Χρηματιστήριο: Ποιες μετοχές πήραν στις πλάτες τον ΓΔ

Μπορεί ο Γενικός Δείκτης του Ελληνικού Χρηματιστηρίου να αναλώθηκε σε ημερήσια κίνηση μικρότερη των δέκα μονάδων, με αρκετές εναλλαγές προσήμων και επιδεικνύοντας σαφώς ψυχραιμότερη συμπεριφορά, έναντι των χρηματιστηριακών δεικτών Ασίας και Ευρώπης (επέστρεψαν οι ανησυχίες των Διεθνών Αγορών για τα αυξημένα περιοριστικά μέτρα και την αβέβαιη προοπτική ανάκαμψης της Παγκόσμιας Οικονομίας) και μπορεί ο τζίρος να κινήθηκε σε σημαντικά χαμηλότερα επίπεδα (ο χαμηλότερος των τελευταίων 11 συνεδριάσεων), όμως θα μπορούσε να υποστηριχθεί ότι η σημερινή συνεδρίαση δεν στερήθηκε ενδιαφέροντος, καθώς οι επιλεκτικές τοποθετήσεις επεκτάθηκαν και πέραν των στενών ορίων του FTSE25.

Το τελευταίο είχε σαν αποτέλεσμα, μετά από πολλές συνεδριάσεις, οι ανοδικές μετοχές να είναι περισσότερες των πτωτικών, με ζητούμενο την συνέχεια και την συνέπεια.

Στα χαρακτηριστικά της συνεδρίασης, το γεγονός ότι στο δεύτερο μισό των συναλλαγών, η τάση πέρασε στον έλεγχο των “buyers” που κέρδισαν και τις τελευταίες εντυπώσεις, αλλά και η επιστροφή της κινητικότητας στον κλάδο της Πληροφορικής, η οποία είχε βρεθεί στο περιθώριο του ενδιαφέροντος, με επακόλουθο την διόρθωση των τιμών, για αρκετές εβδομάδες. Μένει να φανεί η δυναμική της αντίδρασης και αν οι εν λόγω τίτλοι, κατορθώσουν να σημειώσουν νεότερα υψηλά.

Νηνεμία στις Διεθνείς Αγορές ομολόγων, ενώ συνεχίστηκαν οι τοποθετήσεις στα Ελληνικά Κρατικά ομόλογα, με αποτέλεσμα την νέα, μικρή, αποκλιμάκωση των αποδόσεων (στο 0,847% η απόδοση του 10ετους τίτλου).

Μένοντας στα Κρατικά “χαρτιά”, την Τετάρτη 31 Μαρτίου 2021 θα διενεργηθεί δημοπρασία εντόκων γραμματίων, διάρκειας 26 εβδομάδων, του Ελληνικού Δημοσίου, σε άυλη μορφή, ποσού 625 εκατ. ευρώ, λήξεως 1 Οκτωβρίου 2021.

Επιστρέφοντας στο Χ.Α., αξίζει υπενθύμισης ότι από σήμερα εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση στην κατηγορία Τίτλων Σταθερού Εισοδήματος της Ρυθμιζόμενης Αγοράς του Ελληνικού Χρηματιστηρίου, οι 200.000 κοινές ανώνυμες ομολογίες της Motor Oil, ονομαστικής αξίας και τιμής διάθεσης εκάστης €1.000, που προέκυψαν από την έκδοση κοινού εταιρικού ομολόγου, διάρκειας 7 ετών, μη μετατρέψιμου σε μετοχές του Εκδότη, με ημερομηνία έκδοσης 23/3/2021, σταθερού επιτοκίου 1,90% ετησίως.

Υπενθυμίζεται ότι το Χ.Α. αύριο Πέμπτη, 25 Μαρτίου, θα παραμείνει κλειστό, λόγω της Εθνικής εορτής, ενώ η τρέχουσα εβδομάδα ολοκληρώνεται με την ανακοίνωση των μεγεθών της Εθνικής Τράπεζας, το απόγευμα της Παρασκευής.

