Περιμένοντας την τρόικα η Αθήνα, αποτιμώντας τα του... σφυροκοπήματος της Παρασκευής το χρηματιστήριο, με την αγορά να επανέρχεται βίαια προς τα επίπεδα της τελευταίας συνεδρίασης του Οκτωβρίου.
Παράγοντες της αγοράς εκτιμούν, πως (και) το ΧΑ θα κινηθεί:
α) προσπαθώντας να προεξοφλήσει τα νέα δεδομένα που δημιουργούνται μετά το Eurogroup,
β) τις κρίσιμες ημερομηνίες που θα πρέπει να προλάβει η Αθήνα,
γ) το θρίλερ που θα παιχτεί με την επάνοδο της τρόικας και την σπουδή της ελληνικής πλευράς να «κλείσει» την αξιολόγηση μέχρι το Εurogroup της 8ης Δεκεμβρίου.
Σε αυτό το διάστημα μεσολαβούν η ανακοίνωση οικονομικών αποτελεσμάτων, η αξιολόγηση από Moodys - Fitch, ενώ στην Ευρώπη θα εντείνεται η «μάχη» γύρω από την προοπτική μίας μορφής ποσοτικής χαλάρωσης.
Παράλληλα θα «τρέχουν» οι συζητήσεις για τη μορφή που θα έχει ο «νέος μηχανισμός στήριξης»- ποιες θα είναι οι νέες υποχρεώσεις της ελληνικής πλευράς και τι πολιτικό-κοινωνικό αντίκτυπο θα έχουν.
Συνάμα θα πρέπει να γίνεται αποτίμηση στα αποτελέσματα 9μηνου και άλλες εξελίξεις λ.χ. σε διάφορα επιχειρηματικά μέτωπα (θετική απόφαση του Ελεγκτικού Συνεδρίου για το Ελληνικό, νέα «βουτιά» εξαγωγών κ.λπ).
Στις σκληρές κόντρες και το πλούσιο παρασκήνιο του eurogroup αναφέρθηκε η Αγγελική Παπαμιλτιάδου, στους λόγους που το ανοδικό σερί έσπασε με... ξεπούλημα εστιάζει ο Θανάσης Σταυρόπουλος. Εξ αυτών εκτιμάται, πως οι όποιοι επενδυτές, θα παραμείνουν εξαιρετικά επιφυλακτικοί, αναμένοντας μεγαλύτερη "ορατότητα" όσον αφορά στις εγχώριες πολιτικές εξελίξεις.
Το τεχνικό κομμάτι
Τα παραπάνω περιγράφουν ένα τοπίο στην ομίχλη. Πέρα από αυτό υπάρχουν και τα τεχνικά δεδομένα. Αυτό που θα αποτελέσει για τους περισσότερους κεντρικό μήνυμα για ανατροπή στην τρέχουσα πτωτική τάση είναι η σταδιακή αύξηση του τζίρου, αν αυτή συνοδεύσει την επόμενη ανοδική αντίδραση.
Την Παρασκευή ο Γενικός Δείκτης βρέθηκε στις 910,50 με «άδειασμα» 5,38% και με 101,4 εκατ. ευρώ να αλλάζουν χέρια. Από αυτά το 61% στις τράπεζες με την Εθνική να διακινεί 28,1 εκατ. ευρώ σε τιμές έως 9% χαμηλότερα στα επίπεδα των 1,79 ευρώ.
Στις δύο τελευταίες συνεδριάσεις του Οκτωβρίου ο ΓΔ είχε διαμορφωθεί στις 30/10 στις 906,97 και στις 31/10 στις 907,35 μονάδες. Βραχυπρόθεσμα ολοκληρώνεται ένας κύκλος που ξεκίνησε από τα επίπεδα των 885 μονάδων έφθασε μέχρι τις 970 με μέτριο τζίρο 60-65 εκατ. ευρώ για να... γκρεμισθεί μέσα σε μόλις μία συνεδρίαση, αυτή της Παρασκευής.
