Ρίσκο Ιταλίας πιέζει σήμερα τις ευρωπαϊκές αγορές καθώς η απειλή υποβάθμισης των ιταλικών τραπεζών από την Moodys και φήμες ότι οι ιταλικοί οίκοι δεν θα "περάσουν" τα stress test,  κατακρήμνισε τις τιμές τους και οδήγησε σε νέα υψηλά τα spreads των δεκαετών ιταλικών και ισπανικών ομολόγων.

Η προαναγγελία υποβάθμισης από τον οίκο προκάλεσε ισχυρές πιέσεις στους τίτλους των ιταλικών τραπεζών με αποτέλεσμα να διακόπτεται η διαπραγμάτευσή τους και να διενεργούνται συνεχείς δημοπρασίες (call auctions).

Με δεδομένο ότι το μεγαλύτερο μέρος του ιταλικού χρέους διακρατείται από ιταλικές τράπεζες, θεσμικά χαρτοφυλάκια και ιδιώτες, ενδεχόμενη υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας των τραπεζών θα έχει επίπτωση και στο χρέος.

Ταυτόχρονα, η μεταβλητότητα στις τιμές εξηγείται από την υψηλή νευρικότητα που διακατέχει τις αγορές και η οποία παραπέμπει στην προ κατάρρευσης της Lehman Brothers περίοδο. 

Η εκπρόσωπος τύπου του Borsa Italiana ανακοίνωσε ότι η αναστολή είναι προσωρινή και προκλήθηκε εξαιτίας «τεχνικού προβλήματος λόγω ισχυρού μεταβλητότητας.»

Ο τίτλος UniCredit διολίσθαινε 8,9% την ώρα που ανεστάλη η διαπραγμάτευση, ενώ η Intesa Sanpaolo 7,2%. Οι πιέσεις μεταδόθηκαν και σε άλλες τραπεζικές μετοχές της Ευρώπης, με πτώση 3,5% για την Natixis στο Παρίσι και 2,2% για την Lloyds Banking Group στο Λονδίνο.

Το αναπάντεχο κύμα πωλήσεων τραπεζικών τίτλων στο Μιλάνο συνέβη γύρω στις 12 το μεσημέρι. Οι traders με έδρα στο Μιλάνο ανέφεραν ότι υπήρξαν υψηλότεροι από τους συνήθεις όγκοι συναλλαγών αργά το πρωί και προσδιόρισαν «stop-loss orders" ως έναν από τους πιθανούς λόγους της αρνητικής αντίδρασης.

Η αφορμή ίσως δεν ήταν τόσο η προειδοποίηση της Moody's για τις αξιολογήσεις των τραπεζών, αφού έγινε αργά χθες την νύχτα και οι τίτλοι άνοιξαν το πρωί με κέρδη.

Μια πιθανότερη αιτία θεωρούνται οι ανεπιβεβαίωτες φήμες ότι οι ιταλικές τράπεζες που υπόκεινται στα πανευρωπαϊκά stress test δεν θα «περάσουν» εξαιτίας «του μεγάλου κουρέματος» που έχει επιβληλθεί στα ιταλικά ομόλογα.

Οι ιταλικές τράπεζες διαθέτουν πάνω από 150 δισ. ευρώ σε ιταλικά ομόλογα.

Οι φήμες αυτές θεωρούνται υπεύθυνες και για την νέα διεύρυνση στα spreads των ισπανικών και ιταλικών ομολόγων σε επίπεδα ρεκόρ σε σχέση με τα γερμανικά. Το spread στο 10ετές ισπανικό ομόλογο ανήλθε στις 283 μονάδες και στο ιταλικό στις 216 μονάδες. 

Οι τραπεζικές απώλειες περιορίζουν τα σημαντικά κέρδη εως 1,5% που επικρατούσαν νωρίτερα στον απόηχο των ελπίδων για επίτευξη συμφωνίας επίλυσης της ελληνικής κρίσης χρεών, στην σύνοδο κορυφής της Ευρωπαϊκής Ένωσης.

Στις ευρωαγορές, αυτή την ώρα, ο δείκτης FTSE ενισχύεται 0,65% στις 5.711 μονάδες, ο DAX 0,77% στις 7.205 μονάδες, ενώ ο CAC 0,78% στις 3.817 μονάδες.

Ο δείκτης MIB στο Μιλάνο, που κέρδιζε το πρωί 0,8%, αυτή την ώρα υποχωρεί 0,58%. Τα θετικά πρόσημα που επικρατουσαν στα futures της Wall, μεταστρέφονται αυτή την ώρα σε μικτά, λόγω της ιταλικής εξέλιξης.