Χρηματιστήριο: Profit taking στον τραπεζικό κλάδο

Με θετικά πρόσημα και αξιοσημείωτα κέρδη, κινούνται τα κύρια Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια και με τους Αναλυτές να επισημαίνουν ότι συνεχίζουν να υπάρχουν ανοδικά “καύσιμα” τόσο από την επικείμενη κυκλοφορία εμβολίων κατά της πανδημίας, όσο και από την κίνηση Τραμπ να επιτρέψει στις Αρμόδιες Κρατικές Υπηρεσίες των ΗΠΑ, να αρχίσουν τη διαδικασία μεταβίβασης της εξουσίας στον νέο Πρόεδρο, Τζο Μπάιντεν.

Σαφώς πιο επιφυλακτική η εικόνα στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, με τον Γενικό του Δείκτη να συσσωρεύει πέριξ των 700 μονάδων, συμπληρώνοντας έκτη μέρα “πολιορκίας” του εν λόγω ψυχολογικού και τεχνικού ορίου. Με τους αγοραστές να προσπαθούν να απορροφήσουν την προσφορά και τους πωλητές να προχωρούν σε κινήσεις καταγραφής σημαντικών βραχυπρόθεσμων κερδών.

Δεν θα ήταν υπερβολή να υποστηριχθεί ότι η σημερινή συνεδρίαση στο Χ.Α., έδωσε κάποιες πρώτες ανησυχητικές ενδείξεις, όπως ήταν η εικόνα “κόπωσης” για τις περισσότερες Δεικτοβαρείς μετοχές, η παραμονή του τζίρου χαμηλότερα από το όριο των 100 εκατ. ευρώ για έκτη συνεχόμενη συνεδρίαση, αλλά και η εμφανής αποστασιοποίηση - υποχώρηση των αγοραστών, στους περισσότερους τίτλους μεσαίας και μικρότερης κεφαλαιοποίησης, με αποτέλεσμα οι “κόκκινοι” τίτλοι να “οδηγήσουν την κούρσα από αρχής, μέχρι τέλους”.

Προσοχή χρειάζεται και το ύψος των προσυμφωνημένων συναλλαγών, καθώς είναι “σήμα κατατεθέν” στην λήξη ενός ανοδικού κύκλου, να “μοιράζονται χαρτιά” στους Επενδυτές που μπαίνουν στην Αγορά με σχετική χρονοκαθυστέρηση. Υπενθυμίζεται ότι κατά το τελευταίο ανοδικό κύμα, οι προσυμφωνημένες συναλλαγές ήταν από ελάχιστες έως, κυριολεκτικά, μηδενικές. Ξαφνικά κατά την χθεσινή συνεδρίαση τα “πακέτα” έφθασαν στα 22,4 εκατ., ενώ σήμερα υποχώρησαν στα 3,2 εκατ.

Μένοντας στην συναλλακτική δραστηριότητα, αξίζει υποσημείωσης ότι κατά την πρώτη ώρα συναλλαγών, όταν ο ΓΔ σημείωσε τα υψηλά ημέρας, ο τζίρος έφθασε τα 11 εκατ., όμως από εκεί και πέρα η συναλλακτική δραστηριότητα κατέβασε εντυπωσιακά στροφές (!)

Ασφαλώς και υπάρχει και η πιο αισιόδοξη σχολή σκέψης.

Σύμφωνα με τον Ηλία Ζαχαράκη (Fast Finance ΑΕΠΕΥ), “είναι δεδομένο ότι όσο τα επιτόκια τείνουν στο 0%, αρκετά από αυτά έχουν και αρνητική απόδοση, αργά και σταδιακά, το χρήμα που βρίσκεται ‘παρκαρισμένο’, θα ψάξει να βρει διέξοδο σε Ομόλογα, Ακίνητα, Μετοχές με σημαντική μερισματική απόδοση, ακόμα και σε Προϊόντα που οι Τράπεζες προωθούν, για να μπορέσουν να κρατήσουν τις καταθέσεις”.

