Τοπικό βαρομετρικό χαμηλό φαίνεται να πλήττει το Χ.Α. που συνεχίζει να βυθίζεται στους “εσωτερικούς προβληματισμούς” και οι οποίοι κατόρθωσαν να το αποσυνδέσουν πλήρως από το “άρμα” των διεθνών Αγορών.

Η σημερινή έντονα αρνητική συνεδρίαση που συνοδεύτηκε και από ανησυχητικά υψηλό τζίρο, έστειλε Γενικό Δείκτη και Τραπεζικό δείκτη σε νέα χαμηλά τριών μηνών και την ψυχολογία των εμπλεκομένων στα τάρταρα (!)

Δεν θα ήταν υπερβολή να υποστηριχθεί ότι Γενικός και Τραπεζικός δείκτης γύρισαν στο καλοκαίρι του 2009, καθώς τέτοια επίπεδα τιμών είχαν να “δουν” από την συνεδρίαση της 19ης Αυγούστου.

Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι η σημερινή συνεδρίαση έδωσε την δεύτερη μεγαλύτερη καθαρή αξία συναλλαγών για το 2009 (η μεγαλύτερη με 441 εκατ. στις 29/10), ενώ οι μετοχές του 20αρη απέσπασαν το 92% του τζίρου.

Το 52% του τζίρου σε μόλις τρεις τίτλους και συγκεκριμένα σε Εθνική Τράπεζα, Alpha Bank,  Τράπεζα Πειραιώς, ενώ σημαντικότατες αλλαγές προέκυψαν στην πρώτη εξάδα των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α. που σύμφωνα με στοιχεία της Solidus Sec. διαμορφώνεται ως εξής: Εθνική (13,35 δισ), Coca-Cola 3Ε (5,52 δισ), ΟΠΑΠ (5,26 δισ), ΟΤΕ (5,21 δισ), Alpha Bank (5,04 δισ), Eurobank (4,8 δισ).

Από τον FTSE με θετικό πρόσημο διασώθηκαν οι ΟΠΑΠ (+1,35%) και Ελ. Πετρέλαια (+0,75%) και αμετάβλητος έκλεισε ο τίτλος της MIG.

Αντίθετα οι μεγαλύτερες απώλειες για Πειραιώς (-7,06%), MPB (-6,06%) και ΤΤ (-5,45%).

Με απώλειες μεγαλύτερες του 4% ακολούθησαν οι Ελλάκτωρ και Alpha Bank και του 3% οι Βιοχάλκο, Αγροτική Τράπεζα, Εθνική Τράπεζα και Τράπεζα Κύπρου.

Απώλειες μεγαλύτερες των δύο ποσοστιαίων μονάδων για Motor Oil, Eurobank, ενώ με μικρότερες απώλειες έκλεισαν οι ΔΕΗ, Μυτιληναίος, ΟΤΕ, Τιτάν, Coca-Cola, Intralot.

Ο Γενικός Δείκτης ξεκίνησε ανοδικά (!) φθάνοντας μέχρι τις 2442,68 μονάδες (10.31), όμως μετά τις 10.40 κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, βυθίστηκε μέχρι τις 2327,65 μονάδες, για να ανασυρθεί από τα χαμηλά ημέρας και τηρώντας τα τεχνικά προσχήματα να κλείσει επάνω από την στήριξη των 2370 μονάδων και συγκεκριμένα στις 2372,61 μονάδες με απώλειες 2,3%, ενώ ο τζίρος εκτοξεύτηκε στα 446 εκατ. από τα οποία τα 11,6 αφορούσαν “πακέτα”.

Κάκιστη η τελική εικόνα με 39 ανοδικές μετοχές έναντι 183 πτωτικών και 28 τίτλοι με απώλειες που ξεπέρασαν το 6%.

Στις ανησυχίες για την κατάσταση της εγχώριας οικονομίας και τις παρενέργειες του δημοσιονομικού προβλήματος, προστίθεται τώρα και το ψυχολογικό κλίμα κάνοντας τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές της Σοφοκλέους εξαιρετικά αβέβαιες.

