Χρηματιστήριο: Οι πωλητές φύλαγαν την έκπληξη για το τέλος

Με κέρδη κινούνται τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια, καθώς υποχωρούν οι ανησυχίες για το μέλλον της Evergrande και με τους ενεργούς επενδυτές να παρακολουθούν την “νηοπομπή” των εταιρικών αποτελεσμάτων που ανακοινώνονται, αλλά και τις ανοδικές διαθέσεις των αποδόσεων, που σημειώνονται στην Αγορά ομολόγων.

Πιο συγκεκριμένα, και σύμφωνα με τους “Securities Times”, “η Evergrande κατέβαλε πληρωμή που είχε χάσει επί δολαριακού ομολόγου, μεταφέροντας τόκο $83,5 εκατ. στη Citibank, διαχειρίστρια Τράπεζα και τα κεφάλαια αυτά θα καταβληθούν στους επενδυτές πριν λήξει η περίοδος χάριτος, αυτό το Σαββατοκύριακο”.

Από την άλλη, συνεχίζουν να βλέπουν ψηλότερα οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων, με του Αμερικανικού 10ετους να διαμορφώνεται στο 1,68% και του αντίστοιχου Ελληνικού τίτλου να ξεπερνά, μετά από πολύ καιρό, το 1% και να διαμορφώνεται στο 1,01%.

Η αρνητική έκπληξη από το Ιταλικό 10ετες, του οποίου η απόδοση ενισχύεται κατά 7 μονάδες βάσης, στο 1,01%.

Μένοντας στα κρατικά “χαρτιά”, την Τρίτη 26 Οκτωβρίου 2021 θα διενεργηθεί δημοπρασία εντόκων γραμματίων διάρκειας 26 εβδομάδων του Ελληνικού Δημοσίου, σε άυλη μορφή, ποσού 625 εκατ. ευρώ, λήξεως 29 Απριλίου 2022.

Ερχόμενοι στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, καθαρά ανοδική θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η συνεδρίαση που ολοκληρώθηκε, με τους βασικούς δείκτες να κινούνται μόνιμα με θετικό πρόσημο, όμως αξίζει να σημειωθεί ότι και σήμερα συνεχίστηκε η συρρίκνωση τόσο του τζίρου (ο χαμηλότερος των τελευταίων τριών συνεδριάσεων), όσο και των προσυμφωνημένων συναλλαγών.

Και λέμε θα μπορούσε, καθώς την αρνητική έκπληξη την φύλαγαν οι “sellers” για το τέλος, κλείνοντας τον Γενικό Δείκτη στο χαμηλό ημέρας και με, οριακά, αρνητικό πρόσημο.

Από τις προσυμφωνημένες συναλλαγές ξεχώρισαν δύο “πακέτα” στην Καραμολέγκος, αθροιστικά 1920700 τεμ. τα οποία έγιναν στα 2,50 ευρώ και τα οποία αντιστοιχούν σε κάτι παραπάνω από το 20% της Εισηγμένης.

Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι και σήμερα δεν σημειώθηκαν ακραίες ημερήσιες μεταβολές, καθώς οι αγοραστές δείχνουν να κινούνται με ιδιαίτερα προσεκτικά βήματα, τόσο στα στενά όρια του FTSE25, όσο και σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, έστω και αν δεν είναι λίγοι αυτοί που εστιάζουν στην σταδιακή συρρίκνωση της καθαρής αξίας συναλλαγών.

Με τα παραπάνω δεδομένα, το απόλυτα βραχυπρόθεσμο ενδιαφέρον εστιάζει σήμερα το βράδυ, στην αναμενόμενη αξιολόγηση του Ελληνικού αξιόχρεου από την S&P (“BB” με θετικές προοπτικές).

“Οι αγοραστικοί μπορούν να νιώθουν δικαιωμένοι από τον τρόπο με τον οποίο έχει κινηθεί ο Οκτώβριος, με τις 3 ‘πράσινες’ εβδομάδες στο Γενικό Δείκτη του Χ.Α. Το εύρος της ανόδου μπορεί να μην εντυπωσίασε, αλλά σίγουρα η υπέρβαση του ψυχολογικού ορίου των 900 μονάδων έχει δημιουργήσει τουλάχιστον την αίσθηση (ελπίζουμε όχι την ψευδαίσθηση) ότι οι ‘bulls’ δε φοβούνται να διακρατήσουν τις θέσεις τους. Όμως ‘νηστικό αρκούδι δε χορεύει’, όπως λέει ο θυμόσοφος Λαός. Αναφερόμαστε στο χαμηλό όγκο συναλλαγών που αποδυναμώνει την αξιοπιστία του ράλι και αποτρέπει την εισροή νέων κεφαλαίων στη Λεωφόρο Αθηνών, από εκείνους οι οποίοι θέλουν να δούνε ότι ικανοποιούνται βελτιωμένες προϋποθέσεις όγκου και εμπορευσιμότητας, προκειμένου να πατήσουν το κουμπί ‘buy’. Από διαγραμματική άποψη, το ‘χάσμα’ τιμών που υφίσταται μέχρι τις 913 μονάδες αποτελεί αντίσταση, έως ότου υπερκεραστεί και μετατραπεί σε στήριξη της Αγοράς”, τονίζει ο Πέτρος Στεριώτης (πιστοποιημένος χρηματοοικονομικός αναλυτής.

Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, που αποδείχθηκε τρίτη συνεχόμενη ανοδική, με εβδομαδιαία κέρδη, για τον Γενικό Δείκτη, 1,15%. Στο ίδιο διάστημα, ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, σημείωσε κέρδη 3,5%.

Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ καταγράφει κέρδη 11,87% και ο ΔΤΡ κέρδη 13,75%.

Για πολλοστή συνεδρίαση άλλαξαν και τα δύο πρόσημα οι μετοχές των τεσσάρων συστημικών Τραπεζών, με την τελική εικόνα να δείχνει μικτή και τιμές πέριξ του αμέσως προηγούμενου κλεισίματος (Alpha Bank -0,74%, Εθνική +0,37%, Eurobank +1,02%, Πειραιώς -0,60%).

Σε ένα ιδιαίτερα στενό εύρος, λίγο μεγαλύτερο των τεσσάρων μονάδων, κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, με χαμηλό ημέρας στις 589,05 (-0,15%) και υψηλό στις 593,31 μονάδες (+0,58%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες βρέθηκε στις 591,66 (+0,30%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 590,34 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,07%.

Για τον ΔΤΡ, η πλησιέστερη στήριξη στις 579 – 578 και 563 και οι αμέσως επόμενες στις 557 – 552 (διέρχονται οι ΚΜΟ 30, 60 και 90 ημερών), 551 (ημερήσιο “stop long”) και 541 μονάδες. Κλείσιμο χαμηλότερα των 541 μονάδων, θα επαναφέρει τον απόλυτο έλεγχο στους “sellers”. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 600 και 655 μονάδες.

Μένοντας στον κλάδο, “την επίτευξη δεσμευτικής συμφωνίας με Εταιρείες που διαχειρίζεται και συμβουλεύει η Davidson Kempner Capital Management LP, αναφορικά με την πώληση του 51% των ομολογιών μεσαίας (Mezzanine) και χαμηλής (Junior) εξοφλητικής προτεραιότητας της τιτλοποίησης ενός χαρτοφυλακίου, κατά βάση μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων, ύψους μικτής λογιστικής αξίας 3,4 δισ. (συναλλαγή Cosmos)”, ανακοίνωσε η Alpha Bank.

Εν τω μεταξύ, “κατατέθηκε στο Υπουργείο Οικονομικών η πρώτη αίτηση από την Alpha Bank, για ένταξη στο πρόγραμμα παροχής εγγυήσεων του Ελληνικού Δημοσίου σε τιτλοποιήσεις Πιστωτικών Ιδρυμάτων ‘Ηρακλής II’. Η αίτηση αφορά την τιτλοποίηση δανείων της Alpha Bank με την κωδική ονομασία ‘COSMOS’, συνολικής λογιστικής αξίας 3,4 δισ. ευρώ, προκειμένου να δοθεί η εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου, σύμφωνα με τον Ν.4649/2019, στις ομολογίες υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας, αξίας 1,7 δισ. ευρώ”, όπως γνωστοποίησε το Υπουργείο με ανακοίνωσή του.

Σαφή επικράτηση των “κόκκινων” τίτλων, δείχνει η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου με θετική μεταβολή ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ΑΔΜΗΕ (+1,38%), ΑΡΑΙΓ (+0,78%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+2,16%), ΟΠΑΠ (+1,39%), ΟΤΕ (+0,13%) και ΤΕΝΕΡΓ (+1,18%).

Όχι μόνο δεν μπόρεσαν να κάνουν το 4Χ4 οι αγοραστές για την η μετοχή της Viohalco (-0,67%), αλλά μέσω των τελικών δημοπρασιών, η μετοχή ολοκλήρωσε τις συναλλαγές και στο χαμηλό ημέρας. Αν ο τίτλος πετύχει κλείσιμο υψηλότερα των 4,52 (ημερήσιο “stop short”) και υψηλότερα της ζώνης 4,65 – 4,70 ευρώ, αφήνει περιθώρια αναρρίχησης προς τα 4,87 και 5,00 – 5,04 ευρώ. Η πρώτη στήριξη στη ζώνη 4,35 – 4,33 (διέρχονται οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών) και η αμέσως επόμενη στα 4,15 ευρώ.