Από εκεί και πέρα και σύμφωνα με τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις Εγχώριων Αναλυτών, “η ραγδαία αύξηση των κρουσμάτων και τα νέα περιοριστικά μέτρα που ανακοινώνονται σε πολλές Ευρωπαϊκές Χώρες, αυξάνουν τις ανησυχίες και πιθανότατα, θα αποτελέσουν τροχοπέδη για το Χ.Α., σε περίπτωση που θελήσει να κινηθεί προς υψηλότερα επίπεδα. Έτσι, σαν επικρατέστερο σενάριο, δείχνει αυτό της συσσώρευσης, με το ενδιαφέρον να επικεντρώνεται σε επιμέρους Εταιρείες που ανακοινώνουν αποτελέσματα. Σο επίκεντρο των αναλύσεων η Alpha Bank, μετά την ανακοίνωση των ετήσιων αποτελεσμάτων 2020 και η Fourlis, όπου η τελική γραμμή εμφάνισε ζημιές υψηλότερες του αναμενομένου. Προσοχή στις Εισηγμένες που σχετίζονται με τον Τουρισμό, καθώς όλα δείχνουν ότι η αύξηση των κρουσμάτων και η πορεία των εμβολιασμών, πιθανότατα, θα καθυστερήσουν το ξεκίνημα της τουριστικής σεζόν, κάτι το οποία ανέφερε και η Morgan Stanley, σε χθεσινή της ανάλυση”.

Μπορεί ο Γενικός Δείκτης να κινήθηκε σε σχετικά στενό εύρος, όμως το volatility και οι εναλλαγές προσήμων, δεν έλειψαν στον Δεικτοβαρή Τραπεζικό κλάδο.

Πιο συγκεκριμένα, η μετοχή της Alpha Bank (-0,11%) κινήθηκε μεταξύ 0,914 (+0,99%) και 0,8924 ευρώ (-1,39%), της Εθνικής (+1,24%) μεταξύ 2,386 (-1%) και 2,49 ευρώ (+3,32%), της Eurobank (+1,72%) μεταξύ 0,6804 (-1,10%) και 0,71 ευρώ (+3,20%) και της Πειραιώς (-10,67%) μεταξύ 0,5186 (+7,82%) και 0,42 ευρώ (-12,68%).

Επόμενο ήταν και τα δύο πρόσημα να αλλάξει ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, κινούμενος μεταξύ 516,27 (-0,98%) και 530,24 μονάδων (+1,70%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες βρέθηκε στις 525,07 (+0,71%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 524,65 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,63%.

Υπενθυμίζεται ότι σε περίπτωση κλεισίματος χαμηλότερα των 521 μονάδων, οι αμέσως επόμενες στηρίξεις εντοπίζονται 516, 504 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών και ημερήσιο “stop long”), 493 και 480 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 60 ημερών). Για τον ΔΤΡ, παραμένει η πρώτη αντίσταση στις 542 (εκθετικός ΚΜΟ 90 εβδομάδων) και η αμέσως επόμενη στις 573 μονάδες.

Μένοντας στον κλάδο, μετά την ISS και η Glass Lewis, proxy advisor για Θεσμικούς Επενδυτές, τάσσεται υπέρ της υπερψήφισης στη γ.σ., της πρότασης για Α.Μ.Κ. στην Πειραιώς, θεωρώντας ότι η πρόσβαση σε επαρκές κεφάλαιο είναι σημαντική, για να εξασφαλιστεί ότι η Τράπεζα θα έχει την ευελιξία να χρηματοδοτήσει επενδυτικές ευκαιρίες. Στην ανάλυσή της εξηγεί ότι αναγνωρίζονται ευρέως οι δυσμενείς συνθήκες και οι κίνδυνοι από την πανδημία για το Εγχώριο Τραπεζικό Σύστημα και επισημαίνει ότι κάποιοι Μέτοχοι εναντιώνονται, εξαιτίας του dilution που θα υποστούν, υπενθυμίζοντας ότι το ΤΧΣ τάσσεται υπέρ της διαδικασίας, παρότι θα οδηγηθεί σε μείωση της θέσης του στο μετοχικό κεφάλαιο.

Σαφές πλεονέκτημα των “πράσινων” μετοχών, δείχνει η τελική εικόνα στον μη Τραπεζικό 25αρη, όπου εξαίρεση αποτέλεσαν οι ΔΕΗ (-0,17%), ΕΕΕ (-0,04%), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (-0,14%), ΕΧΑΕ (-0,38%), ΟΛΠ (-1,15%), ΣΑΡ (-1,01%), TITC (-0,68%) και ΦΡΛΚ (-3,02%), ενώ αμετάβλητη ολοκλήρωσε τις συναλλαγές η μετοχή της ΑΡΑΙΓ.

