Από εναλλαγές προσήμων, ήπιες μεταβολές και ευδιάκριτη επιφυλακτικότητα, χαρακτηρίστηκε η πρώτη συνεδρίαση της νέας χρηματιστηριακής εβδομάδας, με το Χ.Α. να βγάζει και σήμερα καλύτερη εικόνα από τα μεγάλα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια και με τους λίγους αγοραστές να επικεντρώνονται περισσότερο στην διακράτηση των πρόσφατα κεκτημένων και λιγότερο στο να διεκδικήσουν κίνηση του Γενικού Δείκτη προς νέα υψηλά 14 ετών.
Αξίζει να σημειωθεί ότι στο δεύτερο μισό των συναλλαγών, οι αγοραστές πήραν οριακά περισσότερες πρωτοβουλίες και ο Γενικός Δείκτης δοκίμασε τιμές που παρέπεμπαν σε νέα υψηλά 14 ετών, όμως το ξεκίνημα της Wall Street στο “κόκκινο”, τράβηξε τις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές σε νέα χαμηλά ημέρας, με αποτέλεσμα την υποχώρηση του ΓΔΧΑ από τα ενδοσυνεδριακά υψηλά.
Χωρίς διαθέσεις διαφοροποίησης το μοίρασμα της συναλλακτικής δραστηριότητας στο Χ.Α., με το 74% του τζίρου να απασχολείται από τους τίτλους των τεσσάρων Συστημικών Τραπεζών, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται.
Παίρνοντας τα πράγματα με την χρονική τους σειρά, ένα σκαλί υψηλότερα στην επενδυτική βαθμίδα ανέβασε την Ελλάδα η DBRS. Ο Οίκος αναβάθμισε το Ελληνικό αξιόχρεο στο “BBB”.
Η αναβάθμιση της Ελληνικής αξιολόγησης αντανακλά την άποψη του Οίκου ότι “τα ρίσκα που έχει κληρονομήσει η κρίση χρέους στις Τράπεζες έχουν υποχωρήσει, σε συνδυασμό με το γεγονός ότι η Χώρα συνεχίζει να υπεραποδίδει στους δημοσιονομικούς της στόχους”.
Οι επόμενες αξιολογήσεις των Ελληνικού αξιόχρεου, είναι προγραμματισμένες κατά σειρά:
- Moody’s: 14 Μαρτίου 2025 (επαναξιολόγηση στις 19 Σεπτεμβρίου 2025).
- Standard & Poor’s: 18 Απριλίου 2025 (δεύτερη αξιολόγηση στις 17 Οκτωβρίου 2025).
- Fitch Ratings: 16 Μαΐου 2025 (επαναξιολόγηση στις 14 Νοεμβρίου 2025).
- Scope Ratings: 30 Μαΐου 2025 (δεύτερη αξιολόγηση στις 7 Νοεμβρίου 2025).
Υπενθυμίζεται ότι η Moody’s είναι ο μόνος Οίκος αξιολόγησης που έχει την Ελληνική Οικονομία κάτω από την επενδυτική βαθμίδα, με διαβάθμιση ‘Βa1’ και θετική προοπτική.
Από εκεί και πέρα και παρά την σαφώς επιφυλακτική εικόνα, θα ήταν σημαντική παράλειψη να μην σημειωθεί η αντίδραση των Βαρύδεικτων Τραπεζικών μετοχών από τα ενδοσυνεδριακά χαμηλά, κίνηση που κάνει τους περισσότερους αναλυτές να συνεχίζουν να δηλώνουν συγκρατημένα αισιόδοξοι, σημειώνοντας πως “τα αποτελέσματα που ανακοινώνουν οι Εισηγμένες, αλλά και οι εκτιμήσεις των Διοικήσεων για την τρέχουσα χρήση, αφήνουν ‘παράθυρο αισιοδοξίας’ κυρίως στις Τράπεζες. Αν δεν συμβεί κάτι εντυπωσιακά αρνητικό στο εξωτερικό, το Χ.Α. θα συνεχίσει να επιδεικνύει εξαιρετικές αντοχές, παρά το έντονο ‘volatility’ των Διεθνών Αγορών. Παραμένει ο έντονος προβληματισμός, καθώς το όποιο αγοραστικό ενδιαφέρον εξαντλείται σε απαγορευτικά μικρό αριθμό τίτλων και δεν διαφαίνεται διάθεση επέκτασης της ανοδικής κίνησης, σε μεγαλύτερο αριθμό μετοχών”.
Από την άλλη, σε αντίθεση με τις αμέσως προηγούμενες συνεδριάσεις, η συντριπτική πλειονότητα των Δεικτοβαρών τίτλων, περιορίστηκε σε κίνηση πέριξ του αμέσως προηγούμενου κλεισίματος.