Υπό τον φόβο πιθανής επιταχυνόμενης διολίσθησης και “συνωστισμού στην θύρα εξόδου” των ξένων χαρτοφυλακίων, επιχειρήθηκαν έως και βεβιασμένες κινήσεις αποεπένδυσης στον Τραπεζικό κλάδο (-4,13%) και ο οποίος ως αναμενόταν παρέσυρε χαμηλότερα και το μεγαλύτερο κομμάτι του υπόλοιπου “εξασθενημένου” ταμπλό.

Η αρνητική ειδησεογραφία για την πορεία της Ελληνικής οικονομίας θα πλήξει τα κέρδη των Τραπεζών. Αυτό φοβούνται οι ξένοι οίκοι, που σπεύδουν να ρευστοποιήσουν τις θέσεις τους στον κλάδο.

Τι σχολιάζουν αναλυτές της αγοράς

Σύμφωνα με απόψεις επαγγελματιών του χώρου, στο Χ.Α. η προβληματική πορεία των Τραπεζικών τίτλων κατά το τελευταίο διάστημα οφείλεται κυρίως στις αρνητική κριτική που δέχεται η Ελληνική οικονομία από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και βέβαια οι πρόσφατες δηλώσεις του κ. Προβόπουλου, απλά ήλθαν να επιδεινώουν το ήδη βεβαρημένο κλίμα.

Σύμφωνα με το τμήμα ανάλυσης της Merit ΑΧΕΠΕΥ, η υποβάθμιση των Ελληνικών ομολόγων (απότομη άνοδος του spread συγκριτικά με το Γερμανικό ομόλογο) αποτρέπει τον φτηνό δανεισμό των Ελληνικών Τραπεζών από την ΕΚΤ καθώς αυτά τα ομόλογα χρησιμοποιούνταν ως ενέχυρα.

Επομένως η κερδοφορία των Τραπεζών αναμένεται να θιγεί σημαντικά από αυτόν το παράγοντα το τελευταίο τρίμηνο του έτους. Οι τράπεζες δηλαδή, που αναμφισβήτητα επηρεάζουν σημαντικά τη πορεία του Γενικού Δείκτη έχουν χάσει πλεονεκτήματα προηγούμενων μηνών και οι ξένοι διαχειριστές φαίνεται να παραμένουν κυρίως πωλητές το τελευταίο διάστημα.

Στον FTSE στρέφει την προσοχή του ο Απ. Μάνθος. Ο αναλυτής της Fortius Finance υποστηρίζει ότι ζητούμενο για τις επόμενες συνεδριάσεις είναι η διατήρηση των 1249 μονάδων, όπου συμπίπτει σχεδόν και με το ανώτερο διορθωτικό επίπεδο 61,8% των Fibonacci Retracement του δεύτερου ανοδικού κύματος.

Με την πραγματοποίηση του εν λόγω σεναρίου θα δημιουργηθεί ένας ισχυρός βραχυχρόνιος βατήρας στήριξης στη ζώνη των 1249 με 1266 μονάδες όπου θα επιφέρει στη συνέχεια έντονο ανοδικό “στροφέα” βάζοντας ως αρχικό στόχο τη καταστρατήγηση της neckline στις 1374 μονάδες περίπου.

Αντίθετα καταστρατήγηση των 1249 μονάδων (με φίλτρο τριών συνεδριάσεων) οδηγεί στην αμέσως επόμενη στήριξη που οριοθετείται στις 1175 μονάδες.

Εξαιρετικά ανήσυχος δηλώνει ο αναλυτής της Fortius και για άλλους επιμέρους δείκτες. Έτσι ο Τραπεζικός δείκτης έχασε την στήριξη των 3085 μονάδων και αν δεν αντιδράσει άμεσα θα μπουν σε δοκιμασία οι επόμενες στηρίξεις στις 2854 και 2670 μονάδες.