Το σενάριο αυτό μένει να φανεί, μόλις επιστρέψει η κανονικότητα στην Ζωή και την Οικονομία και γίνει λεπτομερής καταμέτρηση των απωλειών, σε Ζωές, Επιχειρήσεις και Θέσεις Εργασίας, που θα αφήσει πίσω της η πανδημία και αυτό δεν πρέπει να το λησμονούν οι Επενδυτές που κινούνται με εξαιρετικά βραχυπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα.

Μέχρι τότε, η προσοχή των ενεργών traders θα είναι επικεντρωμένη στις ανακοινώσεις εταιρικών αποτελεσμάτων για το τρίτο τρίμηνο. Σήμερα μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης δημοσιεύουν αποτελέσματα οι Motor Oil, Αεροπορία Αιγαίου και Fourlis.

Η επιφυλακτικότητα στο Χ.Α., δεν έδειξε να επηρεάζει την Αγορά ομολόγων, όπου οι συνεχιζόμενες τοποθετήσεις έσπρωξαν τις αποδόσεις σε νέα ιστορικά χαμηλά (στο 0,662% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους).

Επιστρέφοντας στα της σημερινής συνεδρίασης και ξεκινώντας από το Βαρύδεικτο Τραπεζικό ταμπλώ, οι μετοχές των τεσσάρων συστημικών Τραπεζών άλλαξαν και τα δύο πρόσημα κατά την διάρκεια της συνεδρίασης, με την τελική εικόνα να δίνει σχετικό πλεονέκτημα στους εν δυνάμει πωλητές (Alpha Bank +0,21%, Εθνική -4,15%, Eurobank -0,36%, Πειραιώς -0,93%).

Και τα δύο πρόσημα άλλαξε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, κινούμενος σε ένα εύρος, περίπου, 19 μονάδων, με υψηλό τις 392,95 (+2,57%) και χαμηλό τις 373,04 μονάδες (-2,63%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες βρέθηκε στις 378,72 (-1,15%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 378,59 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 1,18%.

Για τον εν λόγω δείκτη, η πλησιέστερη αντίσταση στη ζώνη 387 – 393 και η αμέσως επόμενη στις 447 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 60 εβδομάδων). Οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών, διέρχονται από τις 373 και 397 μονάδες. Αν χαθεί η στήριξη στις 352 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων), η αμέσως επόμενη εντοπίζεται στις 324 μονάδες.

Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Χρ. Κίτσιου, “πλάνο εμπροσθοβαρών ενεργειών, που αποσκοπούν στην κεφαλαιακή ενίσχυση της Τράπεζας, διευκολύνοντας το σχέδιο επανιδιωτικοποίησής της, εντός του 2021, ανακοίνωσε χθες η Διοίκηση της Πειραιώς, μαζί με την επισημοποίηση της μετατροπής των CoCos σε μετοχές. Οι ενέργειες προβλέπεται να ολοκληρωθούν εντός των επόμενων 12 μηνών και προσδοκάται ότι θα προσθέσουν συν 1 δισ. ευρώ στα κεφάλαια της Τράπεζας, επιτρέποντας επιθετικότερες κινήσεις μείωσης των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων της (NPEs)”.

“Τα προγράμματα διάσωσης πέτυχαν αλλά με μεγαλύτερο κόστος”, παραδέχτηκε ο Γιάννης Στουρνάρας, σημειώνοντας ότι “τα προγράμματα εξάλειψαν τεράστια ελλείμματα τόσο σε δημοσιονομικό επίπεδο, όσο και σε ισοζύγιο πληρωμών”.

Επεσήμανε ότι “δεν υπήρξε ιδιοκτησία των προγραμμάτων και υπήρξε μεγάλο λάθος το ότι δεν επιτράπηκε στη Χώρα, όπως για παράδειγμα στην Ιρλανδία, να δημιουργήσει bad bank. Αυτό το λάθος το πληρώνουμε ακόμα και σήμερα. Χρειάζεται ένα δίκτυο bad banks για να καθαρίσουμε από τα ‘κόκκινα’ δάνεια στην Ευρώπη”.

