Για πρώτη φορά μετά από τρεις μήνες, το κόστος δανεισμού σε Ιταλική δημοπρασία ετήσιων ομολόγων κινήθηκε ανοδικά και αναρριχήθηκε στο 0,96% από 0,7% στην προηγούμενη δημοπρασία.
Η ανησυχία των επενδυτών για τον περιορισμό της επιθετικής νομισματικής πολιτικής απ' τις μεγάλες Κεντρικές Τράπεζες εξακολουθεί να επηρεάζει τις Χρηματαγορές ωθώντας σε σημαντικές πωλήσεις στις αποκαλούμενες "ρισκαδόρικες" Αγορές και σ' αυτές των ομολόγων. "Η παλίρροια γύρισε για το χρέος της Ευρωπεριφέρειας", λέει ο Nicholas Spiro, επικεφαλής της Spiro Sovereign Strategy "Τελευταία είχε επικρατήσει μία αίσθηση ηρεμίας στην Αγορά της Ευρωπεριφέρειας.... Ωστόσο η αύξηση παγκοσμίως στις αποδόσεις των ομολόγων και η μεταβλητότητα του τελευταίου μήνα, μας υπενθυμίζει ότι τα θεμελιώδη στοιχεία θα επανέλθουν στο προσκήνιο", σχολιάζει η Janet Henry της HSBC.
Εξαιρετικά ανήσυχη είναι η επενδυτική κοινότητα για την πορεία των ομολόγων παγκοσμίως, μετά και τις τελευταίες κινήσεις στο ταμπλό και την προοπτική η Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ, η Fed να αυξήσει το βασικό επιτόκιο. Αυτό αναφέρει η Societe Generale στην τελευταία ανάλυσή της. Σύμφωνα με τον οίκο, κλειδί στην διαμόρφωση των συνθηκών της Αγοράς παραμένει η πολιτική της Bank of Japan και το αν αυτή δείξει θετικά αποτελέσματα σχετικά γρήγορα. Εάν η Κεντρική Τράπεζα της Ιαπωνίας μπορέσει να κρατήσει τα επιτόκια χαμηλά μεσοπρόθεσμα, τότε μπορεί να αποφευχθούν οι αρνητικές συνέπειες. Σε διαφορετική περίπτωση η "φούσκα" στα ομόλογα θα σκάσει με απρόβλεπτες συνέπειες στις Κεφαλαιαγορές.
Η μεγαλύτερη μεταβλητότητα αναγκάζει τα πιο παραδοσιακά χαρτοφυλάκια να μειώσουν τις θέσεις τους στις Αγορές με μεγάλη ταχύτητα.
Επιστρέφοντας στο εγχώριο χρηματιστηριακό ταμπλώ και ξεκινώντας από τις θεωρούμενες Δεικτοβαρείς μετοχές, μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκαν οι ΕΕΕ, Τέρνα Ενεργειακή, Eurobank Properties, Intralot, Motor Oil, ενώ στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι Πειραιώς, Βιοχάλκο και Τέρνα Ενεργειακή.
Και να σκεφτεί κανείς ότι η συνεδρίαση ξεκίνησε με διαθέσεις ανοδικής αντίδρασης, έχοντας επικεφαλής τους Τραπεζικούς τίτλους. Έτσι η μετοχή της Alpha Bank αναρριχήθηκε μέχρι τα 0,4400 ευρώ (+8,64%), της Εθνικής μέχρι τα 4,1900 ευρώ (+5,01%), της Πειραιώς μέχρι τα 1,5600 ευρώ, ο Τραπεζικός δείκτης μέχρι τις 178,56 μονάδες (+4,86%) και ο Γενικός Δείκτης μέχρι τις 905,93 μονάδες (+1,12%).
Αξίζει να σημειωθεί ότι πλην της Αττικής, οι υπόλοιποι Τραπεζικοί τίτλοι που ενεπλάκησαν οι εμπλέκονται με αυξήσεις κεφαλαίου, κινούνται χαμηλότερα από την τιμή της ΑΜΚ.
Το warrant της Alpha Bank, το οποίο θα πρέπει να σημειωθεί ότι διαπραγματεύεται σύμφωνα με το ωράριο του Χ.Π.Α., δηλαδή από τις 10.15 έως τις 17.20, έκλεισε στα 0,6160 ευρώ (+10%), διακινώντας 15513347 τεμ.
Το δικαίωμα της Πειραιώς έκλεισε στα 0,0120 ευρώ (-52%), διακινώντας 13490023 τεμ. και το δικαίωμα της Αττικής στα 0,0060 ευρώ (-70%), ενώ διακίνησε 3054364 τεμ.
