Υποχωρούν οι αποδόσεις των βραχυπρόθεσμων κρατικών ομολόγων της ευρωζώνης, αν και οι επενδυτές αναμένουν επιτάχυνση της νομισματικής σύσφιξης από την ΕΚΤ αν υποχωρήσουν οι κίνδυνοι τραπεζικής κρίσης και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού.
Η απόφαση της ΕΚΤ να αυξήσει τα επιτόκια κατά 50 μονάδες βάσης την Πέμπτη αντανακλά την προτεραιότητα της τράπεζας στην καταπολέμηση του πληθωρισμού και την ισχυρή εμπιστοσύνη στη σταθερότητα των ευρωπαϊκών τραπεζών, είπε την Παρασκευή ο Γάλλος αξιωματούχος της ΕΚΤ Francois Villeroy de Galhau.
Εν τω μεταξύ, οι προσδοκίες για το ανώτατο ύψος του επιτοκίου καταθέσεων της ΕΚΤ αυξήθηκαν στο 3,4% από 3,2% την Πέμπτη, χαμηλότερα όμως από το 4,1% που ήταν πριν την τραπεζική κρίση.
Σήμερα συνεδριάζει το εποπτικό Συμβούλιο της ΕΚΤ μετά την πρόσφατη αστάθεια στις αγορές.
Το προθεσμιακό βραχυπρόθεσμο επιτόκιο του ευρώ (ESTR) της ΕΚΤ Αυγούστου 2023 ήταν τελευταία στο 3,3%, υποδηλώνοντας ότι το επιτόκιο κατάθεσης κορυφώνεται στο 3,4% το καλοκαίρι.
Αναλυτές της Citi υπογράμμισαν την απουσία από τις δηλώσεις της προέδρου της ΕΚΤ, Κριστίν Λαγκάρντ, "οποιασδήποτε μορφής ρητής καθοδήγησης σχετικά με μελλοντικές αποφάσεις για τα επιτόκια, τη μεγαλύτερη έμφαση στο πιστωτικό κανάλι μετάδοσης της νομισματικής πολιτικής και την αφαίρεση των πιο επιθετικών στοιχείων στη φρασεολογία της".
Ωστόσο, προειδοποίησαν ενάντια σε μια "υπερβολικά ήπια ερμηνεία, καθώς βλέπουν την ΕΚΤ να μπορεί να μετατοπιστεί προς οποιαδήποτε κατεύθυνση σε σύντομο χρονικό διάστημα, όταν και αν οι κίνδυνοι έλθουν στο προσκήνιο".
Η διάθεση ανάληψης κινδύνου βελτιώθηκε μετά την διοχέτευση 30 δισ. δολαρίων στη First Republic Bank από μεγάλες τράπεζες των ΗΠΑ και 50 δισ. ελβετικών φράγκων στη Credit Suisse από την κεντρική τράπεζα της χώρας. Η μετοχή της First Republic Bank υποχώρησε 17% την Πέμπτη, παρά την πρωτοφανή στήριξή της.
Ορισμένοι αναλυτές είπαν ότι θα δοθεί μεγάλη προσοχή σε τυχόν σχόλια από τους προέδρους των κεντρικών τραπεζών της Γερμανίας και της Αυστρίας, Joachim Nagel και Robert Holzmann, σχετικά με το εάν οι επί του παρόντος υποτονικές προθεσμιακές αγορές χρήματος – που βλέπουν κορύφωση του επιτοκίου στο 3,3% – είναι ευθυγραμμισμένες με την τρέχουσα σκέψη τους.
Το γεράκι της ΕΚΤ, Peter Kazimir, είπε ότι η κεντρική τράπεζα έπρεπε να συνεχίσει να αυξάνει τα επιτόκια επειδή η υποκείμενη αύξηση των τιμών ήταν σταθερή και οι κίνδυνοι για τις προοπτικές πληθωρισμού κινούνται υψηλότερα.
Πριν ενσκήψουν οι ανησυχίες για μια τραπεζική κρίση, ο Holzmann επεσήμανε ότι θα προτιμούσε τέσσερις αυξήσεις των 50 bp -- ενώ το επιτόκιο των καταθέσεων ήταν στο 2,5% -- και ο Nagel ήταν ευχαριστημένος που είδε τις αγορές να τιμολογούν ένα τερματικό επιτόκιο 4%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών κρατικών ομολόγων, σύμφωνα με το Bloomberg:
