Σε “θερμοκήπιο” μεταβλητότητας έχουν εισέλθει οι Διεθνείς Αγορές και κατ΄ επέκταση και το Ελληνικό Χρηματιστήριο, καθώς το μπαράζ δηλώσεων του Ντόναλντ Τραμπ έχουν δημιουργήσει κομφούζιο στους ενεργούς επενδυτές, οι οποίο ενεργούν σπασμωδικά, εντείνοντας το “volatility”.
Παίρνοντας με την χρονική της σειρά την “νηοπομπή” των δηλώσεων του Πλανητάρχη, “ο Αμερικανός Πρόεδρος δήλωσε ότι ο Ουκρανός Πρόεδρος, Βολοντιμίρ Ζελένσκι, θα έρθει την Παρασκευή στην Ουάσιγκτον για να υπογράψει συμφωνία για τις σπάνιες γαίες της Χώρας του. Θα πάρουμε τα λεφτά μας πίσω”, τόνισε σύμφωνα με το Reuters.
Ο Ντόναλντ Τραμπ διαμήνυσε ότι οι δασμοί 25% στον Καναδά και στο Μεξικό αναμένεται να τεθούν σε ισχύ στις 4 Μαρτίου, θα επιβάλει επιπλέον δασμό 10% στις Κινεζικές εισαγωγές, ενώ θα ανακοινώσει πολύ σύντομα την επιβολή δασμών στην Ευρωπαϊκή Ένωση.
Από την πλευρά του, ο Υπουργός Εμπορίου των ΗΠΑ, Χάουαρντ Λάτνικ, ανέφερε ότι “ο Λευκός Οίκος δεν αποκλείεται να προχωρήσει τον Απρίλιο στην επιβολή ‘ανταποδοτικών’ τελωνειακών δασμών σε βάρος τόσο του Καναδά, όσο και του Μεξικού, χωριστών από αυτούς που έχουν ήδη ανακοινωθεί από τον Πρόεδρο Τραμπ”.
“Ο Αμερικανός Πρόεδρος, Ντόναλντ Τραμπ, θα αποφασίσει για τις δασμολογικές πολιτικές για όλες τις Χώρες, μετά την ολοκλήρωση μιας μελέτης την 1η Απριλίου”, δήλωσε σήμερα ο οικονομικός σύμβουλος του Λευκού Οίκου, Κέβιν Χάσετ, σε συνέντευξή του στο CNBC.
“Η ΕΕ θα αντιδράσει σθεναρά και άμεσα ενάντια στους αδικαιολόγητους φραγμούς στο ελεύθερο και δίκαιο Εμπόριο, ακόμη και όταν οι δασμοί χρησιμοποιούνται για την αμφισβήτηση θεμιτών και αμερόληπτων πολιτικών”, ανέφερε εκπρόσωπος της Κομισιόν που κλήθηκε να σχολιάσει τις δηλώσεις Τραμπ.
“Οι συνεχείς απειλές της Αμερικανικής Ηγεσίας για δασμούς στους μεγαλύτερους Εμπορικούς Εταίρους των ΗΠΑ, έχουν πυροδοτήσει μεγάλους φόβους για τον κίνδυνο ξεσπάσματος ενός ανεξέλεγκτου εμπορικού πολέμου, με καταστροφικές συνέπειες για την Παγκόσμια Οικονομία”, τονίζουν όλο και περισσότεροι αναλυτές “και αυτό καλούνται να το τιμολογήσουν, με σημαντική χρονοκαθυστέρηση, οι Χρηματιστηριακές Αγορές” .
Επιπλέον, παρόλο που τα αποτελέσματα της Nvidia ήταν εξαιρετικά, η καθοδήγηση για χαμηλότερα μικτά περιθώρια το επόμενο διάστημα, σε συνδυασμό με την απαιτητική αποτίμηση της Εταιρείας στο χρηματιστηριακό ταμπλώ, δεν οδήγησαν σε μια εντυπωσιακή άνοδο στην μετά - συνεδρίαση στις ΗΠΑ, αφήνοντας σημαντικές “εκκρεμότητες” για σήμερα.
