Σαφώς διαφορετικό -προς το θετικότερο- κλίμα και διάθεση αυτό το Σαββατοκύριακο προοιωνίζεται, πως θα “βγάλει” εξελίξεις και ειδήσεις, που θα δικαιολογούν την προσπάθεια προεξόφλησης της 16-17 Φεβρουαρίου. Με ανάσυρση του Χρηματιστηρίου Αθηνών από τα ενδοσυνεδριακά χαμηλά της Πέμπτης μέχρι τις τοπικές κορυφές της χθεσινής συνεδρίασης.

Η ειδησεογραφία, που καλύπτεται έγκαιρα και εμπεριστατωμένα από τους συναδέλφους και τις… σελίδες του euro2day εξαιρετικά ενδιαφέρουσα παραπέμπει στην εξεύρεση πολιτικής λύσης ίσως και την Δευτέρα.

Στα καθ΄ ημάς το Χρηματιστήριο Αθηνών συνεχίζοντας την λειτουργία του σαν κυρίως προεξοφλητικός μηχανισμός αντέδρασε στο διήμερο 16-17 με αξιοθαύμαστη ψυχραιμία και τεχνικότητα.

Με μεθοδικό μάζεμα -από τα χαμηλά της 16- και τα ισχυρά χέρια να κάνουν εμφανή την παρουσία τους και επιθετικές κινήσεις στο τελευταίο 2ωρο της Παρασκευής. Με την αρωγή των ξένων αγορών (στην περιοχή των 13.000 μονάδων ο DJIA) και το διαφαινόμενο διέξοδο πυροδοτήθηκε ένα βραχυπρόθεσμο παιχνίδι με αιχμή τραπεζικές μετοχές αλλά και τίτλους-σηματωρούς από άλλους κλάδους, τομείς.

Εάν συνεκτιμηθεί το ενδεχόμενο συμμετοχής και των κεντρικών τραπεζών στο PSI- με διαρροές, φήμες να αφήνουν ανοιχτό κάτι τέτοιο από την ΕΚΤ- η ακραία αντίδραση των τραπεζών ήταν λίγο ως πολύ φυσιολογική.

Άλλωστε από τεχνικής πλευράς η επιβεβαίωση των “δεύτερων στηρίξεων” στη συνεδρίαση της Πέμπτης έδωσε άμεσα πόντους στους αγοραστές. Η επιβεβαίωση των 300 μονάδων για τον 20άρη, των 2,35 ευρώ για την Εθνική σε συνδυασμό με το γύρισμα των Alpha Bank, Eurobank στη συνεδρίαση της 16/2 κατέστησε ευκολότερο το ποντάρισμα στην συνεδρίαση της επομένης.

Στον τραπεζικό κλάδο είναι προφανές, πως οι βασικοί μέτοχοι, μεγαλοεπιχειρηματίες βλέπουν με… καλύτερο μάτι την επόμενη ημέρα καθώς οι όροι του παιχνιδιού των α.μ.κ & της συμμετοχής τους λειτουργούν πλέον υπέρ τους.

Η ουσία είναι, πως το Σύστημα (ξένο και εγχώριο) προχώρησε στις δέουσες ενέργειες για να σωθεί η παρτίδα. Μάλιστα η ακραία ανοδική αντίδραση του τελευταίου μήνα καθιστά ακόμη πιο ευχερείς τους χειρισμούς των τραπεζιτών, μεγαλομετόχων. Τριψήφιες υπεραξίες (σε ποσοστό) μερικών δισ. ευρώ ( σε όρους αποτίμησης ) ευνόητα θα καλύψουν μεγάλο μέρος της κεφαλαιακής συμμετοχής των μεγαλομετόχων στις α.μ.κ.

Μεγάλο δώρο από το Σύστημα στους μέχρι πρότινος καθημαγμένους μεγαλομετόχους που εάν συνεκτιμηθεί με το άλλο δώρο από την πλευρά της Black Rock και τον επιλεκτικό χειρισμό της Τράπεζας της Ελλάδος καλύπτουν σε ικανοποιητικό βαθμό τις ανάγκες.

Ενδεικτική η απόδοση 274% για τη μετοχή της Alpha Bank σε διάστημα ενός μηνός ή το 284% της Eurobank για τα προφανή οφέλη (από τα ελάχιστα επίπεδα της 10/1/2012). Να υποθέσουμε, πως το ΧΑ είδε τα ιστορικά ελάχιστα του στις 236,32 μονάδες (για τον 20άρη) και πως ο τραπεζικός δείκτης ολοκληρώνει έναν σχηματισμό αναστροφής.

