Μπορεί οι εκτιμήσεις της Federal Reserve πως η Αμερικανική οικονομία βελτιώνεται και η συμφωνία της Bank of America να αποπληρώσει τα κρατικά κεφάλαια (45 δισ. δολάρια) που έλαβε ως στήριξη κατά τη διάρκεια της κρίσης, να έδωσαν κίνητρα συγκρατημένης ανόδου στις διεθνείς Αγορές (τουλάχιστον μέχρι το άνοιγμα της Wall Street), όμως στο Χ.Α. λίγο μετά τις 13.40 οι αγοραστές έχασαν τον βηματισμό τους και οι πωλητές πήραν επιθετικότερες πρωτοβουλίες.

Το έναυσμα δόθηκε από την ιδιαίτερα αρνητική έκθεση της Goldman Sachs με τίτλο "Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν εγγυώνται τις μελλοντικές" στην οποία προχωρά σε μείωση των τιμών-στόχων για 6 ελληνικές τράπεζες.

Έτσι μετά από τρεις συνεδριάσεις οι ρευστοποιήσεις θέσεων επέστρεψαν στον Τραπεζικό κλάδο (-5,35%), ο Γενικός Δείκτης έχασε το ψυχολογικό όριο των 2400 μονάδων, ενώ θα μπορούσε να υποστηριχθεί ότι η σημερινή συνεδρίαση έδωσε βραχυχρόνιο πωλητικό σήμα, που απομένει να επαληθευτεί ή να ακυρωθεί στις αμέσως επόμενες συνεδριάσεις.

Μάλιστα ο Δείκτης έκλεισε και στο χαμηλό ημέρας, καθώς μέσω των δημοπρασιών στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι Βιοχάλκο, ΔΕΗ, Motor Oil, Eurobank, MPB, MIG, Εθνική, Κύπρου και Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο.

Περισσότερο από το 33% της μικτής αξίας συναλλαγών στον τίτλο της Εθνικής Τράπεζας, το 91% του τζίρου σε μετοχές του 20αρη, ενώ από το ταμπλό του FTSE με αγοραστές έκλεισαν μόνο οι Βιοχάλκο, Ελ. Πετρέλαια και Μυτιληναίος.

Μόλις δύο οι διασωθέντες από τους τίτλους του 20αρη, οι Coca-Cola (+5,84%) και ΟΤΕ (+0,57).

Αντίθετα οι μεγαλύτερες απώλειες για Βιοχάλκο (-6,93%), Πειρςιώς (-6,39%) και Eurobank (-6,46%).

Με απώλειες μεγαλύτερες του 5% οι Μυτιληναίος, Εθνική Τράπεζα, Κύπρου και Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο, του 4% οι Αγροτική Τράπεζα και Alpha Bank και του 3% οι MPB και Τιτάν.

Με μικρότερες απώλειες έκλεισαν οι ΔΕΗ, Ελλάκτωρ, Ελληνικά Πετρέλαια, ΟΠΑΠ, Intralot, Motor Oil, MIG.

Ο Γενικός Δείκτης ξεκίνησε ανοδικά (!) φθάνοντας μέχρι τις 2480,75 μονάδες (10.45%), για να κλείσει τελικά στο χαμηλό ημέρας και συγκεκριμένα στις 2366,86 μονάδες με απώλειες 2,73%, ενώ ο τζίρος έφθασε τα 283 εκατ. από τα οποία τα 10,7 αφορούσαν “πακέτα”.

Κακή η τελική εικόνα με 61 ανοδικές μετοχές έναντι 140 πτωτικών και 29 τίτλοι με ημερήσιες απώλειες από 5 έως 10%.

