Με τις Ευρωπαϊκές Αγορές να παρουσιάζουν επιφυλακτική εικόνα, περιμένοντας την τηλεφωνική επικοινωνία μεταξύ του Προέδρου των ΗΠΑ, Τζο Μπάιντεν, και του Προέδρου της Λαϊκής Δημοκρατίας της Κίνας, Σι Τζινπίνγκ, επόμενο ήταν να λείψουν οι πρωτοβουλίες από αγοραστές – πωλητές και στο Ελληνικό Χρηματιστήριο.
Σύμφωνα με το Κινεζικό Κρατικό κανάλι ο Σι είπε στον Μπάιντεν ότι “οι σχέσεις μεταξύ Κρατών δεν πρέπει να φτάνουν στο σημείο της στρατιωτικής αντιπαράθεσης, καθώς αυτό δεν είναι προς το συμφέρον κανενός”.
Μάλιστα αξίζει να σημειωθεί ότι η ίδια επιφυλακτική εικόνα επικράτησε και μετά τις δύο, όταν και ολοκληρώθηκε το triple witching Μαρτίου, στην Αγορά Παραγώγων και λίγο περισσότερες πρωτοβουλίες ανέλαβαν οι αγοραστές κατά την τελευταία ώρα της συνεδρίασης, με κύριο εκφραστή των πρωτοβουλιών τον Τραπεζικό κλάδο.
Το τελευταίο είχε σαν αποτέλεσμα την “ανάδυση” του Γενικού Δείκτη από τα ενδοσυνεδριακά χαμηλά και την επιστροφή του σε θετικό πρόσημο και μικρά κέρδη, εικόνα που διατηρήθηκε μέχρι τέλους.
Αξίζει υποσημείωσης ότι στα χαμηλά ημέρας, δεν υπήρχε τίτλος του FTSE25 που να διασώζεται, έστω αμετάβλητος.
Στα χαρακτηριστικά της σημερινής συνεδρίασης, οι απόλυτα επιλεκτικές κινήσεις των αγοραστών σε όλο το εύρος του ταμπλώ και αυτό φάνηκε και στον τζίρο, μέχρι να φτάσουν τα “μαγικά” του rebalancing.
Ευνόητο είναι η προσοχή των Traders να είναι επικεντρωμένη στις τελικές δημοπρασίες, λόγω του αναμενόμενου rebalancing του FTSE Russell με προσθήκες των Autohellas (-0,82%) και Quest Holdings (-0,97%) στα Small Caps και Τράπεζα Αττικής (+0,13%), Ιντεάλ Συμμετοχών (+1,21%) και Space (+1,62%) στα Micro Caps.
Να σημειωθεί ότι στις 17.00 ο τζίρος βρέθηκε στα 54 εκατ., από τα οποία τα 1,3 εκατ. αφορούσαν “πακέτα” και τερμάτισε τις συναλλαγές στα 125 εκατ., πράγμα που σημαίνει ότι οι τελικές αναδιαρθρώσεις χαρτοφυλακίων, απασχόλησαν το 57% του συνολικού τζίρου.
Όσον αφορά τις μετοχές που προαναφέρθηκαν, στις 17.00 η ΟΤΟΕΛ βρισκόταν στα 10,02 ευρώ (+3,29%) με όγκο 64543 τεμ. και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στα 9,66 ευρώ (-0,82%) με όγκο 488367 τεμ.
Ο τίτλος της ΚΟΥΕΣ βρισκόταν στα 6,05 ευρώ (-2,42%) με όγκο 78813 τεμ. και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές τα 6,14 ευρώ (-0,97%) με όγκο 591454 τεμ.
Η μετοχή της ΑΤΤ, στις 17.00, βρισκόταν στα 0,152 ευρώ (+0,13%) με όγκο 89597 τεμ. και τερμάτισε τις συναλλαγές στην ίδια τιμή, με όγκο 95597 τεμ.
Η μετοχή της ΙΝΤΕΚ βρέθηκε στα 3,36 ευρώ (+1,51%) με συναλλαγές 12130 τεμ. και ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση στα 3,35 ευρώ (+1,21%) με όγκο 13890 τεμ.
Τέλος η ΣΠΕΙΣ, στις 17.00, βρέθηκε στα 8,80 ευρώ (+1,62%) με συναλλαγές 158 τεμ. και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές χωρίς να αλλάξει το παραμικρό.