Δεύτερη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση και σήμερα κίνηση μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, για την μετοχή της Fourlis (-3,02%), με τους Αναλυτές να επισημαίνουν ότι “δεν ικανοποίησαν τα αποτελέσματα στην ‘τελική γραμμή’ (καθαρές ζημιές €8,7 εκατ., υψηλότερα από τις προβλέψεις για ζημιές €4,7 εκατ.). Το πρώτο, φετινό, τρίμηνο, όπως φαίνεται, έχει χαθεί και το ζητούμενο είναι να μη χαθεί το δεύτερο. Σήμερα η Διοίκηση θα ενημερώσει τους Αναλυτές για την πορεία των αποτελεσμάτων, αλλά και τις προοπτικές του 2021”.

Η όποια διόρθωση στον τίτλο, δεν πρέπει να επεκταθεί χαμηλότερα των 4,05 ευρώ (ημερήσιο “stop long”). Σε περίπτωση επιστροφής των αγοραστών, οι πρώτες αντιστάσεις στα 4,44 και 4,555 ευρώ.

Νέα υψηλά 84 μηνών για την μετοχή της Viohalco (+0,52%), που ξεπέρασε την ενδοσυνεδριακή διόρθωση μέχρι τα 4,75 ευρώ (-1,45%). Όσο ο τίτλος δίνει κλεισίματα υψηλότερα των 4,50 ευρώ, οι αγοραστές έχουν κάθε δικαίωμα να ελπίζουν ότι θα αναμετρηθούν με την επόμενη αντίσταση στη ζώνη των 5,00 – 5,10 ευρώ. Σε περίπτωση καθοδικής διαφυγής, η πρώτη στήριξη στα 4,24 ευρώ (ημερήσιο “stop long”) και οι αμέσως επόμενες στα 4,15, 4,07 – 4,00 και 3,84 – 3,78 ευρώ.

Με αξιοπρόσεκτη αύξηση των συναλλαγών, πέτυχε την ανοδική διαφυγή υψηλότερα των 2,64 ευρώ, η μετοχή του ΑΔΜΗΕ (+3,06%) και οι αγοραστές ελπίζουν σε κίνηση προς τα 2,73 – 2,77 και 2,82 ευρώ. Η πρώτη σημαντική στήριξη στη ζώνη 2,51 – 2,49 και οι αμέσως επόμενες στα 2,37 – 2,35 (ημερήσιο “stop long”) και 2,315 ευρώ.

Από τις χαμηλότερες κεφαλαιοποιήσεις, σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε η Cenergy (+0,61%), σε υψηλά 127 μηνών η Ίλυδα (+12,20%, αλλά και ευδιάκριτη υποχώρηση από το υψηλό ημέρας των 0,98 ευρώ +19,51%), πέντε οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για την MIG (-2,73%), το “bid” χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο σε Επίλεκτο (+16,67%), Χαϊδεμένο (+2,61%), Προοδευτική (+4,31%) και Optronics (+5,41%), σε νέα υψηλά 154 μηνών η ΕΛΧΑ (+1,27%), ενώ μετά από πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις αντέδρασε η Quest (+2,26%), όπως και η Ιντεάλ (+9,52%) στην πλαγιοκαθοδική κίνηση που είχε ξεκινήσει από τα 2,46 ευρώ (κλείσιμο 12/3).

Δεύτερη συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση για τον Παϊρη (+7,36%, είχαν προηγηθεί επτά πτωτικές και μία αμετάβλητη συνεδρίαση), σε υψηλά 17 μηνών η Ιντρακόμ (+6,22%), ευδιάκριτη αύξηση των συναλλαγών σε Profile (+2,41%), Byte (+5,02%), Logismo (+11,43%), Q&R (+3,64%), Ανδρομέδα (-0,88%), Μπήτρο (-17,57%) και Έλαστρον (+6,23%), “καρέ” ανοδικών συνεδριάσεων για την Ιντρακάτ (+4,56%), ενώ επιμένουν πλαγιοανοδικά οι Ευρωσύμβουλοι (+1,97%).

Επιστροφή αγοραστών στην Entersoft (+3,82%), παρουσία πωλητή σε Μουζάκη (-1,37%), Κυριακούλη (-3,39%), Ικτίνο (-2,94%) και Ντόπλερ (-7,69%), τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για την Epsilon Net (+2,58%, με αυξημένες συναλλαγές), αντέδρασε μετά από τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις η Ελινόιλ (+4,19%), κινήσεις κατοχύρωσης κερδών στον Δρομέα (-0,43%), ενώ στα 9,00 ευρώ έβγαλαν “ανάχωμα” οι ε.δ. στην Performance (+1,70%).

Χωρίς αλλαγές τα τεχνικά δεδομένα των βασικών δεικτών.