Πιθανότατα με όλο και περισσότερες ενδείξεις (τεχνικές, οικονομικές επιχειρηματικές κ.λ.π) να συνηγορούν για κάτι τέτοιο αλλά σώφρων θα ήταν να περιμένουμε για την επιβεβαίωση ακόμη 2-3 παραμέτρων.

Κατ΄αρχήν της πειστικής ανοδικής διάσπασης (σε κλείσιμο) των 350 μονάδων για τον Ftse 20 και των (τουλάχιστον) 3,00 ευρώ για τη μετοχή της Εθνικής Τράπεζας. Ακόμη καλύτερα εάν πληρωθούν οι… υψηλότερες προσδοκίες δηλαδή των 400 (πόσο μάλλον των 435 μονάδων για τον Ftse 20) και των 3,20 ευρώ για την Εθνική.

Σημειωτέον, πως ενδεχόμενη κίνηση του 20άρη πάνω και από τις 435 μεταβάλλει τη βραχυ-μεσοπρόθεσμη τάση καθιστώντας ευχερέστερη την επαναπροσέγγιση ΠΡΟΣ την ευρύτερη περιοχή των 750-800 μονάδων (σε ορίζοντα 6-12μηνών).

Αλλά μην ξεφεύγουμε τόσο πολύ… ένα προς ένα τα βήματα μας, όπως μέχρι τώρα καθημερινά επιχειρούνται από τις στήλες του euro2day. Άλλοτε πετυχημένα άλλοτε όχι (αν και νομίζουμε, πως σχετικά έγκαιρα συγχρονισθήκαμε με την τάση…).

Την εκτίμηση μας πως η διαμόρφωση του επιθυμητού σχηματισμού αναστροφής είναι εφικτή ενισχύθηκε από τις τελευταίες εξελίξεις (κυρίως από το μέτωπο της ECB), τις κινήσεις συγκεκριμένων ισχυρών επιχειρηματικών- επενδυτικών κύκλων, τις αγορές από insiders και μεγαλοπαράγοντες οι οποίοι δύνανται και να γνωρίζουν (πριν από εμάς το πόπολο) και να ποντάρουν σημαντικά κεφάλαια.

Με την προϋπόθεση, πως θα πληρωθούν ακόμη 2-3 προυποθέσεις (σημαντικές και ουσιώδεις) θα θεωρήσουμε σχεδόν βέβαιη την επιβεβαίωση της ανθεκτικότητας των 300 μονάδων (και τις 280 για οριστικό stop loss) και των 2,35 ευρώ για τη μετοχή της Εθνικής.

Εάν μάλιστα στις αμέσως επόμενες συνεδριάσεις η Alpha Bank διασπάσει πειστικά-ανοδικά τα 1,80-1,85 ευρώ, εάν ο Μυτιληναίος υπερβεί τα 3,40 ευρώ, εάν ο σηματωρός Τιτάν κινηθεί πάνω και από τα 15,00-15,20 ευρώ τότε θα έχουμε πειστικότερες ενδείξεις για έναν (άμεσο) ανοδικό κύκλο προς τις 400-435 μονάδες.

Τα στατιστικά της εβδομάδας

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 824,26 μονάδες με εβδομαδιαία άνοδο 3,37%. Συγκεκριμένα, ο FT 20 κινήθηκε υψηλότερα 5,48%, ο Mid 30 με πτώση 1,17% και ο Small Cap 80 με άνοδο 0,34%.

Αναλυτικά, εβδομαδιαία κέρδη σημείωσαν οι κλάδοι: Τράπεζες (+14,62%), Εμπόριο (+6,35%), και Ακίνητη Περιουσία (+4,35%).

Στον αντίποδα εβδομαδιαίες απώλειες σημείωσαν οι κλάδοι: Τηλεπικοινωνίες (-6,87%), Υπηρεσίες Κοινής Ωφέλειας (-6,22%) και τα Ταξίδια-Αναψυχή (-5,26%).

Οι 10 μετοχές με τα υψηλότερα εβδομαδιαία κέρδη είναι: Alapis (128,26%), Ridenco (71,43%), Αττι-Κατ (65%), ΝΕΛ (56,10%), Sato (53,52%), Eurobank (50%), Audiovisual (46,43%), Altec (45,16%), ΠΕΡΣΕΥΣ (40,91%), Δρομέας (31,72%)

Οι 10 μετοχές με τις υψηλότερες εβδομαδιαίες απώλειες είναι: Ιλυδα (-45,16%), Elbisco (-34,67%), Μοτοδυναμική (-30,15%), Ακρίτας (-29,92%), Κούμπας (-29,91%), Compucon (-23,94%), Yalco (-22,11%), Νεώριον (-19,70%), Nutriart (-19,64%) και AΝΕΚ (ΠΟ) (-16,50%).