Σε αυτό το διεθνές περιβάλλον κλήθηκε να συνεδριάσει σήμερα το Ελληνικό Χρηματιστήριο, με τον Γενικό του Δείκτη να κινείται μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, αλλά να δίνει αξιοσημείωτη αντίδραση από τα πρωινά χαμηλά, επιβεβαιώνοντας την πρώτη στήριξη στις 1580 μονάδες.
Όλα τα παραπάνω, στη σκιά του πορίσματος του ΕΟΔΑΣΑΑΜ και του αυριανού συλλαλητηρίου. Με δεδομένη την αργία της Δευτέρας, που σίγουρα δεν βοηθάει τους παίκτες που κινούνται σε απόλυτα βραχυπρόθεσμο ορίζοντα, δεν αποκλείεται κάποια χαρτοφυλάκια να αποφασίσουν να παρακολουθήσουν τις εξελίξεις με σχετικά μειωμένες θέσεις, κάτι που ίσως φανεί εντονότερα στην αυριανή συνεδρίαση.
Η στήλη επαναλαμβάνει πως ιδιαίτερη προσοχή θα χρειαστεί η αυριανή συνεδρίαση, καθώς στις τελικές δημοπρασίες θα λάβουν χώρα οι αναδιαρθρώσεις για τον δείκτη MSCI. Παρότι δεν υπάρχουν είσοδοι, ή διαγραφές, αναμένονται σημαντικές αλλαγές σε σταθμίσεις δεικτών – επιμέρους τίτλων και αυτό θα διατηρήσει την αυξημένη μεταβλητότητα.
Σήμερα, μετά τη λήξη της συνεδρίασης στο Χ.Α., ανακοινώνουν αποτελέσματα Eurobank και Ελ. Πετρέλαια. Αύριο Παρασκευή 28/2 δημοσιεύουν Alpha BankΑΛΦΑ 0,00% και Εθνική Τράπεζα, πάντα από τις Δεικτοβαρείς μετοχές.
Εκτός των δεικτών του Χ.Α. τέθηκαν οι μετοχές της ΤΕΝΕΡΓ (0%), λόγω χαμηλής διασποράς, μετά τη λήξη της περιόδου αποδοχής της υποβληθείσας δημόσιας πρότασης από τη MASDAR HELLAS και αντικαθίστανται στον FTSE25 από τις μετοχές της AKTR (+0,56%). Οι αλλαγές θα ισχύσουν από την αυριανή συνεδρίαση.
Με αφορμή την ένταξη των μετοχών του Ομίλου AKTR στον δείκτη Large Cap, ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του Ομίλου, κ. Αλέξανδρος Εξάρχου, δήλωσε, μεταξύ άλλων: “η είσοδός μας στον Large Cap αποτελεί ένα ακόμη ορόσημο στην πορεία μας προς την κορυφή. Μέσα στο 2025, ο Όμιλος AKTR θα ολοκληρώσει σημαντικές εξαγορές σε νέους κλάδους της Οικονομίας, όπως η Ενέργεια και το Real Estate, ώστε να διαφοροποιηθούν οι πηγές των εσόδων του και να συγκροτήσει ένα καλύτερο οικονομικό προφίλ”.
Ακόμα πιο επιφυλακτική, για πολλοστή συνεδρίαση, παρέμεινε η εικόνα σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, τουλάχιστον όσον αφορά τους τίτλους που διεκδίκησαν υψηλότερες αποτιμήσεις, με σχετικά πειστικές συναλλαγές, με αποτέλεσμα οι πτωτικές μετοχές να είναι πολύ περισσότερες των ανοδικών, καθ΄ όλη την διάρκεια των συναλλαγών, για μία ακόμα συνεδρίαση, αναλογία που ελάχιστα βελτιώθηκε μέχρι τέλους.
