Η ανακοίνωση του ΑΕΠ (1,7% για το τρίτο τρίμηνο) σχεδόν στα μέσα της συνεδρίασης της Παρασκευής μπορεί να ενεργοποίησε τα αντανακλαστικά ορισμένων παικτών και να συντήρησαν την ισχνή αντίδραση έως τις 905,06 μονάδες πλην όμως τόσο οι συναλλαγές (60,3 εκατ. ευρώ με 58,2 εκατ. τεμάχια) όσο η γενικότερη κατάσταση δεν αλλάζουν ουσιαστικά τη μέχρι τώρα κλίση της αγοράς.
Ενθαρρυντική ένδειξη το ότι χαμηλό σημείο εβδομάδας για τον ΓΔ σημειώθηκε στις 870,41 στη συνεδρίαση της Πέμπτης, απ΄ όπου επιχειρήθηκε μία μικρή αντίδραση 35 μονάδων για τον Γενικό Δείκτη, κρατώντας τον σε σχετική απόσταση από τα χαμηλά των 852,87 μονάδων.
Αυτά σε έναν κύκλο 5 συνεδριάσεων που χρωματίστηκαν από τη μη οριστικοποίηση της ημερομηνίας επιστροφής της Τρόικας, από τις πιέσεις των δανειστών, το...αυτογκόλ του ΕΝΦΙΑ αλλά και την ψήφιση της ρύθμισης για τις 72-100 δόσεις σε εφορία/ασφαλιστικά ταμεία και επί μέρους ανακοινώσεις καθαρά χρηματιστηριακού/ επιχειρηματικού ενδιαφέροντος.
Το τελευταίο αφορά είτε στην ανακοίνωση αποτελεσμάτων τριμήνου (καλύτερα του αναμενόμενου τα μεγέθη της ΤΙΤΑΝ) είτε λ.χ. στις αγορές μετοχών Μυτιληναίου από τον όμιλο Fairfax, στην υπογραφή της σύμβασης πώλησης του Ελληνικού από τη Lamda Development, είτε στο «σκληρό ροκ» ΤΑΙΠΕΔ και ΟΛΠ για τη μεγάλη επένδυση της Cosco.
Χρηματιστηριακοί παράγοντες εκτιμούν, πως η ερχόμενη εβδομάδα θα κυλήσει στο ίδιο ρευστό, πνιγηρό πολιτικό περιβάλλον, με πιθανή την ανακοίνωση του χρόνου έλευσης της Τρόικας (στις 8 Δεκεμβρίου το Eurogroup), με σχετικό ενδιαφέρον για την αξιολόγηση της Ελλάδας από την Fitch την Παρασκευή 21/11, ημέρα που λήγει και η απλή σειρά μηνός Νοεμβρίου στην αγορά Παραγώγων (*).
Τεχνικά για τον ΓΔ μέχρι τώρα έχει διαμορφωθεί εύρος διακύμανσης (τον Νοέμβριο) από τις 939,25 μονάδες (της 3/11) μέχρι τις 870,41 της Πέμπτης. Περιοχή που ορίζει τα δύο άκρα του μικρού καναλιού αυτής της περιόδου.
Σημειωτέον, πως σε αυτό το διάστημα σημειώθηκε νέο «διπλό χαμηλό» για τον Τραπεζικό Δείκτη (στις 108,13-108,02 στις συνεδριάσεις της Τετάρτης- Πέμπτης), νέο χαμηλό για τη μετοχή της Εθνικής (στα 1,59 ευρώ στις 12/11) αλλά και για την Intralot (1,03 ευρώ στις 13/11), Viohalco (2,10 ευρώ στις 13/11) και ΟΤΕ (8,46 ευρώ στις 13/11), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (2,05 ευρώ στις 13/11), Ελληνικά Πετρέλαια (4 ευρώ στις 12/11) κ.α. .
Στις δύο τελευταίες συνεδριάσεις της εβδομάδας καταβλήθηκε προσπάθεια προκειμένου να απεγκλωβιστούν από τα «χαμηλά» τους μετοχές που υπέρ- πιέστηκαν με τους αγοραστές να ενεργούν από τα μέσα της συνεδρίασης της Τετάρτης. Το αν αυτή η προσπάθεια θα έχει συνέχεια εξαρτάται και από την στάση των βραχυπρόθεσμων παικτών.
Σε 7 μετοχές για δυνατό...κατενάτσιο αναφέρθηκε ο Γιώργος Α. Σαββάκης, ταλάντωση του ΓΔ μεταξύ 817 και 1.033 μονάδων βλέπει η Trading Vectors.