Να σημειωθεί επίσης, ότι μέσω του rebalancing έκλεισαν στο υψηλό ημέρας 8 μετοχές του FTSE25 (περισσότερα στη συνέχεια του σχολίου).
Αξίζει να σημειωθεί ότι όλο και περισσότεροι αναλυτές δείχνουν συγκρατημένα απαισιόδοξοι, εκτιμώντας ότι οι πληθωριστικές τάσεις δεν θα αποκλιμακωθούν τόσο γρήγορα, ακόμα και αν τελειώσει σύντομα το Ουκρανικό ζήτημα, ενώ επισημαίνουν το αδύναμο τελευταίο τρίμηνο του 2021, για σημαντικό αριθμό Εισηγμένων, από όσες έχουν ανακοινώσει μέχρι τώρα αποτελέσματα της παρελθούσας χρήσης, εκτιμώντας ότι τα πράγματα μπορεί να πάνε χειρότερα στο πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους, αν διατηρηθούν οι υψηλές τιμές σε Ενέργεια, Πρώτες Ύλες και Μεταφορές.
Ήπια αποκλιμάκωση των αποδόσεων, για όλους τους Εκδότες, στην Αγορά ομολόγων, με την απόδοση του Ελληνικού 10ετους, να υποχωρεί στο 2,626%.
Υπενθυμίζεται ότι το βράδυ η Αγορά θα περιμένει τις αποφάσεις των Moody’s και DBRS για το Ελληνικό αξιόχρεο.
Από εκεί και πέρα, η σημερινή συνεδρίαση ήταν η τελευταία της χρηματιστηριακής εβδομάδας, που αποδείχθηκε δεύτερη συνεχόμενη ανοδική, δίνοντας στον Γενικό Δείκτη εβδομαδιαία κέρδη 4,22%. Στο ίδιο διάστημα, ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, σημείωσε κέρδη 10,23%.
Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ καταγράφει απώλειες 3,41% και ο ΔΤΡ κέρδη 7,6%.
Περιήγηση στους “πάνω ορόφους” της Αγοράς
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α. ο ΟΤΕ (7,6 δισ. ευρώ) και ακολουθούν ΕΕΕ (7,4), ΟΠΑΠ (4,4), Eurobank (3,9), ΔΕΗ (2,9), Εθνική (2,8), Alpha Bank (2,5), Ελ. Πετρέλαια (2,1) και Μυτιληναίος (2 δισ. ευρώ).
Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι μετοχές των τεσσάρων συστημικών Τραπεζών, με την τελική εικόνα να πλησιάζει τα υψηλά ημέρας (Alpha Bank +1,51%, Εθνική +1,67%, Eurobank +3,57%, Πειραιώς +2,91%).
Και τα δύο πρόσημα άλλαξε και ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, κινούμενος μεταξύ 595,13 (-1,46%) και 612,62 μονάδων (+1,43%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες βρέθηκε στις 610,75 (+1,12%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 618,65 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 2,43%.
Υπενθυμίζεται ότι ο εν λόγω δείκτης θέλει συνεχόμενα κλεισίματα υψηλότερα των 605 (εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων), για να ελπίζει σε κίνηση προς τις 628 – 640 (σπεύδουν οι δύο ΚΜΟ 60 ημερών), 650 και 700 μονάδες.
Σε αντίθετη περίπτωση, οι στηρίξεις στις 590 - 587 (διέρχονται οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών) και 577 μονάδες (συγκλίνουν οι ΚΜΟ 60, 90 και 200 εβδομάδων).
Να σημειωθεί ότι ο ΔΤΡ έχει δώσει ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 550 μονάδων.
Ολοκληρωτική αλλαγή της εικόνας, από το τελικό rebalancing και στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου με θετικό πρόσημο ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ΑΡΑΙΓ (+2,12%), ΒΙΟ (+2,29%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+2,02%), ΕΛΠΕ (+0,86%), ΕΛΧΑ (+0,46%), ΜΠΕΛΑ (+0,59%), ΟΛΠ (+0,48%), ΣΑΡ (+0,38%), ΤΕΝΕΡΓ (+0,40%), TITC (+1,26%). Αμετάβλητη η μετοχή της ΕΥΔΑΠ.
