Με έντονα αγοραστικές διαθέσεις επέστρεψαν, από τις αργίες του Ορθόδοξου Πάσχα, οι ενεργοί επενδυτές και πολύ περισσότερο τα Ξένα κεφάλαια, στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, με αποτέλεσμα οι βασικοί δείκτες του Χ.Α. να κινηθούν μόνιμα με θετικό πρόσημο, αφήνοντας στην άκρη τις ανησυχίες για το εκλογικό αποτέλεσμα και το πιθανό πολιτικό ρίσκο.
Την ίδια ώρα, οι Ξένοι Επενδυτικοί Οίκοι συνεχίζουν να αναβαθμίζουν τις εκτιμήσεις τους και τις τιμές - στόχους των Ελληνικών μετοχών, εκμεταλλευόμενοι και την ομαλοποίηση του διεθνούς χρηματιστηριακού κλίματος.
Σύμφωνα με Ξένους Διαχειριστές, “οι Τραπεζικοί φόβοι υποχωρούν και εμφανίζονται ενδείξεις ότι οι Κεντρικές Τράπεζες πλησιάζουν στην ολοκλήρωση της πορείας αύξησης των επιτοκίων, κάτι που θα μπορούσε να συμβάλει σε περαιτέρω αποδυνάμωση του Δολαρίου και στην ανοδική κίνηση των Χρηματιστηριακών Αγορών”.
Επιστρέφοντας στο Χ.Α. και η σημερινή συνεδρίαση ήλθε να επιβεβαιώσει ότι η Εγχώρια Αγορά συνεχίζει να προεξοφλεί μία θετική ετυμηγορία, έστω και με αναβάθμιση του outlook, για το Ελληνικό αξιόχρεο, στις 21 τρέχοντος από τον Οίκο S&P.
Μάλιστα οι σημερινοί αγοραστές κινήθηκαν περισσότερο επιθετικά, κυρίως στον Βαρύδεικτο Τραπεζικό κλάδο, κάτι που επιβεβαιώνεται και από το +4,04% του κλαδικού δείκτη των Τραπεζών, παρά το γεγονός ότι όλο και περισσότεροι αναλυτές επισημαίνουν πως το Χ.Α. έχει εισέλθει σε υπεραγορασμένη περιοχή και ελλοχεύει ο κίνδυνος διόρθωσης.
Εν τω μεταξύ, σε κάποιες πιο αισιόδοξες τεχνικές αναλύσεις, δεν αποκλείεται η κίνηση προς νέα υψηλά και προς τις 1250 μονάδες, αν συνεχιστούν οι εισροές κεφαλαίων από το εξωτερικό.
Ευνόητο είναι ότι οι περισσότεροι traders κινούνται με επενδυτικό ορίζοντα την ερχόμενη Παρασκευή, όπου θα προηγηθεί η λήξη των συμβολαίων Απριλίου στην Αγορά Παραγώγων και το ίδιο βράδυ αναμένεται η ετυμηγορία της S&P, για το Ελληνικό αξιόχρεο.
Παραμένει αυστηρή προϋπόθεση ότι η S&P θα κάνει τουλάχιστον το “μισό βήμα”, δηλαδή θα αναβαθμίσει σε θετικό το outlook της Ελληνικής Οικονομίας, αν δεν δώσει την πολυπόθητη επενδυτική βαθμίδα.
Από την άλλη, η JP Morgan δεν περιμένει αναβάθμιση της Χώρας σε καθεστώς επενδυτικής βαθμίδας στις 21 Απριλίου, ημέρα που η Standard & Poor’s θα ανακοινώσει την απόφαση της για το Ελληνικό αξιόχρεο. Η Αμερικανική Τράπεζα περιμένει το σχηματισμό Κυβέρνησης πρώτα και μετά την έλευση της επενδυτικής βαθμίδας.
Σε ικανοποιητικά επίπεδα ο τζίρος, αν και η πρώτη ώρα συνεδρίασης άφησε υποσχέσεις για κάτι εντυπωσιακά καλύτερο. Να σημειωθεί ότι στις 11.30 ο τζίρος έφθανε στα 36,5 εκατ., από τα οποία τα 5,1 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΟΠΑΠ, ΑΛΦΑ, ΟΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΜΟΗ), όμως στη συνέχεια οι συναλλακτικοί ρυθμοί έπεσαν σχετικά χαμηλότερα.
Με όλα τα παραπάνω, συνεχίστηκε η ανοδική κίνηση του Γενικού Δείκτη, που συμπλήρωσε “ποδοσφαιρική ομάδα” αθροίζοντας 11 συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, σημειώνοντας ρεκόρ 29 μηνών και παραπέμποντας στο διάστημα από 20/11/2020 έως και 9/12/2020, όταν ο ΓΔ είχε συμπληρώσει 14 συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις.