Από την άλλη και η σημερινή συνεδρίαση επιβεβαίωσε τις εκτιμήσεις Ξένων Διαχειριστών, σύμφωνα με τις οποίες, “οι Ελληνικές Τράπεζες είναι δύσκολο να πιεστούν σημαντικά από τις τρέχουσες αποτιμήσεις, αν δεν προκύψει κάτι αναπάντεχα αρνητικό από το εξωτερικό, καθώς συγκαταλέγονται μεταξύ των κορυφαίων στην Ευρώπη, με κριτήριο την απόδοση. Είναι, δε, οι μόνες, που συνδυάζουν ισχυρούς ρυθμούς πιστωτικής επέκτασης με υψηλή απόδοση ιδίων κεφαλαίων. Η ισχυρή πιστωτική επέκταση και τα αυξανόμενα έσοδα από προμήθειες αντισταθμίζουν, εν μέρει ή πλήρως, την επίπτωση από την πτώση των επιτοκίων”.
Αξίζει υποσημείωσης ότι στα χαμηλά ημέρας, δεν υπήρχε τίτλος του FTSE25 που να διασώζεται, έστω αμετάβλητος, εικόνα που βελτιώθηκε σημαντικά στην συνέχεια.
Με μικτά πρόσημα και σαφώς επιφυλακτικές διαθέσεις οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με τους traders να περιμένουν τις αυριανές ανακοινώσεις για τον δομικό PCE στις ΗΠΑ, που παρακολουθεί η Fed για εξαγωγή συμπερασμάτων.
Εικόνα ισορροπίας, όσον αφορά τις αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 4,10% ισορροπεί η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,30% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,279% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Μένοντας στους Κρατικούς τίτλους, την Τετάρτη 5 Μαρτίου 2025 θα διενεργηθεί δημοπρασία εντόκων γραμματίων διάρκειας 52 εβδομάδων του Ελληνικού Δημοσίου, σε άυλη μορφή, ποσού 500 εκατ. ευρώ, λήξεως 6 Μαρτίου 2026.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, υποχωρώντας μέχρι τις 1581,01 μονάδες (-1,20%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1596,07 (-0,26%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1597,85 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,14%.
Ο τζίρος στα 156,5 εκατ., από τα οποία τα 17 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (CENER, BOCHGR, ΠΕΙΡ, ΕΤΕ, ΔΑΑ, ΤΕΝΕΡΓ, ΟΤΕ, ΜΠΕΛΑ, ΜΥΤΙΛ), με τους ΕΤΕ και ΠΕΙΡ να απασχολούν το 42% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 156,5 εκατ., τα 141 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, με την τελική εικόνα να είναι μικτή (ΑΛΦΑ -0,22%, ΕΤΕ +1,89%, ΕΥΡΩΒ -0,24%, ΠΕΙΡ +0,22%).
Μεταξύ 1431,6 (-1,60%) και 1466,67 μονάδων (+0,81%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 1463,42 (+0,59%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1461,83 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,48%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1350 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 1495 - 1500 μονάδες.
Στις 1280 ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών, στις 1278 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών.
Καλύτερη της αρχικής, η τελική εικόνα στον μη Τραπεζικό 25αρη, όπου με θετική μεταβολή “επέπλευσαν” οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+1,20), ΔΕΗ (+1,17%), ΕΛΠΕ (+0,26%), ΕΛΧΑ (+0,94%), ΟΠΑΠ (+0,47%), ΟΤΕ (+1,66%), ΣΑΡ (+0,31% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά). Αμετάβλητος ο τίτλος της ΤΕΝΕΡΓ.
Από την πλευρά των “κόκκινων” τίτλων, οι μεγαλύτερες απώλειες για ΕΥΔΑΠ (-1,85%), ΛΑΜΔΑ (-1,36%), ΜΠΕΛΑ (-2,60%), ΜΥΤΙΛ (-1,79%), TITC (-1,58%).
Η Fitch Ratings επιβεβαίωσε την αξιολόγηση “ΒΒ-” για τη ΔΕΗ (+1,17%), με σταθερή προοπτική.
Σύμφωνα με ανακοίνωση του Οργανισμού Τηλεπικοινωνιών (+1,66%) και την πολιτική αμοιβών των μετόχων, η Εταιρεία θα ξεκινήσει τις αγορές ιδίων μετοχών στις 28/2/2025 με εκτιμώμενη διάρκεια έως και τις 21/1/2026. Το ποσό που αναμένεται να διατεθεί για την αγορά ιδίων μετοχών, κατά την προαναφερόμενη περίοδο, ανέρχεται περίπου σε €153 εκατ. Το τελικό ποσό και ο αριθμός των μετοχών που τελικά θα αγορασθούν, θα εξαρτηθεί από την τιμή και την εμπορευσιμότητα της μετοχής, στην ως άνω χρονική περίοδο.