Η τελευταία έκθεση της Eurobank Eq., με την οποία αφαιρεί τη μετοχή της ΔΕΗ (-1,92%) από το ενδεικνυόμενο χαρτοφυλάκιο (λεπτομερής αναφορά στη συνέχει του σχολίου) έφερε πίεση στον τίτλο, έστω και αν αυτός αντέδρασε από το χαμηλό ημέρας των 7,55 ευρώ (-3,21%). Οι επόμενες στηρίξεις στα 7,35 και 6,90 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 8,43 – 8,55 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 60 ημερών), 8,61(ημερήσιο “stop short”), 8,70 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 9,11 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Με αυξημένες συναλλαγές η δεύτερη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση για τη μετοχή της Motor Oil (-3,11%). Αν ο τίτλος καταστρατηγήσει την ζώνη στήριξης 13,20 – 12,91, δεν μπορεί να αποκλειστεί υποχώρηση προς τα 12,00 και 11,57 ευρώ. Οι αντιστάσεις στα 13,86 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), 13,95 (εκθετικός ΚΜΟ 60 ημερών), 14,00 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών), 14,11 (απλός ΚΜΟ 60 ημερών) και 14,20 (ημερήσιο “stop short”).
Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε η μετοχή της Lamda Development (-0,95%), συμπληρώνοντας δεύτερη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση και δείχνοντας αδυναμία ουσιαστικής απομάκρυνσης από τα πρόσφατα χαμηλά 16 μηνών. Σε περίπτωση που επιμείνουν οι πωλητές, δεν πρέπει να χαθεί η στήριξη στα 5,84 – 5,70 ευρώ (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 μηνών). Οι αντιστάσεις στα 6,72 – 6,84 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 60 ημερών), 7,07 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), 7,22 (ημερήσιο “stop short”) και 7,38 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Οι τίτλοι που έχουν πάρει προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες αποδόσεις από την αρχή του χρόνου, προηγείται η ΥΑΛΚΟ (+190%), ακολουθούμενη από ΕΥΠΙΚ (+51,39%) και ΤΡΑΣΤΟΡ (+35,2%).
Χαμηλώνοντας σε κεφαλαιοποιήσεις
Τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συναλλαγές για την AVE (+2,77%), τέσσερις ανοδικές και δύο αμετάβλητες για τον Παπουτσάνη (+1,60%) και πέντε ανοδικές και μία αμετάβλητης για την Unibios (+7,62%).
Επιστροφή αγοραστών σε Ιντρακάτ (+1,90%) και Entersoft (+2,25%).
Αύξησαν συναλλαγές Δομική Κρήτης (+8,28%) και Centric (+4,04%).
Με θετικό πρόσημο, αλλά χωρίς πειστικούς αγοραστές οι ΝΤΟΠΛΕΡ (+8,61%), ΝΑΥΠ (+6,67%), ΟΠΤΡΟΝ (+7,55%), ΕΛΙΝ (+3,57%), ΚΟΡΔΕ (+0,69%), ΚΥΡΙΟ (+2,69%), ΟΛΥΜΠ (+1,57%), ΑΛΜΥ (+1,99%), ΚΡΙ (+1,36%), ΠΑΙΡ (+1,01%), ΠΛΑΘ (+0,20%), ΜΟΝΤΑ (+4,65%), ΕΛΒΕ (+0,93%), ΙΛΥΔΑ (+6,11%), ΚΟΥΑΛ (+2,09%), ΛΕΒΚ (+21,94%) και ΦΙΕΡ (+9,09%).
Συνεχίστηκαν οι πιέσεις σε Cenergy (-2,74%) και Άβακα (-4,15%).
Παρουσία πωλητή σε ΠΡΟΝΤΕΑ (-10%), ΠΡΕΜΙΑ (-1,46%) και ΠΕΡΦ (-1,43%).
Ο υψηλότερος όγκος των τελευταίων 106 μηνών στην Βιοκαρπέτ (+4,94%), με ιδιαίτερα υψηλές συναλλαγές μεταξύ 1,70 και 1,72 ευρώ.
Παίρνουν θέσεις, θεωρούμενα, “διορατικά” χαρτοφυλάκια σε Μοτοδυναμική (+1,85%, αξίζει υπενθύμισης ότι έχει ανακοινώσει πως δεν θα διανείμει μέρισμα για τη χρήση 2021) και Πετρόπουλο (+2,53%).
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης έχει δώσει ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με κλείσιμο χαμηλότερα των 814 μονάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 887 – 900 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών και ο εκθετικός ΚΜΟ 60 ημερών) 911 (απλός ΚΜΟ 60 ημερών) και 950 μονάδες. Σε περίπτωση επιστροφής χαμηλότερα των 800 - 788, η επόμενη στήριξη στις 777 μονάδες (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 εβδομάδων).
Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με κλείσιμο χαμηλότερα των 1952 μονάδων, με ενδιάμεση στήριξη στις 2042 (εκθετικός ΚΜΟ 200 εβδομάδων) και επόμενη στις 1930 (απλός ΚΜΟ 200 εβδομάδων). Η πρώτη σημαντική αντίσταση στις 2142 – 2170 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών), 2172 (εκθετικός ΚΜΟ 60 ημερών), 2200, 2206 (απλός ΚΜΟ 60 ημερών) και 2231 – 2240 μονάδες.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Οι πολιτικές των Κεντρικών Τραπεζών, παραμένουν ο βασικός καταλύτης για την πορεία των Αγορών”, σύμφωνα με την άποψη της Euroxx Sec.
“Η TITC δημοσίευσε ανθεκτικά αποτελέσματα και με καλή επιστροφή κεφαλαίου 0,50 ευρώ ανά μετοχή (διατυπώνουμε εκ νέου τη σύσταση αγοράς). Αναμένουμε πως η επιφυλακτική διάθεση θα παραμείνει, καθώς οι επενδυτές παρακολουθούν τις εξελίξεις στην Ουκρανία. Σε αυτό το πλαίσιο περιμένουμε να συνεχιστούν οι επιλεκτικές κινήσεις κατοχύρωσης κερδών”, αναφέρει η Piraeus Sec.
“Η Ρωσία αμφισβήτησε την πρόοδο στις διαπραγματεύσεις με την Ουκρανία, θολώνοντας περαιτέρω τις χρονικές εκτιμήσεις για κατάπαυση του πυρός. Βραχυπρόθεσμα το μετοχικό ράλι των τελευταίων 3 ημερών, όπως φαίνεται από τον δείκτη MSCI World index, αναμένεται να συναντήσει αυξημένες αντιστάσεις σε πιθανή περαιτέρω ανοδική προσπάθεια, εφόσον δεν υπάρχουν καθοριστικές εξελίξεις. Για τον ΓΔΧΑ, θεωρείται σημαντική, στην παρούσα φάση, η παραμονή πάνω από την περιοχή των 840 - 830 μονάδων. Τα εγχώρια εταιρικά αποτελέσματα προσφέρουν ένα τόνο αισιοδοξίας, αλλά η εκτιμώμενη αυξημένη μεταβλητότητα απαιτεί ιδιαίτερη προσοχή και η είσοδο στην Αγορά θα πρέπει να έχει περισσότερο μακροπρόθεσμο χαρακτήρα”, τονίζει η Leon Depolas Sec.
“Ο Γενικός Δείκτης ακολουθεί την πορεία των Ευρωπαϊκών Αγορών και η μακροπρόθεσμη τάση του συνεχίζει να είναι πτωτική (bear market), με τον εκθετικό ΚΜΟ στις 887 μονάδες”, όπως επισημαίνει ο Πέτρος Τσούρτης.
Οι λόγοι είναι το γεωπολιτικό ρίσκο, λόγω της συνέχειας του πολέμου, καθώς και η εκρηκτική αύξηση των τιμών της Ενέργειας, που προκαλεί ισχυρές πληθωριστικές πιέσεις (7,2% τον Φεβρουάριο).
Το Γραφείο προϋπολογισμού της Βουλής εκτιμά ότι ο δείκτης τιμών καταναλωτή θα αυξηθεί 7,43% στο ήπιο σενάριο και 11,01% στο δυσμενές σενάριο το 2022.
H FED αύξησε το βασικό επιτόκιο αναφοράς κατά 25 μβ και θα προχωρήσει σε αυξήσεις επιτοκίων, σε καθεμία από τις έξι υπόλοιπες συνεδριάσεις του 2022, προαναγγέλλοντας επιτόκιο στο ύψος του 1,9% μέχρι το τέλος του έτους.
Το Eurogroup ανέτρεψε τις προβλέψεις για ανάπτυξη 4% το 2022, λόγω των επιπτώσεων του Ρωσο-Ουκρανικού πολέμου και στην διάσκεψη του Μάιου θα αποφασιστεί εάν χρειάζεται παράταση της ισχύος, στην γενική ρήτρα διαφυγής πέραν του 2022, που ορίζουν οι τρέχουσες αποφάσεις. Ακόμα δόθηκε μήνυμα για σταδιακή προσαρμογή, στις Χώρες με υψηλό χρέος.
