Δεύτερη συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση, παρά την εικόνα μικρής υποχώρησης των μεγάλων Ευρωπαϊκών Αγορών και το ξεκίνημα της Wall Street σε αρνητικό έδαφος.

Μάλιστα η αναρρίχηση του Δείκτη ήλθε με σχετική διεύρυνση του ενδιαφέροντος και με αύξηση των συναλλαγών και αυτό αν μη τι άλλο αφήνει θετικά μηνύματα, έστω και να σημειώθηκε αξιοπρόσεκτη υποχώρηση από τα υψηλά ημέρας.

Αναφορές από χρηματιστηριακά γραφεία αναφέρουν εισροές από ξένα χαρτοφυλάκια και τοποθετήσεις εγχώριων επιθετικών traders σε μικρομεσαίους τίτλους, εν αναμονή επιχειρηματικών εξελίξεων. Δέλεαρ αποτελούν οι χαμηλές αποτιμήσεις και η εκτίμηση ότι όλα τα αρνητικά σενάρια έχουν ήδη προεξοφληθεί στις τρέχουσες κεφαλαιοποιήσεις.

Αυτό σε συνδυασμό με το γεγονός ότι οι διεθνείς Αγορές κινούνται σε υψηλά 15μηνου, αφήνει περιθώρια αισιοδοξίας πως η Σοφοκλέους θα συνεχίσει την προσπάθεια κλεισίματος της ψαλίδας.

Ασφαλώς για να τερματιστεί, ή έστω σταδιακά να εκτονωθεί, η διάθεση αρνητικής αυτονόμησης που κυριάρχησε στο Χ.Α. επί αρκετές συνεδριάσεις πρέπει πρώτα απ΄ όλα να βελτιωθεί η ψυχολογία, δηλαδή η προσπάθεια αντίδρασης από τα πρόσφατα χαμηλά να αποκτήσει πειστικότερο χαρακτήρα και το αγοραστικό ενδιαφέρον πλουραλισμό.

Οι συγκρατημένα αισιόδοξοι εκτιμούν ότι οι αποτιμήσεις σε πολλές εταιρείες είχαν κυριολεκτικά “κρεμάσει” και ίσως κάποια “διορατικά” χαρτοφυλάκια εντοπίζουν κάποιες από τις στρεβλώσεις, προβαίνοντας σε τοποθετήσεις, άγνωστου προς το παρόν ορίζοντα.

Επίσης η “λιμνάζουσα” ρευστότητα εκτός Αγοράς, που λόγω χαμηλών επιτοκίων, αναζητεί “επενδυτικές ευκαιρίες” βραχυπρόθεσμων αποδόσεων, μπορεί να παίξει καταλυτικό ρόλο σε περίπτωση αποκατάστασης της ψυχολογίας.

Στο ταμπλό του 20αρη “κόκκινες παραφωνίες” οι ΔΕΗ (-1,25%) και Ελλάκτωρ (-1,5%), ενώ αμετάβλητοι έκλεισαν οι τίτλοι των Αγροτικής Τράπεζας και Ταχυδρομικό Ταμιευτηρίου.

Αντίθετα τα μεγαλύτερα κέρδη για την Τράπεζα Κύπρου (+6,4%), ενώ με κέρδη μεγαλύτερα του 3% ακολούθησαν οι Τιτάν και Motor Oil. Κέρδη μεγαλύτερα των δύο ποσοστιαίων μονάδων για Μυτιληναίο, Coca-Cola, MIG, MPB, αξιοσημείωτα κέρδη για Εθνική και Πειραιώς και θετική ημερήσια μεταβολή για Βιοχάλκο, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, Intralot, Alpha Bank, Eurobank.

Οι αρχικές διαθέσεις του Δείκτη ήταν μάλλον πτωτικές με αποτέλεσμα να υποχωρήσει μέχρι τις 2260,87 μονάδες, όμως μετά τις 11.24 κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, έφθασε μέχρι τις 2331,59 μονάδες (15.58) και έκλεισε τελικά στις 2310,11 μονάδες με κέρδη 1,43%. Αξίζει μάλιστα να σημειωθεί ότι τελευταίο κλείσιμο υψηλότερα των 2300 μονάδων ο Δείκτης “είδε” στην συνεδρίαση της 7ης Δεκεμβρίου 2008.

Ικανοποιητική η τελική εικόνα με 147 ανοδικές μετοχές έναντι 48 πτωτικών και 29 τίτλοι με ημερήσια κέρδη από 5 έως 19,12%.

