GTECH: Η εξαγορά «μαμούθ» της IGT και οι ευκαιρίες

Νέα δεδομένα στην παγκόσμια αγορά gaming δημιουργεί η συνένωση δύο παγκόσμιων κολοσσών του κλάδου, της GTECH με την αμερικανική International Game Technology, σε ένα deal ύψους 6,4 δισ. δολ.

Η νέα εταιρία που προκύπτει θα αποτελέσει την κορυφαία εταιρία gaming στον κόσμο, με EBITDA άνω των 2 δισ. ενώ οι ετήσιες συνέργειες από τη συμφωνία εκτιμώνται στα 280 εκατ. δολάρια.  

Σημειώνεται ότι η GTECH είναι εταίρος στην Emma Delta, η οποία έχει αποκτήσει μερίδιο 33% στον ΟΠΑΠ, ενώ όπως ανακοινώθηκε εχθές, αναλαμβάνει τεχνολογικός πάροχος στο εγχείρημα του Οργανισμού με τα VLTs. Πρόσφατα επίσης ανέλαβε την τεχνολογική υποστήριξη στο online Στοίχημα του ΟΠΑΠ.

Ο ίδιος ο CEO αυτής, Marco Sala, υπογράμμισε ότι η νέα, συνδυασμένη εταιρία,θα μπορεί να αξιοποιήσει τις ευκαιρίες από την παγκόσμια ανάπτυξη του gaming τα επόμενα χρόνια. «Η συνδυασμένη εταιρία μπορεί να αξιοποιήσει ευκαιρίες όπως αυτές στην Ελλάδα, όπου εχθές επιλεγήκαμε ως τεχνολογικός πάροχος στο πρόγραμμα VLTs του ΟΠΑΠ», υπογράμμισε. 

Το deal 

Η GTECH ανακοίνωσε σήμερα τη συμφωνία εξαγοράς της αμερικανικής International Game Technology, κορυφαίας εταιρίας στο χώρο των καζίνο και των ιντερνετικών παιχνιδιών, με έδρα το Λας Βέγκας.

Με βάση τους όρους της συναλλαγής, η GTΕCH και η IGT θα σχηματίσουν μια νέα εταιρία holding στη Βρετανία. Οι μέτοχοι της IGT θα λάβουν έναν συνδυασμό μετρητών και νέων μετοχών. Ειδικότερα, θα λάβουν 13,69 δολάρια συν 0,1819 νέες μετοχές της νέας εταιρίας για κάθε μετοχή της IGΤ. Η σχέση ανταλλαγής για τους μετόχους της GTECH είναι 1 προς 1.

Η συνολική αξία του deal ανέρχεται στα 6,4 δισ. δολάρια, περιλαμβάνοντας και την ανάληψη καθαρού χρέους της IGT ύψους 1,75 δισ. δολ., από την GTECH.

Η νέα εταιρία που προκύπτει από τη συμφωνία των δύο πλευρών θα έχει έσοδα άνω των 6 δισ. δολαρίων και EBITDA άνω των 2 δισ. δολαρίων, με βάση τα μεγέθη του τελευταίου 12μήνου. Παράλληλα, αναμένεται να παράγει σημαντικές ελεύθερες ταμειακές ροές, ενώ το deal ενισχύει τα κέρδη ανά μετοχή άμεσα.

Όπως αναφέρει η GTECH σε σχετική ανακοίνωση, η συμφωνία δημιουργεί την κορυφαία εταιρία gaming στον κόσμο, η οποία θα είναι σε θέση να αξιοποιήσει τις ευκαιρίες σε όλους τους κλάδους της αγοράς παιχνιδιών.

Η νέα εταιρία συνδυάζει το χαρτοφυλάκιο παιχνιδιών και τη λειτουργική ικανότητα της IGT με τις λειτουργίες gaming, την τεχνολογία και τις υπηρεσίες στις λοταρίες της GTECH. Η συμφωνία αναμένεται να δημιουργήσει οικονομίες κλίμακας σε όλες τις δραστηριότητες, τις γεωγραφικές περιοχές και τα προϊόντα, οι οποίες αναμένεται να ξεπεράσουν τα 280 εκατ. δολάρια έως το τρίτο έτος μετά το deal.