Με τις τράπεζες 8,41% χαμηλότερα στις 115,68 μονάδες, καθώς εκτός από την ΕΤΕ «αδειάσθηκαν» η Πειραιώς στα 1,07 ευρώ (10,08%), η Eurobank στα 0,241 (-10,74%) και λιγότερο η Alpha Bank με απώλειες 3,17% στα 0,52 ευρώ.
Να συνεκτιμηθούν τα «νέα χαμηλά» των ΕΤΕ και Eurobank ως απόρροια των τελευταίων εξελίξεων. Οπως επίσης η αυξημένη μεταβλητότητα κατ΄ αρχήν για τον Τραπεζικό Δείκτη αλλά και τους δείκτες Κατασκευών- Υλικών, Πετρελαίου Αερίου, Τηλεπικοινωνιών, Βιομηχανικών Προϊόντων.
Πρόκειται για κλάδους αιχμής στις μετοχές των οποίων πραγματοποιείται το σχεδόν 90% των συναλλαγών, που σημαίνει πως σε μία «ρηχή» αγορά όπως η ελληνική, αναταράξεις σαν αυτήν της 7/11 πιθανόν να σημειωθούν και στη συνέχεια. Ανάλογα με την πορεία των εξελίξεων εκτιμάται πως οι δείκτες θα είναι ή του... ύψους ή του... βάθους, θυμίζοντας πως χαμηλό σημείο 52 εβδομάδων για τον ΓΔ είναι οι 852,87 και υψηλό αυτής της φάσης της αγοράς οι 1.050-1.080 μονάδες.
Σημειωτέον, πως συνεδριάσεις με ακραίες διακυμάνσεις όπως η χθεσινή σημειώθηκαν στις 14 και 15/10, χαμηλά επίπεδα από τα οποία ξεκίνησε η αντίδραση έως τις 23/10. Γενικότερα... βυθίσεις με συναλλαγές τουλάχιστον 100-120 εκατ. ευρώ πιέζουν δείκτες, μετοχές σε τοπικούς πυθμένες όπου και αλλάζει χέρια σημαντικός αριθμός μετοχικών θέσεων.
Τεχνικά εάν στη συνεδρίαση της Δευτέρας-Τρίτης δοκιμασθούν στηρίξεις και επιβεβαιωθούν τιμές πέριξ των 885-900 μονάδων τότε στη συνέχεια μπορεί να προσβλέπουμε σε κάτι καλύτερο. Με γνώμονα πάντα τις πολιτικές εξελίξεις, τα νεότερα από το μέτωπο με την Τρόικα και την κατάσταση στις διεθνείς αγορές (αρνητικό γύρισμα του DAX το απόγευμα της Παρασκευής).
Οι τράπεζες παραμένουν το κλειδί... καθώς με συνολική αποτίμηση 23,14 δισ. ευρώ «ποδηγετούν» το χρηματιστήριο. Με βάση τις εκτιμήσεις των ίδιων των διοικήσεων των τραπεζών (για τον αναβαλλόμενο φόρο, τα κεφάλαια που θα χρειαστούν οι συστημικοί όμιλοι) και τα αποτελέσματα 9μηνου ενισχύεται η εκτίμηση χρηματιστηριακών στελεχών πως η αφορμή της... βύθισης της Παρασκευής ήταν τραπεζοκεντρική.
Αυτό σημαίνει, πως από τα επίπεδα των 115-117 μονάδων ή των 108,27 μονάδων (χαμηλά 15/10) θα πρέπει να υπάρξει μία κάποιας μορφής αντίδραση, ειδάλλως ο κλάδος θα «κινδυνεύει» με επιστροφή στα χαμηλά του Απριλίου 2013.
Για να συμβεί αυτό, θα πρέπει να επιβεβαιωθούν τεχνικά το «νέο χαμηλό» των 1,79 ευρώ για τη μετοχή της ΕΤΕ, του 1 ευρώ για την Πειραιώς, των 0,502-0,468 για την Alpha Bank και των 0,202 ευρώ για τη μετοχή της Eurobank. Κλειδί για την βραχυπρόθεσμη πορεία του κλάδου η όλη συζήτηση που έχει ανοίξει για τα πιθανά κεφάλαια που θα χρειαστούν και ποιες τράπεζες, σε ποια επίπεδα τιμών θα μπορούσε να γίνει η τρίτη ΑΜΚ (και για ποιούς ομίλους).