Όσο ο ΓΔ δίνει κλεισίματα υψηλότερα των 804 – 800 μονάδων, το σενάριο προσέγγισης των 898 – 908 μονάδων, παραμένει πάνω στο τραπέζι και θα ενδυναμωθεί σε περίπτωση επιβεβαιωμένου κλεισίματος υψηλότερα των 862 μονάδων, με την αμέσως επόμενη αντίσταση να εντοπίζεται στις 893 μονάδες (gap). Οι πρώτες στηρίξεις στις 824 και 819 μονάδες. Κλείσιμο χαμηλότερα των 800 μονάδων, θα ανοίξει “ολισθηρό μονοπάτι” προς τις 795 – 786 και 772 μονάδες (ημερήσιο “stop long”).

Δεν πρέπει να παραβιαστεί το “φρούριο” των 1957 μονάδων (εκθετικός ΚΜΟ 200 εβδομάδων) για τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, προκειμένου να μην μπουν σε δοκιμασία οι επόμενες στηρίξεις στις 1950 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), 1935, 1870 – 1860 και 1830 μονάδες (ημερήσιο “stop long”) Οι πρώτες αντιστάσεις στις 2079, 2106 και 2240 μονάδες (gap).

Τι λένε οι Αναλυτές

“Ο FTSE25, στη χτεσινή συνεδρίαση, έκλεισε με ένα θεαματικό ‘doji’, κάνοντας χαμηλό το προηγούμενο υψηλό έτους στο 1974. Το πιο πιθανό είναι να φτιάξει ένα εύρος τιμών, που θα φάει χρόνο πριν μας δείξει τις προθέσεις του. Χρειάζεται μία κατοχύρωση του 2032, αν θέλει να δοκιμάσει και πάλι κίνηση στα υψηλά του. Η ζώνη του 1975 - 1960 είναι σημαντική στήριξη που αν χαθεί, σε κλείσιμο, μπορεί να δώσει συνέχιση”, επισημαίνει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

“Ξεκίνησε σήμερα η διαπραγμάτευση του ομολόγου της Motor Oil, σε συνέχεια της επιτυχούς δημόσιας πρότασης. Η ασύμμετρη πληροφόρηση σε σχέση με το σύνθετο εγχείρημα της Α.Μ.Κ. της Τράπεζας Πειραιώς, οδηγεί σε εναλλασσόμενες διακυμάνσεις της τιμής της μετοχής της. Με τον ΓΔ σε συσσώρευση, περιμένοντας να διαμορφωθούν οι προϋποθέσεις επανόδου του θετικού momentum. Τα τεχνικά όρια εντοπίζονται στις 843 μονάδες, ως προς το πλησιέστερο όριο αντίστασης και στις 820 μονάδες ως προς το πλησιέστερο όριο στήριξης του ΓΔ”, αναφέρει στις εκτιμήσεις της η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Στα 103,7 εκατ. ευρώ ανακοινώθηκε η τελική γραμμή της ΑΛΦΑ, η οποία χρηματοδότησε έκτακτες πρόσθετες προβλέψεις της πανδημίας (συνολικές προβλέψεις και απομειώσεις δ’ τριμήνου στα 569,5 εκατ. ευρώ) από έκτακτα χρηματοοικονομικά κέρδη 430 εκατ. ευρώ στο 4ο τρίμηνο. Επιπλέον, ιδιαίτερα ανθεκτικά εμφανίστηκαν τα μεγέθη της TITC, αλλά και του Fourli, δεδομένων των συνθηκών. Για τον Τραπεζικό δείκτη αξίζει να αναφέρουμε την παραμονή πάνω από την περιοχή των 500 μονάδων, η οποία δοκιμάστηκε”, σημειώνει η Leon Depolas Sec.

Η βραχυπρόθεσμη τάση παραμένει ανοδική, με τον ΚΜΟ 30 ημερών στις 816 μονάδες. Σημεία στήριξης για τον ΓΔ οι 820 και 816 μονάδες, ενώ σημεία αντίστασης οι 840 και 850 μονάδες, σύμφωνα με την άποψη του Πέτρου Τσούρτη.

Καλό νέο για την Alpha Bank η μικρή επίδραση στους κεφαλαιακούς δείκτες (-70μβ) από την νέα τιτλοποίηση και τις πωλήσεις ΜΕΑ ύψους €3,3 δισ. το 2021. Όσον αφορά τα αποτελέσματα του 2020, επηρεάστηκαν από την εμπροσθοβαρή αύξηση των προβλέψεων, η οποία είναι προς την σωστή κατεύθυνση, κατά την άποψή μας.