Ερχόμενοι στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου η τελική εικόνα θα μπορούσε να χαρακτηριστεί μικτή, με σχετική υπεροπλία των “πράσινων” τίτλων, με αρνητική ημερήσια μεταβολή ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ΒΙΟ (-1,15%), ΕΥΔΑΠ (-2,06%), ΕΧΑΕ (-1,24%0, ΛΑΜΔΑ (-1,01%), ΜΟΗ (-0,94%0, ΟΛΠ (-0,11%), ΦΡΛΚ (-1,90%), TITC (-0,92%) και αμετάβλητη η μετοχή της ΔΕΗ.

Μετά από πολλές προσπάθειες, σήμερα κατόρθωσε και έκλεισε σε νέα ιστορικά υψηλά η μετοχή της Τέρνα Ενεργειακή (+4,17%). Με τα παραπάνω δεδομένα, ευνόητο είναι ότι, τεχνικά, ο τίτλος έχει ανοιχτό πεδίο κίνησης, καθώς δεν υπάρχουν εγκλωβισμένα χαρτοφυλάκια. Πολύ χαμηλότερα και συγκεκριμένα στα 11,38 ευρώ, το ημερήσιο “stop long”.

Κοντοστέκεται μπροστά στην δύσκολη ζώνη 4,00 – 4,20 η μετοχή της Viohalco (-1,15%), καθώς όλα δείχνουν να εξαρτώνται από τις εξελίξεις στο θέμα της CENER, ενώ η μετοχή συμπλήρωσε δύο συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις. Οι πρώτες στηρίξεις στα 3,84 – 3,78 και 3,48 – 3,44 ευρώ. Μέγιστη αποδεκτή διόρθωση έως την ζώνη 3,33 – 3,30 ευρώ.

Χαμηλώνοντας σε κεφαλαιοποιήσεις, από σήμερα οι μετοχές της Νίκας ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το δικαίωμα συμμετοχής στην Α.Μ.Κ. με καταβολή μετρητών υπέρ των παλαιών Μετόχων, με έκδοση 13288535 νέων (ΚO) μετοχών, σε αναλογία 1 νέα (ΚO) μετοχή για κάθε 3 παλαιές (ΚO) μετοχές, σε τιμή διάθεσης μετοχής €0,75. Η περίοδος άσκησης του δικαιώματος προτίμησης ορίζεται από 27/11/2020 έως και 10/12/2020 και η περίοδος διαπραγμάτευσης του δικαιώματος στο Χ.Α. ορίζεται από 27/11/2020 έως και 07/12/2020. Διευκρινίζεται ότι βάσει του άρθρου 2.6.3. του Κανονισμού του Χ.Α. και των αποφάσεων 22 & 26 του Δ.Σ. του Χ.Α., όπως ισχύουν, τα όρια διακύμανσης της τιμής της μετοχής μόνο για τη σημερινή συνεδρίαση, ορίστηκαν ως εξής: +20% στην τιμή κλεισίματος της μετοχής της τελευταίας συνεδρίασης του Χ.Α. (23/11/2020): €1,7000 και –20% στην προσαρμοσμένη τιμή της μετοχής που προκύπτει λόγω της αύξησης: €1,4600.

Από εκεί και πέρα, προσπάθησε να δώσει αντίδραση στο χθεσινό -9,14% η μετοχή της Revoil (+3,66%, με ελάχιστες συναλλαγές), ανέβασαν συναλλαγές οι Frigoglass (+10,99%), Fieratex (-4,12%), Τεχν. Ολυμπιακή (+2,19%) και Ευρωσύμβουλοι (-8,40%), παρουσία πωλητή σε Γενική Εμπορίου (-3,49%), Παϊρη (-3,23%), Newsphone (-6%), MIG (-6,32%), Intralot (-3,27%), CPI (-6%), Έλτον (-1,87%) και Πετρόπουλο (-3,45%), δίπλωσε τις ανοδικές συνεδριάσεις η AS Company (+3,09%), ενώ πέντε συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις συμπλήρωσαν τα Πλ. Θράκης (+0,29%, χωρίς ιδιαίτερο “πάθος” οι σημερινοί αγοραστές).

