Τα στοιχεία από το μέτωπο της ανεργίας στις ΗΠΑ (πραγματοποιήθηκαν 85.000 περικοπές θέσεων εργασίας, σύμφωνα με τα στοιχεία που ανακοίνωσε το υπουργείο Εργασίας. Οι αναλυτές περίμεναν ότι οι περικοπές θέσεων εργασίας θα ήταν μηδενικές τον Δεκέμβριο), γύρισαν για λίγο σε αρνητικό πρόσημο τα μεγάλα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια και χάλασαν πρόσκαιρα την διάθεση των αγοραστών στην Σοφοκλέους.

Έτσι συνεχίστηκε η κίνηση του Δείκτη πέριξ του προηγούμενου κλεισίματος και με συχνές εναλλαγές προσήμων, όμως ο ΟΠΑΠ και κατά δεύτερο λόγο η Εθνική θα μπορούσε να υποστηριχθεί ότι δήλωσαν παρόντες όταν χρειάστηκε και έδωσαν τις περισσότερες βοήθειες προκειμένου ο Δείκτης να διεκδικήσει το θετικό πρόσημο και να το κερδίσει τελικά.

Το 94% του τζίρου σε συναλλαγές τίτλων του 20αρη (!!!), το 42% της μικτής αξίας συναλλαγών στην μετοχή της Εθνικής που είχε να “δει” κλείσιμο υψηλότερα των 20 ευρώ από την συνεδρίαση της 7ης Δεκεμβρίου 2009.

Μικτή η εικόνα στο ταμπλό του 20αρη, όπου στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΟΠΑΠ (+2,93%), και ΟΤΕ (+2,11%). Τουλάχιστον αξιοσημείωτα κέρδη για Μυτιληναίο (+3,32%), Εθνική (+2,65%) και Τιτάνα (+3,51%), θετικό πρόσημο για ΔΕΗ, Ελ. Πετρέλαια, Motor Oil, Eurobank και αμετάβλητος ο τίτλος της MIG.

Αντίθετα οι μεγαλύτερες απώλειες για Intralot (-4,74% και κλείσιμο στο χαμηλό ημέρας), απώλειες μεγαλύτερες του 1% για Βιοχάλκο, Αγροτική Τράπεζα, Ελλάκτωρα, Coca-Cola και αρνητική ημερήσια μεταβολή για Alpha Bank, MPB, Αγροτική, Κύπρου, Πειραιώς και Ταχ. Ταμιευτήριο.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2338,3 (10.37) και 2283,59 (15.42) μονάδων και έκλεισε στις 2327,57 μονάδες με κέρδη 0,76%, ενώ ο τζίρος έφθασε τα 212 εκατ. από τα οποία τα 14 αφορούσαν “πακέτα”.

Με ενδείξεις αισιοδοξίας η τελική εικόνα, με 100 ανοδικές μετοχές έναντι 90 πτωτικών και 22 τίτλοι με ημερήσια κέρδη από 5 έως 19,77%.

Η πρώτη χρηματιστηριακή εβδομάδα του έτους με τρεις ανοδικές και μία πτωτική συνεδρίαση, έδωσε στον Γενικό Δείκτη κέρδη 5,98% και στον Τραπεζικό δείκτη κέρδη 8,46%, ενώ σε επίπεδο Δείκτη είναι η εβδομάδα με την καλύτερη απόδοση από την εβδομάδα 2-9/10/2009, σύμφωνα με στοιχεία της Πήγασος ΑΧΕΠΕΥ.