Τα κέρδη μετά φόρων διαμορφώθηκαν στα €103,7 εκατ., (-1,5% σε ετήσια βάση) χαμηλότερα από τις προβλέψεις του consensus (€209 εκατ.) λόγω των υψηλότερων προβλέψεων. Τα κέρδη προ προβλέψεων αυξήθηκαν κατά 25% σε ετήσια βάση, λόγω της αύξησης των χρηματοοικονομικών εσόδων (trading) κατά 68% σε ετήσια βάση και της μείωσης του κόστους κατά 1,4%.

Οι προβλέψεις αυξήθηκαν κατά 31% στα €1,31 δισ. Ο σχηματισμός οργανικών ΜΕΑ παρέμεινε αρνητικός, αλλά επιβραδύνθηκε στα €-28 εκατ., από €44 εκατ. στο τρίτο τρίμηνο. Ο δείκτης ΜΕΑ υποχώρησε οριακά στο 42,5%, από 42,8% στο 3ο τρίμηνο και ο δείκτης κάλυψης ΜΕΑ από προβλέψεις ενισχύθηκε στο 47%, από 45%. Οι καταθέσεις αυξήθηκαν κατά €3,5 δισ. σε ετήσια βάση και οι χορηγήσεις (προ προβλέψεων) κατά €399 εκατ.

Η Διοίκηση ανακοίνωσε ότι προγραμματίζει νέα τιτλοποιήση €2 δισ. (Project “Cosmos”) στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, χρησιμοποιώντας τον “Ηρακλή ΙΙ” και δυο πωλήσεις χαρτοφυλακίων MEA ύψους €1,3 δισ. (Orbit: €900 εκατ., Sky: €400 εκατ.). Οι senior τίτλοι της νέας τιτλοποίησης θα λάβουν Κρατική εγγύηση από το πρόγραμμα “Ηρακλής ΙΙ”. Η εκτιμώμενη λογιστική ζημιά από τις τρεις παραπάνω συναλλαγές υπολογίζεται ότι θα διαμορφωθεί στα €570 εκΑΤ., η επίδραση, όμως, στους κεφαλαιακούς δείκτες, μετά τη μείωση του σταθμισμένου σε κίνδυνο ενεργητικού και το μηδενικό συντελεστή στάθμισης των senior notes της τιτλοποίησης “Cosmos”, θα περιορισθεί, σύμφωνα με τη Διοίκηση , στις 70 μονάδες βάσης.

Η Διοίκηση εκτιμά ότι τα ΜΕΑ, μετά τις νέες τιτλοποιήσεις θα ανέλθουν στα €6,3 δισ. το 2021 και στα €3,5 δισ. το 2022, με τον δείκτη ΜΕΑ <18% το 2021 και στο 10% το 2022.

Ο σχηματισμός οργανικών ΜΕΑ αναμένεται να είναι θετικός κατά €300 εκατ. το 2021, λόγω των νέων ΜΕΑ από την πανδημία ύψους €1 δισ.

Τέλος, η Alpha Bank θα προχωρήσει σε συνθετική τιτλοποίηση με ενήμερα δάνεια Μικρομεσαίων Επιχειρήσεων, η οποία αναμένει ότι θα ενισχύσει τους κεφαλαιακούς δείκτες κατά 0.3%.

Πολύ καλά αποτελέσματα για την TITC, με αύξηση των λειτουργικών κερδών (EBITDA) και ελεύθερών ταμειακών ροών, καθώς και μείωση του καθαρού δανεισμού.

Τα λειτουργικά και τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη ήταν σύμφωνα με τις προβλέψεις. Οι ενοποιημένες πωλήσεις διαμορφώθηκαν στα €1,61 δισ. (-0,2%), τα λειτουργικά κέρδη (EBITDA) στα €286,2 εκατ. (+7%) και τα καθαρά κέρδη στα €1,5 εκατ. (-97,0%) ως αποτέλεσμα λογιστικών μη ταμειακών χρεώσεων ύψους €63,9 εκατ. που σχετίζονται με την Αίγυπτο. Συγκεκριμένα, απομειώθηκε πλήρως η λογιστική υπεραξία (goodwill) της Αιγύπτου ύψους €46,6 εκατ. και αντιλογίστηκαν αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις ύψους €17,3 εκατ. Χωρίς τις έκτακτες χρεώσεις, τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους ανήλθαν σε €65,4 εκατ. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές διαμορφώθηκαν σε €165 εκατ. και ο καθαρός δανεισμός μειώθηκε κατά €155 εκατ.