Σύμφωνα με την Beta Sec., “με την Τράπεζα Αττικής (+1,12%) σήμερα το απόγευμα, την Σαράντης και την Autohellas την Τετάρτη (12/3) συνεχίζονται οι δημοσιεύσεις των αποτελεσμάτων δ’ τριμήνου 2024 των Εταιρειών του ΧΑ. Στο εξωτερικό ξεχωρίζει η ανακοίνωση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή στις ΗΠΑ για τον μήνα Φεβρουάριο το μεσημέρι της προσεχούς Τετάρτης”.
Με επιβαρυνόμενη εικόνα οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, καθώς παραμένει η γεωπολιτική και εμπορική αβεβαιότητα. Από την άλλη, το Ευρώ, κατά την προηγούμενη εβδομάδα, σημείωσε τα μεγαλύτερα εβδομαδιαία κέρδη από τον Μάρτιο του 2009, ανοδική κίνηση που συνεχίζεται και σήμερα.
O πρόεδρος της Fed, Τζερόμ Πάουελ, δήλωσε ότι “η Κεντρική Τράπεζα μπορεί να περιμένει να δει ποιος θα είναι ο αντίκτυπος των πολιτικών του Τραμπ, προτού πραγματοποιήσει νέα κίνηση για τα επιτόκια”, με τους αναλυτές να σημειώνουν πως “οι μετοχές συνεχίζουν να κινούνται πάνω στο ‘τρενάκι του τρόμου’, με τις δασμολογικές πολιτικές του Ντόναλντ Τραμπ να προκαλούν ανησυχία στους επενδυτές, για τη μελλοντική ανάπτυξη και τον πληθωρισμό των ΗΠΑ”.
Υπενθυμίζεται ότι η επόμενη συνεδρίαση της Fed είναι προγραμματισμένη για τις 18 – 19 τρέχοντος μήνα.
Η μικρή αποκλιμάκωση των αποδόσεων συνεχίζεται στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,91% υποχωρεί η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,21% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,62% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 1619,42 (-0,49%) και 1632,51 μονάδων (+0,32%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1626,05 (-0,08%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1627,94 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,04%.
Ο τζίρος στα 223,2 εκατ., από τα οποία τα 26,2 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (BOCHGR, AKTR, CENER, ΠΕΙΡ, ΕΤΕ, ΜΠΕΛΑ, AEM, ΟΤΟΕΛ, ΕΥΡΩΒ, ΜΥΤΙΛ), με τους ΠΕΙΡ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ και ΑΛΦΑ να απασχολούν το 74% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 223,2 εκατ., τα 211,1 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, με την τελική εικόνα να είναι μικτή (Alpha Bank -1,36%, Εθνική +1,28%, Eurobank -2,61%, Πειραιώς +1,70%).
Τεχνικά και ξεκινώντας από την ΑΛΦΑ, ο τίτλος σε ημερήσιο “long” με “stop” τα 1,80 ευρώ. Η επόμενη αντίσταση στα 2,20 ευρώ.
Στα 1,651 ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών και στα 1,622 ευρώ ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών.
Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από την ΕΤΕ, με “stop” τα 8,32 ευρώ. Η επόμενη αντίσταση στα 9,50 ευρώ.
Στα 7,859 ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών και στα 7,779 ευρώ ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών.
Να σημειωθεί ότι η μετοχή της ΕΤΕ συμπλήρωσε εννέα συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις παραπέμποντας σε τιμές Δεκεμβρίου 2015.
Ημερήσιο σήμα εξόδου από την ΕΥΡΩΒ, με “stop” τα 2,4645 ευρώ. Η επόμενη στήριξη στα 2,40 ευρώ.
Στα 2,154 ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών και στα 2,143 ευρώ ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών.
Ημερήσιο “long” σήμα και από την ΠΕΙΡ, με το “stop” να εντοπίζεται στα 4,43 ευρώ. Η επόμενη αντίσταση στα 5,00 ευρώ.
Στα 3,968 ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών και στα 3,909 ευρώ ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών.
Μεταξύ 1548,2 (+0,49%) και 1523,89 μονάδων (-1,09%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 1531,74 (-0,58%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1538,42 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,15%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1431 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 1600 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 1415, 1371, 1350, 1321 και 1293 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1286 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στον ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου με μεταβολή μεγαλύτερη της μίας ποσοστιαίας μονάδας, ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ΒΙΟ (-1,05%), ΕΛΧΑ (-2,34%), ΛΑΜΔΑ (-1,37%), TITC (-1,48%), ΜΠΕΛΑ (+2,25%), ΟΤΕ (+1,07%).