Δυο – τρία ενδιαφέροντα στατιστικά στοιχεία, που αφορούν στην απόδοση των μετοχών του FT25. Σε εβδομαδιαία μέτρηση, θετική απόδοση καταγράφηκε για μόνον επτά μετοχές, τις Grivalia (5,99%), ΕΛ.ΠΕ (1,43%), ΕΥΔΑΠ (1,29%), ΜΕΤΚΑ (1,82%), Μυτιληναίο (1,04%), ΟΛΠ (5,31%) και ΤΙΤΑΝ με 1,66% στην εβδομάδα.
Χρήζει αναφοράς πως σε ετήσια μέτρηση, εκτός από τα Folli Follie (9,25%) μόνον άλλες δύο εξακολουθούν να σημειώνουν θετική απόδοση, Μυτιληναίος με 2,29% και Grivalia με 18,56% (από την αρχή του έτους).
Να σημειώσω σχετικά με την βραχυπρόθεσμη τάση πως σε διάστημα εβδομάδας ο FT Mid πήγε αναλογικά καλύτερα από τον 25άρη και αυτό γιατί 8 από τις 20 μετοχές έκλεισαν με θετικό πρόσημο.
Συγκεκριμένα, εβδομαδιαία απόδοση 19,77% σημειώθηκε για τη μετοχή του ΥΓΕΙΑ, κατά 7,05% ενισχύθηκε η Lamda Development, ενώ κέρδη 5,51% εμφάνισε ο Φουρλής, 2,44% ο ΟΛΘ και 0,98% η ΕΥΑΘ. Κέρδη 0,69% εμφάνισε ο Ικτίνο και 1,02% η μετοχή της Ιντρακόμ.
Παράλληλα σε μία εξαιρετικά δύσκολη συγκυρία, όπου η διόρθωση είναι κανόνας και η άνοδος εξαίρεση, η επιλογή συγκεκριμένων μετοχών, ένα προσεκτικό stock picking δηλαδή ενίοτε είναι μία λύση... Συνήθως οι ειδικοί της αγοράς «φωτογραφίζουν» τις προτιμήσεις τους.
Από αυτή την άποψη θεωρώ ενδεικτική την στήριξη που παρείχαν ξένα και εγχώρια σπίτια λ.χ. στον ΟΤΕ.
Συγκεκριμένα στις 12/11 η Goldman Sachs διατήρησε την τιμή στόχο στα 12,8 με σύσταση ουδέτερη, την ίδια μέρα η Eurobank Equities θεώρησε τα ομόλογα του ΟΤΕ ως ασφαλέστερη επιλογή μεταξύ των εταιρικών ομολόγων που έχουν εκδοθεί πρόσφατα. Καλύτερες αποδόσεις σε σχέση με τις ανταγωνιστικές Portugal Telecom και Telecom Italia στην ευρωπαϊκή περιφέρεια, αναφέρει η χρηματιστηριακή. Την επομένη η Euroxx χαμήλωσε μεν τον πήχη στα 12,7 από τα 14 ευρώ αλλά έδωσε σύσταση μεγαλύτερη της αγοράς.
Να συνεκτιμηθεί, πως εκτός από τον τελικό απολογισμό για τον ΓΔ που ήταν αρνητικός, ήταν θετικός σε επί μέρους (στο πλαίσιο των 2-3 συνεδριάσεων) για κάποιον που τοποθετήθηκε στα χαμηλά της Τετάρτης-Πέμπτης και πούλησε στα ψηλά της Παρασκευής.
Ειδικότερα για τις 4 τραπεζικές, η Εθνική από τα 1,59 έως τα 1,74 ευρώ, η Alpha Bank από τα 0,484 έως τα 0,516 ευρώ, η Πειραιώς από τα 1,01 έως τα 1,07 ευρώ και η Eurobank από τα 0,236 έως τα 0,25 ευρώ.
Μεγαλύτερη ήταν η απόδοση στο διάστημα αυτό για τις μετοχές της τριάδας, δηλαδή για τον ΟΤΕ (από τα 8,46 στα 8,83 ευρώ), ΟΠΑΠ (από τα 8,98 στα 9,24) και ΔΕΗ από 5,72 έως 6 ευρώ.
Και καλύτερη για άλλους τίτλους του δείκτη... Να δούμε ενδεικτικά την περίπτωση άλλων 5 μετοχών του FT25. ΕΛΛΑΚΤΩΡ 2,05-2,32 ευρώ, ΤΕΝΕΡΓ 2,31-2,59 ευρώ, ΜΥΤΙΛ 5,55-5,91 ευρώ, ΕΥΔΑΠ 5,76-6,48 ευρώ, ΟΛΠ 13,11-14,10 ευρώ,
Βέβαια πρόκειται για βραχυπρόθεσμες κινήσεις σε επί μέρους μετοχές γνωρίζοντας πως γίνονται σε αγορά με εμφανή πτωτική κλίση, με ανοιχτό το ενδεχόμενο να «δοκιμάσει» το τελευταίο χαμηλό των 852,87 μονάδων σε ένα περιβάλλον ασφυκτικό και με λιγοστές θετικές ειδήσεις/εξελίξεις.