Τρεις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για Ικτίνο (-1,90%), Ιντρακάτ (-3,08%), ΚΛΜ (-0,72%), Ιντρακόμ (-3,83%), ΕΛΧΑ (-2,97%), Τρ. Αττικής (-0,24%) και Logismo (-3,23%), προσπάθεια αντίδρασης στην πλαγιοκαθοδική κίνηση που ξεκίνησε από τα 5,38 ευρώ (κλείσιμο 16/11) για την Autohellas (+1,82%), σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε η Performance (+4,24%), ενώ τουλάχιστον αξιοσημείωτη μεταβλητότητα καταγράφηκε στην Cenergy.

Ο τίτλος ξεκίνησε επιθετικά, με “καύσιμα” από δημοσιεύματα που ανέφεραν πως χθες στο Χρηματιστήριο του Βελγίου έκλεισε σε σημαντικά υψηλότερη τιμή, έστω και με λίγες συναλλαγές και αναρριχήθηκε μέχρι τα 1,92 ευρώ (+5,49%), για να ακολουθήσει καταιγισμός εντολών πώλησης, που πίεσαν την μετοχή μέχρι τα 1,78 ευρώ (-2,20%), για να ολοκληρώσει τη συνεδρίαση αμετάβλητη, διακινώντας 615796 τεμ.

Χωρίς ουσιαστικές αλλαγές τα τεχνικά δεδομένα των βασικών δεικτών.

Όσο ο Γενικός Δείκτης δίνει κλεισίματα υψηλότερα των 650 – 662 μονάδων, οι αγοραστές μπορούν να ελπίζουν σε κίνηση προς τις 709, 719, 726, 740 και 765 μονάδες (δείχνει να εκτονώνεται και το πλέον αισιόδοξο σενάριο).

Η πρώτη στήριξη στις 683 μονάδες. Στις 668 ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών και στις 651 μονάδες ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών.

Όσο ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης κλείνει υψηλότερα των 1607 μονάδες, δεν μπορεί να αποκλειστεί κίνηση προς τις 1750 -1770 μονάδες, με την πρώτη στήριξη να εντοπίζεται στις 1630 μονάδες.

Καθοδική διαφυγή χαμηλότερα των 1607 μονάδων (διέρχεται και ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών), δημιουργεί προϋποθέσεις υποχώρησης προς τις 1576 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), 1547, 1456 και 1426 μονάδες.

Οι εκτιμήσεις των Αναλυτών

“Περιμένουμε οι Επενδυτές να διατηρήσουν τη διάθεση για επιλεκτικές τοποθετήσεις, λόγω των εταιρικών αποτελεσμάτων και των εκτιμήσεων των Διοικήσεων, όσον αφορά τις προοπτικές των Εισηγμένων, για το σύνολο του έτους”, αναφέρει η Beta Sec.