Οριστικός Ανάδοχος είναι πλέον ο Όμιλος ΓΕΚΤΕΡΝΑ για την τελευταία μεγάλη σύμβαση παραχώρησης Οδικού Άξονα, το τμήμα Χανιά – Ηράκλειο του ΒΟΑΚ (Βόρειος Οδικός Άξονας Κρήτης). Με απόφαση του Υπ. Υποδομών, ο Όμιλος έλαβε το "πράσινο φως", έχοντας ανακηρυχθεί προσωρινός Ανάδοχος ήδη από τον Απρίλιο του 2024. Θα ακολουθήσει η έγκριση της σύμβασης Παραχώρησης από το Ελεγκτικό Συνέδριο, η υπογραφή της και η κύρωσή της και από τη Βουλή. Πάντως, απαιτείται ακόμα σημαντικός χρόνος έως ότου ξεκινήσουν τα έργα, καθώς θα πρέπει να ολοκληρωθεί και η μελέτη του έργου και να γίνουν και οι απαιτούμενες απαλλοτριώσεις. Το ύψος της σύμβασης υπολογίζεται σε περίπου 2 δισ. ευρώ, ενώ η περίοδος παραχώρησης είναι τα 35 χρόνια. Το έργο είναι μήκους 157,5 χιλιομέτρων και προβλέπεται να χρηματοδοτηθεί και με κεφάλαια του Ταμείου Ανάκαμψης και συγκεκριμένα 200 εκατ. ευρώ.
Χωρίς ιδιαίτερη δυναμική υποδέχθηκε την ανακοίνωση ο τίτλος της ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+0,22%), που υποχώρησε από το υψηλό ημέρας των 18,76 ευρώ (+1,19%). Η επόμενη αντίσταση στα 19,10 ευρώ και η πρώτη στήριξη στα 18,06 ευρώ (ημερήσιο “stop long”).
Επιμένουν οι φήμες για σημαντικό deal από AKTR (+0,97%).
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Η Moody΄s είναι ο Οίκος που περιμένουν αρκετοί fund managers για να δώσει επενδυτική βαθμίδα. Η Αγορά μπορεί να συντηρήσει τα επίπεδα μέχρι να δούμε την ανακοίνωση, παρόλα αυτά δείχνει ότι χρειάζεται ιδιαίτερη αύξηση του τζίρου στην παρούσα, για να δώσει άμεσα νέα υψηλά. Πιθανότατα να δούμε νέο ‘rotation’ εκτός Τραπεζικού κλάδου για συντήρηση. Τo 22520 είναι κύρια στήριξη στον DAX με το ‘stop’ στο ‘Intraday’ στο 22329 σε κλείσιμο ώρας. Το 23000 κοντινή αντίσταση”, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Η αναμέτρηση με την ζώνη αντίστασης των 1650 μονάδων, συνιστά τον επόμενο ‘άθλο’ που καλείται να πετύχει στις επόμενες κινήσεις του o ΓΔ, σε συνέχεια της αναβάθμιση της Ελλάδος από την DBRS”, όπως εκτιμά η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Παρά τη μεταβλητότητα στις Ξένες Αγορές, οι φήμες που σχετίζονται με τη δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών στηρίζουν το ενδιαφέρον, ενώ τα αποτελέσματα διατηρούν τη ρευστότητα, εναλλάσσοντας τους πρωταγωνιστές στις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης. Αναμένουμε συνεδριάσεις επιλεκτικού ενδιαφέροντος και η Αγορά να ‘χωνέψει’ τα πρόσφατα υψηλά 14 ετών”, σημειώνει η Beta Sec.
“Η εβδομαδιαία ατζέντα θα επικεντρωθεί περισσότερο στα ανοίγματα θέσεων εργασίας Ιανουαρίου στις ΗΠΑ αύριο, στον πληθωρισμό Φεβρουαρίου της Περιοχής την Τετάρτη, ενώ την Παρασκευή θα έχουμε και τον πληθωρισμό Φεβρουαρίου στη Γερμανία (τελική μέτρηση). Στο εσωτερικό, αναμένουμε τα αποτελέσματα Δ΄ τριμήνου 2024 των ΟΤΟΕΛ και ΣΑΡ, ενώ με ενδιαφέρον περιμένουμε το πόρισμα της αξιολόγησης της Ελληνικής Οικονομίας από την Moody’s, την Παρασκευή το βράδυ. Το εκτιμώμενο εύρος τιμών του ΓΔΧΑ για τις επόμενες συνεδριάσεις τοποθετείται μεταξύ των 1650 και 1560 μονάδων”, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Depolas Investment Services.
“Οι εισροές συνεχίζονται, με τα ‘πακέτα’ να παραμένουν σταθερά καθημερινά, ενώ ο Γενικός Δείκτης δεν ακολουθεί τις υπόλοιπες Αγορές, κινούμενος στο δικό του μοτίβο. Το ενδιαφέρον για τον Τραπεζικό κλάδο έχει ενισχυθεί σημαντικά, κυρίως για την Alpha Bank, με την Πειραιώς να ακολουθεί από κοντά, σύμφωνα με την άποψη του Ηλία Ζαχαράκη.