Οι βασικοί κίνδυνοι που αντιμετωπίζουν οι επενδυτές και πρέπει να λάβουν υπόψη στην χάραξη της στρατηγικής τους είναι 1) η αύξηση του πληθωρισμού και η αρνητική επίπτωση που έχει στην Οικονομία (επιβράδυνση ΑΕΠ) και στις Εταιρείες (επιβράδυνση της κερδοφορίας), 2) η αύξηση των επιτοκίων που αυξάνει το κόστος δανεισμού Κρατών και Εταιρειών και 3) η πιθανότητα περαιτέρω διόρθωσης στις Διεθνείς Αγορές.
Τα αποτελέσματα της TITC ήταν αδύναμα και χαμηλότερα από τις προβλέψεις σε επίπεδο EBITDA, οι ελεύθερες ταμειακές ροές μειώθηκαν 57% σε ετήσια βάση, με αποτέλεσμα την αύξηση του καθαρού δανεισμού. Πιο συγκεκριμένα ο κύκλος εργασιών του Ομίλου ανήλθε σε €1.714,6 εκατ., (+6,7% σε ετήσια βάση) 4% υψηλότερος από τις προβλέψεις, τα κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (EBITDA) ανήλθαν σε €272,4 εκατ. (-4,6% σε ετήσια βάση) 6,4% χαμηλότερα από τις προβλέψεις, τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν στα €89,6 εκατ., έναντι €1,1 εκατ. το 2020 (μετά τις εφάπαξ χρεώσεις €63,9 εκατ.) 1% χαμηλότερα από τις προβλέψεις, οι ελεύθερες ταμειακές ροές μειώθηκαν κατά 57% στα €93 εκατ. και ο καθαρός δανεισμός αυξήθηκε κατά €28 εκατ. και διαμορφώθηκε στα €713 εκατ. Το ΔΣ αποφάσισε την επιστροφή κεφαλαίου ύψους €0,50/μετοχή.
Moody’s και DBRS θα ανακοινώσουν σήμερα το βράδυ την αξιολόγηση του Ελληνικού αξιόχρεου. Οι ΟΠΑΠ, Μοτοδυναμική, Fourlis και Epsilon Net θα ανακοινώσουν τα ετήσια αποτελέσματα την Τρίτη 22/03, ενώ η ΕΓΣ της Μυτιληναίος, με θέμα την ανανέωση έγκρισης και όρων απόκτησης ιδίων μετοχών, θα πραγματοποιηθεί την Τετάρτη 23/03.
“Οι κύριες επενδυτικές επιλογές μας, για αγορά σε μεγάλες διορθώσεις και με μακροπρόθεσμο ορίζοντα, είναι οι μετοχές των Εurobank, ΟΠΑΠ, Τέρνα Ενεργειακής, Byte, Μοτοδυναμικής και Jumbo”, τονίζει ο κ. Τσούρτης (τμήμα έρευνας και ανάλυσης Merit Sec.).
“Με θετικό πρόσημο έκλεισε η Χρηματιστηριακή εβδομάδα η οποία διατήρησε το συντονισμένο βηματισμό με την διεθνή τάση”, όπως επισημαίνει ο Μάνος Χατζηδάκης.
Η νευρική εικόνα από τα εναλλασσόμενα ημερήσια πρόσημα, ενίσχυσε την εγρήγορση σε μακροπρόθεσμους και βραχυπρόθεσμους συμμετέχοντες, διατηρώντας τον υψηλό βαθμό συμμετοχής των επενδυτών στις ημερήσιες συναλλαγές. Η μείωση της αρνητικής μεταβλητότητας και η εντός ορίων κατοχύρωση κερδών από το γρήγορο ράλι, απόρροια και των ικανοποιητικών επιδόσεων κερδοφορίας που υποστηρίζουν τις αποτιμήσεις, συνέβαλαν στο να μην χαθεί η δυναμική της ανάκαμψης, με την Αγορά, πλέον, να αναμένει νέα από τις αποψινές αξιολογήσεις της Moody’s και της DBRS, που θα ενισχύσουν ψυχολογία και θα φτιάξουν κλίμα για την συνέχεια.