Έχει συμπληρώσει περισσότερο από τέσσερις μήνες, με κλεισίματα χαμηλότερα των 10,00 ευρώ (ημερήσιο “stop short”), η μετοχή της ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+2,16%), ενώ να πετύχει κλείσιμο υψηλότερα των 9,92 ευρώ, αφήνει περιθώρια αναμέτρησης με τον παραπάνω στόχο. Οι στηρίξεις στα 9,63, 9,50 και 8,90 ευρώ.

Δεν ήλθε σε επαφή με το θετικό πρόσημο ο τίτλος του Ελλάκτωρα (-1,39%), συμπληρώνοντας δεύτερη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση και ολοκληρώνοντας τις συναλλαγές και στο χαμηλό ημέρας, καθώς η συμπεριφορά του στο ταμπλώ, εξαρτάται και από το αν θα συνεχιστούν οι “αντιμαχίες” μεταξύ των βασικών μετοχών. Πρώτη σημαντική αντίσταση στα 1,59 – 1,615 και αμέσως επόμενη στα 1,70 ευρώ. Αντίθετα αν χαθεί η στήριξη στα 1,41 – 1,386 (διέρχονται οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών και ο εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), δεν μπορεί να αποκλειστεί υποχώρηση προς τα 1,371 (ημερήσιο “stop long”) και 1,29 ευρώ (gap).

Χαμηλώνοντας σε κεφαλαιοποιήσεις, από σήμερα οι μετοχές της εταιρίας Alpha Trust Ανδρομέδα Α.Ε.Ε.Χ. ήταν διαπραγματεύσιμες με νέα ονομαστική αξία €3,4375 και χωρίς το δικαίωμα συμμετοχής στο split των μετοχών της, στα πλαίσια του οποίου εκδίδονται και διανέμονται 1.203.408 νέες (ΚΟ) μετοχές, σε αναλογία 4 νέες (ΚΟ) μετοχές σε αντικατάσταση κάθε 1 παλαιάς (ΚΟ) μετοχής (δηλαδή 3 νέες (ΚΟ) μετοχές για κάθε 1 παλαιά (ΚΟ) μετοχή). Ως ημερομηνία έναρξης διαπραγμάτευσης των νέων 1.203.408 (KO) μετοχών ορίστηκε η 27/10/2021. Προσαρμοσμένη τιμή εκκίνησης: €7,2500.

Αύξησαν συναλλαγές οι Βιοκαρπέτ (+10,56%, προσπάθεια αντίδρασης στο χθεσινό -8,39%), ΣΙΔΜΑ (+3,45%), Κρι Κρι (+2,47%), Byte (+2,12%), Fourlis (-2,22%) και Ελγέκα (-0,41%), θα ήθελαν πειστικότερους αγοραστές οι Doppler (+5,74%), CPI (+2,56%), AVE (+1,02%), Μπήτρος (+1,46%), Μουζάκης (+4,43%), ΞΥΛΚ (+2,05%) και Ευρωσύμβουλοι (+1,59%), τέσσερις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για την ΦΒΜΕΖΖ (-4,32%), ενώ σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε η Quest (+5,13% και επτά συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις και λόγω διανομής 1,25 ευρώ ανά μετοχή).

Παρουσία πωλητή σε Παϊρη (-2,40%), Q&R (-1,05%), Fieratex (-1,96%) και Lavipharm (-3,85%), κινήσεις κατοχύρωσης κερδών σε Ίλυδα (-3,03%), Μοτοδυναμική (-3,29%), Ιντρακάτ (-2,36%), Τεχν. Ολυμπιακή (-2,19%), Δρομέα (-0,47%) και MIG (-2,02%), ενώ συνεχίζεται η επιβίβαση, θεωρούμενων, “διορατικών” χαρτοφυλακίων στην Performance (+3,82%).

Χωρίς ουσιαστικές αλλαγές τα τεχνικά δεδομένα των βασικών δεικτών.

Όσο ο Γενικός Δείκτης δίνει κλεισίματα υψηλότερα των 895 και 900 – 902 μονάδων, θα ελπίζει σε κίνηση προς τις 913 (ημερήσιο “stop short”), 930 και 949 – 950 μονάδες. Σε αντίθετη περίπτωση, οι επόμενες στηρίξεις στις 891 – 883 (διέρχονται οι ΚΜΟ 30,60 και 90 ημερών), 874 και 864 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) - 854 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).