Η πρόταση δυσπιστίας, όπως ήταν αναμενόμενο, δεν πέρασε και πλέον το ενδιαφέρον στρέφεται στον πολυαναμενόμενο ανασχηματισμό της Κυβέρνησης.
Οι απρόβλεπτες και συχνά αστείες αποφάσεις του Τραμπ αλλάζουν από μέρα σε μέρα, αλλά, αντί να αποδυναμώνουν, τελικά ενισχύουν την Ευρώπη, η οποία επιτέλους λαμβάνει συλλογικές αποφάσεις για την Άμυνά της.
Η αύξηση των αμυντικών δαπανών στις Ευρωπαϊκές Χώρες έχει αποφασιστεί και αν και η Ελλάδα ήδη διαθέτει διπλάσιο ποσοστό του ΑΕΠ της σε αυτές, πιθανότατα θα αναγκαστεί να αυξήσει περαιτέρω τα κονδύλια.
Αν και η αύξηση αυτή δεν θα επηρεάσει άμεσα τον προϋπολογισμό, θα γίνει μέσω δανεισμού, επιβαρύνοντας το ήδη υψηλό χρέος της Χώρας.
Το Ταμείο Συνοχής φαίνεται να παραμένει ανέπαφο, αλλά κανείς δεν μας λέει αν, σε περίπτωση που δεν το απορροφήσουμε μέσα στον επόμενο ενάμιση χρόνο, δεν θα χρησιμοποιηθεί τελικά για εξοπλιστικά προγράμματα.
Η Αγορά, από την άλλη, έχει τη δική της άποψη και δεν επηρεάζεται από τα ζητήματα που κυριαρχούν στον δημόσιο διάλογο, με τον Γενικό Δείκτη να συνεχίζει να σκαρφαλώνει, αφήνοντας εμβρόντητους πολλούς επενδυτές.
Έχουμε τονίσει πολλές φορές ότι “η τάση είναι ο βασιλιάς στις Αγορές” και ότι το συναίσθημα δύσκολα μπορεί να υπερισχύσει.
Μέχρι στιγμής, οι εισροές είναι επιλεκτικές, εστιάζοντας σε συγκεκριμένες μετοχές και κυρίως στον Τραπεζικό κλάδο, χωρίς να έχει υπάρξει ακόμα σημαντική διάχυση στο σύνολο της Αγοράς.
Όμως όσο η Αγορά συνεχίζει να ανεβαίνει, κεφάλαια που έχουν μείνει εκτός, θα συνεχίσουν να αναζητούν τοποθέτηση σε μετοχές που έχουν διορθώσει και παραμένουν πίσω.
Τεχνικά, ο Γενικός Δείκτης εισέρχεται στη ζώνη - στόχο που είχαμε θέσει εδώ και καιρό, δηλαδή στο εύρος των 1650 - 1700 μονάδων. Όσο διατηρείται το επίπεδο των 1592 σε εβδομαδιαίο κλείσιμο, η τάση παραμένει επιθετική, ενώ στο ημερήσιο γράφημα το “stop” έχει οριστεί στις 1581 μονάδες σε κλείσιμο ημέρας.
Η τρέχουσα ανοδική πορεία της Αγοράς χαρακτηρίζεται από έντονη εναλλαγή (rotation) μετοχών, παρά από άνοδο του Γενικού Δείκτη καθαυτού.
Μπροστά μας βρίσκεται η πολυαναμενόμενη ετυμηγορία της αυστηρής Moody’s η οποία, εφόσον δεν υπάρξει κάποιο απρόοπτο γεγονός, μπορεί να συντηρήσει τη θετική δυναμική της Αγοράς.
Παράλληλα, δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι πλησιάζει η λήξη των συμβολαίων Μαρτίου, γεγονός που ενδέχεται να επηρεάσει τη βραχυπρόθεσμη τάση.
Φαίνεται ότι, ακόμα και αν η Αγορά διορθώσει, το ενδιαφέρον θα συνεχίσει να αυξάνεται, καθώς τα επιτόκια κινούνται πτωτικά και τα εταιρικά αποτελέσματα βελτιώνονται συνεχώς.
