Με τον Γενικό Δείκτη στις 1.171,15 μονάδες, τον FTSE στις 377,08 και στις 163,33 μονάδες τον τραπεζικό ολοκληρώθηκε χρηματιστηριακά η προεκλογική περίοδος.
Κυριακή κοντή γιορτή... και από Δευτέρα κιόλας τα σπουδαία.
Φυσιολογική και λίγο ως πολύ αναμενόμενη η στάση ειδικά των βραχυπρόθεσμων παικτών, καθώς μετά το ανοδικό μίνι-σερί των 3 συνεδριάσεων την Παρασκευή έπαιξαν συντηρητικά την αγορά, ανέβασαν λίγο τον πήχη προς τις 1.160 μονάδες για να «κυνηγήσουν» τιμές στα τελευταία 10-15΄της συνεδρίασης.
Σημειωτέον, πως και οι τρεις βασικοί δείκτες έκλεισαν στα υψηλά ημέρας που ταυτόχρονα ήταν και υψηλά εβδομάδας με την αξία των συναλλαγών στα 161,9 εκατ. ευρώ, με 122,5 εκατ. τεμάχια.
Επαναφορά της αγοράς στα επίπεδα της 15ης Μαίου - απ' όπου ξεκίνησε η βίαιη διόρθωση μέχρι τα «χαμηλά» των 1.062 μον. στη συνεδρίαση της 19ης Μαίου.
Θα πρέπει να προσεχθεί πως αυτή η βίαιη διόρθωση προκλήθηκε με αφορμή την εισαγωγή των νέων μετοχών της Εθνικής και πως στα χαμηλά του Τραπεζικού Δείκτη πραγματοποιήθηκαν από τους ιστορικά υψηλότερους τζίρους που έχουν γίνει, όχι μόνο στην ΕΤΕ, αλλά συνολικότερα στον κλάδο.
Εχει σημασία το γεγονός, πως «άλλαξαν χέρια» περισσότερα από μισό δισ. ευρώ (σε μόλις 2-3 συνεδριάσεις) σε μετοχές του κλάδου, καθώς όπως εκτιμούν παράγοντες, από... Δευτέρα ανοίγει το θέμα των warrants και των τριών τραπεζών. Και όπως σημειώνει ο Χρ. Κίτσιος σχετικά, κανείς δεν περιμένει αξιοσημείωτη άσκηση των warrants την επόμενη περίοδο αλλά η 10η Ιουνίου (ανοίγει η Alpha Bank) δεν είναι δα μακριά.
Σημειωτέον, πως η περίοδος άσκησης ολοκληρώνεται με την Πειραιώς στις 2 Ιουλίου. Δεδομένης της... τραπεζοποίησης -και πάλι- του ΧΑ, όσα διαδραματίζονται στον κλάδο έχουν άμεσο αντίκτυπο στο σύνολο των μετοχών των δεικτών FTSE και FTSEM. Δημιουργούν και «επιβάλλουν» τάση.
Προσέξτε αποτιμήσεις: Για Πειραιώς στα 10,3 δισ. ευρώ, Alpha Bank στα 8,36 δισ., Εθνικής στα 8,06 δισ. και στα 5,56 δισ. ευρώ της Eurobank, συνολικά 32,3 δισ. ευρώ (!) με βαρύτητα στάθμισης που φτάνει το 50%. Και με το ποσοστό επί του συνόλου συναλλαγών πάνω από 60%, φτάνοντας τελευταία ακόμη και 78% ενδοσυνεδριακά. Η απόλυτη... τραπεζοστρέβλωση όχι των 261 μετοχών αλλά ακόμη και των υπόλοιπων του FT25. Με την βαρύτητα στάθμισης των ΟΤΕ, ΟΠΑΠ- ΔΕΗ να έχει μειωθεί κατά 25% από την αρχή της φάσης κεφαλαιακής ενίσχυσης των 4 συστημικών τραπεζών.
Στα υπόψη αυτά, καθώς θα καθορίσουν τα της αγοράς όποιο και αν είναι το αποτέλεσμα της Κυριακής, άσχετα από το αν θα αντιδράσει είτε προς τις 1.220 ή θα υποχωρήσει προς τις 1.060 μονάδες στις πρώτες συνεδριάσεις της επόμενης εβδομάδας.