Η Morgan Stanley Europe SE θα διαχειριστεί, ως Κύριος Ανάδοχος, κατά την κρίση της, το πρόγραμμα απόκτησης ιδίων μετοχών κατά την ως άνω περίοδο, με σκοπό την ακύρωσή τους.
Σημειώνεται ότι η Εταιρεία κατέχει σήμερα 7174751 ίδιες μετοχές, που απέκτησε στο πλαίσιο υλοποίησης του προγράμματος 2024, τις οποίες προτίθεται να ακυρώσει με απόφαση επόμενης γενικής συνέλευσης των μετόχων.
Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε η μετοχή της Lamda Development (-1,36%), που συμπλήρωσε πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις και έντεκα πτωτικές στις τελευταίες 13 συνεδριάσεις. Η μετοχή κινείται σε χαμηλά 8μηνου, με την επόμενη στήριξη να εντοπίζεται στα 6,50 ευρώ, όπου οι τελευταίοι “long” θα δώσουν “μεγάλη μάχη”. Η πρώτη σημαντική αντίσταση στην ζώνη 7,06 – 7,11 ευρώ (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών).
Πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις συμπλήρωσε ο τίτλος της Viohalco (-0,53%), που σήμερα κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο. Σε χαμηλά διμήνου ο τίτλος, με την επόμενη στήριξη να εντοπίζεται στα 5,27 ευρώ. Η πρώτη αντίσταση στη ζώνη 5,65 – 5,72 ευρώ, την οποία υπερασπίζονται οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Με ‘χάσμα’ έσπασε η στήριξη της ζώνης του 1600 και πλέον κοντινή στήριξη είναι το 1580, που είναι και το 38% της ανοδικής κίνησης, με το 1599 να έχει γίνει αντίσταση. Κατοχύρωση των δύο μπορεί να μας φέρει στο 1567, ή το 1613. Το rebalancing αύριο και παράλληλα η μεγάλη πορεία επηρεάζουν σημαντικά α) την ψυχολογία και β) τις αναδιαρθρώσεις σε τίτλους. Αυτό που παρατηρούμε στην Αγορά είναι ότι οι πωλητές βρίσκουν πολύ εύκολα αγοραστές για τις θέσεις τους. Πολύ σπάνια βλέπουμε το Ευρύ Κοινό να καταφέρνει να εκμεταλλευτεί μια σημαντική πτώση, που πιστεύει ότι θα έρθει.
Στην πράξη, οι πιο συχνές κινήσεις στην Αγορά τείνουν να ακολουθούν βραχυπρόθεσμες τάσεις, ή αντιδράσεις σε εξωτερικά ερεθίσματα, όπως ειδήσεις, ή φήμες, αντί να βασίζονται σε πιο ουσιαστικές και μακροπρόθεσμες αναλύσεις. Ο Κόσμος συχνά δεν καταφέρνει να προβλέψει με ακρίβεια τις μεγάλες πτώσεις της Αγοράς, κυρίως επειδή οι Αγορές επηρεάζονται από πολύπλοκους και απρόβλεπτους παράγοντες, ενώ τα συναισθηματικά αντανακλαστικά των επενδυτών μπορεί να τους οδηγήσουν να παρασυρθούν από βραχυπρόθεσμες κινήσεις”, σημειώνει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Επιφυλακτική η εικόνα στις Ευρωπαϊκές Αγορές, λόγω αύξησης της διάθεσης για αποφυγή ανάληψης ρίσκου, μετά το μήνυμα του Προέδρου Trump για επιβολή δασμών στην Ευρώπη”, επισημαίνει η Eurobank Equities.