“Οι 709 μονάδες του ΓΔ, συνιστούν ισχυρό οχυρό που απαιτεί τη συνεισφορά τόσο των Τραπεζών, όσο και των περισσότερων Δεικτοβαρών τίτλων για να υπερπηδηθούν. Για την ώρα αυτό δεν συμβαίνει ,οδηγώντας σε ‘αψιμαχίες’ με ουδέτερο αποτέλεσμα, αφήνοντας ανοικτά όλα τα ενδεχόμενα για τη βραχυχρόνια κίνηση του ΓΔ”, επισημαίνει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Η μακροπρόθεσμη τάση του ΓΔ παραμένει ανοδική, όσο βρίσκεται πάνω από τον ΚΜΟ 200 ημερών στις 669 μονάδες. Πρώτο σημείο στήριξης οι 690 μονάδες και δεύτερο οι 680 μονάδες, ενώ σημεία αντίστασης είναι οι 710 και 720 μονάδες. Η Αεροπορία Αιγαίου ανακοίνωσε ότι βρίσκεται στο τελικό στάδιο συζητήσεων με τις Ελληνικές Αρχές, αναφορικά με συμφωνία πακέτο που συμπεριλαμβάνει και τη χορήγηση Κρατικής ενίσχυσης στην Εταιρεία. Η συμφωνία θα πρέπει να λάβει την έγκριση της Αρμόδιας Γενικής Διεύθυνσης της Ε.Ε., με την οποία έχουν γίνει ήδη διερευνητικές επαφές, προκειμένου να οριστικοποιηθεί, όπως έχει γίνει κατά τους προηγούμενους μήνες και σε πολλές άλλες μεγάλες Αεροπορικές Εταιρείες στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Αδύναμα τα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου της Πειραιώς, με οριακή κερδοφορία μόλις €3 εκατ., λόγω της μείωσης των κερδών προ προβλέψεων (-8% σε τριμηνιαία βάση) και της αύξησης των συνολικών προβλέψεων (+23%). Η ποιότητα ενεργητικού παρέμεινε καλή, λόγω του moratorium στα δάνεια. Ο σχηματισμός ΜΕΑ στην Ελλάδα παρέμεινε αρνητικός στα -€490 εκατ. και τα ΜΕΑ του Ομίλου μειώθηκαν στα €22,7 δισ., από €23,3 δισ. το προηγούμενο τρίμηνο. Ο δείκτης ΜΕΑ υποχώρησε στο 46,8%, από 48,3% το Β’ τρίμηνο. Τα πραγματικά ενσώματα ίδια κεφάλαια παρέμειναν αρνητικά και διαμορφώθηκαν στα -€1,2 δισ., έναντι -€1,3 δισ. το Β’ τρίμηνο. Οι χορηγήσεις αυξήθηκαν κατά €182 εκατ. και οι καταθέσεις κατά €1,4 δισ. σε τριμηνιαία βάση. Το ΔΣ αποφάσισε, εξασκώντας τη διακριτική του ευχέρεια σύμφωνα με τους σχετικούς όρους του προγράμματος CoCo, να ακυρώσει την πληρωμή του τoκομεριδίου του CoCo που είναι πληρωτέο στις 2 Δεκεμβρίου 2020. Το γεγονός αυτό θα οδηγήσει σε μετατροπή της συνολικής έκδοσης του CoCo ύψους €2 δισ. σε κοινές μετοχές της Τράπεζας με την έκδοση 394 εκατ. νέων κοινών μετοχών, με τιμή μετατροπής €6, αυξάνοντας το ποσοστό συμμετοχής του ΤΧΣ στο μετοχικό κεφάλαιο της Τράπεζας σε 61%, από 26%. Η Διοίκηση παρουσίασε νέες πρωτοβουλίες για το 2021, οι οποίες περιλαμβάνουν δράσεις κεφαλαιακής ενίσχυσης, που έως το τέλος 2021 θα συνεισφέρουν περίπου €1 δισ. επιπρόσθετων κεφαλαίων. Πιο συγκεκριμένα, η Διοίκηση εκτιμά ότι θα ενισχύσει τα κεφάλαια κατά €300 εκατ. από την τιτλοποίηση χαρτοφυλακίων ενήμερων δανείων ονομαστικής αξίας €2 δισ., κατά €300 εκατ. από την πώληση του κλάδου εκκαθάρισης συναλλαγών καρτών, κατά €100 εκατ. από τις πωλήσεις non core business assets και θα εξοικονομήσει €300 εκατ. από την μη καταβολή τοκομεριδίου για CoCos κατά τις χρήσεις 2020 - 2021. Το γεγονός αυτό θα επιτρέψει στην Τράπεζα να επιταχύνει ουσιωδώς το σχέδιο εξυγίανσης των στοιχείων ΝΡΕ ενεργητικού της. Ενδεικτικά, τα εν λόγω κεφάλαια ύψους €1 δισ. θα διευκολύνουν επιπρόσθετη αποαναγνώριση €5δισ. ΜΕΑ περίπου, επιπλέον των €7 δισ. τιτλοποιήσεων (Phoenix & Vega) του προγράμματος ‘Ηρακλή’ που ήδη βρίσκονται σε εξέλιξη. Όσον αφορά στο πλάνο για τιτλοποιήσεις ΜΕΑ, μέσω του προγράμματος ‘Ηρακλής’, στόχος είναι η ολοκλήρωση δύο συναλλαγών συνολικού ύψους €7 δισ. μέχρι το τέλος του 1ου τριμήνου 2021”, σημειώνει η Merit Sec.

