει τη συμμετοχή της στο μ.κ. της Alpha Βank, σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Αναστασίας Παπαϊωάννου, δημιουργεί προϋποθέσεις μόχλευσης.
Παράλληλα με τα μηνύματα από τον τραπεζικό κλάδο και των κρατικών ομολόγων, καθώς ο ΟΔΔΗΧ από την πρώτη κιόλας έκδοση (10ετούς) αντλεί 4 δισ. καλύπτοντας με τη μία το ήμισυ του ετήσιου προγράμματος για 8 δισ. ευρώ. Σε μία συγκυρία που η πλειονότητα των ευρωπαϊκών χωρών έχει να αντλήσει τεράστια ποσά, που οι αποδόσεις ομολόγων χωρών όπως Γαλλίας, Ιταλίας ανεβαίνουν ή και αγορές όπως του Ηνωμένου Βασιλείου είναι στο στόχαστρο των πωλητών, η Ελλάδα «κλειδώνει» το 50% του 2025, από τις 14 Ιανουαρίου. Κατά την εκτίμηση παραγόντων της αγοράς, σαφές το μήνυμα που στέλνει η Αθήνα -μέσω του ΟΔΔΗΧ- και προς την πλευρά του οίκου Moody's. Θυμίζω, στις 14 Μαρτίου η βαθμολόγηση.
Στις 3.632 (0,34%) ο FTSE25, καθώς συνεχίζονται οι αγορές και σε OΠΑΠ (15,77), Metlen (33,16), Jumbo (25,56), Viohalco (5,72), Optima Bank (12,72), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (2,225) κ.α.
Από τα mid/small caps ξεχωρίζουν Αττικές Εκδόσεις στο 0,59 ευρώ, με 9,26% σήμερα και 27,71% σε διάστημα εβδομάδας, AVAX στο 1,768 (4,99%) με αυξημένες συναλλαγές (περισσότερες των 300 χιλ. τμχ.), Frigoglass στο 0,21 (3,96%), Ιατρικό στο 1,635 (2,51%), Intralot στο 1,086 (0,74%) με αυξημένες συναλλαγές (πάνω από 1,6 εκατ. τμχ.), Lavipharm (0,784), Πλαστικά Θράκης (4,12), Ideal Holdings (6,07) με απόφαση για επιστροφή κεφαλαίου 0,10/μτχ., Intracom Holdings (3,13) από τις μετοχές του FTSEMidCap.
Στα 48,3 εκατ. ευρώ η αξία συναλλαγών, νωρίτερα (15:10), τα 5,9 εκατ. με προσυμφωνημένες εντολές.