Η Αγορά φάνηκε να αναζητεί επίπεδα ισορροπίας πέριξ των 2300 - 2330 μονάδων, ενώ τα σημαντικά κέρδη των τελευταίων συνεδριάσεων ίσως ήταν δέλεαρ για κάποιους γρήγορους που προχώρησαν σε καταγραφή βραχυπρόθεσμων κερδών. Την ίδια ώρα συνέχισαν να τοποθετούνται όσοι “βλέπουν” άμεσα το Χ.Α. να κινείται σε ψηλότερα επίπεδα. Έτσι αν συνεχιστούν οι “αψιμαχίες” μεταξύ αγοραστών – πωλητών, τζίρος και ενδιαφέρον θα παραμείνουν σε ικανοποιητικά επίπεδα.

Συνεχίστηκαν οι εισροές από ξένα χαρτοφυλάκια και από εγχώριους επιθετικούς παίκτες, οι οποίοι άρχισαν να “κοιτούν” και σε μικρομεσαία χαρτιά, καθώς εντείνεται η φημολογία για deals.

Συγκρατημένη αισιοδοξία εκφράζουν οι αναλυτές, επισημαίνοντας πάντως ότι η περαιτέρω άνοδος θα συνοδευθεί από αυξανόμενη μεταβλητότητα.

Οι χαμηλές αποτιμήσεις μπορεί να δώσουν “επενδυτικές ευκαιρίες”, αν το οικονομικό επιτελείο της Κυβέρνησης πείσει τους ξένους οίκους και διαχειριστές και επαναφέρει μέρος της χαμένης αξιοπιστίας, υποστηρίζουν οι συγκρατημένα αισιόδοξοι.

Βέβαια οι όποιες κινήσεις των ξένων χαρτοφυλακίων θα συνεχίζουν να επηρεάζουν το πολύ 20 τίτλους, ενώ η πορεία των υπολοίπων θα εξαρτηθεί από τα φημολογούμενα deals, από την “συμπεριφορά” των βασικών μετόχων και από την αλλαγή σκέψης των εγχώριων διαχειριστών.

Τι σχολιάζουν οι αναλυτές

Συγκρατημένη αισιοδοξία και από το τμήμα ανάλυσης της Solidus Sec που εκτιμά ότι έχουμε σήμα “long” σε Γενικό Δείκτη και FTASE με “stop loss” τις 2.189.25 και 1118.69 μονάδες αντίστοιχα. Στηρίξεις οι 2.114 και 2.070 μονάδες για τον Γενικό Δείκτη και οι 1.081 και 1.040 μονάδες για τον 20αρη. Αντιστάσεις οι 2.313 (ΚΜΟ 200) και 2.480 και οι 1.202 (ΚΜΟ 200) και 1.311 μονάδες αντίστοιχα. Αν οι ΚΜΟ διασπαστούν καθαρά με κλείσιμο (κάτι που επετεύχθη καθαρά για τον Γενικό Δείκτη και οριακά για τον 20αρη) θα έχουμε ανοδικό σήμα και σε weekly γράφημα.

Όσον αφορά τις διεθνείς Αγορές, όσο βρίσκεται πάνω από τις 1070 ο S&P 500 η τάση είναι ανοδική.

Όλα τα βλέμματα είναι στον τίτλο της Εθνικής, επισημαίνει ο Απόστολος Μάνθος. Σύμφωνα με τον αναλυτή της Fortius Finance όσο δεν διαταράσσεται η στήριξη των 19,40 ευρώ, η τάση του τίτλου παραμένει θετική, με τις αμέσως επόμενες αντιστάσεις να οριοθετούνται στα 20,37 και 21,58 ευρώ.

Με ενδιαφέρον αναμένει ο κ. Μάνθος και την σημερινή συμπεριφορά της Wall Street (μετά τα στοιχεία της ανεργίας). Όσο ο S&P 500 ενισχύει την στήριξη στις 1110 μονάδες, τόσο κερδίζει πόντους το σενάριο μετατροπής της μεσοπρόθεσμης τάσης σε ανοδική, με τις αμέσως επόμενες αντιστάσεις να οριοθετούνται στις 1135 και 1218 μονάδες.