“Συνεχίζονται οι ταλαντώσεις γύρω από την περιοχή των 700 μονάδων, ενώ ο όγκος συναλλαγών παραμένει σε ικανοποιητικά επίπεδα. Στο διεθνές σκηνικό βαρύτητα δόθηκε στην διαφαινόμενη ομαλή αλλαγή Κυβέρνησης στις ΗΠΑ. Τα αποτελέσματα της Πειραιώς έδειξαν βελτίωση του κόστους, με την αναλογία κόστος/έσοδα να διαμορφώνεται στο 47% σε συγκρίσιμή βάση, έναντι 51% το εννεάμηνο του 2019. Επιπλέον, καταγράφηκαν αυξημένα έσοδα από τόκους το γ΄ τρίμηνο σε τριμηνιαία (+7,7%), αλλά και ετήσια βάση (+3%). Σε αυτό σημαντικό ρόλο έπαιξαν οι νέες εκταμιεύσεις δανείων, οι οποίες ανήλθαν στα 4,5 δισ. ευρώ, στο εννεάμηνο 2020”, τονίζει η Leon Depolas Sec.

Ο κύκλος των ανακοινώσεων των Εταιρειών, αναφορικά με τα εμβόλια για τον κορωνοϊό, ολοκληρώθηκε, μετά και την επάνοδο της Pfizer και μαζί του εξαντλήθηκε και η θετική ψυχολογική επίπτωσή τους στις Αγορές του Πλανήτη. Μέχρι την τροφοδοσία των Φαρμακείων με τα νέα εμβόλια και την μαζική χρήση τους από τον Πληθυσμό, η πανδημία θα συνεχίζει να προκαλεί αυξημένα κρούσματα, αναγκάζοντας τις Κυβερνήσεις να υιοθετούν τις εισηγήσεις των Επιστημόνων, επιβάλλοντας, δηλαδή, περιοριστικά μέτρα, επισημαίνει ο Δημήτρης Τζάνας.

Εξελίξεις επομένως που μεταθέτουν την έξοδο της Παγκόσμιας Οικονομίας από την ύφεση σε μελλοντικό χρόνο, με τους πιο αισιόδοξους να πιθανολογούν ότι αυτό μπορεί να αρχίζει να δρομολογείται μετά το 1ο τρίμηνο του 2021. Με τις Ασιατικές Οικονομίες και ιδιαίτερα της Κίνας απ’ όπου ξεκίνησε η πανδημία, να επανέρχονται ήδη σε θετικούς ρυθμούς μεγέθυνσης, ενώ στις ΗΠΑ όλα διατελούν υπό αναμονή, ενόψει της επισημοποίησης της εκλογής του νέου Προέδρου.

Ωστόσο, οι Αγορές συντηρούν το θετικό momentum, προεξοφλώντας ότι “τα χειρότερα είναι πίσω μας”, με τους δείκτες να ενσωματώνουν τις προσδοκίες σταδιακής βελτίωσης των εταιρικών μεγεθών, ακόμη και των Εταιρειών που βιώνουν μεγάλη υποχώρηση εξαιτίας των lockdown.

Έτσι, στο Ελληνικό Χρηματιστήριο η αναρρίχηση πάνω από τις 700 μονάδες ολοκληρώνει στην παρούσα φάση την ανοδική κίνηση, καθώς η υπέρβαση των 710 μονάδων απαιτεί αυξημένους όγκους συναλλαγών και νέους θετικούς καταλύτες.

Αγοραστές και πωλητές περιορίζονται σε “αψιμαχίες” γύρω από τις 700 μονάδες, με το ενδεχόμενο μιας πλαγιοκαθοδικής κίνησης να έχει αυξημένη πιθανότητα. Με τον προϋπολογισμό του 2021 να αποδέχεται ύφεση πάνω από 10% για το 2020 και να συσχετίζει την επίτευξη των στόχων του 2021 με την εκταμίευση ποσών πάνω από €5 δισ. από το Ταμείο Ανάκαμψης, με στόχο να κατευθυνθούν για τον Ενεργειακό και Ψηφιακό μετασχηματισμό της Οικονομίας, κατά κύριο λόγο.