Το τελευταίο αρνητικό κλείσιμο του Δείκτη, στη συνεδρίαση της 28ης Μαρτίου.
Το σημερινό κλείσιμο του Γενικού Δείκτη είναι το υψηλότερο των τελευταίων 30 συνεδριάσεων, με το αμέσως υψηλότερο να έχει σημειωθεί στις 1/3/2023 (1133,11 μονάδες).
Για όσους επιμένουν να ασχολούνται με τα στατιστικά, στις 11 ανοδικές συνεδριάσεις ο Δείκτης αθροίζει κέρδη 9,46%. Στο ίδιο διάστημα, ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών σημειώνει κέρδη 12,78%.
Αξίζει εδώ να σημειωθεί ότι μετά και τη σημερινή, απομένουν άλλες 22 συνεδριάσεις μέχρι τις πρώτες εκλογές της 21ης Μαϊου.
Με μικτές διαθέσεις και ήπιες μεταβολές οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 4,17% κινείται η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 3,59% αυτή του αντίστοιχου 10ετους, στο 4,329% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους.
Ερχόμενοι στα στατιστικά της σημερινής συνεδρίασης, ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, αναρριχόμενος μέχρι τις 1122,88 μονάδες (+1,82%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1120,22 (+1,58%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1120,99 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,59%.
Ο τζίρος στα 134,8 εκατ., από τα οποία τα 16,5 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΟΠΑΠ, ΑΛΦΑ, ΟΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΜΟΗ, ΦΒΜΕΖΖ, ΜΠΕΛΑ, ΠΕΙΡ, TITC, ΜΥΤΙΛ), ενώ ΠΕΙΡ, ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ, ΟΤΕ, ΟΠΑΠ και ΕΤΕ απασχόλησαν το 64% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 134,8 εκατ., τα 124,3 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Περιήγηση στους “πάνω ορόφους” της Αγοράς
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (9,9), ακολουθούμενη από ΟΤΕ (6,1), ΟΠΑΠ (5,6), Eurobank (5), Εθνική (4,4), Μυτιληναίο (4), ΔΕΗ (3,2), Πειραιώς (3), Jumbo (2,9), Alpha Bank (2,9), Motor Oil (2,5), Ελ. Πετρέλαια (2,4) και ΤΕΝΕΡΓ (2,4 δισ. ευρώ).
Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκαν οι μετοχές των τεσσάρων συστημικών Τραπεζών, με την τελική εικόνα να μην αφήνει περιθώρια αμφιβολιών, για την απόλυτη επικράτηση των “buyers” (Alpha Bank +3,39%, Εθνική +2,49%, Eurobank +4,82%, Πειραιώς +6,10%).
Τεχνικά και ξεκινώντας από την ΑΛΦΑ, ο τίτλος έδωσε ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1,147 ευρώ. Σε περίπτωση επιστροφής των πιέσεων, οι επόμενες στηρίξεις στα 1,099 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1,025 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στα 1,25 ευρώ.
Ημερήσιο αγοραστικό σήμα έχει δώσει η ΕΤΕ, το οποίο ακυρώνεται με κλείσιμο χαμηλότερα των 4,474 ευρώ. Αν συνεχίσει ανοδικά, η επόμενη αντίσταση στα 4,92 ευρώ.
Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και για την ΕΥΡΩΒ, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1,22 ευρώ. Οι αμέσως επόμενες στηρίξεις εντοπίζονται στα 1,139 και 1,123 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1,062 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Η πρώτη αντίσταση στα 1,35 ευρώ.
Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τη μετοχή της ΠΕΙΡ, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1,856 ευρώ. Οι επόμενες στηρίξεις στα 1,733 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημέρων) και 1,435 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στα 2,40 ευρώ.
Για όσους αρέσκονται σε στατιστικά, για δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση η κεφαλαιοποίηση της Πειραιώς (3 δισ.) είναι ψηλότερη της αντίστοιχης της Alpha Bank (2,9 δισ.), καθώς συνεχίστηκαν και σήμερα τα “στοιχήματα” για πιθανή ένταξη της ΠΕΙΡ στον MSCI Greece Stantard (η προγραμματισμένη αναδιάρθρωση των δεικτών MSCI, στις 11 Μαΐου).
Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, σημειώνοντας υψηλό ημέρας στις 840,96 μονάδες (+4,21%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 838,92 (+3,95%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 839,62 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 4,04%.
Ο ΔΤΡ έχει δώσει ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 776 μονάδων, με τις επόμενες στηρίξεις να εντοπίζονται στις 730, 724 και 693 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 841 και 875 μονάδες.
Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Χρ. Κίτσιου, “αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους και προμήθειες, ως απόρροια της ανόδου των επιτοκίων και της πιστωτικής επέκτασης, περαιτέρω ανάπτυξη του bancassurance και των Υπηρεσιών διαχείρισης Περιουσίας, καθώς και ανάληψη πρωτοβουλιών, για την ανάπτυξη της κερδοφορίας διεθνών δραστηριοτήτων, προβλέπει το νέο στρατηγικό σχέδιο του ομίλου Alpha για την περίοδο 2023 - 2025. Το νέο στρατηγικό σχέδιο αναμένεται να παρουσιαστεί στην Αγορά σε επενδυτική ημερίδα, ή τηλεδιάσκεψη, που θα διοργανώσει, εντός της Άνοιξης, η Alpha Υπηρεσιών και Συμμετοχών”.
Με σαφές προβάδισμα των τίτλων με θετικό πρόσημο, ολοκληρώθηκε η συνεδρίαση στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου υστέρησαν μόνο οι ΕΛΛΑΚΤΩΡ (-1,64%), ΕΛΧΑ (-0,12%), ΜΟΗ (-1,96%) και ΜΥΤΙΛ (-1,21%). Αμετάβλητες οι μετοχές των ΜΠΕΛΑ, ΟΛΠ και ΟΤΟΕΛ.
Τρίτη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση και πέντε αρνητικές, στις τελευταίες έξι συνεδριάσεις, για τη μετοχή της Motor Oil (-1,96%). Ο τίτλος έχει γυρίσει σε ημερήσιο “short” με “stop” τα 25,08 ευρώ. Προσοχή αν χαθεί η ζώνη στήριξης στα 23,00 – 22,80 ευρώ.
Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε η μετοχή της ΕΕΕ (+2,07%), ολοκληρώνοντας τις συναλλαγές σε υψηλά 14 μηνών. Η επόμενη αντίσταση στα 26,70 και 27,48 ευρώ και το ημερήσιο “stop long” στα 23,59 ευρώ.
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις, προηγείται η ΜΙΓ (+310,21%), ακολουθούμενη από ΑΑΑΠ (+173,68%), ΓΚΜΕΖΖ (+92,25%), ΚΛΜ (+86,72%), ΣΑΝΜΕΖΖ (+83,58%), ΠΕΙΡ (+64,53%), ΞΥΛΠ (+64,10%), ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (+62,73%), ΜΟΤΟ (+53,11%) και ΑΡΑΙΓ (+50,47%).
Χαμηλώνοντας σε κεφαλαιοποιήσεις
Από σήμερα, οι μετοχές της “MEDITERRA” ήταν διαπραγματεύσιμες στην ΕΝ.Α. του Χ.Α. με νέο κωδικό ΟΑΣΗΣ: “ΜΑΣΤΙΧΑ”, από “ΜΑΣΟΠ”.
Από εκεί και πέρα, για μία ακόμα συνεδρίαση παρέμεινε σε συναλλακτική αφάνεια η ΦΛΕΞΟ (0%).
Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισαν Cenergy (+3,64%) και ΣΑΝΜΕΖΖ (+4%).
Δεν έπεισαν οι αγοραστές σε ΜΟΝΤΑ (+3,55%), ΚΑΜΠ (+0,43%), ΛΟΓΟΣ (+3,64%), ΚΥΡΙΟ (+2,74%), ΣΠΙ (+2,74%), ΒΙΟΚΑ (+1,75%), ΚΕΚΡ (+1,98%) και ΡΕΒΟΙΛ (+3,73%).
Σε υψηλά 8μηνου το ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (+3,21%), σε υψηλά 10 μηνών η Profile (+3,51%), σε υψηλά 17 μηνών η ΞΥΛΚ (+1,02%).
Επιστροφή αγοραστών σε Ιντρακόμ (+3,35%), Ιατρικό (+2,64%) και Centric (+4,12%).
Επτά οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για Premia (+0,17%).
Αύξησε συναλλαγές και λόγω “πακέτου” 1910653 τεμ. στα 0,0460 ευρώ το ΦΒΜΕΖΖ (+5,90%).
Σε υψηλά 23 μηνών ο Καρέλιας (+1,91%). Προσοχή αν οι αγοραστές ανέβουν πάνω από τα 320 ευρώ.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης έχει δώσει ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή χαμηλότερα των 1014 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 1002, 998, 966 και 962 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Συνεχόμενα κλεισίματα πάνω από τις 1079 - 1087, βάζουν σαν επόμενο στόχο τις 1110 και 1150 - 1165 μονάδες. Η πρώτη στήριξη στις 1045 μονάδες.
Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή χαμηλότερα των 2453 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2390 – 2366, 2445 - 2440, 2390, 2378, 2366, 2342 - 2332 και 2331 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Συνεχόμενα κλεισίματα υψηλότερα των 2650 – 2660, θα βάλουν σαν επόμενο στόχο τις 2740 - 2765 μονάδες. Η πρώτη στήριξη στις 2599 μονάδες.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Η υπέρβαση των 1.100 μονάδων και οι προσδοκίες από τις ανακοινώσεις της Eurostat - S&P για τα τελικά δημοσιονομικά στοιχεία του 2022 και της έκθεσης για το Ελληνικό αξιόχρεο στις 21/4, είναι πιθανό να οδηγήσουν τον ΓΔ σε περαιτέρω ανοδική κίνηση”, εκτιμά η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Περιμένουμε από το Χ.Α. να κινηθεί υψηλότερα, βοηθούμενο από τις Αγορές του εξωτερικού”, αναφέρει η Optima Bank.