“Τα αποτελέσματα της Nvidia κέρδισαν τους δασμούς: Οι επενδυτές ενδέχεται να τηρήσουν στάση αναμονής ενόψει σημαντικών ανακοινώσεων αποτελεσμάτων, μετά το κλείσιμο της Αγοράς και πριν το αυριανό άνοιγμα. Ως εκ τούτου, περιμένουμε πως οι τάσεις στα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια, θα κυριαρχήσουν και θα διαμορφώσουν την τάση στην Εγχώρια Αγορά”, αναφέρει στις δικές της εκτιμήσεις η Beta Sec.
“Η ΕΕΕ και ο ΟΠΑΠ έφεραν το θετικό πρόσημο στον ΓΔΧΑ κατά την χθεσινή συνεδρίαση, ενώ ΟΤΕ και ΔΕΗ ήταν οι αρνητικοί πρωταγωνιστές. Οι βασικοί Ευρωπαϊκοί μετοχικοί δείκτες αναθάρρησαν χθες με θετικές εξελίξεις προερχόμενες από την Ουκρανία, ωστόσο οι χθεσινές εξαγγελίες για την επιβολή δασμών στην Γηραιά Ήπειρο, από την Κυβέρνηση Τραμπ, επανάφεραν τα αρνητικά πρόσημα. Ερχόμενοι στο εσωτερικό, τα αποτελέσματα του ΟΤΕ ήταν πάνω στις εκτιμήσεις, ενώ δεν παρατηρήσαμε κάτι ιδιαίτερα ανησυχητικό για την πορεία του Ομίλου στα γνωστά μέτωπα της Χονδρικής και Ρουμανίας, ενώ στον αντίποδα αισιοδοξούμε για καλύτερες επιδόσεις σε ευρυζωνικότητα και συνδρομητική τηλεόραση. Εκτιμούμε ότι ο τίτλος διατηρεί ένα μάλλον ελκυστικό προφίλ ρίσκου απόδοσης στις τρέχουσες τιμές. Σήμερα το απόγευμα αναμένουμε το Δ΄ τρίμηνο των Eurobank, ΕΛΠΕ και Noval”, υπενθυμίζει η Depolas Investment Services.
“Κάπου εδώ φαίνεται να ολοκληρώνεται το σερί των εννέα ανοδικών εβδομάδων για τον Γενικό Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αθηνών, σύμφωνα με την άποψη του Πέτρου Στεριώτη.
Ήταν ένα εντυπωσιακό διάστημα για τους “ταύρους”, αλλά στις Αγορές, όπως στα πάντα άλλωστε, όλα τα ωραία πράγματα κάποτε τελειώνουν…
Αφήνοντας πλέον πίσω της τα θετικά εποχιακά φαινόμενα, όπως το “Santa Claus rally” και το “January Effect”, η Λεωφόρος Αθηνών μπαίνει πια ημερολογιακά στην Άνοιξη η οποία, χρηματιστηριακά μιλώντας, πιθανότατα δεν θα είναι το ίδιο “ανθισμένη”.
Στη συνέχεια της σχεδόν non-stop ανοδικής κίνησης του ΓΔ προς νέα 14ετη υψηλά, οι επενδυτές οφείλουν να είναι έτοιμοι για ίδιες και για αλλότριες κινήσεις κατοχύρωσης κερδών, να επιδείξουν υπομονή για στερεότερα επίπεδα εισόδου και λόγω της αυξανόμενης μεταβλητότητας των τιμών, να αναμένουν μεγάλες διαφοροποιήσεις στη διεθνή και εγχώρια επενδυτική ψυχολογία.
Φυσιολογικά φαινόμενα η κόπωση των “long” οι οποίοι ώθησαν το Χ.Α. σε πολυετή υψηλά, οι πυκνότερες “επισκέψεις στο ταμείο”, για όσους ικανοποιούνται με την απόδοση των τελευταίων εβδομάδων και η… αμφισβήτηση για όσους απλά απείχαν από το εν εξελίξει σκέλος του δομικού ράλι.