Η δημοσίευση των αποτελεσμάτων χρήσης και οι τηλεδιασκέψεις των Ελληνικών Τραπεζών και σημαντικών Βιομηχανικών Εταιρειών δημιούργησαν επιμέρους ενδιαφέρον στην Αγορά, αλλάζοντας μερικώς την ατζέντα των νέων από το γεωπολιτικό περιεχόμενο.
Οι Τράπεζες έδειξαν σημαντική πρόοδο στην μείωση των μη εξυπηρετούμενων εκθέσεων, κατεβάζοντας τον σχετικό δείκτη για τα εγχώρια χαρτοφυλάκια δανείων τους στο 10,8%, δίνοντας παράλληλα υποσχέσεις αυξημένης κερδοφορίας (απόδοση άνω του 6% των ιδίων κεφαλαίων τους) από οργανική δραστηριότητα, ενώ οι Διοικήσεις άρχισαν να αναφέρονται στην πιθανότητα διανομής μερισμάτων στο ορατό μέλλον.
Σε ότι αφορά τις Βιομηχανικές Εταιρείες η εστίαση επικεντρώθηκε στο κόστος πωληθέντων και την επιβάρυνση των αποτελεσμάτων από την αύξηση των τιμών στην ενέργεια.
Κοινή συνισταμένη των ανακοινώσεων των αποτελεσμάτων την εβδομάδα που πέρασε, είναι η μηδενική, έως πολύ περιορισμένη άμεση επίπτωση της κρίσης του πολέμου της Ουκρανίας στα μεγέθη των Εταιρειών βγάζοντας από την εικόνα των αποτιμήσεων κινδύνους που πιθανόν είχαν προτιμολογηθεί.
Η προοπτική για την φετινή χρονιά δεν είναι ωστόσο το ίδιο αισιόδοξη και οι “αστερίσκοι” των προβλέψεων για ενδεχόμενες καθοδικές αναθεωρήσεις, λόγω της πιθανής παράτασης της διάρκειας των τάσεων που παρατηρούνται στο κόστος πωληθέντων μετρίασαν, σε γενικές γραμμές, τον θετικό τόνο της υποδοχής των δημοσιευμένων μεγεθών του 2021.
Η τεχνική αντίδραση της προηγούμενης εβδομάδας είχε συνέχεια, με αποτέλεσμα ο Γενικός Δείκτης να φθάσει πολύ κοντά στην περιοχή διακύμανσης του κινητού μέσου των 200 ημερών (884 μονάδες), για να αναδιπλωθεί μετά την μάλλον αναμενόμενη κατοχύρωση κερδών στην ζώνη των 860 μονάδων.
Το επίπεδο αυτό μόνο τυχαίο δεν είναι, καθώς σηματοδοτεί το 50% της πτώσης από τις 930 μονάδες, έως τα χαμηλά των 788 μονάδων, αποτελεί δηλαδή μια βέλτιστη αναλογία αντίδρασης από τα χαμηλά.
Στη συνεδρίαση της Πέμπτης, παρά το ότι ο δείκτης έκλεισε αρνητικός, ο MACD έδωσε σήμα αγορών για δεύτερη φορά μέσα στο 2022, χωρίς ωστόσο ο Γενικός Δείκτης να έχει πάρει ακόμα απόσταση ασφαλείας από το σημείο καμπής του τεχνικού δείκτη. Οι ταλαντωτές έχουν αποφορτιστεί από την έντονα πτωτική τους πορεία, επιστρέφοντας σε ουδέτερα επίπεδα διαπραγμάτευσης, με ανοικτά πλέον όλα τα ενδεχόμενα για την κατεύθυνση που θα ακολουθήσει ο Δείκτης.
Στο επικρατέστερο σενάριο της επόμενης εβδομάδας, θα αναμέναμε ο Γενικός Δείκτης να δοκιμάσει αρχικά την ζώνη αντίστασης των 880 μονάδων, σημείο αναφοράς για όλη την Αγορά, που οριοθετεί την αλλαγή της μακροπρόθεσμης τάσης. Η διαφυγή θα δώσει τουλάχιστον 50 μονάδες ανόδου, ενώ σε αντίθετη περίπτωση υπάρχουν δύο σενάρια πτωτικής κίνησης: Το μετριοπαθές θέλει τον Γενικό Δείκτη να ισορροπεί στις 830 μονάδες, ενώ το δεύτερο και πιο απαισιόδοξο θα οδηγήσει την Αγορά “νοτιότερα” από το χαμηλό της 8ης Μαρτίου.