“Με την εταιρική ειδησεογραφία να είναι περιορισμένη αυτήν την εβδομάδα (η Τέρνα Ενεργειακή δημοσιεύσει αποτελέσματα το πρωί της Πέμπτης) και το περιβάλλον στο εξωτερικό να είναι σταθερό, περιμένουμε η Αγορά να διατηρήσει την ανοδική της τάση, στους περισσότερους κλάδους”, αναφέρει στις δικές της εκτιμήσεις η Piraeus Sec.
“Το Χρηματιστήριο άνοιξε και πάλι σήμερα, μετά το διάλειμμα για τις Ορθόδοξες διακοπές του Πάσχα, με την Αγορά να αξιοποιεί τις διεθνείς τάσεις, όσον αφορά τις ανησυχίες των επενδυτών για πιθανές αυξήσεις επιτοκίων στις ΗΠΑ”, σημειώνει η Beta Sec.
“Το ξεκίνημα σήμερα περιελάμβανε τα καλύτερα των εκτιμήσεων μεγέθη για το ΑΕΠ Α΄ τριμήνου και τις λιανικές πωλήσεις Μαρτίου της Κίνας. Επιλέγουμε να μην αναβαθμίσουμε το εύρος τιμών για τον ΓΔΧΑ μέχρι και την αξιολόγηση του Οίκου S&P την Παρασκευή (00.00)”, αναφέρει η Leon Depolas Sec.
“Στο κοντινό μας μέλλον, έχουμε μία μόνο σημαντική ημερομηνία, αυτή της 21ης Απριλίου. Την Παρασκευή έχουμε την αξιολόγηση του οίκου S&P, θυμίζοντας ότι απέχει μία μόλις βαθμίδα από το να γίνουμε επενδύσιμοι, όπως σημειώνει ο Ηλίας Ζαχαράκης.
Η λογική λέει ότι οι πιθανότητες είναι μικρές, λόγω των εκλογών, παρόλα αυτά δεν παύει να είναι αισθητές. Αν δούμε ότι μέσα στην εβδομάδα τρέχει και ο Τραπεζικός κλάδος πιο επιθετικά, πιθανολογούμε ότι κάποιοι εικάζουν, ή ξέρουν το τι θα συμβεί την Παρασκευή.
Το γεγονός μπορεί να πυροδοτήσει έκρηξη αγορών, μιας και μέχρι τώρα μόνο hedge funds σέρνουν τον χορό των αγορών, κάτι που ξέρουν να κάνουν καλά και προς τις δύο κατευθύνσεις, περιμένοντας πάντα το “ιππικό” που αναγκαστικά θα βγει να αγοράσει βάσει καταστατικού, η Ελλάδα αν πάρει επενδυτική βαθμίδα.
Το θέμα είναι πως αν συμβεί αυτό δεν θα είναι απλά ένα νέο της στιγμής, αλλά ένα νέο δεδομένο που θα κρατήσει για μεγάλο διάστημα.
Το Κράτος και οι Εταιρείες παράλληλα, θα μπορούν να δανείζονται με χαμηλότερα επιτόκια, ενώ η Χώρα θα τραβήξει ακόμα περισσότερες επενδύσεις.
Θα δούμε μία αντίθετη κατάσταση από το “kalo kouragio” του Όλι Ρεν.
Αν αυτό δεν συμβεί την Παρασκευή, τότε το πιο πιθανό είναι να δούμε αμέσως μετά μία διόρθωση.
Να θυμίσουμε ότι επόμενες αξιολογήσεις που μπορούν να δώσουν βαθμίδα είναι από την Fitch στις 9 Ιουνίου, ανάμεσα στις πιθανές δύο εκλογικές αναμετρήσεις και τον Σεπτέμβριο από Moody’s, ή DBRS. Η S&P επιστρέφει και πάλι τον Οκτώβριο, 6 μήνες μετά από την 21η Απριλίου. Σε κάθε περίπτωση η Αγορά, εκτός εκλογικών παρατράγουδων και εφόσον δεν πάρει την Παρασκευή το “πράσινο φως”, έχει να περιμένει και πάλι πιθανά νέα την 9η Ιουνίου.
Την Πέμπτη περιμένουμε αποτελέσματα από την Τέρνα, ενώ πλέον εντείνονται και τα αποτελέσματα από την “άλλη μεριά” του Ατλαντικού, που πάντα φέρνουν κινήσεις στις Αγορές, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα.