Είναι απόλυτα ενδεικτικές της μεταβλητότητας που επικρατεί στον Τραπεζικό κλάδο, οι ποσοστιαίες μεταβολές που παρουσιάζει ο κλαδικός δείκτης κατά τις τελευταίες επτά συνεδριάσεις (-4,13%, -9,01%, +2,48%, +0,97%, +9,85%, +1,04%, -5,35%)

Οι δύο αμέσως επόμενες συνεδριάσεις θεωρούνται μείζονος σημασίας, καθώς φήμες που έκαναν τον διακριτικό γύρο της Αγοράς ανέφεραν ότι πιθανόν να είναι “καθ΄ οδόν” και νέες “εισαγόμενες” εκθέσεις με αρνητική φρασεολογία, ενώ την Δευτέρα μπαίνουν στο σύστημα συναλλαγών οι νέες μετοχές της Alpha Bank που προέκυψαν από την πρόσφατη αύξηση κεφαλαίου.

Επίσης κάποιες πρώτες πληροφορίες από χρηματιστηριακά γραφεία ανέφεραν ότι αξιοπρόσεκτος αριθμός ξένων funds επανατοποθετήθηκε σε “short” θέσεις.

Η γενικότερη εκτίμηση των επαγγελματιών του χώρου αναφέρει ότι η εγχώρια Αγορά θα παραμείνει στο “θερμοκήπιο μεταβλητότητας” και το “εύκολο κέρδος” θα συνεχίσει να δυσκολεύει, αφού οι πιέσεις και η επιτήρηση από τους Ευρωπαίους θα συνεχιστούν και βέβαια όταν υπάρχουν απότομες διακυμάνσεις στα ομόλογα και τα spreads.

Όσον αφορά τα διεθνή Χρηματιστήρια, οι παράγοντες της Αγοράς εκτιμούν ότι αυτά θα συνεχίσουν να κινούνται κοντά στα υψηλά τους, ή και να καταγράφουν νέα υψηλότερα, καθώς τα μακροοικονομικά στοιχεία παραμένουν θετικά και δείχνουν έξοδο από την κρίση έστω με αργούς ρυθμούς.

Τι σχολιάζουν οι αναλυτές

Αναμονή για τοποθετήσεις σε χαμηλότερα επίπεδα τιμών συστήνει ο Κώστας Βέργος. Ο υπεύθυνος του τμήματος ανάλυσης της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ εκτιμά ότι στις προσεχείς συνεδριάσεις ο Γενικός Δείκτης θα συνεχίσει να κινείται στο εύρος 2150 – 2470, ενώ οι πιέσεις θα συνεχίσουν να εντοπίζονται στις Τράπεζες που θα “σηκώσουν το βάρος” σε πιθανή νέα υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της Χώρας, καθώς το κόστος δανεισμού των Τραπεζών θα επηρεαστεί άμεσα.

Εκτός Τραπεζικού κλάδου ο κίνδυνος διαφαίνεται μικρότερος, αλλά το αγοραστικό ενδιαφέρον στο Χρηματιστηριακό ταμπλό δείχνει από ελάχιστο έως μηδενικό.

Η ελληνική αγορά λόγω της υποαπόδοσης κατά το μήνα Νοέμβριο ενδέχεται να καλύψει το χαμένο έδαφος με πιο γρήγορο βηματισμό εξομαλύνοντας τις αποκλίσεις που έχουν προκύψει σε επίπεδο Δεικτοβαρών τίτλων, εκτιμά ο Μάνος Χατζηδάκης. Ο υπεύθυνος επενδυτικής στρατηγικής της Πήγασος ΑΧΕΠΕΥ εκτιμά ότι το αγοραστικό ενδιαφέρον πρέπει να μείνει επικεντρωμένο σε Τραπεζικούς τίτλους και στις υπόλοιπες μετοχές του 20αρη και καθώς η τεχνική εικόνα θα δίνει θετικές ενδείξεις προκαλώντας μεγαλύτερη συμμετοχή στην άνοδο εκτιμούμε ότι η ανοδική κίνηση έχει βάσιμες πιθανότητες να καταλήξει σε νέα τοπικά υψηλά (> 2.930) αφού πολλοί κίνδυνοι έχουν ήδη τιμολογηθεί στην προηγούμενη καθοδική κίνηση, έστω και αν στην κίνηση αυτή δεν λείψουν οι έντονες διακυμάνσεις που θα προβληματίσουν όσους κινούνται σε αυστηρά βραχυπρόθεσμο ορίζοντα.