Σε Τραπεζικούς τίτλους εστιάζει την προσοχή του ο Μάνος Χατζηδάκης. Ο υπεύθυνος επενδυτικής στρατηγικής της Πήγασος ΑΧΕΠΕΥ επισημαίνει: Κλείσιμο πάνω από τα 19,50 ευρώ ανοίγει το διάγραμμα της Εθνικής Τράπεζας για την περιοχή των 22,20 ευρώ. Στην Alpha Bank η επόμενη ζώνη αντίστασης βρίσκεται στα 9,33 ευρώ, ενώ για την Eurobank στα 9,31 ευρώ. Στην Αγροτική Τράπεζα η περιοχή των 2,11 ευρώ αποτελεί την βασικότερη αντίσταση πριν την δοκιμασία των πρόσφατων υψηλών (2,46 ευρώ) ενώ στο Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο η κυριότερη αντίσταση βρίσκεται στα επίπεδα των 4,75 ευρώ. Στην Proton η ζώνη των πρόσφατων υψηλών αποτελεί την πιο προφανή ζώνη προσφοράς (2,30 ευρώ) ενώ η Πειραιώς δεν έχει ενεργοποιήσει σήμα αγοράς από τον ΚΜΟ των 200 ημερών ο οποίος κινείται στην περιοχή των 9 ευρώ. Το πιο ανοδικό διάγραμμα από το σύνολο του Τραπεζικού κλάδου το έχει η Τράπεζα Κύπρου η οποία με την διάσπαση των 5,10 ευρώ έχει μεγάλες πιθανότητες καταγραφής νεότερου τοπικού υψηλού (6,22 ευρώ).

Επίσης όσον αφορά την γενικότερη εικόνα της Αγοράς ο κ. Χατζηδάκης επισημαίνει πως δεν μπορούν να αποκλειστούν κινήσεις κατοχύρωσης κερδών και αναδιάρθρωσης κερδισμένων θέσεων. Βασικό στοιχείο που έχει μεταβάλει την εικόνα των κυριότερων Δεικτοβαρών τίτλων είναι η αλλαγή της επενδυτικής ψυχολογίας η οποία σε συνδυασμό με την εμφάνιση τάσης έχουν αυξήσει την διάθεση για ανάληψη ρίσκου. Οι 2340 μονάδες αποτελούν το κυριότερο επίπεδο αντίστασης ενώ ακόμα και σε οριακό κλείσιμο (>2.313) ο Γενικός Δείκτης θα βρεθεί μετά τις 19 Μαΐου του 2009 σε ανοδική Αγορά αφού θα έχει διασπάσει την χρονοσειρά των 200 ημερών. Διαχειριστικά παραμένουμε σε στάση αναμονής με “υπέρβαρες” θέσεις σε Τραπεζικούς τίτλους καθώς προοδευτικά η άνοδος αρχίζει να κερδίζει οπαδούς καταφέρνοντας να αυτονομηθεί θετικά ακόμα και σε αδύναμες συνεδριάσεις των ξένων Αγορών.

Σε τι βαθμό τα κέρδη θα διατηρηθούν των τελευταίων συνεδριάσεων, ή θα έχουν συνέχεια, ασφαλώς σε μεγάλο βαθμό εξαρτάται από την πορεία της ομολογιακής Αγοράς σε βάθος χρόνου, επισημαίνει ο Κώστας Βέργος. Όμως, μερίδιο στην διατήρηση της καλής πορείας της Αγοράς μετοχών αναμένεται να έχουν και οι ξένες αγορές. Αγορές των οποίων, οι προοπτικές όχι μόνο δεν περιορίστηκαν κατά τις τελευταίες μέρες, αλλά μάλλον ενδυναμώθηκε και όχι μόνο για λόγους “παράδοσης” τονίζει ο υπεύθυνος του τμήματος ανάλυσης της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