Για τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, οι επόμενες αντιστάσεις στις 2200 - 2207 (ημερήσιο “stop short”), 2230 και 2240 μονάδες (gap) και οι στηρίξεις στις 2145 – 2134 (διέρχονται οι ΚΜΟ 30,60 και 90 ημερών), 2113, 2106 και 2079 μονάδες.

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Η διόρθωση δεν μετέβαλε την εκτίμηση για αυξημένη πιθανότητα συνέχισης της ανοδικής κίνησης. Με τα βλέμματα να στρέφονται προς την S&P, η οποία αργά το βράδυ θα εκδώσει την ετυμηγορία της για το Ελληνικό αξιόχρεο, που είναι πιθανό να είναι ευνοϊκή για την Ελληνική Οικονομία, με βελτίωση της σχετικής βαθμολόγησης”, αναφέρει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Η πληρωμή τοκομεριδίου από την Evergrande στην Κίνα απομάκρυνε, προς το παρόν, τις ανησυχίες και επηρέασε θετικά και τις ΗΠΑ. Στο εσωτερικό, η Αγορά προσπαθεί να χωνέψει τα τρέχοντα επίπεδα, εν αναμονή των εταιρικών αποτελεσμάτων γ΄ τριμήνου. Σήμερα αναμένουμε την επικαιροποιημένη αξιολόγηση από S&P, όπου δεν αποκλείουμε μια αναβάθμιση, κάτι που μπορεί να δώσει το ανοδικό πάτημα που χρειάζεται η Αγορά, αλλά ακόμα και αν αυτή δεν πραγματοποιηθεί, δεν θα επηρεάσει αρνητικά το Χ.Α. σε αυτή τη φάση”, εκτιμά η Leon Depolas Sec.

“Ο ΓΔ ακολούθησε επιτέλους την ανοδική κίνηση των Διεθνών Αγορών αυτή την εβδομάδα, με αυξημένους όγκους συναλλαγών και κινήθηκε υψηλότερα από την ισχυρή αντίσταση των 900 μονάδων, με αφορμή την σημερινή ανακοίνωση της πιστοληπτικής ικανότητας της Χώρας από την Standard & Poor’s”, όπως επισημαίνει ο Πέτρος Τσούρτης.

Ο Τραπεζικός κλάδος ξεχώρισε, με την Eurobank να σημειώνει νέα υψηλά 52 εβδομάδων και την Εθνική Τράπεζα να ακολουθεί, λόγω της ολοκλήρωσης της τιτλοποίησης ΜΕΑ ύψους €6 δισ. Επιπλέον, η μετοχή του ΟΠΑΠ κατέγραψε νέο υψηλό 52 εβδομάδων.

Η Jumbo ανακοίνωσε ότι θα προχωρήσει σε καταβολή έκτακτης χρηματικής διανομής μικτού ποσού €0,30/μετοχή σε δύο ισόποσες δόσεις των €0,15/μετοχή στις 26 Νοεμβρίου και 17 Δεκεμβρίου αντίστοιχα. Επιπλέον, η Quest Συμμετοχών ανακοίνωσε ότι προτίθεται να διαθέσει στους μετόχους της, ως προσωρινό μέρισμα, μέρος των εσόδων της πώλησης της συμμετοχής της στο μετοχικό κεφάλαιο της Cardlink Α.Ε., το οποίο εκτιμάται ότι θα ανέρχεται περίπου σε €1,25 μικτό ποσό ανά μετοχή.

Η δημόσια εγγραφή των ομολογιών της CPLP ολοκληρώθηκε με επιτυχία και η Εταιρεία άντλησε €150 εκατ.

Οι ομολογίες του ΟΠΑΠ θα είναι διαπραγματεύσιμες την Δευτέρα 25 Οκτωβρίου 2021, χωρίς το δικαίωμα είσπραξης του 2ου τοκομεριδίου. Το μικτό ποσό των οφειλόμενων τόκων περιόδου είναι €10,675/ομολογία και έχει υπολογισθεί με επιτόκιο 2,10% ετησίως. Ημερομηνία προσδιορισμού των δικαιούχων τόκου του κοινού ομολογιακού δανείου για τη δεύτερη περίοδο εκτοκισμού είναι η Τρίτη 26/1/2021 και η καταβολή των οφειλόμενων τόκων θα πραγματοποιηθεί την Τετάρτη 27/10/21.