Τα μάτια στραμμένα στο “προεκλογικό παίγνιο” μεταξύ των κομμάτων μιας και καλώς, ή κακώς η πολιτική παίζει σημαντικό ρόλο στην Αγορά.
Οι προεκλογικές δηλώσεις κάνουν προσπάθεια να πείσουν τους ψηφοφόρους, για το ποιος μπορεί να κυβερνήσει καλύτερα. Οι Ξένοι επενδυτές φαίνεται να φοβούνται ελάχιστα για το τι θα συμβεί, μιας και πιστεύουν ότι σε κάθε περίπτωση θα υπάρξει μία σταθερή Κυβέρνηση.
Τεχνικά, η Αγορά αθόρυβα συνεχίζει να μοιράζει κέρδη κάθε εβδομάδα, ψάχνοντας τα πρόσφατα υψηλά.
Το 1000 έχει γίνει πλέον σημαντική βάση, ακόμα και σε εβδομαδιαίο γράφημα. Βραχυπρόθεσμα και μέχρι να δούμε επενδυτική βαθμίδα, πιθανότατα να δούμε ένα στενό σχετικά εύρος τιμών με το 1000 - 1170 να είναι το trading range.
Η ανακοπή της ανάπτυξης Παγκοσμίως είναι δεδομένη, με σκοπό την αναχαίτιση του πληθωρισμού. Στην περίπτωσή μας, η Χώρα φαίνεται να συνεχίζει με ισχυρούς ρυθμούς ανάπτυξης και το 2023, με τις προβλέψεις να κάνουν λόγο για 2,5%. Ο Τουρισμός κινείται αισθητά πιο πάνω από την περσινή χρονιά και σε νέο ιστορικό υψηλό, μιας και σε πολλές περιπτώσεις το πρώτο τρίμηνο έπιασε ήδη το α ́ εξάμηνο του 2022. Το ίδιο συμβαίνει και σε άλλους κλάδους, που συνεχίζουν να τρέχουν με ισχυρούς ρυθμούς ανάπτυξης.
Εν κατακλείδι η Ελλάδα, όπως είναι λογικό μετά από τόσα χρόνια, βρίσκεται σε μία άλλη φάση από τις υπόλοιπες Οικονομίες, ζώντας ένα επενδυτικό “boom” που φαίνεται ότι απλά βιώνουμε την πρώτη φάση του, μιας και όπως όλα δείχνουν είναι μακροπρόθεσμο.
Είναι λογικό η εικόνα να καθυστερεί να φανεί στο μεγαλύτερο μέρος του Κόσμου. Φυσικά όλο αυτό χρειάζεται να συνεχιστούν οι σωστές πολιτικές, από όποιον είναι στην εξουσία, μιας και αλλαγές προς διαφορετική κατεύθυνση μπορούν να αλλάξουν σημαντικά την κατάσταση”, τονίζει ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Αποκλιμάκωση καταγράφει ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ το Μάρτιο, καθώς ο μεν δείκτης τιμών καταναλωτή υποχώρησε στο 5%, από 6% το Φεβρουάριο, ενώ και ο δείκτης τιμών παραγωγού, ή χονδρικής διαμορφώθηκε στο 2,7%, από 4,9% τον προηγούμενο μήνα. Ταυτόχρονα, όσον αφορά την Αγορά Εργασίας, διακόπηκε η υπερθέρμανσή της το Μάρτιο, όπως υπενθυμίζει ο Δημήτρης Τζάνας.
Σαν αποτέλεσμα, η Τζάνετ Γέλεν έσπευσε να δηλώσει ότι “είναι πιθανό η Federal να μην χρειαστεί να αυξήσει περαιτέρω τα επιτόκια” που ήδη έχουν φτάσει το 5%, αν και πιο πιθανό είναι στις 3 Μαΐου να αποφασιστεί μια ακόμη αύξηση κατά 25 μ.β., με τον Τζέρομ Πάουελ ωστόσο να υπονοεί με τη ρητορική του ότι θα είναι η τελευταία.
Οι εξελίξεις αυτές έχουν συμβάλει στη διαμόρφωση ευφορίας για τους δείκτες στη Wall Street, που μεταφέρεται σε αρκετό βαθμό και στις Ευρωπαϊκές Αγορές, καθώς η ΕΚΤ δεν φαίνεται ότι θα ακολουθήσει πιστά τη Federal στις επιτοκιακές αποφάσεις (ο πληθωρισμός του Μαρτίου ήταν 6,9%, από 8,5% το Φεβρουάριο και τα παρεμβατικά επιτόκια στο 3,75% ακόμη).
Στην Ελλάδα, καταγράφεται σειρά αναθεωρήσεων, σε σχέση με την αναμενόμενη επίδοση του ΑΕΠ για το 2023, με τον Τουρισμό ήδη από τον Απρίλιο να καταγράφει εξαιρετικές επιδόσεις και οι επενδυτικές αποφάσεις να μην επηρεάζονται ιδιαίτερα από τις επιτοκιακές αυξήσεις και την προεκλογική ατμόσφαιρα.
