Προς το τέλος του 2023, οι long κάνουν «ταμείο» με 22,91% για τον S&P 500, με 20,31% για τον DAX και με 38,83% για τον Γενικό Δείκτη στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Σταθερά σε πολυετή ανοδικό κύκλο τα διεθνή, σε τροχιά ανάκαμψης από τα χαμηλά το ελληνικό με απόδοση που το κατατάσσει μεταξύ των καλύτερων στον κόσμο για δεύτερη σερί χρονιά. Για τα διεθνή άξια αναφοράς η ευελιξία και προσαρμοστικότητα των επενδυτών η αποτελεσματική εξοικείωση τους με τις συνέπειες της «αεικρίσης» (εύγλωττος ο χαρακτηρισμός του World Review του Euro2day με τους New York Times), για το ΧΑ η επιβεβαίωση της δυναμικής επαναφοράς προς την κανονικότητα.
Ειδικότερα για το ΧΑ, ο απολογισμός -οκτώ συνεδριάσεις -πριν το τέλος είναι άκρως ικανοποιητικός τόσο ουσιαστικά-όσο τυπικά, καθώς αφορά από την ενίσχυση της εγχώριας επιχειρηματικότητας, της περαιτέρω ενίσχυσης των οικονομικών μεγεθών της πλειονότητας των εισηγμένων μέχρι την άνοδο των δεικτών.
Από τις 1.290,79 μονάδες ο Γενικός Δείκτης, μετά από μία εβδομάδα θετικής μεταβολής (1,29%) με διερευνητικές κινήσεις των long οριακά πάνω από το όριο των 1.300 (την Πέμπτη) και εύλογο το στοίχημα για το αν είναι επιτεύξιμο ένα «νέο υψηλό έτους» (δηλαδή πάνω από τις 1.352 μον.) μέχρι και την συνεδρίαση της μεθεπόμενης Παρασκευής (29/12).
Περισσότερο διαδικαστικό το bet, παρά ουσιαστικό, καθώς ζητούμενη είναι η ισχυροποίηση της δυναμικής, της δημιουργίας μίας βάσης-εκκίνησης για το 2024, ξεκινώντας από την Τρίτη (2/1) και το ενδεχόμενο επανάληψης του φετινού January Effect. Θυμίζω, πως για τον ΓΔ η αντίδραση ξεκίνησε από τις 951 για να φτάσει έως τις 1.033 μονάδες, όμως επρόκειτο για την τελική φάση ενός επιθετικού ανοδικού σχηματισμού με εκκίνηση στα μέσα Οκτωβρίου 2022-με ισχυρό Δεκέμβριο σε αντίθεση με τον μετριοπαθέστερο φέτος.
Ο Στέφανος Κοτζαμάνης επιχειρεί να καταγράψει τα πρώτα σήματα που στέλνει το ΧΑ για το 2024, στο μήκος κύματος των χρηματιστηριακών (τα 4+4 top picks της BETA AXEΠΕΥ) και άλλων επαγγελματιών της αγοράς με ενδεικτική την ανάλυση του Δημήτρη Τζάνα.
Ενδιαφέρουσα προφανώς η «ματιά» των ξένων, ενδεικτική αυτή της Jefferies σύμφωνα με τον Γιώργο Α. Σαββάκη. Από την έκθεση του αμερικανικού οίκου κρατάμε την εκτίμηση πως «... από τις χώρες του Νότου στην Ευρωζώνη, η Ελλάδα πήρε προκαταρκτική έγκριση για τα επόμενα 3,64 δισ. ευρώ της δόσης από το Ταμείο Ανάκαμψης της ΕΕ, η οποία περιλαμβάνει 1,69 δισ. ευρώ επιχορηγήσεις και 1,95 δισ. ευρώ δάνεια με ευνοϊκές ρυθμίσεις...».
Θα τα δούμε όλα αυτά, στη συνέχεια -τις τελευταίες συνεδριάσεις του 2023 και πρώτες του 2024- όμως βραχυπρόθεσμα μένει να φανεί εάν οι θεσμικοί-στην πλειονότητά τους- εγχώριοι θα επιχειρήσουν την υπέρβαση ή θα περιοριστούν στο «κλείδωμα θέσεων».
Σύμφωνα με την τακτική που ακολούθησαν την τελευταία εβδομάδα μάλλον προς το δεύτερο θα κλίνουν. Το συν 1,36% για τον FTSE 25 στις 3.120,73 μονάδες, το συν 2,72% για τον ΔΤΡ στις 1.058,24 και το συν 1,14% για τον FTSEMidCap στις 2.207,06 μονάδες συνδυαστικά με τις μέτριες εκροές από μετοχικά Α/Κ συνθέτει την εικόνα της αγοράς. Περιορισμένη κατοχύρωση θέσεων, επιστροφή long στα τραπεζικά- μετά τις εκροές που είχαν προηγηθεί/κυρίως λόγω placemnt της Helleniq Energy- και συνέχιση της μόχλευσης σε επίμέρους mid caps.
Με δεδομένο την διπλή αναδιάρθρωση της Παρασκευής: ένα λόγω της αναδιάρθρωσης των δεικτών FTSE Russell, με αύξηση της στάθμισης των ΕΛΠΕ στο 30,05%, από 19,053% στον FTSE All World και ένα λόγω αναδιάρθρωσης των δεικτών Stoxx, με ένταξη των Optima Bank και Epsilon Net σε δείκτες του οίκου, ένα υπόλοιπο εισροών είναι πιθανό να ενεργοποιηθεί αύριο.