Σχολιάζοντας τη συμφωνία, ο διευθύνων σύμβουλος της GTECH, Marco Sala, δήλωσε: «Το deal είναι καταλυτικό για τις δραστηριότητές μας. Με μικρή υπερκάλυψη σε προϊόντα και πελατειακή βάση, η νέα συνδυασμένη εταιρία απολαμβάνει την πρώτη θέση παγκοσμίως σε όλους τους κλάδους της αγοράς gaming. Με πλήρη γκάμα προϊόντων και υπηρεσιών και ισχυρές σχέσεις με τους πελάτες, η νέα εταιρία θα έχει πρωτοφανείς δυνατότητες.

Η εμπειρία μας και η μεγαλύτερη δυνατότητα επενδύσεων σε έρευνα και ανάπτυξη θα βελτιώσει την εμπειρία των παικτών, προς όφελος των κυβερνήσεων και των επιχειρήσεων – πελατών μας. Η συναλλαγή βελτιώνει σημαντικά τις ταμειακές μας ροές και τη χρηματοοικονομική μας ισχύ, ενώ παρέχει ξεκάθαρες και επιτεύξιμες συνέργειες κόστους και εσόδων».

 Η διευθύνουσα σύμβουλος της IGT, Patti Hart, είπε από την πλευρά της: «Είμαστε ιδιαίτερα ικανοποιημένοι για την οριστική συμφωνία συγχώνευσης με την GTECH, ως αποτέλεσμα της αναζήτησης των στρατηγικών επιλογών για τη μεγιστοποίηση της αξίας για τους μετόχους μας. Ο μοναδικός συνδυασμός δύο παγκόσμιων ηγετών καθορίζει πραγματικά το μέλλον της ψυχαγωγίας μέσω gaming.

Οι δύο εταιρίες μαζί είναι σε θέση να παρέχουν το ευρύτερο και πλέον καινοτόμο χαρτοφυλάκιο προϊόντων, λύσεων και υπηρεσιών. Αυτή η στρατηγική συμφωνία μας επιτρέπει να αλλάξουμε περαιτέρω τον κλάδο, ενώ ταυτόχρονα παρέχει σημαντικά οφέλη και αξία για τους πελάτες, τους εργαζόμενους και τους μετόχους μας».

Η διοικητική ομάδα

Διευθύνων σύμβουλος στη νέα εταιρία θα είναι ο CEO της GTECH, Marco Sala, ενώ η CEO της IGT, Patti Hart αναλαμβάνει αντιπρόεδρος. Το νέο Δ.Σ. θα αποτελείται από 13 μέλη, εκ των οποίων 5 θα προέρχονται από την αμερικανική εταιρία και 7 μέλη θα προέρχονται από την De Agostini, η οποία ελέγχει στην παρούσα φάση το 59% της GTECH. Το ποσοστό της εκτιμάται ότι θα μειωθεί περίπου στο 47% μετά το deal.

Η νέα εταιρία θα έχει έδρα στη Βρετανία και γραφεία σε Ρώμη, Ρόουντ Άιλαντ και Λας Βέγκας. Θα είναι εισηγμένη στο New York Stock Exchange ενώ θα σταματήσει να διαπραγματεύεται στο ιταλικό χρηματιστήριο.

Η χρηματοδότηση της συμφωνίας

To deal θα χρηματοδοτηθεί από υφιστάμενα κεφάλαια αλλά και από νέα χρηματοδότηση. Ο οικονομικός διευθυντής της GTECH, Alberto Fornaro, τόνισε ότι η εταιρία έχει λάβει δεσμεύσεις για 10,7 δισ. δολάρια από Barclays, Citigroup και Credit Suisse για τη χρηματοδότηση της συναλλαγής. Εξ αυτών, 3,7 δισ. θα χρησιμοποιηθούν στη συναλλαγή, 1,3 δισ. δολάρια ως εγγύηση για πιθανές υπαναχωρήσεις μετόχων της IGT και 2,8 δισ. δολάρια για πιθανές υπαναχωρήσεις μετόχων της GTECH.

