Ασφαλιστικές: Ψαλίδι στα ίδια κεφάλαια παρά τα λειτουργικά κέρδη

Σε μείωση υποχρεώθηκαν τα ίδια κεφάλαια των ασφαλιστικών εταιρειών το 2022, καθώς οι υποαξίες που προέκυψαν λόγω της πορείας των διεθνών κεφαλαιαγορών υπερακόντισαν κατά κανόνα τις θετικές λειτουργικές επιδόσεις του κλάδου.

Το 2022 εξελίχθηκε σε μια χρονιά γεμάτη προκλήσεις για τον χώρο της ιδιωτικής ασφάλισης, καθώς μεταξύ άλλων:

• Η αξιοσημείωτη πτώση που κατέγραψαν σε διεθνές επίπεδο οι τιμές των μετοχών και των ομολόγων οδήγησε σε σημαντικές υποαξίες τα επενδυτικά χαρτοφυλάκια των εταιρειών, ασχέτως με τον τρόπο που λογιστικοποιήθηκε η συγκεκριμένη εξέλιξη.
• Η έξαρση του πληθωρισμού διόγκωσε τις δαπάνες αποζημιώσεων που καταβλήθηκαν στους πελάτες τους, όπως και τα λειτουργικά έξοδα των εταιρειών, με αποτέλεσμα ο δείκτης εξόδων προς παραγωγή να αυξηθεί σημαντικά σε σύγκριση με το 2021 (ένας ακόμη λόγος ήταν ότι το 2021 η συχνότητα ζημιών σε ορισμένους κλάδους είχε επηρεαστεί πτωτικά λόγω των περιοριστικών μέτρων που είχαν ληφθεί για την αντιμετώπιση της πανδημίας).

Σε κάθε περίπτωση πάντως, οι εγχώριες ασφαλιστικές εταιρείες συνέχισαν και μέσα στο 2022 να σημειώνουν αξιοσημείωτες λειτουργικές κερδοφορίες, ενώ παράλληλα:

1. Όλες διατήρησαν σε υψηλά επίπεδα τους εποπτικούς τους δείκτες.
2. Προχώρησαν σε αυξήσεις τιμολογίων στις καλύψεις των γενικών κλάδων, οι οποίες φέτος θα επηρεάσουν τα αποτελέσματά τους σε δωδεκάμηνη βάση.
3. Το πρώτο φετινό τρίμηνο έχει ξεκινήσει με κάποια ανάκαμψη αποτιμήσεων για τις μετοχές και τα ομόλογα σε διεθνές επίπεδο.

Η Eurolife ανέβασε την παραγωγή της από τα 606,8 στα 617,3 εκατ. ευρώ και τα προ φόρων κέρδη της από τα 86,9 στα 112 εκατ. ευρώ, βλέποντας παράλληλα το ύψος των ιδίων κεφαλαίων της να μειώνεται από τα 702 στα 552,6 εκατ. ευρώ.

Η Generali είδε το 2022 την παραγωγή της να μεγαλώνει κατά 6,8% (στα 477,6 εκατ. ευρώ) και την καθαρή της κερδοφορία να διογκώνεται από τα 7,8 στα 27,4 εκατ. ευρώ. Ωστόσο, τα ίδια κεφάλαιά της υποχώρησαν από τα 252 στα 184 εκατ. ευρώ.

Η Εθνική Ασφαλιστική σημείωσε πέρυσι παραγωγή 655,9 εκατ. ευρώ (από 689,6 εκατ. το 2021), κέρδη προ φόρων 32,28 εκατ. ευρώ (από 69,3 εκατ.), ενώ στις 31/12/2022 τα ίδια κεφάλαιά της υποχώρησαν από τα 935,9 στα 830,5 εκατ. ευρώ, κυρίως λόγω της διανομής μερίσματος 91,7 εκατ. στους μετόχους της.

H Groupama ανέβασε πέρυσι την παραγωγή της στα 178,1 εκατ. ευρώ (+12,3%), σημειώνοντας λειτουργικά προ φόρων κέρδη 6,6 εκατ. (από 8 εκατ. ευρώ). Το σύνολο των διαθέσιμων ιδίων κεφαλαίων της στις 31/12/2022 για την κάλυψη της κεφαλαιακής απαίτησης φερεγγυότητας υποχώρησε από τα 117,3 στα 97 εκατ. ευρώ.

Στην περίπτωση της εισηγμένης Interlife, η περυσινή παραγωγή αυξήθηκε κατά 10,3%, το λειτουργικό κέρδος μειώθηκε από τα 8,9 στα 4,3 εκατ. ευρώ και το προ φόρων αποτέλεσμα από κέρδη 18,1 μετατράπηκε σε ζημία 7,97 εκατ. ευρώ (λόγω των εξελίξεων στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο) επηρεάζοντας έτσι και το ύψος των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας.

Η περίπτωση της NN Hellas είναι ιδιάζουσα, καθώς οι χρήσεις 2022 και 2021 δεν είναι απόλυτα συγκρίσιμες αφού η εταιρεία εξαγόρασε την εγχώρια δραστηριότητα της MetLife. Χωρίς τη συνδρομή της MetLife, η NN Hellas αύξησε πέρυσι την παραγωγή της από τα 536,8 στα 567,2 εκατ. ευρώ και τα προ φόρων κέρδη της από τα 13,25 στα 16,48 εκατ. ευρώ. Αντίθετα η δραστηριότητα της πρώην MetLife (παραγωγή 317,1 εκατ. ευρώ το 2022) ήταν ζημιογόνος. Σε ό,τι αφορά το ύψος των ιδίων κεφαλαίων, λόγω του deal, παρατηρήθηκε αύξηση από τα 362,2 στα 438,6 εκατ. ευρώ.

Συνολικά, με βάση τα στοιχεία της Τραπέζης της Ελλάδος σε ό,τι αφορά τις εποπτευόμενες από αυτήν ασφαλιστικές εταιρείες, τα ίδια κεφάλαιά τους υποχώρησαν πέρυσι στα 3,324 δισ. ευρώ από τα 3,648 δισ. του 2021.