Το Χ.Α. έχει εκπληρώσει με το παραπάνω την κύρια αποστολή του αυτή την χρόνια, καθώς οι Εισηγμένες Εταιρείες θα αντλήσουν πάνω από €7 δισ. έως το τέλος του χρόνου, μέσω αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου και εκδόσεων ομολόγων.

“Tα κυριότερα γεγονότα που θα επηρεάσουν την πορεία του ΓΔ και επιμέρους μετοχών την επόμενη εβδομάδα, είναι η συνεδρίαση της ΕΚΤ και η ανακοίνωση του ΑΕΠ 3ου τριμήνου στις ΗΠΑ την Πέμπτη 28 Οκτωβρίου, η ανακοίνωση του πληθωρισμού στην Ευρωζώνη για τον Οκτώβριο την Παρασκευή 29 Οκτωβρίου, καθώς και η ανακοίνωση από την Μυτιληναίος των αποτελεσμάτων 9μηνου την Τρίτη 26 Οκτωβρίου”, σημειώνει ο κ. Τσούρτης (τμήμα έρευνας και ανάλυσης Merit Sec.).

“Το 2017 η Αγορά, για πρώτη φορά μετά από τρία χρόνια πτώσης, μας έδειξε ότι έχει όλες τις προϋποθέσεις να ξεκινήσει μία μακροπρόθεσμη ανοδική πορεία. Έκτοτε μπορεί ο Γενικός Δείκτης να μην έχει πετύχει κάτι σπουδαίο, μιας και βολοδέρνει χωρίς να καταφέρνει να περάσει το περίφημο ‘9’, παρόλα αυτά οι αποδόσεις σε πολλούς κλάδους, ή τίτλους είναι όχι απλά σημαντικές αλλά τεράστιες”, όπως τονίζει ο Ηλίας Ζαχαράκης.

Ανέκαθεν η ψυχολογία έπαιζε βασικό ρόλο στην κίνηση μιας Αγοράς. Πάντα η μάζα αργεί να πάρει αποφάσεις αγοράς, ή πώλησης μετοχών και πάντα όταν έχει πάρει τις λάθος αποφάσεις, ψάχνει να βρει την αιτία που η Αγορά κινείται αντίθετα με το πιστεύω της.

Παράλληλα, όλοι προσπαθούν να εξηγήσουν τις βραχυπρόθεσμες κινήσεις στο Χρηματιστήριο, ειδικά όταν αυτό πέφτει. Φυσικά ξεχνάνε να αναρωτηθούν, όταν βλέπουν μια ανοδική κίνηση, ή μπαίνουν ακόμα και στη διαδικασία να συγκρίνουν το τι κάνει η Ελληνική Αγορά, σε σχέση με τα Ξένα Χρηματιστήρια.

Τα τελευταία δύο χρόνια, έχουμε δει πως η Αγορά έχει αλλάξει τη μακροπρόθεσμη πορεία της σε ανοδική.

Από την άλλη είναι δεδομένο και πλέον με αποδείξεις, ότι η Οικονομία έχει ξεκινήσει ένα νέο ανοδικό κύκλο. Είναι δεδομένο ότι αυτό θα αντικατοπτριστεί και στο Ελληνικό Χρηματιστήριο.

Αν κάποιος δει τη μεγάλη εικόνα και σκεφτεί ότι μπροστά μας έχουμε θετικά νέα (αναβαθμίσεις, αποτελέσματα, νέα έργα, μειώσεις φορολογίας, χαμηλά επιτόκια κλπ), κάτι που είχαμε ξεχάσει την τελευταία 10ετια, θα καταλάβει ότι οι πιθανότητες είναι μαζί μας.

Με αυτό το δεδομένο θα πρέπει οι επενδυτές να βλέπουν τη μεγάλη εικόνα και όχι να προσπαθούν να πιάσουν τις μικρό κινήσεις που κάνει η Αγορά.

Αν κάποιος τώρα έχει μία τεχνική στρατηγική που την ακολουθεί χωρίς να επηρεάζεται ψυχολογικά, τότε ναι μπορεί να κερδίσει την Αγορά. Αυτό όμως αφορά ένα πολύ μικρό ποσοστό των συμμετεχόντων.

Εν κατακλείδι, κάθε φορά που η Αγορά βγάζει μία σοβαρή διόρθωση, οι σωστοί επενδυτές βρίσκουν την ευκαιρία να πιάσουν θέση σε καλές Εταιρείες, ασχέτως τι απόδοση έχουν τα τελευταία χρόνια και όχι να τις κυνηγάνε όταν έχει βγει κίνηση, μονολογώντας στη συνέχεια γιατί διόρθωσαν, λες και η Αγορά περίμενε αυτούς να αγοράσουν για να πέσει.