Η Εταιρεία θα προχωρήσει σε επιστροφή κεφαλαίου στους Μετόχους ύψους €0,40/μετοχή και σε ακύρωση 4.122.393 ιδίων μετοχών, που αντιπροσωπεύουν 5% των δικαιωμάτων ψήφου το 2ο τρίμηνο 2021. Υπολογίζουμε ότι η ακύρωση των ιδίων μετοχών, θα αυξήσει κατά 5,3%. τα κέρδη/μετοχή του 2021 σε €1,04, από €0,99.

Καλά αποτελέσματα για την Fourlis, με υψηλότερα του αναμενόμενου λειτουργικά κέρδη και οριακή μείωση του καθαρού δανεισμού, σε δύσκολο, ομολογουμένως, περιβάλλον.

“Οι ενοποιημένες πωλήσεις διαμορφώθηκαν σε €371 εκατ. (-21%), τα λειτουργικά κέρδη (EBITDA) στα 43 εκατ. (-35%), υψηλότερα από τις προβλέψεις (€33 εκατ.) και οι καθαρές ζημίες στα €8,7 εκατ., υψηλότερα από τις προβλέψεις (-€4,7 εκατ.)”, επισημαίνει ο κ. Τσούρτης (τμήμα έρευνας και ανάλυσης Merit Sec).

“Φρένο πάτησε” ο Γενικός Δείκτης στις τελευταίες συνεδριάσεις, με πρόθεση να “τεστάρει” τη σημαντική στήριξη στην περιοχή των 827 μονάδων, όπως επισημαίνει ο Πέτρος Στεριώτης.

Η εν λόγω εξέλιξη δεν πρέπει να προβληματίζει σε αυτή τη φάση, καθώς αποφορτίζει τους ταλαντωτές τιμών από τα υπεραγορασμένα επίπεδα, στα οποία τους οδήγησε το δυνατό αγοραστικό πάρτι των τελευταίων εβδομάδων.

Η Ελληνική Αγορά καλείται να βρει μια νέα ισορροπία τιμών και δυνάμεων, διατηρώντας στο ιδανικό σενάριο την προϋπάρχουσα ανοδική τάση και “χωνεύοντας”, παράλληλα, την κορύφωση της εγχώριας χρηματιστηριακής ειδησεογραφίας.

Σε επίπεδο Αναδυόμενων Αγορών και συγκεκριμένα στην Τουρκία, οι Αγορές έδειξαν ότι “δεν συγχωρούν” τις ανεπιτυχείς και οικονομικά ανορθόδοξες παρεμβάσεις της Πολιτικής Ηγεσίας στη χάραξη της νομισματικής πολιτικής.

Στις Αναπτυγμένες Ομολογιακές Αγορές του G-7, οι τελευταίες εβδομάδες χαρακτηρίστηκαν από τις προσπάθειες των Κεντρικών Τραπεζιτών να πείσουν τους Επενδυτές, ότι η άνοδος των ομολογιακών αποδόσεων οφείλεται στην ενδυνάμωση της Παγκόσμιας Οικονομίας. Από την άλλη εξηγούν ότι αυτή αντιμετωπίζει ακόμη ρίσκα και προκλήσεις (αλήθεια, πότε δεν ίσχυε αυτό?) και ότι για αυτό το λόγο βρίσκονται εκεί με ολόκληρο το “οπλοστάσιό” τους (το οποίο, αν και μας το αποσαφηνίζουν με το σταγονόμετρο, ως σύγχρονα “Δελφικά μαντεία”, όλοι ξέρουμε ότι αποτελείται από το “αόρατο χέρι” της αύξησης του ισολογισμού τους, δηλαδή της ουσιαστικά ασύστολης αγοράς Κινητών Αξιών της επιλογής τους).

“Πέρα από τα αμιγώς χρηματιστηριακά δρώμενα, ευχόμαστε και προτρέπουμε όλους τους Αναγνώστες της φιλόξενης αυτής στήλης να διατηρήσουν ζωντανή τη μνήμη της Εθνικής παλιγγενεσίας, που αύριο συμπληρώνει τη 200ετη της επέτειο”, τονίζει ο κ. Στεριώτης (πιστοποιημένος χρηματοοικονομικός Αναλυτής).

Παρά τις έντονες αναταράξεις που προκάλεσε η χρηματιστηριακή πορεία της Τραπέζης Πειραιώς, η Αγορά φαίνεται να επιχειρεί σιγά - σιγά να ξανά σταθεί στα πόδια της, όπως επισημαίνει ο Νικόλας Πετράκης.