Την ίδια ώρα, η κινητικότητα στον Τραπεζικό κλάδο, σε συνέχεια των εξελίξεων στην Τράπεζα Πειραιώς, με τη Moody’s να επιβεβαιώνει την ουσιαστική αναβάθμιση των ιδίων κεφαλαίων της, δρομολογεί επιτάχυνση της εξυγίανσης των δανειακών χαρτοφυλακίων όλων των συστημικών Τραπεζών.

Συντηρείται έτσι το θετικό momentum του κλάδου, με ζητούμενο την πλαισίωσή του από θετικές εξελίξεις και στα υπό διαπραγμάτευση κυοφορούμενα deals, ιδιαίτερα εκείνα που συνδέονται με τους στόχους του fund CVC, ώστε να υπάρξει νέα αναβάθμιση της επενδυτικής ψυχολογίας ενόψει της ολοκλήρωσης του 11μήνου και της δημοσιοποίησης των εταιρικών μεγεθών για το 9μηνο.

Από την άλλη πλευρά, στην Ευρώπη παρατηρείται ότι υπάρχουν καθυστερήσεις, ιδιαίτερα σε σχέση με τις αποφάσεις για τα κονδύλια του Ταμείου Ανάκαμψης ύψους €750 δισ. καθώς 3 Χώρες (Ουγγαρία, Πολωνία και Σλοβενία) προβάλλουν βέτο, προκειμένου να μη συσχετιστεί η διαδικασία με το Κράτος δικαίου. Γίνεται έτσι σαφές ότι η Σύνοδος Κορυφής της 10/12 είναι κρίσιμη, καθώς καλείται να λάβει αποφάσεις τόσο για το θέμα αυτό, όσο και για τη στάση της Ε.Ε. απέναντι στην Τουρκία (ενδεχόμενη επιβολή κυρώσεων), ζήτημα το οποίο ενδιαφέρει άμεσα τη χώρα μας.

“Το βλέμμα των Αγορών θα παρακολουθήσει με ενδιαφέρον τη στάση των Ηγετών στα ζητήματα αυτά τις επόμενες ημέρες, με το ενδεχόμενο πιθανών αναταράξεων να είναι ορατό”, εκτιμά ο διευθυντής επενδύσεων της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

Οι διεθνείς οικονομικές εξελίξεις

Σαφές πλεονέκτημα για τους αγοραστές, δίνει η τελική εικόνα των μεγάλων Ασιατικών Αγορών.

Αξιοσημείωτα κέρδη στην Ευρώπη, αλλά και στις πρώτες ώρες συναλλαγών στην Wall Street.

Τουλάχιστον αξιοπρόσεκτα κέρδη για το Πετρέλαιο, μικρά κέρδη για το Ευρώ.

Εικόνα εγκατάλειψης σε Χρυσό και Ασήμι, καθώς όλα τα βραχυπρόθεσμα πονταρίσματα έχουν μεταφερθεί στο Bitcoin, που κινείται προς τα $19300 (!)

Με ρυθμό - ρεκόρ 8,5%, αναπτύχθηκε η Γερμανική Οικονομία το τρίτο τρίμηνο, σε σύγκριση με το δεύτερο, σύμφωνα με τα τελικά στοιχεία της Αρμόδιας Στατιστικής Αρχής. Ωστόσο, σε σύγκριση με την αντίστοιχη τρίμηνη περίοδο του 2019, η Γερμανική Οικονομία είναι 4% χαμηλότερα.

Επιδεινώθηκε ελαφρώς το κλίμα στις Γερμανικές Επιχειρήσεις τον Νοέμβριο, όπως και αναμενόταν, σύμφωνα με το Ινστιτούτο Οικονομικών Ερευνών (Ifo). O δείκτης επιχειρηματικού κλίματος του Ιfo διολίσθησε στις 90,7 μονάδες τον Νοέμβριο, από 92,7 τον Οκτώβριο.