Επιπρόσθετα την Τετάρτη ανακοινώνει τα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου η Εθνική, μία μέρα αργότερα, στις 29, η Alpha Bank. Χρηματιστηριακά η μετοχή της Alpha Bank ακολουθεί μία σταθερή συντηρητική πορεία με εβδομαδιαία απόδοση 5,66% και 3,49% από την αρχή του έτους. Αντιθέτως για τη μετοχή της Εθνικής οι απώλειες από την αρχή του έτους μπορεί να φτάνουν το... τραυματικό 41%, όμως την τελευταία εβδομάδα με 7,08% έπιασε και πάλι τα 2,20 ευρώ (τιμή τελευταίας αμκ) και μάλιστα, δίνοντας ρυθμό στην τελευταία συνεδρίαση της Παρασκευής.
Είναι δε ενδεικτικό πως μετά από καιρό η Εθνική πλησιάζει πολύ κοντά την αποτίμηση της Alpha Bank με την Πειραιώς πολύ μπροστά και από τις δύο. Σημειώνεται πως η ΕΤΕ διαμορφώθηκε στα 2,29 ευρώ που ήταν η υψηλότερη τιμή «ημέρας» και «εβδομάδας» όπως η Πειραιώς (στα 1,70) αλλά και η Alpha Bank στα 0,66 ευρώ.
Από την πλευρά της η JP Morgan θεωρεί «κορυφαίες επιλογές» της τις μετοχές των Alpha Bank, Εθνικής ενώ η BofA συστήνει αγορές σε Alpha Bank, Πειραιώς και ΟΤΕ.
Είναι προφανές πού θα εστιασθεί το παιχνίδι των «ξένων κεφαλαίων» με τους ειδικούς να εκτιμούν πως θα γίνει επιθετικότερο στην περίπτωση που απομακρυνθεί για τουλάχιστον ένα 9μηνο και πλέον το ενδεχόμενο διενέργειας πρόωρων εθνικών εκλογών.
Το ότι στο ΧΑ «ανέβηκαν» κάπως οι «στροφές» προς το κλείσιμο της τελευταίας συνεδρίασης και το γεγονός πως χαρτιά- σηματωροί έκλεισαν στα υψηλά ημέρας και με αγοραστές ενισχύει αυτή την εκτίμηση.
Τεχνικά η αγορά βρίσκεται σε κομβικό σημείο- καθώς άμεσα θα «αποφασίσει» προς τα πού θα κινηθεί και μάλιστα βίαια- καθώς για τις 24 από τις μετοχές του FT25 η βραχυπρόθεσμη τάση είναι και πάλι ανοδική.
Στον σχετικό πίνακα σημειώνεται η εβδομαδιαία μεταβολή και η απόδοση από την αρχή του έτους και για τους 25 τίτλους του δείκτη.
Τάση, που ενισχύεται από το γεγονός πως και μετοχές-σηματωροί του FTSEM επανήλθαν μετά την διόρθωση της 15-19/5 σε ανοδικό κανάλι. Ισχυρή η αντίδραση στη συνεδρίαση της 23/5 για τις μετοχές των Φουρλή, Σαράντη αλλά και Αεροπορίας Αιγαίου, Υγεία, ενώ της MLS «ισοφάρισε» το υψηλό των 4,30 ευρώ (από τις 2/5).
Στο τέλος της επόμενης εβδομάδας, που προμηνύεται από τις πιο... κινητικές του 2014 κλείνει χρηματιστηριακά ο Μάιος μήνας που παραδοσιακά «συστήνει» στους παίκτες να παραμένουν εκτός παιδιάς.
Πράγματι ο μήνας ξεκίνησε με τον Γενικό Δείκτη στις 1.240,16 και τον FTSE στις 398,59 μονάδες και έκτοτε δεν σημειώθηκε «υψηλό μήνα» μέχρι και τη συνεδρίαση της Παρασκευής.