Επίσης όσον αφορά τον Γενικό Δείκτη, πολλά θα κριθούν στο ψυχολογικό όριο των 2300 μονάδων, αν στις αμέσως επόμενες συνεδριάσεις επιβεβαιωθεί η καθοδική διάσπαση των 2370 μονάδων. Χαμηλότερα των 2300 μονάδων, οι αμέσως επόμενες στηρίξεις στις 2225 και 2195 μονάδες.

Εξαιρετικής σημασίας κρίνεται και η στήριξη των 21,58 ευρώ για τον τίτλο της Εθνικής (διασπάσθηκε καθοδικά ενδοσυνεδριακά), καθώς η πτωτική τάση θα ανεβάσει στροφές φέρνοντας τον τίτλο στην επόμενη ζώνη στήριξης 20,37 ευρώ – 19,40 ευρώ.

Το X.A. οδεύει αναπόφευκτα σε τιμολογήσεις που θα έχουν το στοιχείο της υπερβολής, τονίζει ο Δημήτρης Τζάνας. Ο επενδυτικός σύμβουλος της Proton Bank, επισημαίνει ότι η σημαντική και συνεχιζόμενη αποχώρηση από το Χ.Α. των ξένων χαρτοφυλακίων, μειώνει σημαντικά τις προσδοκίες όσων ήλπιζαν σε επανασύνδεση της Σοφοκλέους με τις διεθνείς Αγορές.

Το Χρηματιστηριακό ταμπλό δείχνει να φοβάται και νέα υποβάθμιση της Ελληνικής οικονομίας που θα οδηγήσει στο απολύτως τελευταίο στάδιο διαβάθμισης (ΒΒΒ+), χαμηλότερα του οποίου δεν θα μπορούν να γίνονται αποδεκτά τα Ελληνικά ομόλογα ως “collateral” για την άντληση ρευστότητας.

Με την εγχώρια ειδησεογραφία και την ψυχολογία να επιδεινώνεται, ο κ. Τζάνας εκτιμά ότι η επόμενη βραχυπρόθεσμη ανοδική αντίδραση, μπορεί να έλθει από την ίδια την Αγορά όταν επικρατήσει η αίσθηση του “υπερπουλημένου” και των πιθανών “επενδυτικών ευκαιριών”.

Δανεισμός Τίτλων- Short Selling

Παρέμεινε ο δανεισμός τίτλων (160500 Εθνική, 151200 Κύπρου, 3615800 Eurobank), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Εθνική (4862), Alpha Bank (3548), ΟΤΕ (2152), MPB (1734), Eurobank (2653), Πειραιώς (2510), ΔΕΗ (421), MIG (840), Κύπρου (4245), ΓΕΚ (804), Ιντρακόμ (571), Intralot (376), ΟΠΑΠ (1146), Coca-Cola (296), Μυτιληναίος (224), Ελ. Πετρέλαια (223), Τιτάν (161), Αγροτική (807), ΕΧΑΕ (367), Μέτκα (194), Σιδενόρ (134), Ταχ. Ταμιευτήριο (874).

Σύμφωνα με ανακοίνωση του Χ.Α. στην συνεδρίαση της 25/11 οι κυριότερες ανοιχτές πωλήσεις σημειώθηκαν σε: Alpha Bank 421787 τεμ., Πειραιώς 90650 τεμ., Εθνική 190905 τεμ., Eurobank 527906 τεμ., Κύπρου 98350 τεμ., Coca-Cola 9000 τεμ.

Αντίθετα το σημαντικότερο κλείσιμο θέσης ανοιχτών πωλήσεων σε: Εθνική 19300 τεμ., MPB 12400 τεμ., Πειραιώς 26962 τεμ.

Παραμένει με αυξητικές διαθέσεις ο δανεισμός Δεικτοβαρών Τραπεζικών τίτλων με τον κυριότερο να εμφανίζεται σε: Alpha Bank (23912232 τεμ.), Εθνική (5566854 τεμ.), Eurobank (5096495 τεμ.), Κύπρου (14474968 τεμ.), Jumbo (6057040 τεμ.), MIG (4010395 τεμ.), Πειραιώς (4684270 τεμ.)