Επίσης, είναι δεδομένο ότι κάποια στιγμή η Αγορά θα αρχίσει να κινείται πολύ πιο επιθετικά, μιας και θα υπάρξουν κεφάλαια που θα εισρεύσουν πιο επιθετικά σε αυτή.

“Όσο η Αγορά κινείται με αργούς ρυθμούς είναι ότι καλύτερο, μιας και το χαρακτηριστικό αυτό υποδεικνύει ότι μαζεύεται και δεν βιάζεται να γράψει αποτιμήσεις”, τονίζει ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

“Με δυναμικό τρόπο ο Γενικός Δείκτης έκλεισε την εβδομάδα πάνω από τις 900 μονάδες, ακολουθώντας το διεθνές κλίμα. Βασικός αρωγός της ανοδικής κίνησης ήταν ο Τραπεζικός κλάδος, η συμπεριφορά του οποίου έχει αλλάξει σημαντικά μετά τις πρόσφατες αυξήσεις κεφαλαίου, αλλά και την προσθήκη σε δείκτες που παρακολουθούν κυρίως Διεθνή Επενδυτικά Κεφάλαια”, όπως επισημαίνει ο Μάνος Χατζηδάκης.

Σταδιακά οι τρεις συστημικές Τράπεζες προσεγγίζουν τα προ πανδημίας επίπεδα διαπραγμάτευσης, υποστηριζόμενες από την θετικότερη προοπτική που καταγράφεται στην πορεία του ΑΕΠ για φέτος και του χρόνου, καθώς και από την πρόοδο που έχει συντελεστεί στην μείωση των “κόκκινων” δανείων.

Την ίδια στιγμή η ανακοίνωση επιχειρηματικών συμφωνιών (Ναυπηγεία Ελευσίνας, Cosmos, ΔΕΔΔΗΕ, Casino Ελληνικού) συνεχίζεται με ικανοποιητικό ρυθμό, ενώ το εγχείρημα της Α.Μ.Κ. της ΔΕΗ βρίσκεται ένα βήμα πριν την ολοκλήρωσή του, με την τιμή της μετοχής να έχει ανακάμψει πλήρως, ανεβάζοντας τις προσδοκίες για το τελικό ύψος της αύξησης.

Μέσα στην εβδομάδα η ομολογιακή έκδοση της Capital Product συγκέντρωσε κεφάλαια 800 εκατ. ευρώ, μια όχι και τόσο ευκαταφρόνητη ρευστότητα, που σίγουρα υποδηλώνει ένα έμπρακτο ισχυρό ενδιαφέρον για αποδόσεις.

Ο Οκτώβριος έχει πλέον πιθανότητες να πάρει πίσω όλο το χαμένο έδαφος του Σεπτεμβρίου (-6,3%) και με υποστήριξη από νέα (ΔΕΗ, αποτελέσματα Εταιρειών, επιχειρηματικές συμφωνίες), να δημιουργηθούν προϋποθέσεις για ένα “year-end rally” κλείνοντας την ψαλίδα των αποδόσεων με τις Ξένες Αγορές.

Τεχνικά, ο Γενικός Δείκτης με αργό αλλά σταθερό τρόπο έχει καταφέρει να ξεπεράσει δύσκολα και απαιτητικά επίπεδα αντίστασης, οδεύοντας εκ νέου για την κορυφή των 930 μονάδων.

Τα συναλλακτικά δεδομένα έχουν βελτιωθεί αισθητά (+54%) και αποτελούν προαπαιτούμενο παραμονής του Δείκτη πάνω από τις 900 μονάδες.

Η αλλαγή στην διαγραμματική απραξία ήρθε από τις Τραπεζικές μετοχές, ο κλαδικός δείκτης των οποίων δείχνει, μετά από καιρό, έτοιμος να κάνει την υπέρβαση και να μπει σε θέσει οδηγού για τον Γενικό Δείκτη.

Ήδη υπάρχει μια πρώτη δοκιμή εξόδου από το εύρος διαπραγμάτευσης του τραπεζικού δείκτη, που έρχεται από τον φετινό Ιούνιο δίνοντας ένα ανοδικό περιθώριο έως και 27%.

Η συμπεριφορά του εν λόγω δείκτη θα είναι κομβική για την υπόλοιπη Αγορά, καθώς οι Τραπεζικές μετοχές έχουν υποαποδώσει σημαντικά από τον Μάρτιο του 2020 και θα μπορούσαν να πάρουν την “σκυτάλη” της ανόδου, από μετοχές που εμφανίζονται “κουρασμένες” και βρίσκονται σε στασιμότητα εδώ και καιρό.