Μεσοπρόθεσμα, δεν βλέπουμε λόγο για απαισιοδοξία από οικονομική σκοπιά. Οι αναλυτές αυξάνουν διαρκώς τις τιμές - στόχους, ενώ το συνεχές ράλι προς νέα πολυετή υψηλά ενισχύει την πεποίθηση ότι η Αγορά έχει ακόμα δρόμο μπροστά της”, όπως εκτιμά ο κ. Ζαχαράκης (πρόεδρος και διευθύνω σύμβουλος Fast Finance ΑΕΠΕΥ).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στα “βαριά χαρτιά”
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (15,2), ακολουθούμενη από ΕΥΡΩΒ (8,9), ΕΤΕ (8,7), ΟΠΑΠ (6,3), ΟΤΕ (6,2), ΠΕΙΡ (6), ΜΥΤΙΛ (5,3), ΔΕΗ (4,8), ΑΛΦΑ (4,8), ΜΠΕΛΑΤΙ (6), ΜΠΕΛΑΤΙ (6,3), ΕΛΠΕ (2,4), ΤΕΝΕΡΓ (2,4), BOCHGR (2,4), ΜΟΗ (2,4), CENER (2), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (1,9), BIO (1,5), ΑΤΤ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,1), AKTR (1,1), OPTIMA (1,1) και ΑΡ. ευρώ.
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΑΤΕΚ (+159,74%), ΒΙΝΤΑ (+59,57%), ΑΒΑΞ (+37,47%), ΙΑΤΡ (+25,58%), ΑΛΦΑ (25,17%), ΟΛΘ (+24,55%), ΠΕΙΡ (+24,16%), ΕΤΕ (+24,02%), ΕΕΕ (+22,57%), ΤΛΥΔΑ (+22,09%) (+22,09%) (+22,25%).
Για τους “λάτρεις” των χαμηλών κεφαλαιοποιήσεων
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλά από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή «αγορά» εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΝΑΥΠ (+6,22%), ΦΡΙΓΟ (+0,83%), ΑΤΕΚ (+9,09%), REALCONS ( +1,44%), ΕΣΥΜΒ (+0,0,4%) Μ. (+0,18%), ΕΛΙΝ (+0,47%), ΚΕΚΡ (+0,79%), ΜΕΝΤΙ (+1,36%).
Τη διάθεση μικρού «πακέτου» μετοχών της Άβαξ (-1,64%) προς Θεσμικούς επενδυτές φέρονται να έχουν αποφασίσει οι βασικοί μέτοχοι του Εισηγμένου Κατασκευαστικού Ομίλου Χρήστος Ιωάννου, Κωνσταντίνος Μιτζάλης και Κωνσταντίνος Κουβαράς. Κατά πληροφορίες, μετοχές θα διαθέσει και ο Στέλιος Χριστοδούλου. Οι πληροφορίες της Αγοράς κάνουν λόγο για τη διάθεση πέριξ των 5 εκατ. μετοχών (άλλες μιλούν για 7 εκατ. μετοχές), μέσα στην εβδομάδα, σε μια που αφενός θα ικανοποιήσει το επενδυτικό ενδιαφέρον και αφετέρου θα ενισχύσει περαιτέρω την εμπορευσιμότητα της μετοχής.
Συνεχίζει να έχει σημαντικό πωλητή ο ΟΛΠ (-1,55%).
Σταθερά πλαγιοκαθοδικά από τα 1,82 ευρώ (κλείσιμο 14/2) η Ίλυδα (-1,51%).
Τρεις οι συνεχείς ανοδικές συνεδριάσεις για Προοδευτική (+5,76%). Αν συνεχίσει ανοδικά, το “ test ” για τους αγοραστές στα 0,376 ευρώ.
Τέσσερις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για ΑΣΚΟ (+0,96%).
Σε νέα ιστορικά υψηλά η ΑΕΜ (+3,03%).
Βγήκε μικρό “ bid ” στον Παπουτσάνη (+1,97%).
Για να πείσει η αργή αναρρίχηση των αγοραστών στη Vidavo (+2,27%), πρέπει οι “ αγοραστές ” να ξεπεράσουν σημαντικά τα 4,50 ευρώ. Προσοχή στις προοπτικές της Τηλεϊατρικής. Δείχνουν τεράστιες και στην Ελλάδα είναι ακόμα στο ξεκίνημα.
Επιστροφή των αγοραστών σε Ιντρακόμ (+1,31%), Intralot (+1,18%), Lavipharm (+1,01%).
Εμφάνιση επιθετικού πωλητή στην ONYX (-4,80%).
Πέντε “πακέτα”, συνολικά 94000 τεμ. στην ΟΤΟΕΛ (+1,64%), όλα στα 11,00 ευρώ.
Αν τελείωσε η “διανομή χαρτιών” στην ΑλουμύλΑΛΜΥ +3,45% (+3,30%), η συνέχεια που είναι ενδιαφέρουσα.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1581 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 1557, 1530, 1487, 1465 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1460 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 1650 μονάδες.