Σε κάθε περίπτωση, διαγραμματικά, παρά τα σινιάλα του “καυτού” εβδομαδιαίου ταλαντωτή RSI, την απουσία “εύρους” στην άνοδο κλπ., τα οποία συστήνουν σύνεση, η μεγάλη τάση του ΓΔ παραμένει ανοδική και θα χρειαστούν “εξόφθαλμες” διασπάσεις στηρίξεων ώστε να μιλήσουμε για κάτι… ανατρεπτικό. Άλλωστε τα εταιρικά θεμελιώδη παραμένουν ισχυρά και αυτό δεν το αλλάζει ούτε… ο Πλανητάρχης.
Πάντως ας μην ξεχνούμε την “κινούμενη άμμο” σε ζητήματα διεθνούς καταναλωτικής εμπιστοσύνης, επιτοκιακών πολιτικών και δασμολογικών εντάσεων, τα οποία ήδη “βαραίνουν” τους ξένους μετοχικούς δείκτες, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται και για την Αθήνα. Δεδομένων των συνθηκών, λοιπόν, εκτιμούμε ότι ακόμη και η συμπαγής αφομοίωση, το “χώνεμα” δηλαδή των νέων επιπέδων της γενικότερης Ελληνικής Κεφαλαιαγοράς, είναι στην παρούσα φάση ακόμη σημαντικότερο, ίσως και από την “υπόσχεση” γρήγορης καταγραφής νέων, υψηλών σε “αχαρτογράφητα ύδατα”.
Σε αυτά τα πλαίσια, η ανάγκη “ξεσκαρταρίσματος” της ειδησεογραφίας, μεγάλο μέρος της οποίας αποτελεί “θόρυβο”, είναι επιτακτική, προκειμένου τα Ελληνικά χαρτοφυλάκια να σχεδιάσουν με ορθολογισμό τα επόμενά τους βήματα στην νέα… μη-κανονικότητα.
Σε ότι αφορά τις αποεπενδύσεις μεγαλομετόχων από κάποιες Εισηγμένες, τέτοιες κινήσεις δεν αποτελούν απαραίτητα “ηρωικές εξόδους”, αλλά πιθανότατα μέρος ενός θεμιτού προγράμματος αναδιάρθρωσης τέτοιων Θεσμικών χαρτοφυλακίων, όπως είναι φυσιολογικό από καιρού εις καιρόν να συμβαίνει. Άλλωστε, προς αποφυγήν παρεξηγήσεων, στο “ταμείο” δεν πηγαίνουν μόνον οι “μικροί” αλλά και οι πολλοί “μεγάλοι”, όταν εκτιμούν ότι οι αποτιμήσεις είναι δελεαστικές.
Στα καθ’ ημάς, οι θεμελιώδεις παράγοντες που στήριξαν το ράλι είναι γνωστοί τοις πάσι και πιθανότατα έχουν προεξοφληθεί στον έναν, ή στον άλλο βαθμό από τους επενδυτές. Πλέον αναμένουμε τη διαχείριση της ρευστότητας που “περιμένει στη γωνία”, από ποιο επίπεδο και με ποιο πιθανό έναυσμα θα ευαισθητοποιηθεί, ώστε να πάρει την θέση όσων αποχωρούν.
Επιπλέον, κρίσιμη θα είναι η αποτίμηση του εγχώριου πολιτικού “country risk”, οι επόμενες αξιολογήσεις Ελληνικής Οικονομίας και Χ.Α. από τους Ξένους Οίκους, οι νέες τιμές - στόχοι των αναλυτών κλπ.