Η συνολικά θετική εικόνα της Αγοράς, σε σήματα αγορών από βραχυπρόθεσμους και μεσοπρόθεσμους δείκτες και το δυνητικό περιθώριο που υπόσχεται ο RSI, τοποθετούν τον επόμενο θεωρητικό πήχη αντίστασης του Γενικού Δείκτη στις 930 μονάδες.

Την Δευτέρα ξεκινάει η διαπραγμάτευση των ομολόγων της Capital Product στην Κύρια Αγορά του Χ.Α.

Την Τρίτη, πριν το άνοιγμα της συνεδρίασης, η Μυτιληναίος θα ενημερώσει την επενδυτική κοινότητα για τα αποτελέσματα του γ’ τριμήνου.

Την τελευταία ημέρα του μήνα ολοκληρώνεται η περίοδος υπολογισμού της σταθμισμένης τιμής διαπραγμάτευσης για την επανεπένδυση του μερίσματος του ΟΠΑΠ (22 έως 29 Οκτωβρίου).

Οι δημοσιεύσεις των αποτελεσμάτων γ’ τριμήνου των Εισηγμένων Εταιριών στις ΗΠΑ συνεχίζονται με εντονότερο ρυθμό, ανοίγοντας την σκηνή για τις κυριότερες Εταιρίες Πληροφορικής. Στις κυριότερες από αυτές επισημαίνουμε τις εξής: 25/10: Facebook 26/10: 3M General Electric, AMD, Alphabet, Microsoft, Twitter, Visa 27/10: Boeing, Coca Cola, McDonalds, Spotify, Ford, Gilead 28/10: Caterpillar, Mastercard, Apple, 29/10: Alibaba, Aon, Chevron, Exxon Mobil, Berkshire.

“Σε επίπεδο μακροοικονομικών ανακοινώσεων, οι Αγορές αναμένουν τις αποφάσεις της ΕΚΤ για τα επιτόκια την προσεχή Πέμπτη 28 Οκτωβρίου”, υπενθυμίζει ο υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης της Beta Sec.

Οι διεθνείς οικονομικές εξελίξεις

Απόλυτη επικράτηση των αγοραστών, δείχνει η τελική εικόνα για τις μεγάλες Αγορές Ασίας και Ειρηνικού.

Θετικός βηματισμός στην Ευρώπη, με μικτές διαθέσεις οι δείκτες στο NYSE.

Μικρά κέρδη για Πετρέλαιο και Ευρώ.

Θέλει να αφήσει πίσω του τα $1800 ο Χρυσός, προς τα $25 ανηφορίζει το Ασήμι, προς τα $61200 διορθώνει το Bitcoin, προς τα $4000 το Ethereum.

Μηνιαία πτώση 0,2% σημείωσε ο αριθμός των προϊόντων που αγοράστηκαν στις λιανικές πωλήσεις στο Ηνωμένο Βασίλειο τον Σεπτέμβριο, σύμφωνα με τη Στατιστική Υπηρεσία. Οι οικονομολόγοι ανέμεναν άνοδο κατά 0,6%. Ήταν ο πέμπτος μήνας που κινήθηκαν αρνητικά.

Κατέβασαν ταχύτητα οι Επιχειρήσεις στην ευρωζώνη τον Οκτώβριο. Σύμφωνα με την Ιδιωτική Εταιρεία IHS Markit, ο σύνθετος δείκτης υπεύθυνων προμηθειών (ΡΜΙ), που περιλαμβάνει και τη μεταποίηση και τις υπηρεσίες, υποχώρησε σε χαμηλό έξι μηνών αυτό τον μήνα, στις 54,3 μονάδες, από 56,2 τον Σεπτέμβριο.

H οικονομική δραστηριότητα ενισχύθηκε τον Οκτώβριο στις ΗΠΑ. Ο σύνθετος δείκτης PMI της IHS Markit ανήλθε στις 57,3 μονάδες τον Οκτώβριο, από 55 τον Σεπτέμβριο. Ο δείκτης PMI του τομέα υπηρεσιών αυξήθηκε στις 58,2 μονάδες, από 54,9 τον Σεπτέμβριο. Οι αναλυτές προέβλεπαν άνοδο στις 55,1 μονάδες. Ο μεταποιητικός δείκτης PMI υποχώρησε στο χαμηλό επτά μηνών των 59,2 μονάδων, από 60,7 μονάδες τον Σεπτέμβριο. Οι αναλυτές προέβλεπαν μικρότερη πτώση του δείκτη, στις 60,3 μονάδες.

