Eurobank Equities: Τιμή-στόχος 6,5 ευρώ για την Profile Software, σύσταση buy

Στα 6,5 ευρώ διατηρεί την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Profile Software η Eurobank Equities, ενώ παράλληλα δίνει σύσταση αγοράς (buy). Όπως εξηγεί η χρηματιστηριακή στην ανάλυσή της, παρά τον πολλαπλασιαστή 10,5x EV/EBITDA, η μετοχή της ελληνικής εισηγμένης εξακολουθεί να διαπραγματεύεται με discount περί του 40% έναντι των μετοχών των τεχνολογικών εταιρειών στην ΕΕ.

Παράλληλα, οι αναλυτές διαβλέπουν περαιτέρω άνοδο στο μέλλον, στηρίζοντας την εκτίμησή τους αυτή, στο διπλό όπως τον χαρακτηρίζουν ρόλο της, από τη μία ως πάροχος χρηματοοικονομικού λογισμικού και από την άλλη ως προμηθευτής στη διαδικασία του ψηφιακού μετασχηματισμού του ελληνικού δημοσίου.

Η χρηματιστηριακή εταιρεία της Eurobank, συνεχίζει να αναμένει μια αύξηση του μέσου μικτού ετήσιου ρυθμού αύξησης των εσόδων της Profile της τάξεως του 20% την περίοδο 2024/27, μια αύξηση που θα στηριχθεί από τη μετάβαση στις υπηρεσίες Software as a Service (SaaS) στις υφιστάμενες συνεργασίες, την οργανική αύξηση της πελατειακής βάσης, τα ισχυρά έσοδα από τα λογισμικά LSS (για μοντελισμό και σχεδίαση), την ώρα που η εταιρεία έχει ένα ανεκτέλεστο που ανέρχεται στα 120 εκατ. ευρώ.

Στη βάση αυτή, η Eurobank Equities αναμένει έναν μέσο μικτό ετήσιο ρυθμό αύξησης των EBITDA της τάξεως του 27% έως το 2027 και ελαφρώς υψηλότερη ανάπτυξη κατά 28% με 30% για την περίοδο 2026/27.

«Εντοπίζουμε το δεύτερο εξάμηνο του 2024 ως μια πιθανή περίοδο διάσπασης για την Profile, υποστηριζόμενη από την οργανική επιτάχυνση των οικονομικών μεγεθών (+11% σε σχέση με το δεύτερο εξάμηνο του 23) και την ταχύτερη εκτέλεση στο LSS (οι εισροές θα φτάσουν τα 16 εκατ. ευρώ μέχρι το τέλος του έτους)», αναφέρεται στην ανάλυση.