Ως “φρένο” λειτούργησε η ανακοίνωση ότι οι παλαιοί Μέτοχοι θα μπορέσουν να διατηρήσουν το ποσοστό τους στην νέα Τράπεζα, μέσω της Α.Μ.Κ., ανακόπτοντας την πλήρη εξαύλωση των υφιστάμενων μετοχών.

Οι όγκοι συναλλαγών επανέρχονται ξανά σε χαμηλά επίπεδα, με την Αγορά να προσπαθεί να ισορροπήσει στην στήριξη των 827 μονάδων.

Τεχνικά, η διόρθωση της περασμένης εβδομάδας αποτελεί υγιή εξέλιξη, καθώς μετά από το ανοδικό σερί των έξι εβδομάδων, οι ταλαντωτές είχαν εισέλθει σε υπεραγορασμένα επίπεδα.

Αν και η τάση παραμένει ανοδική, τα περιθώρια ανόδου είναι αισθητά πιο περιορισμένα, με τις 860 μονάδες να εμφανίζουν ενδείξεις τοπικής κορυφής. Χαμηλότερα της στήριξης των 827 μονάδων, εντοπίζουμε τις στηρίξεις στις 815 και 800 μονάδες, όπου και κρίνεται η βραχυπρόθεσμη και μεσοπρόθεσμη τάση, αντίστοιχα.

Η ανοδική διάσπαση των 540 μονάδων του Τραπεζικού δείκτη την περασμένη εβδομάδα, αποδείχτηκε “False Break”, απόρροια των λανθασμένων δημοσιευμάτων/αναγνώσεων σχετικά με την τιμή της αύξησης της Τραπέζης Πειραιώς. Οι εκτιμήσεις της Αγοράς για Α.Μ.Κ. στο 1 ευρώ προ Reverse split, ώθησε συνολικά τον κλάδο ψηλότερα από τις 540 μονάδες, όπου και αποτελούν την κύρια αντίσταση, πριν από αυτή των 560 μονάδων. Η πρώτη στήριξη του κλαδικού δείκτη βρίσκεται στις 507 μονάδες, ενώ στις 490 μονάδες βρίσκονται τα σημαντικότερα τασικά επίπεδα στήριξης του ΔΤΡ.

Το αρνητικό κλίμα που επικρατεί στα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια, απόρροια του τρίτου κύματος της πανδημίας, σε συνδυασμό με την νέα Τουρκική κρίση, φαίνεται να μας απασχολούν το επόμενο διάστημα. “Συμπληρωματικά, τα επιτόκια του 10ετους Αμερικανικού ομολόγου και η επιστροφή της έντονης μεταβλητότητας στις τιμές του Πετρελαίου, αποτελούν τις μεταβλητές στην πολύπλοκη εξίσωση αυτής της φάσης των Αγορών”, σημειώνει ο κ. Πετράκης (Whitetip Investments ΑΕΠΕΥ).

Οι διεθνείς οικονομικές εξελίξεις

Με σχεδόν απόλυτη επικράτηση των πωλητών (πλην Αυστραλίας) ολοκληρώθηκε η σημερινή συνεδρίαση, για τις μεγάλες Αγορές Ασίας και Ειρηνικού.

Μικτά τα πρόσημα στην Ευρώπη, αλλά και στο NYSE κατά τις πρώτες ώρες της συνεδρίασης.

Προσπάθεια ανοδικής αντίδρασης από το Πετρέλαιο, οριακές απώλειες για το Ευρώ.

Προσπαθούν για ψηλότερα Χρυσός και Ασήμι, πάνω από τα $56200 το Bitcoin, προς τα $1720 κινείται το Ethereum.

Σε ανάπτυξη γύρισαν οι Ευρωπαϊκές Επιχειρήσεις τον Μάρτιο, όπως έδειξε η προκαταρκτική έρευνα της Ιδιωτικής Εταιρείας Markit. Ο σύνθετος δείκτης υπεύθυνων προμηθειών ΡΜΙ αυξήθηκε από τις 48,8 μονάδες του Φεβρουαρίου, στις 52,5 αυτόν τον μήνα, σημείο που είναι υψηλό 8 μηνών.

Μείωση σημείωσαν οι νέες παραγγελίες για βασικά Αμερικανικά κεφαλαιουχικά Αγαθά τον Φεβρουάριο. Οι συνολικές παραγγελίες διαρκών Αγαθών υποχώρησαν κατά 1,1%, έναντι προσδοκίας για αύξηση 0,8%.

H μεταποιητική δραστηριότητα στις ΗΠΑ ανέβασε ταχύτητα τον Μάρτιο. Ο δείκτης PMI της IHS Markit αυξήθηκε στις 59 μονάδες, μετά από πτώση στις 58,6 τον Φεβρουάριο. Αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters, προέβλεπαν άνοδο του δείκτη στις 59,3 μονάδες.