Θυμίζω, πως στις 2 Μαΐου η μετοχή της Πειραιώς «έκλεινε» στα 1,76, της Alpha Bank στα 0,703, της Εθνικής στα 2,81 και στα 0,483 ευρώ της Eurobank. Ειδικότερα για τη μετοχή της Eurobank να θυμίσουμε, πως από 8/5 βγήκε από τον δείκτη FTSEM και ότι την Δευτέρα 2/6 εντάσσεται στον FT Large Cap.
Η επόμενη εβδομάδα είναι και η τελευταία για την ολοκλήρωση της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων πρώτου τριμήνου με τον ΟΠΑΠ να ανακοινώνει το Q1 την Δευτέρα. Εβδομαδιαία απόδοση 3% για τη μετοχή και σχεδόν 15% από την αρχή του έτους αποτελεί με τις μετοχές των ΟΤΕ και ΔΕΗ την παραδοσιακή 3άδα κυρίως ξένων και εγχώριων επενδυτικών κύκλων από τα ιστορικά ελάχιστα στις αρχές Ιουνίου του 2012.
Στο «φιλικό ενδεχόμενο για το χρηματιστήριο» ο ΓΔ πολύ κοντά στις 1.180 «βλέπει» στην πρώτη κίνηση προς τις 1.220 -1.240 μονάδες (επίπεδα Πέμπτης 8 Μαΐου) με την πλειονότητα των μετοχών του 25άρη να έχει περιθώριο αντίδρασης από 5-18% (μετρώντας το ποσοστό της διόρθωσης τις 3 διορθωτικές συνεδριάσεις 15-19/5 και την αντίδραση που ακολούθησε με 4 συνεχόμενες ανοδικές μέχρι και την 23/5).
Σε αυτό το ενδεχόμενο ένα από τα πιο ενδιαφέροντα πονταρίσματα- κατά την εκτίμηση μου- θα ήταν η ισχυρότερη αντίδραση της μετοχής της ΕΤΕ (προς τα 2,40-2,45 ευρώ) έναντι της Alpha Bank (μέχρι τα 0,705 ευρώ) που θα δημιουργούσε προϋποθέσεις ανόδου της Εθνικής στην δεύτερη θέση της κατάταξης με βάση την αποτίμηση τους.
Στο «αρνητικό ενδεχόμενο για το χρηματιστήριο» ο ΓΔ στο άνω όριο του βραχυπρόθεσμου καναλιού αντίδρασης από τα χαμηλά της 19/5 θα... βουτούσε χωρίς πολλές στηρίξεις προς τα επίπεδα των 1.070- 1.060 μονάδων.
Τα στατιστικά της εβδομάδας
Στην εβδομάδα, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 1.171,215 μονάδες με άνοδο 7,62%. Συγκεκριμένα, ο FT 25 ενισχύθηκε 7,64% και ο δείκτης μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης κινήθηκε υψηλότερα 6,98%.
Εβδομαδιαία άνοδο σημείωσαν όλοι οι κλάδοι, μεταξύ αυτών: Κατασκευές- Υλικά (+13,98%), Βιομηχανικά Προϊόντα- Υπηρεσίες (+11,19%), Υπηρεσίες Κοινής Ωφέλειας (+11,9%) και Τράπεζες (+10,22%).
Οι 10 μετοχές με τα υψηλότερα εβδομαδιαία κέρδη είναι: Spider (87,50%), Προοδευτική (51,32%), Φιερατέξ (32,35%), ΑΕΓΕΚ (31,94%), Dionic (28,21%), Ακρίτας (25%), FHL Κυριακίδης (21,39%), CPI (20,71%), Yalco (19,49%) και Tιτάν (18,71%).
Οι 10 μετοχές με τις υψηλότερες εβδομαδιαίες απώλειες είναι: Σελόντα (-23,53%), Medicon (-22,84%), Pasal (-19,72%), Compucon (-18,92%), Κυριακούλης (-18,88%), ΓΕ Δημητρίου (-17,24%), Γενική Τράπεζα (-13,46%), Άλκο (-13,01%), ΝΕΛ (-11,11%) και Alpha Grissin (-10,63%).