Οσον αφορά στις χρηματιστηριακές & τα αποτελέσματα τριμήνου, την «στοχοθέτηση» εισηγμένων:
- στα 5,8 ευρώ από 9,0 πριν μειώνει την τιμή-στόχο για την μετοχή της ΕΧΑΕ η Citigroup σε έκθεση με ημερομηνία 14/11 στην οποία διατηρεί την σύσταση Neutral. Σε ό,τι αφορά τα κέρδη του γ΄ τριμήνου ο διεθνής οίκος προβλέπει έσοδα 10,3 εκατ. και κέρδη ανά μετοχή ύψους 0,07 ευρώ. Η Citigroup εκτιμά ότι η ΕΧΑΕ θα επιστρέψει στους μετόχους συνολικά 0,41 ευρώ για τη χρήση του 2014. Παράλληλα προβλέπει ότι η πορεία της μετοχής θα αντανακλά βραχυπρόθεσμα τις πολιτικές «ανησυχίες». Σημειώνεται ότι η εταιρία ανακοινώνει αποτελέσματα στις 17 Νοεμβρίου/
- σε μείωση της τιμής-στόχου των Ελληνικών Πετρελαίων στα 6 ευρώ ανά μετοχή από 7,5 ευρώ προηγουμένως προχώρησε η Nomura, διατηρώντας αμετάβλητη τη σύσταση "neutral",
- ζημίες 5,3 εκατ. ευρώ θα καταγράψει ο όμιλος ΦΟΥΡΛΗ στο εννεάμηνο του 2014 έναντι ζημιών 8,8 εκατ. την αντίστοιχη περσινή περίοδο, εκτιμά η IBG σε έκθεση της. Η χρηματιστηριακή προβλέπει ότι η εταιρία θα πετύχει έσοδα 294 εκατ. ευρώ σημειώνοντας άνοδο 2% σε σχέση με πέρυσι. Για τα EBITDA εκτιμάται ότι θα κινηθούν σταθεροποιητικά, στα 14,6 εκατ. ευρώ. Η ΙBG διατηρεί την σύσταση Buy και την τιμή-στόχο των 7,20 ευρώ για την μετοχή της εισηγμένης. Ο Φουρλής ανακοινώνει αποτελέσματα εννεαμήνου στις 25 Νοεμβρίου.
Με αυτά φαίνεται, πως θα πορευτούμε στη συνέχεια...
(*) Σύμφωνα με τη SOLIDUS ΑΕΠΕΥ, τα ΣΜΕ του FTSE 25 Νοεμβρίου κυμάνθηκαν μεταξύ των 282,25 και των 292 μονάδων, ενώ τα discount μειώθηκαν στα επίπεδα του 0,2% - 0,7%.
Αναλυτικά στοιχεία για τα ΣΜΕ, ανοιχτές θέσεις και δανεισμό τίτλων στο σχετικό σχόλιο του Θανάση Σταυρόπουλου.
Τα στατιστικά της εβδομάδας
Στην εβδομάδα, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 890,74 μονάδες με πτώση 2,17%. Συγκεκριμένα, ο FT 25 υποχώρησε 2,56% και ο δείκτης μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης κινήθηκε χαμηλότερα 0,49%.
Εβδομαδιαία άνοδο σημείωσαν οι κλάδοι: Υγείας (+8,35%), Μέσα Ενημέρωσης (+6,43%) και Ακίνητης Περιουσίας (+6,06%).
Στον αντίποδα, εβδομαδιαία πτώση κατέγραψαν μεταξύ άλλων οι κλάδοι: Υπηρεσίες Κοινής Ωφέλειας (-5,53%), Ταξίδια- Αναψυχή (-4,56%), Χημικά (-3,44%) και Τράπεζες (-3,43%).
Οι 10 μετοχές με τα υψηλότερα εβδομαδιαία κέρδη είναι: ΝΕΛ (76%), Yalco (42,86%), Σίδμα (37,61%), Mermeren (27,02%), ΕΛΙΧΘ (20%), Υγεία (19,77%), Space Hellas (17,79%), Dionic (11,54%), ΓΕ Δημητρίου (11,11%) και Φιερατέξ (9,42%).
Οι 10 μετοχές με τις υψηλότερες εβδομαδιαίες απώλειες είναι: ΑΧΟΝ (-33,33%), Minerva (-26,75%), Δομική Κρήτης (-20%), Νάκας Μουσική (-18,63%), Centric (-17,45%), Frigoglass (-16%), Spider (-15,38%), ΣΙΔΕΝΟΡ (-15,35%), PC Systems (-14,58%) και Viohalco (-14,23%).