Κλειδί στο τρέχον χρηματιστηριακό περιβάλλον, προφανώς, η αντίδραση των “big-4” Τραπεζικών μετοχών, οι οποίες παραμένοντας, με βάση την πλειοψηφία των αναλυτών, σε discount έναντι των όμορων Ευρωπαϊκών, καλούνται να συνεχίσουν την εξυγίανση των χαρτοφυλακίων τους εν μέσω πτώσης των επιτοκίων της ΕΚΤ, ίδιας επεκτατικής πιστωτικής πολιτικής και πιθανών μεταβολών στα έσοδά τους από προμήθειες”, όπως σημειώνει ο κ. Στεριώτης (μέλος της Διεθνούς Ομοσπονδίας Τεχνικών Αναλυτών).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στα “βαριά χαρτιά”
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (15,3), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (9,2), ΕΤΕ (7,9), ΟΠΑΠ (6,3), ΟΤΕ (6,1), ΠΕΙΡ (5,7), ΜΥΤΙΛ (5,2), ΔΕΗ (4,8), ΑΛΦΑ (4,3), ΜΠΕΛΑ (3,6), TITC (3,2), ΔΑΑ (2,7), ΜΟΗ (2,4), ΕΛΠΕ (2,4), BOCHGR (2,4), ΤΕΝΕΡΓ (2,4), CENER (1,9), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (1,9), BIO (1,4), ΛΑΜΔΑ (1,2), ΑΤΤ (1,1), AKTR (1,1), OPTIMA (1,1) και ΑΡΑΙΓ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΑΤΕΚ (+196,54%), ΒΙΝΤΑ (+56,03%), ΑΒΑΞ (+49,28%), ΙΑΤΡ (+30,9%), ΧΑΙΔΕ (+29,13%), ΟΛΘ (+26,79%), ΙΛΥΔΑ (+25,63%), ΕΕΕ (+23,35%), ΜΑΘΙΟ (+23,28%), ΤΡΑΣΤΟΡ (+22,86%).
Για τους “λάτρεις” των χαμηλότερων κεφαλαιοποιήσεων
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα SOFTWEB (+4,95%), ΣΙΔΜΑ (+2,29%), ΠΑΙΡ (+1,66%), ΜΙΝ (+2,04%), ΠΕΤΡΟ (+1,27%), ΣΠΙ (+2,75%), ΙΝΤΕΤ (+0,85%), ΜΕΡΚΟ (+2,09%), ΠΛΑΚΡ (+0,66%), ΕΥΑΠΣ (+1,19%), ΔΡΟΜΕ (+0,82%).
Δέκα πτωτικές και μία αμετάβλητη, στις τελευταίες έντεκα συνεδριάσεις συμπλήρωσε η ΦΒΜΕΖΖ (-1,69%), με ευδιάκριτη την αποχώρηση χαρτοφυλακίου. Σε χαμηλά 6μηνου η μετοχή.
Με πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις οι ΓΚΜΕΖΖ (-0,69%), ΒΙΟΚΑ (-2,25%), ΓΕΒΚΑ (-0,33%) και ΙΝΛΟΤ (-0,38%). Ο τελευταίος τίτλος με εννέα πτωτικές, στις τελευταίες δέκα συνεδριάσεις.
Αγορές από τον πρόεδρο του ΔΣ σε ACAG (-1,64%).
Επιστροφή αγοραστών σε Attica Group (+0,87%), Foodlink (+4,35%) και Ευρωσυμβούλους (+1,38%).
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1505 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 1487, 1456 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών και εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 1650 μονάδες.
Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 3662 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 4000 μονάδες και ακολουθούν οι 4127 – 4171 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 3662, 3619, 3556, 3542 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 3541 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με πλεονέκτημα των πωλητών, ολοκληρώθηκε η σημερινή συνεδρίαση για τις μεγάλες Αγορές Ασίας – Ειρηνικού. Αργία στις Ινδίες.
Ανοδικές οι διαθέσεις στην Ευρώπη, προσπάθεια αντίδρασης από τους δείκτες στην Wall Street.
Πλάγια κίνηση για το Πετρέλαιο, στο 1,050 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Προσπαθεί να επιστρέψει πάνω από τα $2930 ο Χρυσός (συμβόλαιο Απριλίου 2025), προς τα $32,25 αντιδρά το Ασήμι (συμβόλαιο Μαρτίου 2025).
Στα $87000 ισορροπεί το Bitcoin, προς τα $2400 το Ethereum.
“Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα είναι έτοιμη να δώσει στην Ιταλική UniCredit το ‘πράσινο φως’, για να αυξήσει το μερίδιό της στη Γερμανική Commerzbank”, δήλωσε πηγή στο Reuters.