Σύμφωνα με τον κ. Χατζηδάκη θεωρείται, βαχυπρόθεσμα, αρνητικό η αδυναμία κλεισίματος του Δείκτη υψηλότερα των 2440 μονάδων και αυτό ίσως ενισχύσει το σενάριο καταγραφής “double bottom” πριν η Αγορά επιχειρήσει να επανακτήσει τα πρόσφατα υψηλά.

Τον FTSE προσπαθεί να διερευνήσει τεχνικά ο Απ. Μάνθος. Σύμφωνα με τον αναλυτής της Fortius Finance ο δείκτης δείχνει να έχει δημιουργήσει έναν βίαιο “ανοδικό στροφέα” μετά την επαφή, που είχε με το μακροπρόθεσμο Fibo κινητό μέσο των 233 ημερών, στις 1122 μονάδες. Πρωταρχικός στόχος αυτής της ανοδικής κίνησης είναι η προσέγγιση της περιοχής από όπου διέρχεται ο μεσοπρόθεσμος απλός κινητός μέσος των 100 ημερών και η καθοδική γραμμή αντίστασης στις 1338 μονάδες. Πιθανή τώρα ανοδική διάσπαση της εν λόγω περιοχής θα ωθήσει το δείκτη στη “πόρτα” της “neckline” του ολοκληρωμένου σχηματισμού “Head and Shoulders” στις 1380 μονάδες περίπου. Επίπεδο, όπου θα παίξει σημαντικό ρόλο στη μετέπειτα πορεία του δείκτη FTSE.

Αντιθέτως όμως η αδυναμία ανοδικής διαφυγής πάνω από τις 1338 μονάδες θα ισχυροποιήσει την εν λόγω αντίσταση ανοίγοντας έναν νέο κύκλο “πλαγιοκαθοδικής ταλαιπωρίας”.

Δανεισμός Τίτλων- Short Selling

Συνεχίστηκε ο δανεισμός τίτλων (120800 MPB, 521900 Alpha Bank, 68500 Κύπρου), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Εθνική (5790), Alpha Bank (1202), ΟΤΕ (1238), MPB (2793), Eurobank (1022), Πειραιώς (1862), ΔΕΗ (1688), MIG (1346), Κύπρου (2051), ΓΕΚ (470), Ιντρακόμ (394), ΟΠΑΠ (190), Μυτιληναίος (597), Αγροτική (498), Ταχ. Ταμιευτήριο (753), Ελλάκτωρ (149), Coca-Cola (370), Intralot (236), Βιοχάλκο (210).

Σύμφωνα με ανακοίνωση του Χ.Α. στην συνεδρίαση της 3/12 οι κυριότερες ανοιχτές πωλήσεις σημειώθηκαν σε: Alpha Bank 434540 τεμ., Eurobank 140000 τεμ., Εθνική 61000 τεμ., Πειραιώς 156719 τεμ., Σαράντης 8000 τεμ.

Αντίθετα το σημαντικότερο κλείσιμο θέσης ανοιχτών πωλήσεων σε: MIG 25000 τεμ., ΔΕΗ 50000 τεμ.

Ο υψηλότερος τίτλων δανεισμός εμφανίζεται σε: Alpha Bank (22455031 τεμ.), Εθνική (8227651 τεμ.), Eurobank (7049670 τεμ.), Κύπρου (7585191 τεμ.), Jumbo (6056840 τεμ.), Πειραιώς (6179221 τεμ.)