Με ημερήσιο αγοραστικό σήμα και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 3864 μονάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 4127 και 4171 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 3840, 3662, 3619, 3567 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 3553 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με μικτά πρόσημα, ολοκληρώθηκε η σημερινή συνεδρίαση για τις μεγάλες Αγορές Ασίας – Ειρηνικού.
Αρνητική η εικόνα στην Ευρώπη, με νέες πιέσεις οι δείκτες στην Wall Street.
Ακόμα χαμηλότερα το Πετρέλαιο, στο 1,083 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Θέλει να κρατηθεί πάνω από τα $2900 ο Χρυσός (συμβόλαιο Απριλίου 2025), προς τα $32,55 υποχωρεί το Ασήμι (συμβόλαιο Μαϊου 2025).
Τιμές κάτω από τα $80000 δοκιμάζει το Bitcoin, προς τα $2000 υποχωρεί το Ethereum.
Η Κίνα ανακοίνωσε την επιβολή δασμών σε γεωργικά προϊόντα και τρόφιμα του Καναδά, αξίας άνω των $2,6 δισ., ως αντίποινα για τους δασμούς που επέβαλε η Οτάβα στα Κινέζικα προϊόντα τον περασμένο Οκτώβριο. Οι νέοι δασμοί θα τεθούν σε ισχύ στις 20 Μαρτίου. Σύμφωνα με αναλυτές, “οι νέοι δασμοί αποτελούν ένα προειδοποιητικό μήνυμα της Κίνας προς τον Καναδά για το τι θα ακολουθήσει, αν η Καναδική Κυβέρνηση υποκύψει στον εκβιασμό του Ντόναλντ Τραμπ που έχει ζητήσει από τον Καναδά και το Μεξικό να επιβάλλουν τους ίδιους με τις ΗΠΑ πρόσθετους δασμούς 20% στα Κινέζικα προϊόντα, προκειμένου για να μην θέσει σε ισχύ τους δασμούς της τάξης του 25% σε βάρος των δικών τους προϊόντων που ο Αμερικανός Πρόεδρος έχει ήδη ανακοινώσει”.
Ο ΔΤΚ της Κίνας υποχώρησε τον Φεβρουάριο σε αρνητικό έδαφος, για πρώτη φορά από τον Ιανουάριο του 2024. Ο ΔΤΚ μειώθηκε κατά 0,7% τον Φεβρουάριο σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα, έναντι αύξησης 0,5% τον προηγούμενο μήνα, όπως αποκάλυψαν τα στοιχεία της Εθνικής Στατιστικής Υπηρεσίας.
Από την άλλη, σύμφωνα με το σχέδιο που προωθεί το Αμερικανικό Υπουργείο Εμπορίου για τη Ναυτιλία “κάθε Κινεζική Ναυτιλιακή Εταιρεία", θα χρεώνεται για κάθε προσέγγιση σε Λιμάνι των ΗΠΑ, ανεξαρτήτως της Χώρας κατασκευής του πλοίου. Η χρέωση για κάθε προσέγγιση θα είναι $1000 δολάρια, με ανώτατο όριο το $1 εκατ. ανά πλοίο. Ειδικά για τα πλοία μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων, τα οποία εκτελούν πολλαπλές προσεγγίσεις σε Αμερικανικά Λιμάνια σε κάθε δρομολόγιο, οι χρεώσεις πολλαπλασιάζονται. Για παράδειγμα, τα δρομολόγια από την Ασία προς την Ανατολική Ακτή των ΗΠΑ συνήθως περιλαμβάνουν δύο έως τρεις προσεγγίσεις, επιφέροντας συνολικό κόστος από $2 έως $3 εκατ. ανά ταξίδι. Για τα Κινεζικής κατασκευής πλοία που προσεγγίζουν τις ΗΠΑ, η χρέωση θα φτάνει έως $1,5 εκατ. ανά προσέγγιση. Για το σύνολο των πλοιοκτητών, η χρέωση θα υπολογίζεται με βάση το ποσοστό των Κινεζικών πλοίων στον στόλο τους. Οι χρεώσεις δεν περιορίζονται μόνο σε Εταιρείες με Κινεζικά πλοία εν πλω, αλλά και σε όσες έχουν παραγγελίες σε Κινεζικά Ναυπηγεία. Συγκεκριμένα, εάν το σχέδιο εφαρμοστεί, οι Εταιρείες με πλοία υπό κατασκευή στην Κίνα, που αναμένεται να παραδοθούν εντός 24 μηνών από την ημερομηνία εφαρμογής, θα χρεώνονται με επιπλέον λιμενικά τέλη”.