Η καταναλωτική εμπιστοσύνη στη Ζώνη του Ευρώ αυξήθηκε τον Φεβρουάριο, με τον δείκτη να ενισχύεται κατά 0,6 μονάδες σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα και να διαμορφώνεται στο -13,6, ανέφερε η Ευρωπαϊκή Επιτροπή σε έκθεσή της. Στην Ευρωπαϊκή Ένωση, ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης αυξήθηκε κατά 0,4 μονάδες σε σχέση με τον Ιανουάριο και προσγειώθηκε στο -12,9, αμετάβλητος σε σχέση με την προκαταρκτική έκθεση.
“Ο πληθωρισμός της Ευρωζώνης οδεύει ξανά προς τον στόχο, αλλά εξακολουθούν να υπάρχουν κάποιες ανησυχίες για τον πληθωρισμό, που δικαιολογούν την προσοχή στη σηματοδότηση περαιτέρω χαλάρωσης της πολιτικής, κατέληξε η ΕΚΤ τον περασμένο μήνα”, σύμφωνα με τα πρακτικά της συνεδρίασής της στις 29-30 Ιανουαρίου.
Στις ΗΠΑ, η Βουλή ενέκρινε το σχέδιο προϋπολογισμού με ψήφους 217 υπέρ, έναντι 215 κατά. Το σχέδιο προβλέπει αύξηση του ανώτατου ορίου του Αμερικανικού χρέους κατά $4 τρισ., αποτρέποντας μια πιθανή χρεοκοπία το Καλοκαίρι και το Κογκρέσο έχει προθεσμία έως τις 31 Δεκεμβρίου για να παρατείνει τις φορολογικές περικοπές.
Ο αριθμός των Αμερικανών που υπέβαλαν αίτηση για επίδομα ανεργίας εκτινάχτηκε στις 242000 την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 22 Φεβρουαρίου, από 220000 μια εβδομάδα νωρίτερα. Οι αναλυτές προέβλεπαν άνοδο στις 221000.
Η Αμερικανική Οικονομία αναπτύχθηκε με ρυθμό 2,3% το τέταρτο τρίμηνο, επιβεβαιώνοντας την πρώτη μέτρηση. Οι αναλυτές προέβλεπαν ότι η μέτρηση θα μείνει αμετάβλητη.
Η Εθνική Ένωση Μεσιτών (NAR) ανακοίνωσε ότι ο δείκτης επικείμενων πωλήσεων κατοικιών στις ΗΠΑ, με βάση τα υπογεγραμμένα συμβόλαια, υποχώρησε 4,6% τον Ιανουάριο, σε σχέση με τον Δεκέμβριο, στις 70,6 μονάδες. Το επίπεδο αυτό είναι το χαμηλότερο από τότε που ξεκίνησε η καταγραφή των στοιχείων το 2001. Αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters προέβλεπαν ότι ο δείκτης θα υποχωρήσει 1,3%.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 0,2 δισ., στα 113,3 δισ. ευρώ.
Νέα, υψηλότερη τιμή - στόχο για τη μετοχή του ΔΑΑ δίνει σε έκθεσή της η Barclays. Ο Οίκος ανεβάζει τον πήχη στα 10,3, από 9,3 ευρώ προηγουμένως.
Νέα, υψηλότερη τιμή - στόχο για τη μετοχή της BOCHGR στα 7,1, από 6,8 ευρώ δίνει η Euroxx Sec. σε έκθεσή της στην οποία διατηρεί τη σύσταση “overweight”.
Η UBS αυξάνει την τιμή - στόχο για τη μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς στα 6,30 ευρώ, από 5,70 ευρώ πριν, με τη σύσταση να παραμένει “buy”, μετά τις ανακοινώσεις για το νέο επιχειρηματικό σχέδιο.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ΒΙΟ, ΕΕΕ, ΛΑΜΔΑ, ΜΟΗ, ΜΠΕΛΑ, ΜΥΤΙΛ, OPTIMA, TITC. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ και στο χαμηλό η TITC.
Κακή η τελική εικόνα, με 38 ανοδικούς τίτλους, έναντι 90 πτωτικών, ενώ 12 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 2%.
Δεν αναγράφεται σχόλιο Παραγώγων, καθώς μέχρι τις 22.00 το Χ.Α. δεν είχε δημοσιεύσει το Η.Δ.Τ. (!)