Το Υπουργείο Οικονομικών διαμορφώνει την εκτίμησή του στο 2,3%, το ΙΟΒΕ στο 2,4% και το γνωστό για το συντηρητισμό του ΔΝΤ στο 2,6%.
Επιπλέον, ο Νουριέλ Ρουμπινί που θα συμμετάσχει στο φετινό Forum των Δελφών στο τέλος Απριλίου, ανησυχεί για την υπερχρεωμένη Ιταλία, αλλά και για τη Γαλλία με τη Γερμανία, όχι όμως για την Ελλάδα που έχει ήδη δρομολογήσει δομικές αλλαγές! Προσφέρει επομένως μια μη αναμενόμενη “ψήφο εμπιστοσύνης”, για το ελπιδοφόρο αφήγημα της Ελληνικής Οικονομίας…
Με τα παραπάνω δεδομένα και τη Eurostat να επιβεβαιώνει την Παρασκευή τη διαμόρφωση θετικού πρωτογενούς πλεονάσματος για το 2022, δεν είναι λίγοι εκείνοι που πιθανολογούν ότι αργά το βράδυ της ίδιας ημέρας η S&P θα αναβαθμίσει το Ελληνικό αξιόχρεο, προσφέροντας την ποθητή επενδυτική βαθμίδα στην Ελληνική Οικονομία, εξέλιξη που θα πυροδοτήσει αυξημένες ροές για Ελληνικούς τίτλους.
Ωστόσο, πιο ρεαλιστικό είναι να το πράξει στην αξιολόγηση του Οκτωβρίου, ή και νωρίτερα αν το κρίνει σκόπιμο, όταν η πολιτική αβεβαιότητα θα έχει ξεπεραστεί, περιοριζόμενη σε αυτή τη φάση στην αναθεώρηση των προοπτικών της Ελληνικής Οικονομίας σε θετικές, από σταθερές (positive outlook).
Το Χρηματιστήριο ωστόσο σπεύδει να προεξοφλήσει το αισιόδοξο σενάριο με τις συναλλαγές, εν μέσω Μεγάλης Εβδομάδας και μετά το Πάσχα, να ξεπερνούν τα 100 εκατ. ευρώ ημερησίως, με τους Δεικτοβαρείς τίτλους να οδηγούν το ΓΔ πάνω από τις 1100 μονάδες και τον αριθμό των συνεχόμενων ανοδικών συνεδριάσεων να φτάνει τις 11.
Η αναμέτρηση με την υψηλότερη φετινή επίδοση των 1133 μονάδων είναι ο επόμενος ‘άθλος’ που καλείται να πετύχει ο ΓΔ, με τις 1150 - 1170 μονάδες να αποτελούν το κοντινότερο ισχυρό όριο αντίστασης και με την τρέχουσα απόδοση να φτάνει το +20% προσφέροντας, πιθανότατα, στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, προσώρας τουλάχιστον, τον τίτλο του Παγκόσμιου πρωταθλητή”, όπως σημειώνει ο σύμβουλος Διοίκησης της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
Μια ματιά στις Διεθνείς Αγορές
Με μικτά πρόσημα, ολοκλήρωσαν τη σημερινή συνεδρίαση οι μεγάλες Αγορές Ασίας – Ειρηνικού.
Θετικός βηματισμός στην Ευρώπη, με διαθέσεις ελεγχόμενης υποχώρησης οι δείκτες στην Wall Street.
Σε θετικό βηματισμό το Πετρέλαιο, προσπαθεί για κίνηση πάνω από το 1,095 το Ευρώ, έναντι του Δολαρίου.
Θέλει να επιστρέψει πάνω από τα $2020 ο Χρυσός, πάνω από τα $25,30 το Ασήμι.
Προς τα $30260 ανηφορίζει το Bitcoin, προς τα $2100 κινείται το Ethereum.
Οι Αρχές της Κίνας ανακοίνωσαν σήμερα καθαρή επιτάχυνση του ρυθμού ανάπτυξης της Οικονομίας της Χώρας κατά +4,5%, σε ετήσια βάση. Αναλυτές που είχαν ερωτηθεί, ανέμεναν πιο περιορισμένη ανάκαμψη, στο 3,8%.
Αύξηση παρουσίασαν οι μισθοί στη Βρετανία. Ο βασικός μισθός, εξαιρουμένων των bonus, αυξήθηκε κατά 6,6% σε ετήσια βάση, διατηρώντας τον ίδιο ρυθμό με ένα τρίμηνο πριν. Οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters ανέμεναν ότι θα αυξηθεί κατά 6,2%.