Να σημειωθεί ότι στις 17.00 ο τζίρος βρισκόταν στα 96,3 εκατ., από τα οποία τα 7 εκατ. αφορούσαν «πακέτα», ο τίτλος των ΕΛΠΕ στα 7,24 ευρώ (-0,28%), με όγκο 643106 τεμ., η μετοχή της Optima στα 7,80 ευρώ (+1,04%), με όγκο 29956 τεμ. και η μετοχή της Epsilon Net στα 9,54 ευρώ (+0,85%), με όγκο 67010 τεμ.
Η λήξη των συναλλαγών βρήκε τον τζίρο στα 178 εκατ. ευρώ, που σημαίνει ότι, περίπου, το 45% της μικτής αξίας συναλλαγών διακινήθηκε στις τελικές δημοπρασίες, την μετοχή των ΕΛΠΕ στα 7,21 ευρώ (-0,69%), με όγκο 2522433 τεμ., τη μετοχή της Optima στα 7,85 ευρώ (+1,68%), με όγκο 50337 τεμ. και τη μετοχή της Epsilon Net στα 9,82 ευρώ (+3,81%), με όγκο 87143 τεμ. όπως αναλυτικά τα σημείωνε ο Θανάσης Σταυρόπουλος με το "κλείσιμο" της συνεδρίασης.
Προς την ολοκλήρωση του 2023, έχει ενδιαφέρον να δούμε την 3άδα των large caps με τη μεγαλύτερη μεταβολή για φέτος: Cenergy Holdings στα 6,98 ευρώ με μεταβολή 131,13% (!) Πειραιώς στα 3,228 με 124,48% και Aegean στα 11,50 με 117,39% θα «μονομαχήσουν» μέχρι τέλους για την «πρωτιά».
Mytilineos στα 36,70 με 80,79%, ΤΙΤΑΝ στα 21,55 με 78,69%, Jumbo στα 25,40 με 58,95% ακολούθησαν, πρόκειται όμως για περιπτώσεις μετοχών με μακροπρόθεσμο ανοδικό σχηματισμό και ιστορικά/πολυετή υψηλά.
Intrakat με 173% (!) στα 3,99 ευρώ, AVAX με 128,95% στα 1,74 ευρώ, όπως και Intralot, Ideal Holdings, Intracom, Alumil, Entersoft, EpsiloNet, EXAE, ΚΡΙ-ΚΡΙ, ΟΛΠ, Τεχνική Ολυμπιακή, Profile με απόδοση μεγαλύτερη του 50% δικαιώνουν όσους ήταν ενεργοί φέτος, αναδεικνύοντας το ΧΑ ως την γεννήτρια παραγωγής υπεραξιών.
Πρακτικά, κυρίως για εγχώριους/μεσαιομικρούς επενδυτές το 13 στα 20 (των μετοχών του δείκτη, με απόδοση τουλάχιστον 50%) επιβεβαιώνει την «επενδυτικότητα» της αγοράς μας. Παρά τις παθογένειες της, την «ρηχότητα» της, τα μείον της κ.λπ. αποδείχθηκε πως υγιείς εταιρείες, εισηγμένες με προοπτικές και συγκεκριμένες με βλέψεις για την «πρώτη» κατηγορία ενισχύουν την ελκυστικότητα της.
Στα τεχνικά των ημερών, ο Μάνος Χατζηδάκης σημειώνει ότι για τον ΓΔ διερευνήθηκαν για πρώτη φορά μετά τις 4 Σεπτεμβρίου τα επίπεδα των 1.300 μονάδων, για να διορθώσει σχετικά ήπια προς τις 1.280 μονάδες. Η υποχώρηση ήταν εν μέρει δικαιολογημένη μετά την προσέγγιση υπερτιμημένων ζωνών στους ταλαντωτές και την κόπωση που παρατηρήθηκε στην ανοδική δυναμική στο κλείσιμο της Πέμπτης.
Η κίνηση ωστόσο προς τις 1.300 μονάδες επανέφερε τον MACD σε ανοδική τροχιά διατηρώντας παράλληλα την πλαγιοανοδική τάση από τις αρχές Οκτωβρίου. Το ανοδικό σενάριο παραμένει σε ισχύ όσο ο Γενικός Δείκτης διαπραγματεύεται πάνω από τις 1.260 μονάδες, η αντίσταση πριν τα υψηλά έτους τοποθετείται στις 1.300 μονάδες για την διάσπαση της οποία θα απαιτηθούν σημαντικές συναλλακτικές προϋποθέσεις. Η επόμενη εβδομάδα αναμένεται να αναλωθεί σε συντήρηση δυνάμεων, ενδεχομένως μικρές κατοχυρώσεις κερδών που θα διατηρήσουν το Δείκτη εντός ενός σφιχτού εύρους διακύμανσης μεταξύ 1.275 – 1.310 μονάδων.
Τέλος, να σημειωθεί πως, αύριο η διαπραγμάτευση για τη μετοχή της Motor Oil (25,06) θα γίνει χωρίς το δικαίωμα στο προμέρισμα των 0,40ευρώ/μετοχή. Επίσης, η πρώτη για το εταιρικό ομόλογο της Ideal Holdings (6,12) και η τελευταία της υποχρεωτικής δημόσιας πρότασης της Prodea (7,5/μτχ.)