Η Ελφίκο επιβεβαίωσε τις συζητήσεις για πιθανές μετοχικές ανακατατάξεις και βρέθηκε στην πρώτη θέση των κερδισμένων ημέρας, ενώ επίσης διακρίθηκαν οι Εκτέρ, Λούλη, Ηλεκτρονική, Μηχανική (προν.), Frogoglass και Ζάμπα (ελάχιστες συναλλαγές, αλλά και νέα υψηλότερα κορυφή).


Τι σχολιάζουν οι αναλυτές

Άνοδο με … χρονοκαθυστέρηση εντοπίζει ο Θεόδωρος Κρίντας. Ο διευθύνων σύμβουλος της Attica Wealth Management εκτιμά ότι η Αγορά είχε προεξοφλήσει τα χειρότερα και τώρα δίνει μία καθυστερημένη ανοδική διόρθωση. Μία Αγορά που σύμφωνα με τον κ. Κρίντα θα συνεχίσει να αποτελείται κατά το 80% από ξένα χαρτοφυλάκια και κατά το 20% από εγχώρια.

Ο κ. Κρίντας σε βάθος 12μήνου βλέπει μία θετική χρονιά, με σημαντικά πισωγυρίσματα κάθε φορά που κάποια μακροοικονομικά στοιχεία δεν είναι “in line” με τις προσδοκίες της Αγοράς.

Από εκεί και πέρα βραχυπρόθεσμα η γρήγορη άνοδος αναπόφευκτα θα φέρει, κάποια, στιγμή, “profit taking”, ενώ πολύ προσοχή ίσως χρειάζονται οι αποτιμήσεις στην μεσαία και πολύ περισσότερο στην μικρή κεφαλαιοποίηση, καθώς αρκετές από αυτές “υποτιμούν” τις εισηγμένες. Σύμφωνα με τον κ. Κρίντα οι “ατέλειες” της Αγοράς νομοτελειακά θα αποκατασταθούν.

Ενδιαφέρουσες διαγραμματικές εξελίξεις εντοπίζει ο Μάνος Χατζηδάκης, ιδιαίτερα αν στις αμέσως επόμενες συνεδριάσεις ο Γενικός Δείκτης κλείσει υψηλότερα από τον απλό ΚΜΟ των 200 ημερών που εντοπίζεται στις 2313 μονάδες (ενδοσυνεδριακά ο Δείκτης βρέθηκε με ευκολία αρκετά ψηλότερα, αλλά υποχώρησε σημαντικά μετά τις 16.00) και ακόμα καλύτερα αν επιτευχθεί κλείσιμο υψηλότερα από τον εκθετικό ΚΜΟ των 200 ημερών που οριοθετείται στις 2398 μονάδες.

Τα περισσότερα διαγράμματα Δεικτοβαρών τίτλων έχουν δώσει “double bottom” και απλά χρειάζονται επιβεβαίωση, ενώ ο υπεύθυνος επενδυτικής στρατηγικής της Πήγασος ΑΧΕΠΕΥ δεν αποκλείει η σημερινή ανοδική κίνηση και μάλιστα κόντρα στην επιφυλακτική εικόνα των διεθνών Αγορών να είχε και κινήσεις “short covering”.

Από εκεί και πέρα και σύμφωνα με τον κ. Χατζηδάκη η αποτίμηση της Αγοράς παραμένει ελκυστική και καθώς η προεξόφληση των αρνητικών νέων έχει τιμολογηθεί σε ένα βαθμό που εμπεριέχει στοιχεία υπερβολής είναι επόμενο οι διακυμάνσεις να αποκτούν σημαντική ένταση προς την θετική πλευρά. Επισημαίνεται ακόμα η κινητικότητα που παρατηρείται στο μέτωπο των εξαγορών και συγχωνεύσεων με την φημολογία να θέτει στο επίκεντρο Εκδόσεις, Τράπεζες και μεμονωμένες Εταιρείες με χαμηλή αποτίμηση σε απόλυτα μεγέθη η οποία ενδυναμώνει την διάθεση ανάληψης ρίσκου έξω από τις παραδοσιακές επιλογές που είθισται να κυριαρχούν σε ένα εγχώριο ανοδικό ράλι.