Από την 3άδα των ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΔΕΗ η ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων, της εκτίμησης των αναλυτών και των αναλύσεων που αναμένονται, λίγο επηρέασε, και αυτό, στην διάρκεια του σύντομου ανοδικού σερί. Φάνηκε, πως με μέτριες συναλλαγές και οι 3 μετοχές μπορεί να αποφέρουν μια απόδοση της τάξης του 6-10% με ενθαρρυντική ένδειξη πως στη συνεδρίαση της Παρασκευής σημαντικό μέρος των βραχυπρόθεσμων θέσεων δεν ρευστοποιήθηκε.
Αυτό εξηγεί το -4,23% στα 9,06 ευρώ για τη μετοχή του ΟΤΕ, το -3,03% στα 9,60 ευρώ του ΟΠΑΠ και το -4,71% στα 6,48 ευρώ της ΔΕΗ. Και για τις τρεις μετοχές δεν σημειώθηκε χαμηλό (σε αντίθεση με τις τραπεζικές ΕΤΕ, Eurobank).
Στις συνεδριάσεις της Δευτέρας- Τρίτης θα φανεί εάν από λίγο χαμηλότερες τιμές θα μπορούσε να ενεργοποιηθούν και πάλι νέες βραχυπρόθεσμες αγορές.
Υπό προϋποθέσεις, κάτι ανάλογο ισχύει για μετοχές του FT25 αλλά και 4-6 του FT Mid που είχαν αγοραστές σε αρκετά διαστήματα της συνεδρίασης της Παρασκευής.
Ειδικότερα, στη μετοχή του Μυτιληναίου από τα 5,64 ευρώ, στη μετοχή της ΜΕΤΚΑ από τα 8,58 ευρώ, στην ΕΥΔΑΠ από τα 6,05, στην ΤΕΝΕΡΓ από τα 2,40 ευρώ. Και από τη μεσαία κεφαλαιοποίηση, στις Lamda Development (3,83 ευρώ), Αεροπορία Αιγαίου (6,98), Autohellas (8,45), Πλαστικά Θράκης (0,934), Σαράντης (7,0), MLS (4,38), ΙΚΤΙΝΟΣ (1,45), Ιατρικό (0,80 ευρώ).
Τα στατιστικά της εβδομάδας
Στην εβδομάδα, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 910,50 μονάδες με πτώση 0,58%. Συγκεκριμένα, ο FT 25 υποχώρησε 1,29% και ο δείκτης μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης κινήθηκε χαμηλότερα 0,45%.
Εβδομαδιαία άνοδο σημείωσαν μεταξύ άλλων οι κλάδοι των Πρώτων Υλών (+10,61%), Υπηρεσίες Κοινής Ωφέλειας (+8,39%) και Βιομηχανικά Προϊόντα- Υπηρεσίες (+6,31%).
Στον αντίποδα, εβδομαδιαία πτώση κατέγραψαν μεταξύ άλλων οι κλάδοι: Ακίνητης Περιουσίας (-8,11%), Τράπεζες (-6,60%) και Μέσα Ενημέρωσης (-3,45%).
Οι 10 μετοχές με τα υψηλότερα εβδομαδιαία κέρδη είναι: Τηλέτυπος (47,01%), Νηρεύς (31,68%), Επίλεκτος (20,47%), Κλ. Ναυπάκτου (20%), PC Systems (20%), Δομική Κρήτης (20%), ΝΕΛ (19,05%), Βαρβαρέσος (15%), Lamda Development (14,33%) και Medicon (14,29%).
Οι 10 μετοχές με τις υψηλότερες εβδομαδιαίες απώλειες είναι: Μπουτάρης (-28,57%), Μοχλός (-24,89%), Pasal (-20%), ΑΧΟΝ (-20%), Τζιρακιάν (-19,90%), Dionic (-14,75%), Revoil (-13,90%), Eurobank (-13%), Grivalia Properties (-12,88%) και ΑΕΓΕΚ (-11,76%).