Η Κίνα κατέχει ηγετική θέση στην Παγκόσμια Ναυπηγική Αγορά, με τα Ναυπηγεία της να κατασκευάζουν περίπου το 40% των νέων πλοίων κάθε χρόνο. Από το 2000 μέχρι και τα τέλη του 2024 οι Έλληνες εφοπλιστές είχαν παραγγείλει, ή είχαν αγοράσει στη Διεθνή Αγορά μεταχειρισμένων πλοίων περισσότερα από 1500 πλοία που ναυπηγούνται, ή ναυπηγήθηκαν στην Κίνα, συνολικής αξίας άνω των $70 δισ. Μόνο το 2023 οι Έλληνες εφοπλιστές παρήγγειλαν 162 νέα πλοία από την Κίνα, που αντιστοιχούν περίπου στο 61% των συνολικών τους παραγγελιών νέων πλοίων για το έτος.
Μια πιθανή λύση για ορισμένους πλοιοκτήτες θα ήταν να χωρίσουν τον στόλο τους σε δύο ξεχωριστές Εταιρείες, η μία με Κινεζικά πλοία και η άλλη χωρίς και να χρησιμοποιούν μόνο τη δεύτερη για προσεγγίσεις στις ΗΠΑ. Αν συμβεί αυτό, η ήδη υφιστάμενη τάση δημιουργίας "παράλληλων" στόλων σε Παγκόσμιο επίπεδο θα επιταχυνθεί.
«Η πρόταση της Κομισιόν για επενδύσεις ύψους 150 δις. ευρώ στην Ευρωπαϊκή Άμυνα, έχει προκαλέσει μια ισχυρή αντιπαράθεση μεταξύ Γαλλίας και Γερμανίας, σχετικά με το αν θα καλύψει προμήθειες μόνο από Ευρωπαϊκές Βιομηχανίες, ή και από Χώρες εκτός από τις περισσότερες Μπλοκ», αναφέρουν σε δημοσίευμά τους οι Financial Times.
«Ανησυχώ πολύ για την Ευρωπαϊκή Οικονομία», δήλωσε ο Μάριος Σεντένο, μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΚΤ και διοικητής της Τράπεζας της Πορτογαλίας, μιλώντας στο Αμερικανικό δίκτυο CNBC.
Η Γερμανική βιομηχανική παραγωγή σημείωσε άνοδο 2% τον Ιανουάριο, σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα. Οι οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε έρευνα του Bloomberg, ανέμεναν ότι η βιομηχανική παραγωγή της Γερμανίας θα αυξηθεί κατά 1,5% στον Ιανουάριο.
«Η πορεία προς τον σχηματισμό νέας Κυβέρνησης στη Γερμανία, θα μπορούσε να επισκιαστεί από αυξημένη πολιτική αβεβαιότητα και αστάθεια στην Αγορά», όπως υποστηρίζει στην ανάλυση της η Deutsche Bank.
«Το Χρηματιστήριο του Nasdaq σχεδιάζει να παρέχει 24ωρο trading, για να κεφαλαιοποιήσει την όλο και αυξανόμενη ζήτηση Παγκοσμίως για τις αμερικανικές μετοχές», δήλωσε σε ανάρτησή του στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης, ο πρόεδρος του Nasdaq, Ταλ Κοέν, αναφέροντας ότι έχουν ξεκινήσει συζητήσεις με τις εβδομάδες Ρυθμιστικές Ημερίδες και αναμένει να ξεκινήσει. εξάμηνο του 2026.
«Οι ΗΠΑ αναμένουν να υπάρξει ουσιαστική πρόοδος στις συνομιλίες για την Ουκρανία αυτή την εβδομάδα και ελπίζουμε ότι μπορεί να υπογραφεί συμφωνία για τα καίρια σημασίας ορυκτά», δήλωσε ο απεσταλμένος του Αμερικανού Προέδρου, Ντόναλντ Τραμπ, για τη Μέση Ανατολή, Στιβ Γουίτκοφ. Οι Αμερικανοί διαπραγματευτές θα συναντηθούν με τους Ουκρανούς αυτή την εβδομάδα.
«Οι Αμερικανικές μετοχές είναι πιθανό να σημειώσουν περαιτέρω πτώση, λόγω των ανησυχιών για το πλήγμα των δασμών και των χαμηλότερων δημοσιονομικών δαπανών στα εταιρικά κέρδη. Ο S&P 500 θα υποχωρήσει περίπου έως τις 5500 μονάδες το πρώτο εξάμηνο του έτους, πριν ανακάμψει στις 6500 μονάδες μέχρι το τέλος του 2025”, προειδοποίησε η Morgan Stanely.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση άφησε αμετάβλητη τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., στα 114,7 δις. ευρώ.
Όπως η ΕΛΣΤΑΤ, ο δείκτης τιμών καταναλωτή παρουσίασε τον Φεβρουάριο αύξηση 2,5%, σε σύγκριση με τον δείκτη ενός χρόνου νωρίτερα, επιβραδύνοντας από το 2,7% του Ιανουαρίου. Στη σύγκριση Ιανουαρίου - Φεβρουαρίου ο ΔΤΚ εμφανίστηκε μείωση 0,1%, μετά τη μηναία μείωση κατά 0,7% στη σύγκριση Ιανουαρίου - Δεκεμβρίου.