“Οι Αεροπορικές Εταιρείες οδεύουν προς συνολικές απώλειες $157 δισ. φέτος και την επόμενη χρονιά”, όπως προειδοποίησε σήμερα η Διεθνής Ένωση Αερομεταφορών (IATA), αναθεωρώντας επί τα χείρω τις προβλέψεις της για τη Βιομηχανία, ως απάντηση σε ένα δεύτερο κύμα κρουσμάτων πανδημίας και περιοριστικών μέτρων που επηρεάζουν Βασικές Αγορές.

Επιστροφή στο ΧΑ

Επιστρέφοντας στα δικά μας, σύσταση “Buy” και την τιμή - στόχο στα 1,2 ευρώ διατηρεί για τη μετοχή της Alpha Bank η Deutsche Bank, στην έκθεσή της με τις εκτιμήσεις για τα αποτελέσματα γ’ τριμήνου 2020 της Τράπεζας.

Σύσταση “neutral” δίνουν για τον τίτλο της Τράπεζας Πειραιώς οι Goldman Sachs, Citigroup και JP Morgan.

Η JP Morgan δίνει τιμή - στόχο στα 2 ευρώ, η Goldman Sachs τοποθετεί την τιμή - στόχο στα 0,95 ευρώ και η Citigroup, δίνει τιμή - στόχο τα 1,40 ευρώ.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 707,54 (+1,02%) και 698,12 μονάδων (-0,33%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 702,64 (+0,32%) και ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση στις 702,85 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,35%.

Ο τζίρος υποχώρησε στα 64,4 εκατ., από τα οποία τα 3,2 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΠΕΙΡ, ΕΛΠΕ, ΟΠΑΠ, ΕΥΡΩΒ), ενώ ΟΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ, ΠΕΙΡ, ΕΤΕ και ΜΠΕΛΑ απασχόλησαν το 58% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τις μετοχές του FTSE25, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΑΔΜΗΕ, ΕΕΕ, ΕΛΠΕ και ΟΠΑΠ και με το θετικό η ΕΥΔΑΠ.

Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΑΔΜΗΕ, ΟΤΕ, Σαράντης, Τέρνα Ενεργειακή και Jumbo και στο χαμηλό η ΕΥΔΑΠ.

Δεν ενθουσιάζει η τελική εικόνα με 58 ανοδικές μετοχές, έναντι 65 πτωτικών, ενώ 14 τίτλοι τερμάτισαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 4%.

---ΧΠΑ

Συνεδρίαση μικρής ανόδου και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να παραμένουν σε ιδιαίτερα χαμηλά επίπεδα στο συμβόλαιο του δείκτη και να σημειώνουν μικρή αύξηση στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (38.967 συμβόλαια).

Στα 4.487 συμβόλαια του δείκτη οι ανοιχτές θέσεις (από 4.437 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (συνολικά 819, 760 για τον Δεκέμβριο και 59 για τον Ιανουάριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 1.665) κινήθηκε μεταξύ 1.650 και 1.676 μονάδων.

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (8.152 Εθνική, 10.000 Jumbo), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Eurobank (8.7810), Alpha Bank (9.915), Πειραιώς (7.736), ΔΕΗ (270), Εθνική (6.337), Ελλάκτωρα (215), ΟΤΕ (341), Μυτιληναίος (404), Cenergy (682), MIG (1.922), Motor Oil (399), Viohalco (169), ΑΔΜΗΕ (373), ΓΕΚ (199), TITC (133), Τρ. Αττικής (216), Lamda Development (128), Τέρνα Ενεργειακή (312).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Eurobank 37.519, MIG 51.403, Alpha Bank 78.710, Εθνική 34.070, Πειραιώς 34.195.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

          Position Holder                             Name of Issuer                  NSP              Date

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 44.107.908 τεμ., (από 44.236.381 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), Πειραιώς 16.741.418 τεμ. (16.751.603), ΔΕΗ 5.260.972 τεμ. (5.069.756), Eurobank 67.835.519 τεμ. (67.890.306), ΟΠΑΠ 1.330.950 τεμ. (1.330.950), Εθνική 12.451.937 (12.359.937), Folli Follie Group 1.067.847 τεμ. (1.067.847), Motor Oil 1.483.148 τεμ. (1.474.748).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.