Σημαντικές ανοδικές διασπάσεις παρατηρούνται στις μετοχές των Alpha Bank, Εurobank (ΚΜΟ -30, ΚΜΟ -200) ενώ οριακά θετική είναι η εικόνα της Εθνικής Τράπεζας (ΚΜΟ -30, ΚΜΟ -200). Οι εξελίξεις αυτές είναι άκρως θετικές και σε συνδυασμό με την “συμπαθητική” αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας δημιουργούν προϋποθέσεις επέκτασης της ανοδικής κίνησης με πρώτο άμεσο στόχο τις 2400 μονάδες. Σε καμιά περίπτωση δεν είμαστε βραχυπρόθεσμοι πωλητές στο τρέχον ανοδικό κύμα και αναμένουμε πολύ καλύτερα επίπεδα τιμών για να ρευστοποιήσουμε ή να μειώσουμε μετοχικές θέσεις, τονίζει ο κ. Χατζηδάκης.

Διαγραμματικά είχαμε αναφέρει στην προηγούμενη τεχνική μας ανάλυση (30/12/2009) ότι η επαναφορά του money flow στις αρχές του νέου έτους μπορεί να δημιουργήσει τις κατάλληλες συνθήκες ανοδικής κίνησης προς την άνω πλευρά του ισχυρού καθοδικού καναλιού, στις 1198 μονάδες, υπενθυμίζει ο Απόστολος Μάνθος. Ο αναλυτής της Fortius Finance επισημαίνει ότι ο δείκτης FTSE δείχνει διαθέσεις ανάτασης, μετά από μεγάλο χρονικό διάστημα, προς το επίπεδο των 1198 με 1227 μονάδων απειλώντας έτσι το υπάρχον βραχυχρόνιο κανάλι τάσης.
 
Καθοριστικές θα είναι οι επόμενες 7 συνεδριάσεις και για τους τεχνικούς ταλαντωτές, καθώς θα μπορέσουν να δώσουν καθαρό σήμα τάσης για τις επόμενες εβδομάδες, σημειώνει ο αναλυτής της Fortius.

Δανεισμός Τίτλων- Short Selling

Ανοδικών συνεδριάσεων συνέχεια με αύξηση των συναλλαγών. Τα Σ.Μ.Ε. του FTSE με καλύτερη συμπεριφορά από τον αντίστοιχο δείκτη στην υποκείμενη, γύρισαν σε μικρές υπερτιμήσεις (με βάση την τιμή εκκαθάρισης).

Αγορές από τα ξένα χαρτοφυλάκια.

Τα συμβόλαια υψηλής κεφαλαιοποίησης (συνολικά 9985, τιμή εκκαθάρισης 1194,16) κινήθηκαν μεταξύ 1152,75 και 1205 μονάδων.

Παρέμεινε ο δανεισμός τίτλων (10200 Eurobank, 15200 Εθνική, 8400 Πειραιώς, 10700 Coca-Cola, 13400 Alpha Bank, 19100 MIG, 354100 MPB, 6000 ΟΠΑΠ, 9200 ΟΤΕ, 20000 Κύπρου, 60000 Μηχανική), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Εθνική (2147), Alpha Bank (1471), Πειραιώς (1648), Αγροτική (553), ΟΤΕ (328), Eurobank (535), ΔΕΗ (210), Intralot (180), MPB (462), MIG (3097), Ελ. Πετρέλαια (170), Ιντρακόμ (263), Μυτιληναίος (512), ΕΧΑΕ (130), Μέτκα (122), Σιδενόρ (176), ΟΠΑΠ (460), Κύπρου (418), Ταχ. Ταμιευτήριο (418).

Σύμφωνα με ανακοίνωση του Χ.Α. στην συνεδρίαση της 7/1 οι κυριότερες ανοιχτές πωλήσεις σημειώθηκαν σε: Alpha Bank 27600 τεμ., Εθνική 180314 τεμ., Πειραιώς 93200 τεμ., Eurobank 88292 τεμ., MPB 30376 τεμ., MIG 136368 τεμ., Κύπρου 250000 τεμ.

Αντίθετα το σημαντικότερο κλείσιμο θέσης ανοιχτών πωλήσεων σημειώθηκε σε: ΔΕΗ 23796 τεμ., Εθνική 25000 τεμ., ΟΤΕ 9026 τεμ., Τιτάνα 10000 τεμ.

Σύμφωνα με το Χ.Α. οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι είναι οι εξής: Εθνική (6249034 τεμ.), Eurobank (4882541 τεμ.), Κύπρου (4906776 τεμ.), Πειραιώς (6584659 τεμ.).