Αλλαγές στην εποπτεία των Ευρωπαϊκών Τραπεζών ανακοίνωσε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, με βάση την αξιολόγηση των διαδικασιών Εποπτείας και Αξιολόγησης (SREP). Λαμβάνοντας υπόψη ότι μόνο τα κεφάλαια δεν μπορούν να αντιμετωπίσουν όλους τους πιθανούς κινδύνους, η έκθεση συνιστά στην ΕΚΤ να κάνει πλήρη χρήση όλων των μέσων της εργαλειοθήκης της, συμπεριλαμβανομένων αποτελεσματικών μετρήσεων για την ποιότητα των κεφαλαίων, κάτι που θα ενθαρρύνει τις Τράπεζες να αντιμετωπίσουν αδύναμα επιχειρηματικά μοντέλα και πρακτικές διακυβέρνησης.
Στις 4,1 μονάδες διαμορφώθηκε ο δείκτης οικονομικού κλίματος στη Γερμανία τον Απρίλιο, σημαντικά χαμηλότερα από τις 13 μονάδες του Μαρτίου και χαμηλότερα από τις προσδοκίες, σύμφωνα με το Κέντρο Ευρωπαϊκών Οικονομικών Ερευνών (ZEW). Στην Ευρωζώνη, ο δείκτης οικονομικού κλίματος προσγειώθηκε στις 6,4 μονάδες, σημαντικά χαμηλότερα από τις 10 που ήταν έναν μήνα πριν και χαμηλότερα από τις προβλέψεις.
Το δημόσιο χρέος της Ιταλίας μεγάλωσε κατά 21,6 δισεκατομμύρια ευρώ τον Φεβρουάριο και ξεπέρασε τα 2,77 τρισεκατομμύρια ευρώ. Η Corriere della Sera γράφει ότι “το δημόσιο χρέος τρέχει χωρίς φρένα”.
Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή παρουσίασε νέα πρόταση για τη ρύθμιση του Ευρωπαϊκού Τραπεζικού τομέα. Σύμφωνα με το Reuters, “η πρόταση φαίνεται να καθιστά πιο εύκολη την εκκαθάριση των μικρότερων Τραπεζών με ‘bail-in’ και γενικότερα πιο δύσκολη τη στήριξή τους με Κρατικά χρήματα”.
Σύμφωνα με στοιχεία της Αμερικανικής Κυβέρνησης, οι ενάρξεις κατοικιών πραγματοποίησαν πτώση 0,8% τον Μάρτιο, στο εποχικά προσαρμοσμένο μέγεθος του 1,42 εκατ. Οι αναλυτές προέβλεπαν ότι οι ενάρξεις κατοικιών θα βουτήξουν κατά 3,4%. Οι νέες οικοδομικές άδειες υποχώρησαν 8,8% σε μηνιαία βάση, στο εποχικά προσαρμοσμένο μέγεθος του 1,41 εκατ. Οι αναλυτές προέβλεπαν πτώση 4,9%.
O αξιωματούχος της Fed, Τζέιμς Μπούλαρντ, επανέλαβε τις εκκλήσεις του για υψηλότερα επιτόκια στις ΗΠΑ, λέγοντας ότι δεν ανησυχεί για μια πιθανή Τραπεζική κρίση και δεν βλέπει να εισέρχεται η Αμερικανική Οικονομία σε ύφεση, σύντομα.
“Οι επενδυτές και οι Επιχειρήσεις θα πρέπει να προετοιμαστούν, για το γεγονός ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν υψηλότερα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα από ότι αναμένεται επί του παρόντος από την Αγορά. Υπάρχει ο κίνδυνος πρόσθετων Τραπεζικών πτωχεύσεων”, σύμφωνα με τον CEO της JP Morgan Chase, Jamie Dimon.
Άκρως επιφυλακτική παραμένει η Goldman Sachs για τις Αγορές και συστήνει αυξημένες θέσεις σε μετρητά, Πετρέλαιο και Χαλκό, ενώ παραμένει ουδέτερη για μετοχές και τα εταιρικά ομόλογα, αλλά αρνητική για τα Κρατικά ομόλογα.
Η Υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Τζάνετ Γέλεν, δήλωσε ότι “οι Τράπεζες είναι πιθανό να γίνουν πιο προσεκτικές και ενδέχεται να συσφίξουν περαιτέρω τον δανεισμό, μετά τις πρόσφατες Τραπεζικές πτωχεύσεις, αναιρώντας πιθανώς την ανάγκη για περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων από τη Fed”.
Η Apple και η Goldman Sachs επιχειρούν να προσελκύσουν καταθέτες σε έναν νέο αποταμιευτικό λογαριασμό, προσφέροντας υπερδεκαπλάσιο επιτόκιο από το μέσο επιτόκιο στις ΗΠΑ. Όπως μετέδωσαν οι Financial Times, “η Apple και η GS λάνσαραν νέο αποταμιευτικό λογαριασμό με επιτόκιο 4,15% τον χρόνο Ο λογαριασμός θα είναι διαθέσιμος στους χρήστες της πιστωτικής κάρτας της Apple”.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 1,1 δισ. ευρώ.