Επιστροφή στο ΧΑ

Επιστρέφοντας στα εγχώριου ενδιαφέροντος, με θετικές συστάσεις συνεχίζουν την κάλυψη της μετοχής της Alpha Bank οι Goldman Sachs και JP Morgan, μετά την ανακοίνωση των σχεδίων επιπρόσθετης μείωσης της μη εξυπηρετούμενης έκθεσης (NPEs) για την τιτλοποίηση “Cosmos” και τις πωλήσεις δύο χαρτοφυλακίων με NPEs, τη συνθετική τιτλοποίηση ενήμερων δανείων SMEs. Οι τιμές - στόχοι για τη μετοχή είναι 1,20 ευρώ από την JP Morgan και 1,03 ευρώ από την Goldman Sachs.

Τη σύσταση “neutral” και την τιμή - στόχο των 0,73 ευρώ για τη μετοχή της Alpha Bank διατηρεί η UBS, σε έκθεσή της μετά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων 2020 από την Τράπεζα.

Άκρως επιφυλακτική για την Ελλάδα και την πορεία της Ελληνικής Οικονομίας παραμένει η Capital Economics, μετά τη μερική χαλάρωση των περιοριστικών μέτρων, ελέω της αυξητικής τάσης των κρουσμάτων και επισημαίνει ότι “για την ώρα, η χαλάρωση δεν αποτελεί ‘game changer’ για τη Χώρα. Από την άλλη πλευρά, αν η χαλάρωση οδηγήσει σε ταχύτερη εξάπλωση της πανδημίας, τότε υπάρχει σαφής κίνδυνος να καθυστερήσει η αναπτυξιακή δυναμική μέχρι και το τρίτο τρίμηνο φέτος, με τα ‘σύννεφα’ να πυκνώνουν πάνω από τις προοπτικές του Τουρισμού”.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 829,33 (-0,30%) και 838,61 μονάδων (+0,81%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 836,4 (+0,55%) και ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση στις 837,09 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,63%.

Ο τζίρος υποχώρησε στα 58,4 εκατ., από τα οποία τα 3,2 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΟΤΕ, ΟΠΑΠ), ενώ ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ, ΠΕΙΡ, ΕΤΕ και ΟΤΕ απασχόλησαν το 51% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθε σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο η ΜΟΗ και με το θετικό η ΦΡΛΚ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο χαμηλό ημέρας έκλεισε η TITC και στο υψηλό οι Motor Oil, Jumbo και Τέρνα Ενεργειακή.

Σαφώς καλύτερη των προηγούμενων ημερών η τελική εικόνα με 82 ανοδικές μετοχές, έναντι 37 πτωτικών, ενώ 13 τίτλοι τερμάτισαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα των τεσσάρων ποσοστιαίων μονάδων.

----ΧΠΑ

Επέστρεψαν οι αγοραστές και στην Αγορά Παραγώγων, όμως οι συναλλαγές παρουσίασαν αισθητή υποχώρηση τόσο στο συμβόλαιο του δείκτη, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (47.282 συμβόλαια).

Στα 5.426 συμβόλαια του δείκτη οι ανοιχτές θέσεις (από 5.547 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Απρίλιος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (συνολικά 800, 766 για τον Απρίλιο, 34 για τον Μάιο και 0 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.011,75) κινήθηκε μεταξύ 1.983 και 2.012 μονάδων.

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (31.872 Alpha Bank, 50.000 Εθνική, 5.852 ΟΠΑΠ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Eurobank (5.133), Alpha Bank (8.856), Πειραιώς (25.041), ΔΕΗ (697), Εθνική (4.592), Ελλάκτωρα (290), ΓΕΚ (417), Cenergy (303), Viohalco (155), Jumbo (173), Ιντρακόμ (191), Τρ. Αττικής (221), Lamda Development (226).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Eurobank 39.745, MIG 47.591, Alpha Bank 104.149, Πειραιώς 55.493, ΔΕΗ 16.310, Εθνική 38.123.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

        Position Holder                           Name of Issuer                       NSP             Date

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 40.618.312 τεμ., (από 39.049.164 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), Πειραιώς 24.851.606 τεμ. (24.814.991), ΔΕΗ 1.679.847 τεμ. (1.647.373), Eurobank 39.512.801 τεμ. (39.512.801), ΟΠΑΠ 1.350.377 τεμ. (1.590.377), Εθνική 11.007.765 (11.007.765).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.