Η μόχλευση αναμένεται να αυξηθεί, με το καθαρό χρέος προς EBITDA να ανέρχεται σε επίπεδα στο 4,5 - 4,9. Ωστόσο, εάν συνυπολογισθούν οι συνέργειες, ο δείκτης καθαρού χρέους προς EBITDA εκτιμάται ότι θα υποχωρήσει στο 4 ή και ακόμα χαμηλότερα, σημείωσε ο CFO.

Τι είπε ο Marco Sala στην τηλεδιάσκεψη

Στην τηλεδιάσκεψη με τους αναλυτές, ο διευθύνων σύμβουλος της GTECH, Marco Sala, υπογράμμισε ότι είναι μια ιστορική μέρα για την εταιρία. «Αλλάζει το τοπίο παγκοσμίως στο gaming. Μαζί, είμαστε σε θέση να αξιοποιήσουμε τις αναπτυξιακές ευκαιρίες που παρουσιάζονται για τον κλάδο σε ολόκληρο τον κόσμο», υπογράμμισε.

«Για τους πελάτες μας, είτε είναι κυβερνήσεις είτε διαχειριστές, είμαστε σε θέση να παρέχουμε τις καλύτερες υπηρεσίες και προϊόντα σε όποιο κλάδο του gaming επιθυμήσουν να εισέλθουν», τόνισε ο CEO.

Όπως ανέφερε, η συμφωνία αναμένεται να έχει ολοκληρωθεί έως το πρώτο ή το δεύτερο τρίμηνο του 2015.

Υπογράμμισε τη σημαντική συμπληρωματικότητα των δύο εταιριών, καθώς η GTECH είναι παγκόσμιος ηγέτης σε λοταρίες, τεχνολογίες gaming και υπηρεσίες διαχείρισης και αποτελεί τον προτιμώμενο εταίρο σε λοταρίες και gaming σε 60 χώρες.

Από την άλλη, η IGT είναι ο κορυφαίος προμηθευτής καζίνο στον κόσμο, ενώ έχει στο χαρτοφυλάκιό της μεταξύ άλλων τα διάσημα παιχνίδια MegaJackpots, Wheel of Fortune και DoubleDown.

Όπως ανέφερε ο κ. Sala, οι κλάδοι των καζίνο και των βιντεομηχανών, των λοταριών και των διαδραστικών παιχνιδιών αναμένεται να έχουν ετήσια ανάπτυξη 6%, 3% και 9% αντίστοιχα έως το 2018 και η νέα εταιρία θα είναι σε μοναδική θέση για να αξιοποιήσει αυτήν την ανάπτυξη.

Επίσης, το deal επιφέρει πιο διεσπαρμένο και καλύτερα ισορροπημένο μείγμα εσόδων, καθώς τα έσοδα της νέας εταιρίας θα προέρχονται κατά 36% από την ιταλική αγορά, κατά 46% από την αμερικανική και κατά 18% από τις διεθνείς δραστηριότητες.

Όπως υπογράμμισε κλείνοντας ο κ. Sala, "υπάρχουν πολλές ευκαιρίες που μπορούμε να αξιοποιήσουμε. Η συνδυασμένη εταιρία μπορεί να αξιοποιήσει ευκαιρίες όπως αυτές στην Ελλάδα. Εχθές επελέγη τεχνολογικός πάροχος στο πρόγραμμα VLTs του ΟΠΑΠ. Υπάρχουν ευκαιρίες στη Λατινική Αμερική και αλλού. Στόχος μας είναι πρωτίστως η αγορά της Ασίας".