Αύριο Τετάρτη 19 Απριλίου 2023 θα διενεργηθεί δημοπρασία για την επανέκδοση ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου, σταθερού επιτοκίου 4,25%, λήξης 15 Ιουνίου 2033, σε άυλη μορφή. Όπως αναφέρει στην ανακοίνωσή του ο ΟΔΔΗΧ, “σκοπός της επανέκδοσης είναι η ικανοποίηση της επενδυτικής ζήτησης και ταυτόχρονα η διευκόλυνση της λειτουργίας της Δευτερογενούς Αγοράς ομολόγων. Το ποσό που θα δημοπρατηθεί θα είναι έως 300 εκατ. ευρώ”.
Η HSBC διατηρεί την σύσταση "buy" σε όλες τις Τράπεζες. Η Εθνική Τράπεζα είναι τώρα η πλέον προτιμώμενη, μαζί με την Τράπεζα Πειραιώς. Οι τιμές - στόχοι είναι τα 3,35 ευρώ, από 3,30 ευρώ πριν για την Τράπεζα Πειραιώς, τα 6,75 ευρώ, από 5,20 ευρώ πριν, για την Εθνική Τράπεζα, σταθερά στα 1,60 ευρώ για την Eurobank και τα 1,45 ευρώ, από 1,40 ευρώ πριν, για την Alpha Bank.
Τιμή - στόχο στα 8,23 ευρώ ανά μετοχή δίνει η Edison για τα Πλαστικά Θράκης. Ειδικότερα, για το 2022 ο γνωστός Οίκος “αναμένει κύκλο εργασιών στα 391,4 εκατ. και προ φόρων κέρδη στα 26,7 εκατ., χωρίς να συνεκτιμά το έκτακτο έσοδο ύψους 4,56 εκατ. ευρώ από τον ΟΑΕΔ. Για το 2023, ο εισηγμένος Όμιλος θα σημειώσει κύκλο εργασιών 389,3 εκατ. ευρώ και προ φόρων κέρδη 22,1 εκατ. ευρώ. Από το 2024 αναμένεται βελτίωση σε έσοδα και κέρδη (κύκλος εργασιών 415,3 εκατ. και προ φόρων κέρδη 25,4 εκατ. ευρώ)”.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΑΡΑΙΓ, ΒΙΟ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΔΕΗ, ΕΕΕ, ΕΛΠΕ, ΚΟΥΕΣ, ΛΑΜΔΑ, ΟΠΑΠ, ΤΕΝΕΡΓ και TITC και με το θετικό η ΟΤΟΕΛ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι Quest, Autohellas, Αεροπορία Αιγαίου, ΕΕΕ και ΕΥΔΑΠ και στο χαμηλό η Μυτιληναίος.
Ικανοποιητική η τελική εικόνα με 76 ανοδικούς τίτλους, έναντι 43 πτωτικών, ενώ 15 τίτλοι τερμάτισαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.
-----ΧΠΑ
Ανοδικών συνεδριάσεων συνέχεια και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να αυξάνονται τόσο στο συμβόλαιο του δείκτη, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (39.047 συμβόλαια), καθώς ξεκίνησαν οι μετακυλίσεις θέσεων.
Στα 4.961 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 4.968 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Απρίλιος).
Στα 1.014 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 1.014 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 3.199, 1.572 για τον Απρίλιο, 1.577 για τον Μάιο και 50 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.721,5), κινήθηκε μεταξύ 2.685 και 2.727,75 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 25 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 130, 130 για τον Ιούνιο και 0 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 840).
Δεν υπήρξε αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων, ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Alpha Bank (17.941), Eurobank (3.961), Πειραιώς (10.314), Εθνική (2.851), ΔΕΗ (484), Ιντρακάτ (1.150), ΓΕΚ (102), Αεροπορία Αιγαίου (334), ΟΤΕ (285), Cenergy (264), Lamda Development (132), Motor Oil (282), Ελλάκτωρα (224), Μυτιληναίο (105).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: Alpha Bank 130.466, Πειραιώς 87.138, ΔΕΗ 22.876, Eurobank 32.834, ΑΔΜΗΕ 12.637, Εθνική 22.473, ΟΤΕ 10.445.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: Alpha Bank 58.905.887 τεμ., (από 58.872.244 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 1.784.123 τεμ. (1.872.986), Eurobank 34.076.283 τεμ. (34.076.283), ΟΠΑΠ 1.444.320 τεμ. (1.459.320), Εθνική 9.996.551 τεμ. (10.009.551), ΟΤΕ 995.588 τεμ. (1.008.288), Πειραιώς 928.744 τεμ. (913.501), MIG 1.204.474 (1.204.474), Motor Oil 1.774.038 (1.784.126).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.