Επιστροφή στο ΧΑ

Επιστρέφοντας στα εγχώριου ενδιαφέροντος, σε αλλαγή για τις Ελληνικές μετοχές προχώρησε η Morgan Stanley, καθώς υποβαθμίζει τη στάσης της σε “equaleight”, από “overweight”, με τη στάθμιση της Εγχώριας Αγοράς στον δείκτη MSCI EM (των Αναδυόμενων Αγορών) στο 0,18% και στον δείκτη MSCI World (χωρίς τις ΗΠΑ) στο 0,1%.

Η MS θεωρεί πως αυτή τη στιγμή υπάρχουν καλύτερες επενδυτικές ευκαιρίες σε άλλες Αγορές, εκτός της Ελλάδας, ενώ συνεχίζει να της αρέσει το Ελληνικό “story” ως “play” για το Ταμείο Ανάκαμψης.

Ο Οίκος, βλέπει αυτή τη στιγμή ότι υπάρχουν καλύτερα και ευκολότερα στοιχήματα “overweight” σε άλλες Χώρες, στις Αναδυόμενες Αγορές της Ευρώπης, της Μέσης Ανατολής και Αφρικής (Ρωσία, Ουγγαρία, Σαουδική Αραβία, Κουβέιτ και Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα).

“Οι Ελληνικές Τραπεζικές μετοχές, μετά και την πρόσφατη ανοδική πορεία, διαπραγματεύονται στο ανώτερο σημείο του εύρους της αξιολόγησής τους και έτσι δεν είναι πλέον ελκυστικές έναντι των υπόλοιπων Ευρωπαϊκών Αγορών. Υπάρχει μεγαλύτερη αξία σε άλλες Τράπεζες, όπως αυτές της Ρωσίας”, σύμφωνα με τους υπολογισμούς της Morgan Stanley.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, αναρριχόμενος μέχρι τις 911,46 μονάδες (+0,65%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 9074,43 (+0,21%) και μέσω των τελικών δημοπρασιών σημείωσε νέα χαμηλά και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 905,04 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,05%.

Ο τζίρος υποχώρησε στα 61,5 εκατ., από τα οποία τα 12,1 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΕΥΡΩΒ, ΟΤΕ, ΜΠΕΛΑ, ΠΛΑΘ, ΚΜΟΛ, ΔΕΗ), ενώ ΕΥΡΩΒ και ΟΤΕ απασχόλησαν το 28% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΟΠΑΠ και ΟΤΕ και με το θετικό οι ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ΜΟΗ και ΟΛΠ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι Alpha Bank, Viohalco, ΔΕΗ, ΕΕΕ, Ελλάκτωρ, ΕΥΔΑΠ, Μυτιληναίος και Σαράντης.

Χειρότερη της ενδοσυνεδριακής η τελική εικόνα με 63 ανοδικές μετοχές, έναντι 60 πτωτικών, ενώ 8 τίτλοι τερμάτισαν τις συναλλαγές με απώλειες μεγαλύτερες του 3%.

----ΧΠΑ

Με άνοδο ολοκληρώθηκε η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να σημειώνουν μικρή αύξηση τόσο στο συμβόλαιο του δείκτη, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (13.396 συμβόλαια).

Στα 3.362 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 3.331 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Νοέμβριος).

Στα 10 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 10 στην αμέσως επόμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 191, 515 για τον Νοέμβριο, 10 για τον Δεκέμβριο και 1 για τον Ιανουάριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.199,5), κινήθηκε μεταξύ 2.195 και 2.209 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 25 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος 590,5).

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (5.000 Πειραιώς), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Eurobank (786), Alpha Bank (4.815), Εθνική (2.363), ΔΕΗ (645), Cenergy (246), Ιντρακόμ (163), Πειραιώς (1.203), ΟΤΕ (144), ΓΕΚ (404), Lamda Development (105), MIG (368), Μυτιληναίο (190), Τέρνα Ενεργειακή (398).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Eurobank 29.823, Alpha Bank 70.653, Πειραιώς 25.161, Εθνική 33.597, ΔΕΗ 14.596, Cenergy 11.495, MIG 23.332.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

        Position Holder                                 Name of Issuer                   NSP             Date

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 59.279.425 τεμ., (από 58.984.834 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 1.387.797 τεμ. (1.412.797), Eurobank 51.438.068 τεμ. (51.438.068), ΟΠΑΠ 1.405.694 τεμ. (1.405.694), Εθνική 7.336.396 τεμ. (7.489.471), Πειραιώς 4.845.122 τεμ. (4.845.122), ΟΤΕ 1.265.587 τεμ. (1.264.506).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.