Την Δευτέρα 21 Μαρτίου ξεκινάει η διαπραγμάτευση των δωρεάν μετοχών της Quest Holdings. Οι Profile και Mermeren Kombinat παίρνουν την σκυτάλη ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων την Δευτέρα, ενώ την προσεχή Τρίτη, μετά το τέλος της συνεδρίασης, ανακοινώνουν αποτελέσματα ΟΠΑΠ, Μοτοδυναμική, Ε-ΝΕΤ και Fourlis. Την Τετάρτη το πρωί θα ακολουθήσει η Αεροπορία Αιγαίου, με την τηλεδιάσκεψη να λαμβάνει χώρα το απόγευμα. Την ίδια ημέρα στην έκτακτη γενική συνέλευση της Μυτιληναίος, οι μέτοχοι θα κληθούν να ανανεώσουν την απόφαση για το πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών.
“Την Παρασκευή η Αγορά θα παραμείνει κλειστή, λόγω του εορτασμού της 25ης Μαρτίου”, υπενθυμίζει ο υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης της Beta Sec.
Μια ματιά στις Διεθνείς Αγορές
Με εμφανές πλεονέκτημα των αγοραστών, ολοκληρώθηκε η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, για τις μεγάλες Αγορές Ασίας και Ειρηνικού.
Μικτά τα πρόσημα στην Ευρώπη, αλλά και στους δείκτες της Wall Street.
Μικτά πρόσημα για το Πετρέλαιο, ελεγχόμενες απώλειες για το Ευρώ.
Πιέζονται Χρυσός και Ασήμι, πάνω από τα $41400 το Bitcoin, πάνω από τα $2900 το Ethereum.
Η Τράπεζα της Ιαπωνίας κράτησε αμετάβλητη την πολιτική της, διατηρώντας στο -0,1% το βασικό της επιτόκιο, όπως είχαν εκτιμήσει οι αναλυτές.
Στο 20% διατήρησε τα επιτόκια η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας. Για ύφεση τα επόμενα τρίμηνα προειδοποίησαν οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής.
“Η εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία και οι επακόλουθες κυρώσεις, δημιουργούν αναπτυξιακές και δημοσιονομικές προκλήσεις για τα Κράτη της Ευρωζώνης. Ο συνολικός αντίκτυπός τους και ο σχεδιασμός των μέτρων για την αντιμετώπισή τους, θα έχουν καθοριστικό ρόλο για την αξιολόγηση του αντίκτυπου στο Κρατικό χρέος”, αναφέρει η Fitch.
“Οι Παγκόσμιες Αγορές μπορεί να είναι πολύ χαλαρές, σχετικά με τους καθοδικούς κινδύνους που σχετίζονται με τον πόλεμο στην Ουκρανία. Οι τρέχουσες τιμές δεν αντικατοπτρίζουν τα πιο αρνητικά σενάρια”, σύμφωνα με αναλυτές της Goldman Sachs.
Πτώση κατέγραψαν οι μεταπωλήσεις κατοικιών στις ΗΠΑ τον Φεβρουάριο. Ειδικότερα, οι μεταπωλήσεις κατοικιών υποχώρησαν 7,2%, στο εποχιακά προσαρμοσμένο μέγεθος των 6,02 εκατ. μονάδων τον περασμένο μήνα, όπως ανακοίνωσε η Εθνική Ένωση Μεσιτών. Οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters είχαν προβλέψει μικρότερη πτώση κατά 6,2%.
Επιστροφή στο Χ.Α.
“H πολεμική σύγκρουση στην Ουκρανία έχει αλλάξει το σκηνικό στις Ελληνικές μετοχές, καθώς αύξησε το ασφάλιστρο κινδύνου, επιδείνωσε τις πληθωριστικές δυνάμεις, δημιούργησε αμφιβολίες για τη μακροοικονομική ανάκαμψη και μετατόπισε το αφήγημα από την ανάκαμψη προς τον στασιμοπληθωρισμό. Σε αυτή τη βάση, από μια προοπτική τακτικής θα βλέπαμε πιθανά ράλι ως ευκαιρία για ανάληψη κερδών, περιμένοντας να καταλαγιάσει η ‘σκόνη’ στο γεωπολιτικό μέτωπο”, τονίζει η Eurobank Equities.