Οι λιανικές πωλήσεις στις ΗΠΑ ενισχύονται και καθώς παράλληλα (σύμφωνα με εκτιμήσεις Αμερικανών οικονομολόγων) οι μισθοί δεν πρόκειται να επιστρέψουν στα προ της κρίσης επίπεδα σε λιγότερο από ενάμιση χρόνο από τώρα, είναι τώρα περισσότερο σαφές από προηγούμενα, ότι οι πωλήσεις και τα κέρδη στις Αμερικανικές επιχειρήσεις βρίσκονται σε “ιδανικές συνθήκες” και θα αυξηθούν σημαντικά. Αν όμως οι Αμερικανικές εταιρείες βρίσκονται σε μία περίοδο “χρυσών δουλειών”, τότε το Αμερικανικό Χρηματιστήριο είναι πλέον περισσότερο πιθανόν να συνεχίσει το ράλι του.

Οι ευνοϊκές αυτές συνθήκες επιτρέπουν αισιοδοξία στην Ελληνική Αγορά μεσοπρόθεσμα, όπως και ανατιμητικές τάσεις. Όμως για να μετατραπεί η αισιοδοξία σε υπεραπόδοση του Ελληνικού Χρηματιστηρίου έναντι των ξένων Αγορών, χρειάζεται ένας ουσιώδης καταλύτης, ο οποίος αυτή τη στιγμή δεν είναι ορατός και επομένως θα περιμέναμε περιορισμό της όποιας ανοδικής κίνησης ως τα επίπεδα των 2380 μονάδων, υπενθυμίζοντας βέβαια ότι τα υπάρχοντα επίπεδα καθιστούν την Ελληνική αγορά σαφώς υποτιμημένη μεσοπρόθεσμα, τονίζει ο κ. Βέργος.


Δανεισμός Τίτλων- Short Selling

Τρίτη συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση, εν μέσω μεταβλητότητας που αύξησε κάπως τον όγκο συναλλαγών.

Τα Σ.Μ.Ε. του FTSE με χειρότερη συμπεριφορά από τον αντίστοιχο δείκτη στην υποκείμενη, γύρισαν σε μικρές υποτιμήσεις.

Λίγες αγορές από τα ξένα χαρτοφυλάκια.

Τα συμβόλαια υψηλής κεφαλαιοποίησης (συνολικά 10464, τιμή εκκαθάρισης 1197,45) κινήθηκαν μεταξύ 1167,75 και 1211 μονάδων.

Μειώθηκε ο δανεισμός τίτλων (19300 Eurobank, 16500 Πειραιώς, 12100 Alpha Bank, 21000 MPB, 370000 ΟΤΕ, 5000 Intralot), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Εθνική (2775), Alpha Bank (1470), Πειραιώς (1298), Αγροτική (103), ΟΤΕ (1422), Eurobank (958), ΔΕΗ (560), Intralot (168), MPB (393), MIG (425), Ιντρακόμ (112), Μυτιληναίος (155), Μέτκα (191), ΟΠΑΠ (572), Κύπρου (629), Ταχ. Ταμιευτήριο (110).

Σύμφωνα με ανακοίνωση του Χ.Α. στην συνεδρίαση της 8/1 οι κυριότερες ανοιχτές πωλήσεις σημειώθηκαν σε: Alpha Bank 25000 τεμ., Εθνική 25349 τεμ., Πειραιώς 28005 τεμ., Eurobank 8175 τεμ., MPB 71024 τεμ., Ελ. Πετρέλαια 5000 τεμ.

Αντίθετα το σημαντικότερο κλείσιμο θέσης ανοιχτών πωλήσεων σημειώθηκε σε: Εθνική 26035 τεμ., Ελ. Πετρέλαια 5000 τεμ.

Σύμφωνα με το Χ.Α. οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι είναι οι εξής: Εθνική (6395615 τεμ.), Eurobank (4870526 τεμ.), Κύπρου (4889776 τεμ.), Πειραιώς (6468373 τεμ.).