Νέες, υψηλότερες τιμές - στόχους για τις μετοχές των Ελληνικών Τραπεζών θέτει η Euroxx Sec . σε έκθεσή της με τίτλο “το discount είναι πολύ μεγάλο για να αγνοηθεί”. Ειδικότερα, θέτει τιμή - στόχο στα 12,1, από 11 ευρώ για την Εθνική, στα 3,5, από 3 ευρώ για τη Eurobank, στα 7, από 6,3 ευρώ για την Πειραιώς και στα 3,2, από 2,7 ευρώ για την Alpha Bank. Διατηρεί σύσταση “ overweight ” και για τις τέσσερις Τράπεζες.
Η Optima Bank επαναλαμβάνει την αξιολόγηση “buy” για όλες τις Ελληνικές Τράπεζες, με τιμές - στόχους για την Τράπεζα Πειραιώς στα €6,20 και την Alpha Bank στα €2,55 δεν είναι οι κορυφαίες επιλογές για τον κλάδο. Οι τιμές - Οι στόχοι για την Εθνική Τράπεζα είναι τα €10,92 και για τη Eurobank τα €3,00.
Σε απάντηση ερωτήματος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, η Ελλάκτωρ ανακοινώνει προς το Επενδυτικό Κοινό ότι «έγινε αποδέκτης μη δεσμευτικής προσφοράς της AKTR , για την πιθανή απόκτηση της εξ' Ολοκλήρου Θυγατρικής της 'ΑΚΤΩΡ ΠΑΡΑΧΩΡΗΣΕΙΣ'. Το ΔΣ της Ελλάκτωρ αποφάσισε να παραχωρήσει στην AKTR περίοδο αποκλειστικότητας για τη διαπραγμάτευση και την ολοκλήρωση της συμφωνίας έως και την 30/4/2025”.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι AKTR , ΜΠΕΛΑ, ΟΤΕ και με το θετικό των ΟΠΑΠ, ΣΑΡ, CENER , TITC . Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο υψηλότερη ημέρα έκλεισαν οι Εθνική και ΕΥΔΑΠ και στο χαμηλό οι ΕΕΕ και Lamda Ανάπτυξη .
Κακή η τελική εικόνα, με 45 ανοδικούς τίτλους, έναντι 80 πτωτικών, ενώ 12 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 2%.
----ΧΠΑ
Συνεδρίαση οριακής διόρθωσης στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να σημειώνουν σημαντική υποχώρηση στο συμβόλαιο του FTSE25 και αύξηση στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (41.612 συμβόλαια).
Στα 5.592 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 5.586 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).
Στα 1.454 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 1.504 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 402, 303 για τον Μάρτιο και 99 για τον Απρίλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 3.996), κινήθηκε μεταξύ 3.970 και 4.006,75 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 82, 82 για τον Μάρτιο και 0 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 1.534), κινήθηκε μεταξύ 1.526,75 και 1.542 μονάδων.
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Μάρτιο και 0 για τον Απρίλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 6.330,5).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (18.300 TITC, 8.600 Άβαξ, 30.000 Πειραιώς), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Πειραιώς (7.657), Εθνική (2.983), Alpha Bank (20.911), Eurobank (6.083), AKTR (511), ΑΔΜΗΕ (584), ΔΕΗ (382), Άβακα (129), Αεροπορία Αιγαίου (474), ΕΛΧΑ (154), Ελλάκτωρα (299), Ελ. Πετρέλαια (141), Ιντρακόμ (160), Μυτιληναίο (323), Motor Oil (142), Viohalco (197).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: Alpha Bank 106.724, Πειραιώς 60.462, Eurobank 17.886, ΑΔΜΗΕ 17.740, ΓΕΚ 11.598, ΔΕΗ 23.876, Εθνική 12.906, Ιντρακόμ 12.201, AKTR 10.601.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: Alpha Bank 60.160.525 τεμ., (από 59.942.980 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 4.135.621 τεμ. (4.135.621), Eurobank 65.008.330 τεμ. (65.008.330), ΟΠΑΠ 1.724.476 τεμ. (1.745.122), Εθνική 20.530.369 τεμ. (19.896.040), ΟΤΕ 1.894.874 τεμ. (1.906.704), Πειραιώς 17.211.077 τεμ. (17.023.704), Ελ. Πετρέλαια 2.567.127 τεμ. (2.643.990), Motor Oil 1.224.847 τεμ. (1.230.572), Τέρνα Ενεργειακή 1.449.180 τεμ. (1.449.180).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.