Η ΑΧΕ αφαιρεί της ΔΕΗ από το ενδεικνυόμενο χαρτοφυλάκιο, δεδομένου του κινδύνου από έναν πιθανό έκτακτο φόρο στην παραγωγή Ηλεκτρικής Ενέργειας, αν και διατηρεί την σύσταση “Buy”, δεδομένης της φθηνής αποτίμησης, διατηρεί τη Μυτιληναίος (τιμή - στόχος €22) καθώς ο έκτακτος κίνδυνος αντισταθμίζεται από την κερδοφορία του Αλουμινίου, ενώ βλέπει αξία σε μετοχές με περιορισμένο αντίκτυπο από τις πληθωριστικές πιέσεις και στήριξη από τις αποδόσεις μετρητών. Σε αυτή τη βάση, οι κορυφαίες επιλογές είναι ο ΟΠΑΠ (τιμή - στόχος €14,7), η ΕΧΑΕ (τιμή - στόχος €5,2), η ΕΤΕ (τιμή - στόχος €4,2) και η Fourlis (τιμή - στόχος €6,2).
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 852,65 (-1,10%) και 863,7 μονάδων (+0,19%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 860,3 (-0,21%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 862,86 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,09%.
Ο τζίρος στα 125,1 εκατ., από τα οποία τα 1,3 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΤΕΝΕΡΓ, ΚΟΥΕΣ), ενώ ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΑΛΦΑ και ΕΥΡΩΒ απασχόλησαν το 50% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ΕΥΔΑΠ και ΛΑΜΔΑ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο χαμηλό ημέρας έκλεισε ο ΑΔΜΗΕ και στο υψηλό οι Εθνική, Πειραιώς, Αεροπορία Αιγαίου, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, Ελ. Πετρέλαια, ΕΥΔΑΠ, Σαράντης και Eurobank.
Καλύτερη της ενδοσυνεδριακής η τελική εικόνα με 73 ανοδικές μετοχές, έναντι 42 πτωτικών, ενώ 13 τίτλοι τερμάτισαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 4%.
----ΧΠΑ
Με συνεδρίαση μικρών κερδών, ολοκληρώθηκε η χρηματιστηριακή εβδομάδα και στην Αγορά Παραγώγων, ενώ μετά το triple witching Μαρτίου, οι συναλλαγές υποχώρησαν αισθητά τόσο στο συμβόλαιο του δείκτη, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (59.849 συμβόλαια).
Στα 3.201 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 2.587 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Απρίλιος).
Στα 0 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως επόμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 1.815, 353 για τον Μάρτιο, 1.371 για τον Απρίλιο και 91 για τον Μάιο τιμή κλεισίματος για τον δεύτερο μήνα 2.083,25), κινήθηκε μεταξύ 2.051,5 και 2.083,25 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 25 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Ιούνιο και 0 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 629,5).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (120.000 Eurobank, 15.000 ΟΤΕ, 14.400 Πειραιώς), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Alpha Bank (16.558), Εθνική (11.576), Eurobank (7.897), Πειραιώς (5.631), ΔΕΗ (3.192), Μυτιληναίο (1.382), ΑΔΜΗΕ (635), Ελλάκτωρα (3.792), Cenergy (770), Lamda Development (730), Viohalco (1.964), ΟΤΕ (154), ΟΠΑΠ (254), ΓΕΚ (554), Fourli (547), Motor Oil (525), Ιντρακόμ (1.630), ΕΕΕ (152), ΕΧΑΕ (119), Τέρνα Ενεργειακή (221), Ελ. Πετρέλαια (103), ΕΥΔΑΠ (425), MIG (878).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Alpha Bank 78.075, Πειραιώς 20.007, Εθνική 30.481, MIG 29.725, Eurobank 28.046, ΔΕΗ 13.008.
Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:
Position Holder Name of Issuer NSP Date
Oasis Investments II Master Fund LTD | FOLLI FOLLIE S.A. | 0,55% | 2019-10-15 |
Lansdowne Partners (UK) LLP | ALPHA BANK S.A | 0,50% | 2022-02-24 |
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 58.277.844 τεμ., (από 58.027.844 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 2.468.569 τεμ. (2.644.569), Eurobank 48.728.667 τεμ. (48.728.667), ΟΠΑΠ 1.321.523 τεμ. (1.321.523), Εθνική 6.294.206 τεμ. (6.294.208), Πειραιώς 7.340.312 τεμ. (7.401.991), ΟΤΕ 2.355.819 τεμ. (2.414.897), ΑΔΜΗΕ 1.993.949 τεμ. (1.993.949).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.