Δύο οι "πράσινοι" τίτλοι στο ταμπλώ του 25αρη, όπου αμετάβλητες έκλεισαν οι μετοχές των Τιτάνα και Alpha Bank. Πιο συγκεκριμένα με θετικό πρόσημο έκλεισαν οι μετοχές των Εθνικής (+3,51%) και ΕΥΔΑΠ (+0,36%).
Αντίθετα οι μεγαλύτερες απώλειες για MIG (-10,26%) και ΕΧΑΕ (-8,29%). Απώλειες μεγαλύτερες του 7% για Μυτιληναίο, Τέρνα Ενεργειακή και Intralot και του 6% για ΔΕΗ, ΕΕΕ, ΟΤΕ, Eurobank Propertries και Motor Oil, ενώ με μικρότερες, αλλά σημαντικές, απώλειες έκλεισαν οι υπόλοιποι τίτλοι του FTSE25.
Ο Γενικός Δείκτης, μετά τις 12.20 κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, υποχώρησε μέχρι τις 863,35 μονάδες (16.21) και έκλεισε στις 867,08 με απώλειες 3,21%, ενώ ο τζίρος έφθασε τα 88,5 εκατ., από τα οποία τα 6,3 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΟΠΑΠ, ΑΛΦΑΤΠ, ΤΙΤΚ, ΑΡΑΙΓ, ΑΛΦΑ, ΜΛΣ).
Εκ νέου κακή η τελική εικόνα με 51 ανοδικές μετοχές έναντι 97 πτωτικών, ενώ 15 τίτλοι τερμάτισαν την συνεδρίαση με διπλάσιο ποσοστό πτώσης (!)
Ξεκινώντας από το Τραπεζικό ταμπλώ και τον τίτλο της Εθνικής, "neutral" για τη μετοχή, λόγω αβεβαιότητας, δηλώνει η Citi σε έκθεσή της όπου αποφεύγει να δώσει τιμή-στόχο για τον τίτλο. Όπως αναφέρει ο οίκος, πολλά θα εξαρτηθούν από εξωγενείς παράγοντες, όπως το Ελληνικό μακροοικονομικό και Τραπεζικό περιβάλλον και η εξέλιξη της ποιότητας ενεργητικού. Το βασικό εργαλείο της Εθνικής για την ενίσχυση των εποπτικών της κεφαλαίων είναι οι πωλήσεις στοιχείων ενεργητικού, υπογραμμίζει η Citi, σημειώνοντας ότι πιθανές πωλήσεις στην ΝΑ Ευρώπη θα μπορούσαν να ενισχύσουν τα κεφάλαια της Τράπεζας έως και κατά 110 μονάδες βάσης. Όπως αναφέρει ο οίκος, η αποτίμηση της ΕΤΕ είναι "γενναιόδωρη" λόγω των προοπτικών ισχυρών κερδών για την Τράπεζα, ακόμη και στην Ελλάδα σε κάποια στιγμή στο μέλλον. Το 2014 η Citi προβλέπει ότι η Εθνική μπορεί να μηδενίσει τις ζημιές της ενώ η απόδοση ιδίων κεφαλαίων της τράπεζας εκτιμάται ότι θα είναι διψήφια από το 2015 (προβλέπει RoE 12%) και μετά.
Στην περίπτωση της Alpha Bank, τιμή-στόχο στα 0,3 ευρώ, δίνει για τον τίτλο της Alpha η Keefe, Bruyette and Woods με σύσταση "underperform" για τη μετοχή. Ο οίκος, στην έκθεσή του, υπογραμμίζει ότι το "μαξιλάρι" κεφαλαίων πάνω από τα ελάχιστα κύρια εποπτικά κεφάλαια του 9% είναι αρκετό για να απορροφηθούν οι μελλοντικές ζημιές, τις οποίες εκτιμά περίπου στο 1 δισ. έως και τη χρήση του 2014. Η KBW προβλέπει ότι τα κέρδη προ προβλέψεων της Τράπεζας θα εμφανίσουν βελτίωση από το β' εξάμηνο του 2013 λόγω χαμηλότερου κόστους χρηματοδότησης και συνεργιών από τη συγχώνευση με την Εμπορική. Παράλληλα, εκτιμά ότι η Τράπεζα θα εμφανίσει ήπια κέρδη το 2014.
Την επανέναρξη της κάλυψης της μετοχής της Alhpa Bank, με σύσταση "hold" και τιμή-στόχο 0,514 ευρώ, γνωστοποίησε η Eurobank Equities. Η χρηματιστηριακή αναφέρει ότι η Alpha Bank ολοκλήρωσε την διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης με επιτυχία, ενώ αναθεωρεί τις προβλέψεις της για το 2013, αναμένοντας προσαρμοσμένες ζημίες 1 δισ. ευρώ έναντι προηγούμενης εκτίμησης για ζημίες 732 εκατ. ευρώ. Επί τα χείρω αναθεωρεί η χρηματιστηριακή και τις προβλέψεις της για το 2014, περιμένοντας ζημίες 426,1 εκατ. ευρώ, 150 εκατ. ευρώ υψηλότερες σε σχέση με την προηγούμενη εκτίμηση.
Στον μη Τραπεζικό 25αρη και στους περισσότερους τίτλους που τον απαρτίζουν η τεχνική εικόνα "γέρνει" επικίνδυνα.
Ξεκινώντας από την Coca-Cola HBC AG, σήμερα ο τίτλος έδωσε το χαμηλότερο κλείσιμο από την είσοδό του στο Χ.Α. στις 29/4. Μάλιστα ενδοσυνεδριακά υποχώρησε σημαντικά χαμηλότερα από τα 18,40 ευρώ που ήταν η τιμή εισαγωγής.
Τρίτη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση για τον ΟΤΕ που έχασε την στήριξη των 6,10 ευρώ και η αμέσως επόμενη στήριξη εντοπίζεται στην ζώνη 5,10 - 5,00 ευρώ.
Σημαντικές στηρίξεις έσπασαν καθοδικά και οι Motor Oil (7,00 ευρώ), Ελ. Πετρέλαια (6,80 - 6,70 ευρώ) και Intralot (1,87 ευρώ), με τις επόμενες στηρίξεις να εντοπίζονται στα 6,20 ευρώ για την Motor Oil, στα 5,80 ευρώ για τα Ελ. Πετρέλαια και στα 1,50 ευρώ για την Intralot.
Τίποτα το ιδιαίτερο, χαμηλότερα του 25αρη, πλην ίσως της περίπτωσης του Δρομέα που οι αγοραστές ανεβαίνουν αργά αλλά σταθερά.
---ΧΠΑ
Πτωτικών συνεδριάσεων συνέχεια, με το συμβόλαιο του πρώτου μήνα να ακολουθεί τον αντίστοιχο δείκτη στην υποκείμενη, διατηρώντας το discount στο 0,95%
Οι μετακυλίσεις θέσεων σε συνδυασμό με την σχετική μεταβλητότητα, αύξησαν την συναλλακτική δραστηριότητα στα συμβόλαια του δείκτη και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (24.920 συμβόλαια).
Σε ρόλο θεατή τα ξένα χαρτοφυλάκια.
Τα συμβόλαια του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (συνολικά 21.803 - 15.644 Ιουνίου, 5.454 Ιουλίου, 445 Αυγούστου και 60 σειράς Σεπτεμβρίου- τιμή εκκαθάρισης για τον πρώτο μήνα 290,75) κινήθηκαν μεταξύ 282,25 και 306,5 μονάδων.
Αυξήθηκε, σχετικά, ο δανεισμός τίτλων (55.000 ΟΠΑΠ, 6.700 Ελλάκτωρ, 14.000 Μυτιληναίος), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΟΠΑΠ (931), ΟΤΕ (5.580), MIG (1.279), Μυτιληναίο (1.261), ΔΕΗ (3.852), Eurobank (5.770), Ελλάκτωρα (1.221), ΕΧΑΕ (1.008), Intralot (812), Ελ. Πετρέλαια (634), ΓΕΚ (967), Βιοχάλκο (151), Motor Oil (260), Jumbo (312), Σιδενόρ (231), Τέρνα Ενεργειακή (367), Eurobank Properties (134).
Σύμφωνα με την Alpha Finance, η τεκμαρτή μεταβλητότητα ενός μηνός στα at-the-money δικαιώματα του δείκτη FTASE Large Cap παρέμεινε σταθερή στο 47%, με την συναλλακτική δραστηριότητα να κυμαίνεται σε πολύ χαμηλά επίπεδα, στα συνολικά 496 δικαιώματα (335 calls και 161 puts).
Σύμφωνα με το Χ.Α., δεν αναφέρθηκαν “ανοιχτές” πωλήσεις.
Επίσης δεν σημειώθηκε σημαντικό κλείσιμο θέσης “ανοιχτών” πωλήσεων.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι είναι οι: Alpha Bank (8.252.452 τεμ.).